等權重技術指數etf股票趨勢分析

① 關於ETF你不知道

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通常大家所了解的ETF投資就是幫我們配置一籃子股票，起到指數投資的效果。

這里談談ETF幾個隱藏的投資屬性。

1. 自帶 避雷 屬性。ETF是按權重配置了標的指數的成份股。通常較為分散，單票集中度不高，即使某一隻股票踩雷了，對總體的影響也相對有限，所以它天生自帶避雷屬性。

2. 永不停牌 。個股因為重大事項、重組、開會往往會停牌，而ETF不會受此影響，每日正常交易，對於流動性要求苛刻、想獲得比貨幣基金更高收益的資金，ETF是不二選擇！

3. 投資小白獲取「 平均分 」，逆襲的武器。ETF是分散化投資，對於選股能力幾乎沒有要求。只要你判斷對了方向和賽道，投資小白也可獲得專業的投資業績，至少是平均分水平！

4. 交易成本低 ！股票交易，賣出時國家是要收取1‰的印花稅的，喜歡做T+0的就會知道這塊成本很高。一年按240天，按每周5天換手一次計算，一年換手48次，印花稅成本高達4.8%。而採用ETF方式投資的話，國家是免印花稅的！

這里說了幾個ETF投資的隱含屬性，大家Get到了嗎？歡迎大家與我互動留言！[666]

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黃浦江，申萬宏源證券投資顧問，執業證書編號：S0900620040014。本文所載信息及表述觀點僅代表個人意見，僅供參考不構成投資建議，所涉及標的不作推薦。本人不對所引發的損失負任何責任，投資人須對自主決定的投資行為負責。投資有風險，入市需謹慎。

② 什麼是ETF指數基金有哪些特點

ETF，Exchange Traded Fund「交易型開放式指數基金」，又稱「交易所交易基金」也叫「指數基金」，它跟蹤的標的即為指數，每個ETF對應相應的指數，也就是指數有什麼成份股，ETF基金就買什麼股票，指數每個成份股佔多少比例，它就買多少比例，最終現實與指數漲跌走勢一致的效果。對於投資人來說，可以如買賣股票那麼簡單地去買賣「標的指數」的ETF，可以獲得與該指數基本相同的報酬率。它的特點主要體現在以下幾個方面：

標的明確
首先要有相應的指數，才會有對應的指數基金，也就是指數在前，指數基金在後，指數編制單位與基金管理機構一般不是同一個，指數一般是由交易所編制並發布，而基金管理機構一般是基金公司。
對應的指數基金唯一的目標就是力求做到與指數的走勢一致，正常要求每年的偏離幅度控制在2%以內，因為其成份股和權重與指數一致，所以目標非常明確，跟蹤誤差越小越好。
被動指數
之所以說是被動指數基金，因為沒得選，基金經理唯一要做的工作就是與指數步調一致就可以了，對投資能力沒有要求，只有技術上的處理，除非是增強型指數基金，那是別說。
交易便捷
指數基金的好處就是用少量資金就可以實現與指數一樣的配置， 最終的漲跌幅跟指數是一樣的，另外部分指數基金可以實現T+0交易，也就是當天買入可以立馬賣出，這在A股市場是非常難得的，至少任何股票都做不到，還有一點就是交易的手續率也是最低的。
那麼ETF的好處主要體現在哪裡呢？
不要選股
因為是被動指數基金，省去了選股的麻煩，這可能是投資過程中最大的攔路虎，此虎一除，投資不知道要省心多少倍，尤其對於投資小白，都市白領，上班族等，沒有時間關注股票的，專業能力欠缺的，指數基金可能是它們的首先。
必然會漲
這里特指寬指基金，也就是除行業和題材以外的，能夠代表整個市場的寬泛指數基金，比如滬深300ETF，H股ETF，標普500ETF等等，它們的共同點就是根據這個市場上市的所有股票進行排名，選取成交量和市值最大的前300或500支股票，作為成份股，沒有行業和業績等主觀的區分，這么做的好處便是有容乃大，以市場數據說話，只要是靠前的公司都會被選入進來，那麼這個指數就可以代表整個市場，甚至這個地區的經濟，而經濟的走勢是不斷發展的，指數也是必然上漲的，即便你是在階段高點買入，一段時間總會修復，突破新高，當然買得越高可能修復得越慢，那麼虧錢虧的只是時間而已。
正如巴菲特唯一的股票建議：
對於個股投資者，最好的辦法就是買指數基金！

