阿爾法加拿大etf股票趨勢

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1、上投摩根成長先鋒（股票型）

上投摩根成長先鋒是上投摩根基金公司旗下第五隻基金產品，類型為股票型，是一隻具有高風險、高收益特徵的基金產品，主要投資於國內市場上展現最佳成長特質的股票。上投摩根基金公司旗下基金總體績效表現良好，另外三隻股票型與配置型基金的績效排名均位於同類型基金的前列，根據展恆星級評定的結果，上投摩根位列上半年綜合業績最好的10家基金公司之首，基金經理唐建先生具有豐富的從業經歷，現任上投摩根研究副總監。從下面這張預期收益與風險程度對比圖中可以看出，上投摩根成長先鋒為上投摩根旗下五隻基金中最積極的一隻，風險水平與預期收益水平都較高，這樣的基金品種適合有較高的預期收益且風險承受能力較強的投資者。

2、匯添富均衡增長（股票型）

匯添富均衡增長也是一隻股票型基金，屬於風險偏上的品種，從產品設計情況來看，這只以「均衡增長」為名的基金，其「均衡」的含義主要表現在對於行業投資的實際操作方面，追求對四大類行業的適度均衡配置，從而有效降低資產集中於單一大類行業所帶來的投資風險。此基金將行業劃分為增長類、穩定類、周期類和能源類四種。其中，增長類公司是指處於行業發展周期的導入期或初創期的公司，盈利增長有較大潛力；周期類公司受經濟周期的影響比一般公司更大；穩定類公司是指行業受經濟周期的影響比一般行業小，收入和利潤穩定的公司；能源類公司則是為國民經濟提供基礎性能源包括石油、天然氣、煤的公司，其會受到經濟周期的影響，但更多是受到能源相對價格的影響。在具體的投資運作中，匯添富均衡增長基金將大類行業的比例控制在中國證券市場四大類行業權重的2倍之內，保證大類行業配置的適度均衡。在基金的實際運作中，基金經理可以在大類行業的比例限制范圍內確定每一大類行業配置的具體比例，以獲得主動的行業配置回報。基金經理：張暉，現任匯添富投資總監，十年證券從業經驗；龐颯，現任匯添富優勢精選基金經理，兩位基金經理有一個共同的特徵：富國背景，且同時加入匯添富基金管理公司。身出名門，這兩位基金經理更有幾份「青出於藍而又勝於藍」的良好績效表現。匯添富旗下現有兩只基金：匯添富優勢精選在今年以來的牛市行情中取得了可觀的收益，雖然近期的績效排名略微有點落後，但從較長期限的統計數據來看，其業績排名仍然居於同類型基金中的前列，匯添富雖然成立時間不長，但是樹立起了良好的公司品牌形象，展示出了該公司具有較高的股票投資管理能力。

3、南穩2號（股票型）

南方穩健成長貳號是國內首隻復制基金，復制的對象是南方穩健成長基金，因此該基金在投資目標、投資范圍、投資策略等方面基本與南方穩健基金一致。該基金以股票投資為主，投資的主要對象為業績優良並能穩定增長的上市公司和具有較大成長潛力的上市公司。在投資策略上，基金根據上市公司的獲利能力和成長潛力，將其主要區分為價值型股票和成長型股票，並依據該特徵分別構造投資組合。該基金所看好的價值型股票，主要是指業績優良並能持續穩定增長的上市公司，通過代表股東真實價值的經濟附加值指標體系進行選擇；基金所看好的成長型股票，則是那些公司主導產品或服務在市場競爭中具有明顯優勢、經營業績快速成長的上市公司股票。通過對兩類性質不同股票的投資，來實現收益與風險的匹配以及價值與成長的均衡。

