st股票盈餘管理

『壹』 st天龍是否利用債務重組進行盈餘管理

這股票還能買？好像戴帽子還多年了，隨時都會退市了吧。

『貳』 對於st的公司我們有什麼好的建議

一、退市新政下ST公司補虧策略
ST公司由於自身財務狀況和經營狀況存在較大缺陷，其進退問題一直存在於我國的資本市場中。ST公司面臨著進退兩難的境地，如果表現良好，在有效的會計年度內能夠實現業績的大幅度提升，則可以摘帽進而進行正常交易；但是如果表現欠佳，則要退出股票交易市場。由此可見，為了避免退市，ST公司會採取多種補虧策略。ST公司會採用各種財務手段進行調整，也會通過債務重組或者政府補貼等方式緩解資金壓力。
（一）債務重組。債務重組是指企業在發生財務困難的情況下，與其債權人協商減免部分債務，新舊債務間的差額即為債務重組的利得。實施債務重組的ST公司，主要方式包括：債務減免，如利息免除、債務展期甚至部分債務減除；實施資產置換，如控股母公司用優質資產置換上市公司的不良資產；股權轉讓，即由原來第一大股東將股權轉讓給新的投資者，通過股權變更為公司帶來新的資金支持，同時也改變原來的財務困境。
（二）政府補助。政府補助對於深陷債務危機的ST公司而言，無益於救命稻草。政府補助是指ST公司的財務困境進行財政性的補助，在非經常性損益中經常受到各方的關注。2006年發布的《企業會計准則第16號――政府補助》中將企業收到的政府補助分為兩種，均被確認為遞延收益：一種是與資產性質的政府補助，在相關資產使用壽命內進行平均分配，計入當期損益；另一種是與收益性質的政府補助，用於補償企業以日後的費用及損失，在確定期間計入當期損益。按會計處理慣例，政府補助應當計入企業當期收益，但是市場上不少瀕臨退市的ST公司與地方政府利用該會計政策，通過獲取政府補助以實現凈利潤扭虧為盈，從而避免因虧損而退市。政府給予上市公司補貼的理由很多，如鼓勵公司上市、給予獲得專利項目的補償、支持科研和技術創新、國家財政預算的政策性資金扶持、高新技術補貼，等等。
二、退市新政下ST公司補虧策略的缺陷
ST公司利用債務重組或者政府補助手段雖然可以改善公司當年的盈利情況，但是卻無法從根本上解決公司的內部問題，特別是一些難以解決的資產、股權問題以及習慣性的內部交易問題，這些補虧的措施僅僅只是粉飾了企業的報表，存在一定程度的缺陷。
（一）債務重組補虧策略的缺陷。一般情況下，上市公司進行資產或者債務重組大多是為了實現企業內外部各種資源的優化配置，用以來謀求更長遠地發展。ST公司在進行重組時會導致其報表項目重組的比重過大，重組過程中就會出現很嚴重的財務管理問題。ST公司的重組主要以年底的突擊性重組為主，雖然對於當年公司的經營業績和營業收入都有了明顯的改善，甚至會出現股票市場的幾度漲停局面，但是由於執行的是暫時性的策略，往往只能在表面上顯示出良好的跡象，但由於不屬於長遠性的系統性行為，之後上市公司的業績通常會出現大幅下滑，如同未重組之前的萎靡不振，甚至相比重組之前惡劣財務狀況更加嚴重。
（二）政府補助補虧策略的缺陷。ST公司的重組，通過政府補助的方式相對而言是比較便捷的選擇。但是通過此種方式也很難保證ST公司獲得實質性的盈利。為了實現扭虧增盈的目的，ST公司向政府申請補貼的借口花樣翻新，特別是在年底的時候，更需要通過政府補貼來粉飾自己業績不佳的財務年報。而對於地方政府而言，上市公司的相對較大規模的總資產可以為地方經濟發展發揮一定的支撐作用，也可以為地方政府進一步招商引資做出貢獻，地方政府已經越來越意識到上市公司對本地區經濟的重要性。因此，政府對於ST公司的請求會積極實施援助，幫助其實現扭虧為盈。但是，部分ST公司虧損主要源於自身的經營問題，政府若盲目進行補虧，也勢必為政府財政帶來沉重負擔。
三、退市新政下ST公司補虧策略改進建議
如果期望真正實現ST公司的扭虧為盈，就必須結合公司的具體特點，綜合其財務、管理、生產等方面，發揮債務重組及政府補貼的優越性，才能實現ST公司的扭虧為盈。
（一）債務重組補虧策略改進建議。債務重組可以在一定程度上為ST公司帶來經濟效益上的改進。但是在債務重組過程中一定要注意不能使之成為企業規避政策監管的工具。