③ 股票型ETF類型有哪些

股票型ETF類型有海外指數、風格指數、行業指數、主題指數、策略指數、規模指數。
很多朋友熱衷做短線，認為短線刺激，承擔不起長線持股待漲的煎熬，可假若大夥不會做短線，那麼，虧得更快的幾率更大。今天為大家帶來一份做T的秘籍。
在開始以前，大家可以看一下我為大家准備的一點驚喜，機構精選的牛股大盤點--速領！今日機構牛股名單新鮮出爐！
一、股票做T是什麼意思
現在市場上，A股的交易市場模式是T＋1，意思就是今天買的股票，只有明天才能賣出。
而股票做T，股票進行T＋0的交易操作就是指把當天買進的股票當天再賣出去，投資者利用交易日的漲跌做差價，股票一旦大幅下跌就立馬買入股票，等漲到一定的高度就馬上轉賣，主要就是靠這種方式掙錢。
就好比，1000股的xx股票在昨天我本來就持有著，市價10元/股。今天一大早發現該股居然跌到了9.5元/股，然後趁機買入了1000股。到了下午，這只股票的價格就突然間大幅上漲到一股10.5元，我就迅速的拿這個價格賣了1000股，從而去獲得（10.5－9.5）×1000＝1000元的差價，這就是做T的過程。
然而，不是所有的股票都適用去做T！大部分情形下，日內振幅空間較大的股票是比較適用做T的，比方說，每天可以有5%的振幅空間。想了解某隻股票的走勢和好壞的，那麼直接點擊這里吧，專業的人員會為你估計挑選出最適合你的T股票！【免費】測一測你的股票到底好不好？

二、股票做T怎麼操作
那麼股票做到T應該怎麼進行去操作呢？在操作的時候有兩種，一正T，二倒T。
正T即先買後賣，投資者一直持有著這款股票，當天開盤的時候，股票在下跌時，投資者將股票買入1000股，股票當天沖到最高點的時候，將這1000股票托盤而出，持有的總股票數還是跟以前一樣，T＋0這種效果就顯而易見了，有能夠把中間差價賺到手。
而倒T即先賣後買。當投資者預算到股票行情不好，會出現下跌情況，因此在高位點先賣出手中的一部分股票，等待股價回落後，投資者再去買進，總量仍不發生變化，但能獲取收益。
比方投資者，他佔有該股2000股，該股的價格在今天早上是10元/股，覺得該股的市價馬上就會做出調整，，就可以出售自己擁有的1500股，然後等到股票價格下跌到9.5元，這只股票差不多就已經能讓他們感到滿意了，再買入1500股，這就賺取了（10-9.5）×1500＝750元的差價。
有人就會在這時候問，那什麼時候是低點能買入，什麼時候是高點能賣出要如何去判斷呢？
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④ 等權重指數的傳統方法弊端

部分人擔心等權重指數存在定期調整帶來交易成本問題以及小股票的流動性問題。但等權重指數對成份股權重的定期調整機制，其帶來的超額收益在一定程度上可以抵消交易成本，另外，等權重指數編制方法通常會運用在大盤股指數上，例如標普500指數，其成份股的流動性非常高，一般不會存在流動性問題。
從滬深300(3245.907，-2.62，-0.08%)、上證50、上證180到中證100(2945.237，-7.39，-0.25%)，均採用市值加權指數編制，因此都存在一個問題，就是金融股權重過大。以上證50為例，成份股中權重最大的10隻股票有7隻為金融股，而金融股占整個權重比例就達到51%，這將導致投資者的收益與金融股相關度過大。盡管2010年中小盤基金發行增多，但市場中仍是大盤基金佔主角。指數產品看似數目繁多，實則差異度並不大。
事實上，在2009年底，基金公司已經嘗試發行等權重的指數型產品。2009年12月29日，國內第一隻等權重指數基金博時超大盤ETF成立，該基金以上證超大盤指數為跟蹤標的，每隻成份股股票佔5%的權重，「經過一年多的運作，基本上能夠達到我們當時發行時的初衷——等權重可以避免單一股票權重過大的情況。由於指數半年調整一次，20隻股票中權重最大的股票不超過7.2% 。而且通過每半年的調整，會將一些漲幅高的股票權重減少，並提高一些相對漲幅較低的股票的權重，也就相當於將估值較高的股票賣出，買入估值較低的股票，這其中蘊含了價值投資的操作。