值得注意的是，雖然相關行業法規已經取消對基金投資國債的強制要求，南方穩健成長貳號基金在投資組合限制中仍然規定基金投資於國家債券的比例不低於基金資產凈值的20%，我們認為相當比例的債券資產配置將有助於基金控制整體風險，保持穩健的投資風格，屬風險收益適中的品種。從成立以來的表現看，南方穩健成長基金的表現正如其名，三年、兩年、一年的收益和風險情況在同類可比基金中都居於中游位置，非常之穩健。由此我們預期南方穩健成長二號在正常運作一段時間後，將成為一隻業績穩健且風險中等的股票型基金。需要提醒投資者的是，雖然預期兩只基金的未來表現將非常相似，但短期內客觀環境、基金管理人等各方面的變化有可能使得新基金的運作存在一些不確定性。

4、華安宏利（股票型）

對於這只新基金，我們可以從以下方面予以關注。第一，這只新基金是華安發行的第一隻標准意義上的股票型基金，它標志著華安將旗下基金的產品線發展到了當前風險與收益配比的最高端。在股票市場行情看好的時候，投資者又有了一個可以獲取更加高收益的投資備選品種。這只新基金在市場條件允許的時候將會盡量保持很高的股票投資倉位，以期獲得高風險條件下高收益的設計本意。第二，此基金在股票的選擇方面主投大盤價值股、大盤紅利股，對這些優質股票進行適當集中投資。同時，根據股票市場中個股的風險收益特徵及其相互關系，動態地調整各類股票的比例。第三，華安宏利的基金經理尚志民是一位具有較高投資管理水平的基金管理人，近三年來的過往業績表明，他有著較高的股票投資管理能力。華安基金管理有限公司是國內市場上知名度較高的老十家基金管理公司之一，旗下的基金品種較多，這幾年的基金公司排名一直保持在中等靠前的水平。

5、國泰金鵬藍籌（配置型）

國泰金鵬藍籌是一隻配置型基金，該基金堅持並深化價值投資理念，認為價格終將反映價值，此基金的創新點主要表現在對股票資產的投資採取「核心――衛星投資策略」。所謂「核心」指的是以新華富時藍籌價值100指數所包括的成分股以及備選成分股為選股池，新華富時藍籌價值100指數的成份股中沒有凈資產為負值的上市公司，國泰金鵬藍籌採取增強型的指數跟蹤技術，以抽樣復制的形式，在核心股票選股池中選取一定數量的個股進行投資，使核心股票的投資表現和新華富時藍籌價值100指數的表現在一定范圍內聯動，即核心股票收益率基本跟蹤新華富時藍籌價值100指數的收益率。所謂「衛星」指的是以企業的未來盈利水平為著眼點，選取預期成長性強、並能將成長轉換成實實在在收益的個股進行投資，與核心股票組合形成互補，並期望使衛星股票組合對於整個基金的股票組合來說能起到增加超額收益、降低組合風險的作用。基金經理馮天戈先生有11年的證券從業經歷，目前管理著國泰金鷹增長基金，該基金是一隻具有積極投資風格的股票型基金，業績處於同類基金里中等偏上的位置。國泰基金管理公司是國內市場上知名度較高的老十家基金管理公司之一，也是我們展恆評出的2006年上半年十佳基金公司之一。

6、嘉實主題精選（配置型）

嘉實主題基金是一隻在經營管理上彈性十足的混合型基金品種，正常情況下，可以預期如此進行資產配置的基金在市場上漲階段將可充分獲取收益，在市場調整階段又具備良好的抗跌性。其在投資理念中已清楚地表明將採用主題投資方法，通過對宏觀經濟中制度性、結構性或周期性的發展趨勢或發展動力進行前瞻性的研究與分析，挖掘並投資於集中代表整個市場階段發展趨勢的上市公司。嘉實主題基金的基金經理王貴文，具有11年證券從業經歷，2005年加盟嘉實基金管理有限公司，在加拿大基金公司任投資經理的經歷使其熟悉美國和加拿大等國外成熟證券市場，也曾任職於國家計委宏觀經濟研究院的經歷，使其對中國宏觀經濟發展具有深入的認識，會對基金未來的業績表現產生不小的正面影響。該基金於7月21日發行，因為重倉持有中國國航這只頗有爭議的股票，也受到了廣泛的關注，中國國航從上市破發到9月15日漲停，確實為嘉實主題精選帶來了不小的收獲，在一定程度上體現了該基金與眾不同的投資思路。