1、加強違規操作監管。上市公司為了扭轉不良財務狀況，會出現違規操作行為。如《證券法》中規定，上市公司首次公開發行股票並上市的，發行人披露盈利預測的，利潤實現數為達到盈利預測的80%，除不可抗力外，其法定代表人，盈利預測審核報告簽字注冊會計師應當在股東大會及中國證監會制定報刊上公開做出解釋並道歉；中國證監會可以對法定代表人處以警告等。但是在實際的執行過程中不夠具體化，操作性也不強。特別是針對ST公司，更顯得沒有針對性。因此，對於ST公司的財務狀況要進行持續監督，發現違規操作行為一律予以嚴厲懲罰。 為了能夠真實反映債務重組的流程與具體情況，防止出現可能性的盈餘管理及國有資產流失問題，可以成立專門的第三方獨立機構確定抵債資產的公允價值，並且能夠在債務重組過程中發揮重要的監督作用。第三方專門機構存在的主要作用不僅僅是監督管理，而且還可以有效解決債務重組中發生的其他問題，例如經營結構調整、擬定債務重組方案、實施咨詢與策劃等等，有效推動債務重組的展開，真正實現對ST公司的幫助。
2、改善企業組織結構。對於一個上市公司而言，財務健康、內控完整、資本充實，債權債務結構合理是企業實現上市公司價值最大的體現。上市公司在進行重組時，應該更多關注其產業結構是否合理、公司經營及管理結構是否具有明確的方向性。若能更多關注企業在生產經營方面獲利能力的提高，ST公司的財務和經營狀況才會根本得到改善。ST企業要藉助債務重組的機會，對資產的流動性進行鞏固。通過調整企業的組織結構，建立更加完善的組織框架。ST公司要根據自己公司的發展方向，對公司的產品進行合理調整，爭取在行業內有良好表現，適應市場的發展要求。通過調整生產經營方向，對利用價值較低的資產進行剝離，合理處置股權，爭取早日實現盈利摘帽。
3、合理調整財務策略。債務重組不是短期行為，因此對於ST公司來說，要加強債務重組過程中各個環節的控制，關注各種因素在債務重組中的發揮的作用以及可能產生的影響。企業的債務重組必須制定詳細的操作流程。首先，針對企業固定資產的折舊、企業短期投資跌價准備、長期股權投資減值准備、存貨跌價准備、應收賬款的壞賬准備等項目，如果僅僅屬於賬面虧損，而實際上公司並未有大量的現金流流出，此種情況對折舊和計提准備帶來的影響，由此可以建議對ST公司全部負債資產進行價值評估，盡量和債權人協商進行債務重組。固定資產的價值在重新評估之後，可以通過股權賬面價值的減少來適當沖減對資產折舊和計提的影響，抑或向相關部門提交申請，根據評估以及減值的情況，減少每年的折舊額，以減少給企業帶來的壓力；其次，對於一些ST公司大量、逾期難以收回的應收賬款，可能真正導致其資金鏈斷裂、資金供應不及時，企業陷入資金循環的困境。針對此種情況，可以採取相應的法律動作以收回屬於公司的合理財產。所以，制定良好的應收賬款收賬管理策略，以及掌握好應付賬款的時間和信用尺度，可以幫企業脫離資金短缺，用企業自己的血以補充因缺血導致的財務危機。
（二）政府補貼補虧策略改進建議。政府對我國的上市公司給予補貼是A股市場的普遍做法，而且在近些年政府補貼額覆蓋面不斷擴大，金額也不斷增加。我們對政府補貼要採取科學的態度，努力發揮其良好的推動作用。
1、完善相關法律法規。由於我國政府在對ST公司進行補貼支持方面並沒有健全的法律法規，導致政府在補貼時具有一定的隨意性，部分地方政府在給予補貼之前，並未對ST公司進行細致全面的審核，在補貼的發放方面也沒有硬性指標和指引性的條款。這將會產生補貼發放的混亂，甚至會引發不公平。因此，我國必須由有關的監管部門牽頭，出台詳細的政府補貼法律法規，針對補貼發放的程序、發放對象、發放標准制定參考標准，實現資源的合理配置，杜絕政府補貼的無序發放，實現補貼發放的有法可依。
2、落實政府補貼用途。政府為ST公司提供補貼，要注重持續性的政府在為ST公司提供補貼補虧時，要注意關注ST公司的資金用途。即在ST公司收到財政補貼公告時，就必須出具有關每一筆資金用途的詳細說明。資金若用在企業生產經營性建設上就要明確用於生產經營。購買的設備、生產線，要對供應商的選擇、合同的使用、後續可能產生的問題等進行追蹤。若投入到員工欠發的工資上時，則要落實到每一個人，不可虛報員工人數，不可發放到不在崗、不在職、不欠工資的員工手上。只有政府持續跟進，才能保證ST公司資金使用的有效性，防止出現新的虧損。
3、加強公司信息披露。雖然ST制度並不是對ST公司的懲罰，但是ST就類似於懸在上市公司及其管理者頭上的「達摩克利斯之劍」，管理者會面臨巨大的壓力。政府補貼是ST公司保牌摘帽的有力措施，但是若希望有良好的發展前景，必須通過ST公司自身的努力實現。因此，ST公司的信息披露顯得尤為重要。ST公司要注重對內部控制信息的披露，堅持自願披露原則，通過信息披露自我施加壓力，實現公司經營業績的提升、內部管理的優化、產品質量的改進。上市公司要保證財務報告的真實性，堅決杜絕公司及相關人員的舞弊行為。通過良好的披露制度，提升投資者對公司的信心，以便在資本市場吸引更多的資金，以期改變ST公司的財務狀況。