⑤ 恆生科技指數ETF的投資價值如何

恆生科技指數ETF的投資價值還是可以的。

恆生科技ETF跟蹤的是恆生科技指數，這只指數有點特殊，它不是由國內的指數編制公司發行的，其是由恆生指數公司發行。另外，就是這只指數比較新。在2020年7月27日才正式成立，基期為2014年12月31日。

從時間上來看，真正有效運行的時間其實是比較短的，差不多也就只有一年時間。這么晚才推出了，原因主要在以下幾點。早期，由於制度的原因，在港交所上市的科技公司很少，大部分的大陸科技公司都選擇在美股上市。

而上市的大多是金融地產等傳統行業的公司。但是這類公司最近幾年行情並不好，所以港股一直都比較萎靡，也沒有什麼太好的表現，吸引力越來越弱，去投資的人和做交易的人也不斷下降，導致港交所在全球的金融影響力越來越低。

為了保住自身的金融地位，吸引更多的人去港股做交易，港交所在2018年對上市制度做了較多的改革，吸引更多優秀的科技公司去港股上市，以優化上市公司的質量。與此同時，還對恆生指數和恆生國企指數的編制方案。

也做了很大的調整。第二就是，由於中美關系的原因，很多中概股考慮到可能面臨摘牌的風險，選擇重新回港股二次上市，比如說阿里、京東和網路這些互聯網巨頭。隨著上市科技公司數量的增多，為了能夠更好的反映它們的表現。

同時也為了方便公募產品能更好的跟蹤這些公司，所以港交所就推出了恆生科技指數。在選股范圍上，恆生科技指數主要涵蓋與科技主題高度相關的香港上市公司，包括網路、金融科技、雲端、電子商貿及數碼業務。

同時還會考慮公司是否利用科技平台進行營運、研究發展開支占收入之比例及收入增長等。最後篩選出來的是30家規模最大的香港上市的科技企業，組成指數的成份股，以反映科技或創新領域的龍頭公司的表現。

從調整頻率來看，恆生科技指數每季度調整一次成分股，一年四次調整。從最後選出來的成分股來看，基本都是我們所熟知的互聯網科技公司，比如說騰訊、阿里、美團、小米這些公司，指數的科技純度很高。

其中資訊科技行業股票數量佔比接近65%，權重則超過70%。正因為成分股聚焦在港股上市的科技股，網羅了大量的優質互聯網科技巨頭，所以恆生科技指又被稱為「港版納斯達克」、「東方納斯達克」。

⑥ ETF的分析有哪些

本文屬於我們陸續發布的ETF投資指南系列研究文獻，主要講一下分析比較ETF可以用到的一些專業方法。這篇文章的專業性比較強，適合基金投資行業從業人員閱讀。

在絕大部分投資者比較和分析ETF的時候，他們看的比較多的指標有：

上圖列舉的是五福資本（Woodsford Capital）對於其投資的ETF的費用標准明細。比如對於發達國家地區的股票類ETF，五福資本要求其總費率（TER）不超過每年0.15%。對於發展中國家股票類ETF，五福資本要求其總費率不超過每年0.25%。

2）跟蹤誤差。

對於ETF的跟蹤誤差，一般投資者看的比較多的是ETF的tracking difference和tracking error。

Tracking difference指的是ETF的業績和其追蹤的指數業績之間的絕對差別，tracking error指的是兩者差別的標准差。

在這兩個指標之外，我們也可以通過另外兩個指標來判斷ETF的質量：

2A）Hurst Exponent。

Hurst Exponent主要衡量ETF相對於其追蹤的指數的超額回報（excess return）的穩定性。在一些ETF中，特別是一些規模比較大的ETF，其投資回報有可能會超過其追蹤的指數回報。主要原因在於，一些ETF可以通過將持有的股票租借給空頭（short）獲利。對這個問題感興趣的朋友，可以網路搜索「伍治堅+ETF結構」找到相關文章進行閱讀。

當你在不同的ETF之中進行對比時，你會發現有些ETF可能會持續給投資者帶來正的超額回報。大致來說，這背後有兩種原因：第一、ETF基金經理的運氣非常好；第二、ETF基金經理運用了一些正確的方法提高了其投資回報。

Hurst Exponent可以幫助投資者去判斷，某一個ETF的超額回報的持續性有多高。Hurst Exponent的數值越高，該ETF給投資者帶來超額回報的持續性越強。如果某ETF的Hurst exponent數值超過0.5，這說明該ETF在過去幾年持續創造出正的超額回報，同時也預示它在未來幾年給投資者帶來超額回報的概率比較高。