7、華夏平穩增長（配置型）
華夏平穩增長基金是第一隻到期的封閉式基金———基金興業的轉型產品，但不論從投資策略、投資理念、發售方式等方面來看都是一隻全新的基金產品。根據華夏平穩增長的招募說明書，該基金運用TIPP投資組合保險策略進行風險預算管理，是一種比較穩健的投資策略。華夏平穩增長設置雙基金經理來進行管理，這兩位都是行業研究員出身後來再做投資的，且有管理封閉式基金的經歷。 張龍先生有10年的證券從業經歷，曾先後任職於多家基金公司的研究部，2001年12月加入華夏基金；張益馳先生， 2002年9月起加入華夏基金。

華夏基金是國內最早成立的基金管理公司之一，資產規模、綜合實力等多年來始終保持著業內前三名的領先水平。投資業績方面，華夏基金2001年、2002年連續兩年均為全行業第一；2003年也處於第一梯隊，2006年以來，華夏基金整體再度取得了優秀的投資業績。截至7月7日，華夏大盤精選基金年度凈值增長率101%，旗下所有主動型股票基金凈值增長率都名列前三分之一，所有混合型開放式基金的凈值增長率均超過70%。整體來看，該公司可為基金的運作提供非常良好的條件和環境，是個很好的平台。華夏平穩增長基金資產配置靈活，屬於混合型基金。從投資策略的選擇上看，該基金未來不僅具有類似保本基金的穩健，同時有機會爭取更多資本增值。據此我們認為，風險承受能力不高的投資者可以重點買入，增強資產的穩健性。

8、招商安本增利（債券型）
招商安本增利未來將是一隻以債券市場為主要投資對象的基金，另有最高不超過20%的基金資產可以投資於一、二級股票市場。從目前的市場情況來看，市場上的債券型基金主要有兩類，一類是傳統的債券型基金，另一類是中短債基金，後者是當前債券型基金發展的主流。而傳統的債券型基金當中有數只基金的規模在日漸縮減，已經接近清盤的邊緣，造成這種現象的主要原因在於此類基金經常會涉及到一定量的股票投資，從而放大了產品的風險，影響到了收益的穩定。市場上現有的偏債型基金的發展情況不是很順利，而招商基金管理公司在天時(債券型、偏債型基金的發展狀況)、地利(自身的固定收益產品投資管理能力)均不是很好的情況下逆勢發行這只基金，的確需要一定的勇氣。

⑵ 股票的 阿爾法 貝塔 ，指的是什麼

阿爾法(α)和貝塔(β)是希臘字母中的首兩個字母。在股票投資的行話里阿爾法就是超額回報的意思。 貝塔的意思是解釋某個證券和市場相比較而言的風險程度。
在買股票的時候，估計很多朋友很少考慮買指數基金，因為ETF就是涵蓋了市場上某些領域所有的股票，比如滬深300指數反映的是流動性強和規模大的代表性股票的股價的綜合變動。 除了買ETF不能打新股外，大家還有一方面考慮就是想獲取更多的收益率，也就是超額回報。 假設你買了滬深300ETF ， 這幾年收益率也翻倍了，看上去市場給你的回報率也不錯。 但是散戶想的是什麼，最好每年翻倍，甚至買進去1個月就翻倍，大家都是想來賺快錢的嘛， 所以對於阿爾法(α)要求值非常高 。
貝塔值的大小，取決於該證券和市場價格走勢的相關程度。
這個有什麼意義呢？
想想你買股票的時候，如果遇到行情不好，大盤大跌，你是不是會期望自己手裡的股票能夠少跌一點？
如果大盤漲，最好手裡的股票能多漲一點。
一句話概括就是手上的股票最好能特立獨行 而用金融專業的話語就是 如果其貝塔值高於1，其金融風險高於市場； 而如果貝塔值小於1的話，其金融風險小於市場。
大家期望的股票最好是這樣
有正的阿爾法，越高越好，說明投資回報率高
有低的貝塔，即該投資標的回報的波動性和市場幾乎不相關，大盤跌，手裡的股票最好跌的少，不跌，甚至小漲。
拓展資料
1、在A股市場中，股票顯示臨停就表示股票在盤中處於臨時停盤階段，也稱股票臨牌。這是為了遏制股票上市新股短線炒作、內幕交易、ST股炒作等現象的發生。如果股票價格出現異常情況證券交易所可以對股票實施盤中臨時停牌。
2、當股票在集中競價階段股票出現以下情況，交易所會根據市場需要會對股票實施盤中臨時停牌。
3、無價格漲跌幅限制的股票盤中交易價格較當日開盤價首次上漲或下跌超過30%、累計上漲超過100%或累計下跌超過50%的；
4、到期日前兩個月內，市場價格明顯高於理論價格且前收盤價格在0.100元以上(含0.100元)的價外權證，盤中交易價格較當日開盤價首次上漲超過20%、累計上漲超過50%的；
5、到期日前兩個月內，市場價格明顯高於理論價格且前收盤價格在0.100元以下(不含0.100元)的價外權證，盤中交易價格較當日開盤價首次上漲超過50%、累計上漲超過80%的；
6、在競價交易中涉嫌存在違法違規行為，且可能對交易價格產生嚴重影響或者嚴重誤導其他投資者的。