『叄』 上司公司盈餘管理影響因素有哪些

上市公司股權激勵管理辦法》正式實施以來，股權激勵被越來越多的上市公司所使用，但國內外學者都發現實行股權激勵的公司傾向於進行盈餘管理。本文以2006年至2011年實施股權激勵的A股上市公司為樣本，採用多元線性回歸的方法，選用了業績考核期前、最後一個可行權或解鎖期兩個時間節點，通過前後對比研究上市公司在實施股權激勵後是否存在更顯著的盈餘管理行為。在影響股權激勵公司盈餘管理程度的因素研究上，本文針對股權激勵計劃中所特有的股權激勵方式、行權時長及業績考核指標的多樣性三個因素進行探討。研究結果表明：上市公司在實行股權激勵後存在更嚴重的盈餘管理行為；目前廣泛使用的股票期權和限制性股票兩種激勵形式均會促使管理層產生盈餘管理傾向，但限制性股票方式還存在業績考核期前負向盈餘管理的行為；在確定業績考核指標時，兼用多種業績指標能有效規避盈餘管理現象的產生；行權時長的增加會給管理層盈餘管理造成了困難，從而達到抑制管理層在後階段進行盈餘管理的行為。本文通過實證研究，探討我國上市公司股權激勵與盈餘管理之間的相關關系，以分析股權激勵的長期有效性，以對監管層對股權激勵盈餘管理的監督提供一些政策性意見。本文還通過對股權激勵方式、行權時長、業績考核指標這三個股權激勵方案中的內容，考察其設計方案對股權激勵公司盈餘管理程度的影響，以對上市公司今後設計股權激勵方案時提供一些更有效、合理的改進措施。

『肆』 上市公司連續虧損兩年是否摘牌

一、上市公司連續虧損兩年不會被摘牌，但是會有退市警告，交易所會對公司股票進行ST處理。
二、上市公司出現連續三年虧損
1、交易所可以自其公布第三年度報告之日起，對其實施停牌，做出是否暫停上市決定。
2、公司暫停上市後45日內允許其申請為期一年的寬限期，在寬限期內第一個會計年度盈利的，公司在公布年報後將被允許提出恢復上市申請。
3、該公司如沒有提出寬限申請、或申請未獲批准、抑或寬限期內未公布年報和恢復上市申請未獲批準的，將被終止上市。
（1）退市制度主要為了提高上市公司的質量，避免出現以次充好的情況。
（2）可以讓市場機制發揮優勝劣汰的調節作用，讓市場的秩序得到穩定，投資者投資回歸到理性。
（3）上市公司如果規避退市，進行內幕交易，那麼對於投資者來說損失將會是慘重的。好的退市制度，才是維系市場健康發展的保證。
三、如果PT公司能夠扭虧為盈，可以申請恢復上市。
拓展資料
一、怎麼看公司盈利還是虧損 通過財務報表裡分析資負債情況，查看利潤表是否盈利，現金流量是否增加。
1、查看資產負債表：資產-負債=所有者權益，查看所有者權益是否有增加，所有者權益增加股價有望上漲。
另外可以查看應收賬款或存貨等，應收賬款過多，會有信用影響；如果企業要靠變賣存貨才有盈利，那麼公司後市不被看好。
2、查看利潤表，利潤表中的營業利潤反應日常經營能力，正數說明盈利，負數說明虧損。利潤表要與過去做對比。
3、查看公司的現金流量表，經營活動現金流入占現金總流入比重大的企業，經營狀況較好，財務風險較低，現金流入結構較為合理。籌資活動產生的現金凈流量越大，企業面臨的償債壓力也越大。
如果上市公司年報虧損的原因？
1、計提商譽造成的虧損
如果上市公司年報虧損，不是因為正常的經營活動不佳而造成的虧損，而是因為計提商譽造成的虧損，那麼上市公司的未來還是有希望的，利潤可能會重新回到正增長的軌道。
2、連續虧損
如果一家上市公司年報連續虧損，那麼根據相關規定，上市公司連續三個會計年度經審計的凈利潤為負值會暫停上市或退市。
3、突發性情況造成的虧損
一些上市公司年報虧損，是突發性情況造成的，未來不一定會經常出現，日常經營會正常持續，那麼還是有投資機會的。