2B）Kurtosis。

Kurtosis衡量的是ETF回報和追蹤指數回報之間的極端差別程度。Kurtosis的數值越高，代表ETF歷史回報中，其極端遠離指數回報（extreme excess return）的天數越多，因此該ETF的跟蹤誤差越不可靠。一個好的ETF，其Kurtosis應該保持在比較低的水平。

3）流動性。

一般來說，投資者用的比較常見的流動性指標包括ADV和Bid-ask Spread。

ADV（Average daily volume）衡量的是某個ETF的日均交易量。B/A spread衡量的是某ETF在過去一段時間內的買入/賣出價間的平均差別。

在這兩個常用的指標之外，投資者也可以考慮以下流動性指標：

3A）Implied Liquidity

Implied Liquidity衡量的是ETF隱藏的流動性。這個概念可能會令一些投資者朋友感到疑惑：流動性難道還分「公開」和「隱藏」的？事實上，很多ETF確實是有隱藏流動性的。

要講清楚這個問題，需要回到ETF的管理機制。每個ETF都有一個Authorized Participant（AP），而AP提供的服務之一，就是在市場有需求時創造出新的ETF。關於這個問題，有興趣的朋友可以網路搜索「伍治堅+ETF買賣機制」，在該文中有更為詳細的解釋。

因此很多時候，我們在電腦屏幕上看到的ETF買賣雙方提供的可交易數量（volume），只是冰山一角。而Implied Liquidity，計算的就是某ETF在表面之下可能提供的真實流動性。下面是Implied Liquidity的計算公式：

Implied Liquidity = [(30 Day ADV * VP) / Stock Shares per Creation Unit] * Creation Unit Size

如果投資者交易的ETF數量比較大，那麼他就需要了解一下該ETF隱藏在表面之下的真實流動性。Implied Liquidity可以幫助投資者獲知該信息。

3B）Flows

Flows指的是持續進入或者離開某ETF的資金量。Flow和AUM的關系為：一個為流量，另一個為存量。流量的持續增加或者減少，會導致存量的變化，因此也會直接影響到該ETF的流動性。

相對來說，Flows對於高頻交易和日間交易投資者更加有用，值得緊密關注。

4）規模

每一個ETF的規模，都是投資者應該關心的最主要指標之一。相對來說，國外ETF的管理費都非常低（比如VOO每年的管理費僅為0.05%），國內ETF的管理費也不高（一般為0.4%~0.6%左右），因此一支ETF的規模涉及到幾個重要問題：

第一、管理該ETF的基金經理是否能夠盈虧平衡，或者有盈餘以支撐其管理和研究團隊。如果規模太小，可能預示該ETF很難持續，說不定過幾年基金管理公司就需要將其關閉。

第二、ETF的規模太小的話，沒有做市商（Dealer）願意為它做市，因此會影響到該ETF的流動性。

第三、ETF規模太小的話，可能會帶有「大款投資者」的投資風險。對這個問題感興趣的朋友，請網路搜索「伍治堅+大款投資者」，相關文章有更為詳細的介紹。

五福資本對於海外ETF的規模要求是，其管理的資金量至少為2億美元（$200M），否則不予考慮。

在過去的十年中，ETF的管理規模呈現出高速發展，也有越來越多的投資者朋友開始對ETF投資感興趣。希望本專欄的「ETF投資指南」系列可以幫助大家更好的認識ETF，並做出更為理性的投資決策。