⑶ 陽光私募有哪些策略

一、股票對沖

股票對沖策略以股票為主要的投資標的，是國內陽光私募行業中目前最主流的投資策略。
1.股票多頭

純股票多頭策略是指基金經理基於對某些股票看好從而在低價買進股票，再待股票上漲至某一價位時賣出以獲取差額收益。該策略的投資盈利主要是通過持有股票來實現，所持有股票組合的漲跌幅決定了基金的業績。選擇股票的角度主要有三類：

（1）價值投資

價值派的私募基金一般偏愛持有價值股，即那些價值可能被低估的股票，這類股票通常具有低市盈率與市凈率、高股息的特徵。

代表機構：涌峰投資、重陽投資、景林資產

（2）成長投資

此類基金偏向選擇成長型的股票，即那些具有高度成長潛力的公司。此類基金在股票的過程中更看好公司在行業內的發展與盈利能力，通常對估值的要求不如價值派嚴格，即使股票價格已經很貴，只要上市公司具有匹配其高市盈率的增速，便會持有。

代表機構：鼎鋒資產、匯利資產、明曜投資

（3）趨勢投資

趨勢投資者相信股價的運行具有一定的慣性，當票價格形成向上趨勢時，由於慣性會繼續向上運行，反之亦然。此類基金在操作上通常較為關注技術分析，對股票和市場運動方向進行研判，在股價上漲時加倉，股票下降是減倉。另外，還有一些做超短期趨勢（如日內趨勢）的私募基金。

代表機構：展博投資、星石投資、源樂晟資產

（4）行業投資

專注於某個行業或某幾個行業投資機會的投資策略，此類基金目前較少，最為典型的是從容投資的"醫療"系列的基金。目前也有一些機構開始嘗試行業基金，如中歐瑞博4期專注於消費和科技行業，展博新興產業專注於新興產業的投資。

2.股票多空

隨著我國金融市場的逐步完善與融資融券、股指期貨等金融工具的推出，國內陽光私募基金正逐步走向真正意義上的對沖基金，在投資組合中加入對沖工具成為越來越多基金經理的選擇。

（1）阿爾法策略

阿爾法策略就是通過持有股票組合多頭，同時做空股指期貨完全對沖掉股票組合的Beta暴露，而達到完全的市場中性。此類基金的凈值漲跌幅基本不受市場波動影響，收益主要源於股票組合跑贏大盤的超額收益。阿爾法策略的優點是凈值波動小，在震盪與下跌的市場中表現十分突出。而該策略最大的風險是股票組合未能跑贏大盤指數，因此對基金經理選股的方法和能力是一個很大的考驗。阿爾法策略的基金通常會藉助量化模型進行股票池篩選、匹配股票組合與股指期貨的貝塔值等。