『伍』 誰知道上市公司要怎麼進行盈餘管理

盈餘一、盈餘管理的涵義
盈餘管理是目前國外經濟學和會計學廣泛研究的課題。對盈餘管理的概念會計學界存在著諸多不同意見。從以下兩個權威性的定義可以看出盈餘管理的基本涵義。一是美國會計學家斯考特(William·K·Scott)認為，盈餘管理是指"在GAAP允許的范圍內，通過對會計政策的選擇使經營者自身利益或企業市場價值達到最大化的行為"。另一是美國會計學家凱瑟琳·雪珀(KathehneSchipPer)認為，盈餘管理實際上是企業管理人員通過有目的地控制對外財務報告過程，以獲取某些私人利益的"披露管理"。根據以上兩個權威性的定義，可以看出，盈餘管理主要具備這樣一些涵義：第一，盈餘管理的主體是企業管理當局，它包括經理人員和董事會。盡管經理人員和董事會進行盈餘管理的動機並不完全一致，但他們對企業會計政策和對外報告盈餘都有重大影響，企業盈餘信息的披露由他們各自作用的合力所決定。第二，盈餘管理的客體是企業對外報告的盈餘信息(即會計收益)。在雪珀的定義中，盈餘管理不僅僅指對會計收益的調整和控制，而且包括對其他會計信息的披露的管理，但是對會計收益以外的財務數據的操縱並不具有普遍的意義，它所具有的經濟後果相對而言要小得多。如果將其納入盈餘管理的范疇反而會影響對盈餘管理本質的把握。第三，盈餘管理的方法是在GAAP允許的范圍內綜合運用會計和非會計手段來實現對會計收益的控制和調整，它主要包括會計政策的選用，應計項目的管理，交易時間的改變，交易的創造等。第四，盈餘管理的目的是盈餘管理主體自身利益的最大化。其中又包括管理人員自身利益的最大化和董事會成員所代表的股東利益的最大化。綜上所述，盈餘管理就是企業管理當局在遵循GAAP(或會計准則)的基礎上，通過對企業對外報告的會計收益信息進行控制或調整，以達到主體自身利益最大化的行為。
二、盈餘管理的目的
對盈餘管理目的的剖析可以從盈餘管理的終極目的與其具體目的兩個層次來了解。
1.盈餘管理的終極目的
毫無疑問，企業盈餘管理的終極目的是十分明確的，即獲取私人利益。一般認為，通過盈餘管理獲取私人利益的主體是掌握企業管理權的高級雇員，包括總經理、部門經理和其他高級主管。現代意義上的公司制企業是以所有權與經營權的分離為基礎的，公司的大股東可能並不參與日常經營管理，真正掌握管理權的往往是公司的高級雇員。由於管理者與股東的目標並不完全一致，他們都有各自的小算盤。因此，委託--代理關系一經建立，"道德風險"、"信任危機"等問題也將隨之產生。為使二者的目標趨於一致，委託方(股東)通常採用業績--報酬激勵的方式來促使管理者盡最大努力工作。
管理激勵機制產生了雙重效應。一方面，它使管理者的管理活動迅速向股東的目標靠攏;另一方面，它又使管理者更積極地謀求任期內自身利益的最大化，包括報酬最大化、更多晉升機會等。為此，管理者就有動因採用盈餘管理來達到自己的目的。如果凈利潤低於獎金方案的下限，管理者就有可能進一步降低凈利潤。這樣，下一年度得到獎金的概率就會增加。相反，如果凈利潤高於獎金方案的上限，管理者在計算報告利潤時就會盡量去除超過上限的部分，因為這部分利潤得不到獎金。只有當凈利潤在獎金方案的上限和下限之間時，管理這才會有增加報告利潤的動機。此外，管理者在卸任之前通常會選擇有利的會計政策調增報告利潤，以獲取最後一次高額獎金。同樣，業績較差的企業管理者在任期將到時，為防止或推遲被解僱，也會利用盈餘管理來粉飾真實業績。但是，一旦管理者的變動得到確定，管理者便可能降低當期利潤，以增加未來盈利的可能性。在實行承包制的企業中，管理者進行盈餘管理以達到獲取個人利益的目的的可能性更大。
管理者報酬與會計利潤掛鉤的制度原本是用來消除股東與企業管理者之間的"信任危機"，但實施的結果卻是事與願違，非但沒有消除危機，反而加深了危機。最終的結果是管理者通過盈餘管理獲取了巨大的私人利益，而股東、底層雇員卻成了名副其實的受害者。
2.盈餘管理的具體目的