⑦ 恆生科技指數etf值得買嗎

恆生科技ETF是值得投資的，長期而言是不錯的，但是短期來說買點需要自己把握。
首批恆生科技ETF獲批，包括大成、華夏、易方達、華安、博時、嘉實等6家基金公司旗下產品，布局港股有了更多指數化投資工具。8日，易方達、華夏基金均發布公告，追蹤恆生科技指數的ETF基金將於12日發行，限額80億元。
據了解，恆生科技指數是繼恆生指數和恆生中國企業指數之後，恆生指數公司推出的第3隻指數，該指數在資訊科技業、醫療保健業、非必需消費業、工業、金融業5個行業中優選30隻最大的香港上市科技企業，主要追蹤在港交所上市的30隻最大型科技板塊股份，當前權重股包括騰訊、阿里巴巴、美團、小米、中芯國際、京東、網易等公司。
自去年7月27日推出以來，截至今年2月，恆生科技指漲幅一度接近60%。今年以來，指數出現回調，回調幅度達到27%。從估值來看，經過2021年春節後市場的寬幅調整，恆生科技指數的估值有所下滑。截至2021年5月6日，PE、PB分別為47倍、5.87倍。
今年以來，投資者對於港股的布局熱度升溫，網路、B站在港股二次上市，港股新興行業公司增多，截至2020年末，港股市場資訊科技行業市值佔比從2018年末的14%躍升至34%。伴隨阿里巴巴、網易、京東等新經濟龍頭回歸，資金對港股市場的熱情不斷增長。
對於恆生科技ETF的投資機會，光大證券發布最新研報指出，恆生科技指數主要包括香港市場上市的高科技企業，故估值水平一般高於恆生指數等大盤寬基指數，但是與A股中同樣兼具成長性和科技屬性的科創50和創業板指數相比，恆生科技指數的PE水平相對較低，PB也略低。
光大證券同時表示，伴隨著經濟的復甦，流動性環境有邊際收緊的壓力，這對估值相對較高、且對流動性較為敏感的科技公司的估值帶來壓力。但長期來講，科技發展是社會進步的核心源動力，也是中國經濟實現轉型升級的必由路徑，科技領域長期向好的發展趨勢是非常確定的。
拓展資料:
河南恆生科技有限公司於2015年01月12日在鄭州市工商行政管理局登記成立。法定代表人陳勝偉，公司經營范圍包括計算機系統集成；安防設備的安裝及維修；軟體開發等。

⑧ 買ETF指數和買股票哪個好

很多投資者在面對ETF指數基金和股票不知道如何選擇，總覺得自己直接買股票，水平有限很擔心的買入後被套的情況，並且的上市公司的情況也不是特別了解，哪些是行業龍頭，哪些個股業績較差很難區分，但買ETF基金

只需要我們看好相對應的板塊和相關指數後，買入相對應的ETF指數就行，不需要自己再去選擇個股，所以在比較的ETF指數基金和股票哪個具備優勢，我們需要了解的到底的什麼是ETF指數基金，並且的不同類型的投資者可以選擇不同類型的產品進行投資，下面我們重點圍繞這兩點來進行分析。

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⑨ 股票ETF是什麼意思，怎麼操作

ETF在股票市場上是交易型開放式指數基金的意思。可以在二級市場申購或贖回（買/賣）。
一、股票ETF的含義意思：
股票ETF的定義：ETF基金又稱交易所交易基金，在交易所上市交易的、基金份額可變的一種開放式基金。
在股市中，ETF是指交易型開放式指數基金，是開放基金的一種。主要在二級市場上以競價的方式交易，通常不準現金申購和贖回。投資者可以像買賣股票一樣，購買ETF。ETF克服了封閉式基金折價交易的缺陷，具有低成本、交易便捷、效率高等特點。如果投資者投資ETF，可以直接通過交易所公開報價進行交易，資金會在次日到賬。
二、股票ETF的操作模式：
1、ETF的申購/贖回：
投資者可以通過參與券商，根據基金管理人每個交易日開市前公布的申購贖回清單（股票籃清單+部分現金零頭），用股票籃加部分現金申購贖回ETF。
目前國際上現有的ETF大部分都是指數基金，以跟蹤某一指數為投資目標，採取被動式管理。基金經理只需通過某種方式確定投資組合分布，並不對個股進行主動研究和時機選擇。
2、ETF的交易操作：
基金成立後，將在交易所上市，投資者可以在二級市場進行ETF基金份額的買賣。總體而言，基金公司對ETF的管理包括組合構建、組合調整、投資績效及跟蹤誤差評估、信息管理、申購贖回清單設計等內容。
拓展資料:
1、股票ETF也具有一下性質：
（1）股票ETF的特點：一般採用被動式投資策略跟蹤某一標的市場指數，具有指數基金的特點。
（2）股票ETF的買賣方式：像封閉式基金那樣在交易所二級市場買賣，又可以像開放式基金那樣申購、贖回。
2、ETF如何進行信息披露：ETF除了與一般的開放式基金一樣披露基金凈值、基金投資組合公告、中期報告、年度報告等信息外，還需要在每個交易日開市前通過交易所或其它渠道公布當日的申購贖回清單，二級市場交易過程中，交易所還要實時計算公布IOPV（基金凈值估計值）供投資者買賣、套利時參考，因此ETF的信息披露內容較多，是ETF運作管理的重要內容之一。

⑩ 買ETF指數基金和買股票哪個好

ETF和股票，都有自己各自的特點，對於不同的人群來說，你可以綜合配置，尤其在某些方面，每個品種都有自己的特色。

——以上，財經王大拿，立志於做金融界的大拿，更多投資案例與邏輯思考，歡迎關注！