代表機構：尊嘉資產、朱雀投資（阿爾法系列基金）

（2）套期保值

該策略是在持有股票組合多頭的同時做空股指期貨以對沖系統性風險，且股指期貨通常為空頭的單向操作。操作手法類似於阿爾法策略，但該策略並不像阿爾法策略是從消除Beta的維度出發，而是在大盤出現明顯下跌時做空股指期貨以達到套期保值、減少基金凈值回撤的目的。

代表機構：博頤投資、世誠投資

（3）趨勢策略

該策略涉及到個股的多空投資以及股指期貨的雙向操作，目的是在個股或整個市場出現明顯趨勢的時候增大收益區間。個股的多空策略即持有被低估的股票，賣出被高估的股票，這樣無論在牛熊市中都可獲取收益。重陽投資目前就有多隻該策略的產品，他們根據凈敞口的暴露程度不同將產品分為封閉型（凈敞口不超過20%）和開放型（凈敞口不超過80%）兩類。不過，由於目前我國融券資源較少且成本較高，使用個股對沖策略的基金仍比較少。另外，還有通過雙向投資股指期貨來擴大收益的機構，如創贏投資，他們會在市場出現明顯上升趨勢時，同時做多股指期貨與股票來加大投資組合的Beta值加速基金凈值的上漲。

二、事件驅動型

事件驅動型的投資策略就是通過分析重大事件發生前後對投資標的影響不同而進行的套利。基金經理一般需要估算事件發生的概率及其對標的資產價格的影響，並提前介入等待事件的發生，然後擇機退出。該策略在我國目前有效性偏弱的A股市場中有一定的生存空間。事件驅動型策略主要分為定向增發、並購重組、參與新股、熱點題材與特殊事件。

1.定向增發

私募基金將募集的資金專門投資於定向增發的股票。定向增發通常有良好的預期收益，一方面定增的行為對上市公司有股價利好，另一方面，定增由於拿到了"團購價格"，因此有折價的優勢。不過，定向增發的基金通常需要較大的規模才能做到有效地分散風險，且會面臨募資周期與定增項目周期不匹配的情況。另外，由於定增投資者會有12個月的持股鎖定期，定增策略的基金相對於股票類的基金流動性較差。私募行業早期參與定增策略的有凱石投資和證大投資，隨後"博弘數君"的一系列定增產品將定增策略發揚光大，目前越來越多的機構加入了定增策略的產品線，如遠策投資、中睿合銀投資、新價值投資等均發行了定增策略的產品。

2.並購重組

該策略是通過押寶重組概念的股票，當公司宣布並購重組時對股價形成利好後獲利。私募行業內使用該策略最典型的機構就是由原公募一哥王亞偉操刀的千合資本。王亞偉從2012年底奔私以來喜拿重組股的風格依舊不變，其披露出的重倉股中總是不乏重組概念。

3.參與新股

目前私募基金不被允許使用全部資產申購新股，且現在IPO仍處在空窗期，打新股的策略只是私募基金偶爾為之的選擇。不過隨著A股IPO注冊制的逐漸完善，參與新股的策略可能會逐漸被重視起來。

4.大宗交易

大宗交易針對的是在滬深交易所進行一筆數額較大的證券買賣，當證券單筆買賣數量或金額達到交易所規定的限額時，便可在正常交易日的限定時間採用大宗交易的方式進行交易。大宗交易的交易價格通常由買賣雙方採用議價協商的方式確定，再經過證券交易所確認後成交。由於交易的規模較大，基金經理往往可以以10%左右的折讓價格進行交易，獲取股價上漲收益和大宗交易的折價收益。

代表機構：瑞安思考投資、世誠投資（世誠揚子大宗交易）

5.熱點題材

熱點題材策略是指基金經理參與由熱點題材引發的短暫的投資機會，即炒概念。當政府頒布相關政策形成行業利好、公司出現並購重組等事件均會對市場預期產生重大影響，如近期的自貿區、特斯拉概念均帶動了一些相關個股的大幅上漲。熱點驅動是私募基金常用的策略，但並不是主流的策略，通常私募基金只會用小部分的資金去偶爾參與，如鼎鋒資產、鼎薩投資等。