管理當局為了實現個人利益最大化的最終目的，在實施盈餘管理過程中又會有一些具體目的。與其終極目的不同的是，盈餘管理的具體目的一般是以促進企業發展為中介，以達到公司規模擴張之後管理者報酬的增加、在職消費層次的提高以及政治前途的發展等終極目的的實現。盈餘管理的具體目的一般表現為四個方面：
一是籌資目的。我國上市公司盈餘管理的直接目的就是籌資，當公司首次發行股票時。《公司法》對企業有嚴格的規定，如必須在近三年內連續盈利，才能申請上市。為達到目的，企業便採用盈餘管理，進行財務包裝，合規合法地"騙"得上市資格。同時，經過盈餘粉飾的報表還有助於企業獲得較高的股票定價。再如上市公司准備配股的時候。中國證監會的有關文件規定，公司"最近三年內凈資產收益率每年都必須在10%以上，屬於能源、原材料、基礎設施類的公司可略低於9%"。為了達到配股及格線，上司公司便會積極利用盈餘管理調整凈資產收益率以達到配股的目的。
二是避稅目的。公司盈餘管理的避稅目的是十分明顯的。"合理避稅"之所以成為可能，一方面是由於我國的稅法體系還不十分完善，稅收優惠政策頗多;另一方面是由於公司管理者在會計政策和會計方法的選用上有較大的靈活性。比如我國企業所得稅實行33%的比例稅率，同時又規定了兩檔照顧性稅率，對企業管理者而言，稅法的規定便為其開展盈餘管理提供了彈性空間。管理者會通過選用適當的會計政策和方法調減應納稅所得額，從而有資格按照顧性稅率繳納所得稅。
三是獲取政治成本的目的。政治成本是指某些企業面臨著與會計數據明顯正相關的嚴格管制和監控，一旦財務成果高於或低於一定的界限，企業就會招致嚴厲的政策限制，從而影響正常的生產經營。為了避免發生政治成本，管理者通常會設法降低報告盈餘，以非壟斷等形象出現在社會公眾面前。如微軟公司就曾通過遞延確認實際所得收入來下調盈利，以逃避美國反壟斷機構的指控。
四是規避債務契約約束的目的。債權人與企業簽訂債務契約是為了限制管理者用債權人的資產為企業獲利但卻有損於債權人利益的行為。通常包含一些保證條款以保護債權人利益，如不能過度發放股利、不進行超額貸款、計提一定比例的償債准備金等等。有些商業銀行甚至規定不得向虧損企業貸款。這些都使得企業不敢輕易違反有關條款，否則會招致很高的違約成本。如果企業的財務狀況接近於違反債務契約，管理者就有可能調增報告利潤，以減少違約風險。盈餘管理就成為企業減少違約風險的一個工具。
三、盈餘管理的表現形式與防範
1.盈餘管理的表現形式
一是多種形式的"利潤儲存器"。有些企業用不切實際的假設去估計諸如退貨、貸款損失、保修費用等或有事項的准備，這樣，企業就可在業績良好時多計提准備，在業績不佳時少計提准備，以調節利潤。
二是操縱收入的確認時間。如為了虛增利潤，在銷售完成之前、貨物起運之前，或在客戶還有權取消定貨或推遲購貨之前，就確認收入。當為了少計利潤時就做相反的操作。
三是濫用重要性原則。重要性原則認為，對微不足道的項目則不值得對其進行精確計量和報告。有些企業以會計上的重要性原則為借口，編造會計數據，從而達到粉飾財務業績的目的。
四是巨額沖銷。有些企業為了保證未來盈利水平，採取巨額沖銷的手法。例如，在企業重組過程中誇大重組費用，以隱瞞利潤。而當重組企業未來盈利不足時，這些虛列的費用，即隱瞞的利潤，就會變成重組企業的收入。有些兼並公司，尤其是那些通過發行股票實施兼並的公司，在兼並時確認一大筆研究開發費用，或預提大量經營費用，形成巨額准備。在適當的時候就可以調節利潤。
2.盈餘管理的防範措施
一是完善會計規范。首先要求公司在改變會計方法和原則時，應盡可能詳細地披露其改變對利潤的影響，包括增加財務報表附表，詳細列示所有調整項目。其次堅決反對以重要性為借口，為故意虛報業績開脫責任。再次對收入確認提出嚴格要求，特別要避免收入的提前確認。
二是加強審計監控。注冊會計師行業應明確對被兼並公司研究開發費的審計原則，對公司兼並中有關巨額沖銷、資產重組以及收入確認等事項的規則應加以補充、完善。外部審計師必須把信息的完整性放在首位，不允許以追求效率而忽視效果的審計方法取代完整的審計程序。
三是加大監管力度。監管機構應將那些重組過程中預提費用、進行巨額沖銷的公司，列入重點核查范圍。發現問題應進行嚴厲的處理，加大懲罰力度。

『陸』 寫：「ST上市公司盈餘管理研究」的論文

首先要講選題的目的和意義。之後介紹盈餘管理的理論知識，定義，動機，表現形式等。還有國內外研究現狀，目前研究的程度，研究的結論，論文的創新點，（如果有的話）論文的不足，今後的研究方向

『柒』 st公司和正常上市公司盈餘管理的區別

盈餘管理的主體是企業管理當局。
盈餘管理就是企業管理當局在遵循會計准則的基礎上，通過對企業對外報告的會計收益信息進行控制或調整，以達到主體自身利益最大化的行為。
盈餘管理的主體是企業管理當局，它包括經理人員和董事會。盡管經理人員和董事會進行盈餘管理的動機並不完全一致，但他們對企業會計政策和對外報告盈餘都有重大影響，企業盈餘信息的披露由他們各自作用的合力所決定。

『捌』 盈餘管理手段有哪些

從盈餘管理的實施手段看，可將盈餘管理分為兩類：披露管理和真實盈餘管理。前者是通過會計手段實現的，而後者則是通過安排真實交易實現的。
（一）會計手段
公司實現盈餘管理的會計手段主要是利用會計政策和會計估計進行的。這類盈餘管理手段通常隻影響不涉及現金流量的應計項目(應計項目是權責發生制的結果)，而不影響各期實際的現金流量，所以又可稱為應計項目管理。這些通常隻影響會計盈餘在各期的分布，而不影響各期的會計盈餘總額。
（1）利用會計政策進行盈餘管理。由於各公司經濟業務的復雜性和多樣化，企業會計准則規定某些經濟業務有多種會計處理方法，企業可根據自身實際情況合理選擇其中一種，並且規定公司會計政策選擇應遵循一貫性原則，一經選定，不得隨意變更。但由於公司所選用的會計政策直接影響當期盈餘，因而根據需要在不同時期選用不同的會計政策，成為公司進行盈餘管理的一種手段。如根據固定資產會計准則規定，固定資產的折舊方法可採用年限平均法、工作量法、雙倍余額遞減法和年數總和法等。當公司需要提高當期盈餘時，會選用能夠降低折舊費的年限平均法或工作量法；而當公司需要降低當期盈餘時，會選用能夠增加折舊費的雙倍余額遞減法或年數總和法。再如根據存貨會計准則規定，公司可採用先進先出法、加權平均法或個別計價法確定發出存貨的實際成本。在物價上漲時期，當公司需要提高當期盈餘時，會選用能夠降低銷售成本的先進先出法；當公司需要降低當期盈餘時，會選用能夠相對提高銷售成本的加權平均法。
（2）利用會計估計進行盈餘管理。會計人員在對某些不確定性交易或事項進行賬務處理時，需要根據職業判斷進行會計估計。由於會計估計具有主觀性，因而人們很難對會計估計的合理性進行准確評判。眾所周知，會計估計的結果會直接影響當期盈餘，因而根據需要在不同時期作出不同的會計估計成為公司進行盈餘管理的一個重要手段。如在計提固定資產折舊時，需要估計折舊年限和凈殘值。這使得公司在經營業績差時延長折舊年限和高估凈殘值，而在經營業績好時縮短折舊年限和低估凈殘值。再如公司利用資產計提減值准備進行盈餘管理。按照我國企業會計准則規定，公司應根據謹慎性原則，在資產負債表日判斷其短期投資、應收款項、存貨、委託貸款、長期投資、固定資產、在建工程和無形資產是否發生減值，並對發生減值的資產相應提取資產減值准備。由於計提多少資產減值准備需要根據判斷和估計確定，具有很強的主觀性，這為公司進行盈餘管理留下了很大空間。公司可在業績好時多計提資產減值准備，作為秘密儲備，而在業績差時少計提資產減值准備，以平滑利潤。

（二）安排真實交易

安排真實交易進行盈餘管理，是指公司管理者通過構造具體交易並控制交易發生時間所進行的盈餘管理。這類盈餘管理手段通常既影響各期盈餘，也影響各期實際的現金流量。並且通常不會增加公司價值，反而在某些非正常的情況下還會損害公司價值。以下對一些主要手段進行具體分析。
（1）負債轉為股東權益。公司的資金按來源可劃分為債務資金和股東權益資金。根據現行財務會計制度，企業在計算利潤時，扣除了債務資金的成本（利息），卻不考慮股東權益資金的成本（股利）。同時，公司負債的利息必須按期支付，而股利卻可以不支付。因此，當公司經營業績差時，通過與債權人協商，將債權人的債權轉為股權，可減少財務費用開支和現金流出，提高企業盈利水平。
（2）股票回購。在資本市場中，公司的股票價格包含了投資者對公司未來業績的預期。因此，當公司公布的業績沒有達到證券分析師的預期時，股票價格將大幅下跌。每股收益是證券分析師預測公司業績的重要指標，當公司管理者預計公司每股收益水平達不到證券分析師的預期時，為防止股票價格大幅下跌，可通過股票回購減少發行在外的股票規模，以提高每股收益水平，從而達到或超過證券分析師的預期。國外學者通過實證分析得到了公司通過股票回購進行盈餘管理的證據。我國以前不允許公司回購股票，2006年修訂後的《上市公司章程指引》規定上市公司在一定條件下可回購股票。因此，股票回購是否會成為上市公司進行盈餘管理的新手段。
（3）減少酌量性費用開支。酌量性費用是指費用開支水平可由公司管理者決定的費用項目，如研究開發費、職工培訓費、維修費等。這些費用開支通常是面向未來的開支，是企業可持續發展的保障，對當期生產經營活動影響甚微。當公司經營業績差，面臨虧損或業績滑坡時，管理者為提高公司當期的經營業績，可以減少當期的酌量性費用開支。國外一些研究資料顯示，很多公司通過減少酌量性費用開支進行盈餘管理。這種盈餘管理手段雖然可使公司短期利潤增加，卻削弱了公司長期發展的能力，損害了公司價值。
（4）增加產量。根據現行企業會計准則規定，企業所生產產品的成本由企業在生產該產品過程中發生的各項生產耗費構成，具體包括直接材料費、直接人工費、機器設備折舊費、維修費、車間管理人員工資及辦公費等。在這些生產耗費中，有些費用屬於固定費用，當產量在一定范圍內變動時，固定費用總額不變。因此，當產量增加時，單位產品生產成本會下降，並直接導致相同銷量的銷售成本下降，使利潤水平上升。由此可見，在銷量無法增加時，僅通過提高產量即可增加利潤。但通過增加產量進行盈餘管理對公司有害無益。因為公司增加的產量轉變為存貨，佔用了公司資金，降低了公司資金的使用效率。而且，過多的存貨還可能面臨由於產品過時或毀損而減值的風險。
（5）資產處置。資產處置是指企業將其擁有的子公司、經營部門或其他長期資產和投資的所有權有償讓渡給第三方，並以此獲取現金或其他有價證券的行為。當公司經營業績沒有達到預期時，可通過轉讓持有的無形資產、已經增值的有價證券或某個經營部門等獲取收益，使利潤達到預期水平。
（6）放寬信用政策或給予銷售折扣。公司在臨近年末時，看到當年經營業績不佳，可能會通過放寬信用政策或給予銷售折扣促進銷售，以改善經營業績。放寬信用政策包括延長客戶的付款期、向信用不佳的客戶賒銷商品等。銷售折扣則主要是通過價格優惠吸引客戶大量購買。這種年末的促銷活動，會暫時性提高公司利潤水平，但是會損害公司長期利益。放寬信用政策會增加應收賬款的回收風險，而銷售折扣促使客戶年末大量購貨，會導致下一年購貨量減少。另外，如果銷售折扣後價格再復原，客戶的購買意願可能下降，因為銷售折扣使客戶對公司商品降價形成預期，會等到下次降價時再購買。
（7）關聯方交易。根據我國企業會計准則規定，關聯方交易的類型通常包括購銷商品、購銷商品以外的其他資產、提供或接受勞務、擔保、提供資金、租賃、代理、研究與開發項目的轉移、許可協議、代表企業或由企業代表另一方進行債務結算、關鍵管理人員薪酬。由於我國上市公司股權結構復雜，存在大量的關聯方，因此，關聯方交易成為上市公司進行盈餘管理的重要手段。如在關聯方之間購銷商品時，上市公司低價買入、高價賣出；關聯方將自己的優質資產租賃給上市公司經營，收取較低的租賃費，或者租賃上市公司的劣質資產，向上市公司支付較高的租賃費；上市公司將持有的劣質股權轉讓給關聯單位；上市公司將劣質資產或股權與關聯單位的優質資產或股權進行置換；上市公司向關聯方提供貸款並收取高額利息等。

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『玖』 盈餘管理的目的

毫無疑問，企業盈餘管理的終極目的是十分明確的，即獲取私人利益。一般認為，通過盈餘管理獲取私人利益的主體是掌握企業管理權的高級雇員，包括總經理、部門經理和其他高級主管。現代意義上的公司制企業是以所有權與經營權的分離為基礎的，公司的大股東可能並不參與日常經營管理，真正掌握管理權的往往是公司的高級雇員。由於管理者與股東的目標並不完全一致，他們都有各自的小算盤。因此，委託--代理關系一經建立，道德風險、信任危機等問題也將隨之產生。為使二者的目標趨於一致，委託方(股東)通常採用業績--報酬激勵的方式來促使管理者盡最大努力工作。
管理激勵機制產生了雙重效應。一方面，它使管理者的管理活動迅速向股東的目標靠攏；另一方面，它又使管理者更積極地謀求任期內自身利益的最大化，包括報酬最大化、更多晉升機會等。為此，管理者就有動因採用盈餘管理來達到自己的目的。如果凈利潤低於獎金方案的下限，管理者就有可能進一步降低凈利潤。這樣，下一年度得到獎金的概率就會增加。相反，如果凈利潤高於獎金方案的上限，管理者在計算報告利潤時就會盡量去除超過上限的部分，因為這部分利潤得不到獎金。只有當凈利潤在獎金方案的上限和下限之間時，管理這才會有增加報告利潤的動機。此外，管理者在卸任之前通常會選擇有利的會計政策調增報告利潤，以獲取最後一次高額獎金。同樣，業績較差的企業管理者在任期將到時，為防止或推遲被解僱，也會利用盈餘管理來粉飾真實業績。但是，一旦管理者的變動得到確定，管理者便可能降低當期利潤，以增加未來盈利的可能性。在實行承包制的企業中，管理者進行盈餘管理以達到獲取個人利益的目的的可能性更大。
管理者報酬與會計利潤掛鉤的制度原本是用來消除股東與企業管理者之間的信任危機，但實施的結果卻是事與願違，非但沒有消除危機，反而加深了危機。最終的結果是管理者通過盈餘管理獲取了巨大的私人利益，而股東、底層雇員卻成了名副其實的受害者。 管理當局為了實現個人利益最大化的最終目的，在實施盈餘管理過程中又會有一些具體目的。與其終極目的不同的是，盈餘管理的具體目的一般是以促進企業發展為中介，以達到公司規模擴張之後管理者報酬的增加、在職消費層次的提高以及政治前途的發展等終極目的的實現。盈餘管理的具體目的一般表現為四個方面：
一是籌資目的。我國上市公司盈餘管理的直接目的就是籌資，當公司首次發行股票時。《公司法》對企業有嚴格的規定，如必須在近三年內連續盈利，才能申請上市。為達到目的，企業便採用盈餘管理，進行財務包裝，合規合法地騙得上市資格。同時，經過盈餘粉飾的報表還有助於企業獲得較高的股票定價。再如上市公司准備配股的時候。中國證監會的有關文件規定，公司最近三年內凈資產收益率每年都必須在10%以上，屬於能源、原材料、基礎設施類的公司可略低於9%。為了達到配股及格線，上司公司便會積極利用盈餘管理調整凈資產收益率以達到配股的目的。
二是避稅目的。公司盈餘管理的避稅目的是十分明顯的。合理避稅之所以成為可能，一方面是由於我國的稅法體系還不十分完善，稅收優惠政策頗多；另一方面是由於公司管理者在會計政策和會計方法的選用上有較大的靈活性。比如我國企業所得稅實行25%的比例稅率，同時又規定了兩檔照顧性稅率，對企業管理者而言，稅法的規定便為其開展盈餘管理提供了彈性空間。管理者會通過選用適當的會計政策和方法調減應納稅所得額，從而有資格按照顧性稅率繳納所得稅。
三是獲取政治成本的目的。政治成本是指某些企業面臨著與會計數據明顯正相關的嚴格管制和監控，一旦財務成果高於或低於一定的界限，企業就會招致嚴厲的政策限制，從而影響正常的生產經營。為了避免發生政治成本，管理者通常會設法降低報告盈餘，以非壟斷等形象出現在社會公眾面前。如微軟公司就曾通過遞延確認實際所得收入來下調盈利，以逃避美國反壟斷機構的指控。
四是規避債務契約約束的目的。債權人與企業簽訂債務契約是為了限制管理者用債權人的資產為企業獲利但卻有損於債權人利益的行為。通常包含一些保證條款以保護債權人利益，如不能過度發放股利、不進行超額貸款、計提一定比例的償債准備金等等。有些商業銀行甚至規定不得向虧損企業貸款。這些都使得企業不敢輕易違反有關條款，否則會招致很高的違約成本。如果企業的財務狀況接近於違反債務契約，管理者就有可能調增報告利潤，以減少違約風險。盈餘管理就成為企業減少違約風險的一個工具。