6.特殊事件

特殊事件發生的頻率非常低，但部分特殊事件的發生確實會帶來短暫的套利機會，如股票指數成分股調整、上市公司的重要公告、行為金融等。例如，當滬深300指數出現調整時，由於跟蹤指數的基金也會隨即調倉，因此可做多被調進指數的品種，做空被調出的品種。還有部分私募機構利用行為金融來進行投資，即利用市場的非有效性而導致的價格偏差獲利，如睿策投資就是運用該策略的私募機構之一。特殊事件策略由於其特殊性，也不是私募基金主流的投資策略。

三、宏觀

1.大宗商品

大宗商品是指同質化、可交易、被廣泛作為工業基礎原材料的商品，如原油、有色金屬、農產品、鐵礦石、煤炭等。該策略的基金通過研究大宗商品現實的供求關系，根據預判的價格走勢做出多空倉的操作。

代表機構：混沌投資、敦和投資

2.宏觀對沖

宏觀對沖策略主要是通過對國內以及全球宏觀經濟情況進行研究，當發現一國的宏觀經濟變數偏離均衡值，基金經理便集中資金對相關品種的預判趨勢進行操作。宏觀對沖策略是所有策略中涉及到投資品種最多的策略之一，包括股票、債券、股指期貨、國債期貨、商品期貨、利率衍生品等。操作上為多空倉結合，並在確定的時機使用一定的杠桿增強收益。目前受制於國內外匯管制以及利率市場尚不完善，宏觀對沖基金參與外匯品種的較少，但隨著國內金融市場的完善，宏觀對沖策略將迎來快速發展的時期。

代表機構：泓湖投資、梵基投資

四、相對價值

相對價值即我們通常所指的套利策略，套利的核心是利用證券資產的錯誤定價，即買入相對低估的品種、賣出相對高估的品種來獲取無風險的收益。套利策略一般也會結合多空手段來實現市場中性，優點是凈值波動小，不過當市場品種出現較大波動時套利基金容易虧損。套利策略主要有期現套利、跨市場套利與跨品種套利三種。

1.期現套利

理論上，期貨價格是投資品種未來的價格，現貨價格是目前的價格，當期貨市場與現貨市場在價格上出現差距時，便可利用兩個市場的價格差距進行低買高賣獲利。投資品種包括商品期貨、股指期貨、國債期貨等。

代表機構：淘利資產

2.跨市場套利

跨市場套利是指當不同的市場對同一種品種的標價出現偏差時而進行的套利。由於存在地域和時空的差異,同一種商品在不同國家、地區的市場上往往存在固定區間內的合理價格差異，一旦這個固定區間被打破，如近期港滬通的政策便打破了港股和A股間價格的固定區間差，套利機會便會出現。

代表機構：信合東方、築金投資

3.跨品種套利

跨品種套利是指利用兩種不同的、但相互關聯的商品之間的合約價格差異進行套利交易，通過尋找兩種或多種不同但具有一定相關性的商品間的相對穩定關系，並在其脫離正常軌道時採取相關反向操作以獲取利潤。

代表機構：信合東方

4.ETF套利

由於ETF同時在一、二級市場交易，當ETF在二級市場的價格低於其份額凈值時，投資者便可以在二級市場買進ETF，然後在一級市場贖回ETF份額，再於二級市場賣掉ETF籃子中的股票。目前ETF的套利空間已經非常小，採用ETF套利的基金已經非常少。

由於套利機會通常是稍瞬即逝的，所以對機會的挖掘以及捕捉十分重要。採用套利策略的基金幾乎全要藉助量化模型以及電腦的程序在短時間內完成交易。套利策略的盈利空間較小，一般需要配合杠桿操作或者其他策略輔助才會有可觀的收益。目前國內採用套利策略的私募隊伍正在崛起，但更多的套利的行為只會加快市場價格的糾正，且隨著市場越來越完善，套利的機會與空間也會逐漸縮小。

五、債券

該策略的基金主要以債券為投資對象，以絕對收益為目標。由於債券價格對利率變化較為敏感，基金經理需對債券組合的利率風險暴露進行調整，隨著國債期貨的推出，投資組合可結合國債期貨來減少凈值波動。固定收益基金通常收益空間較小，需配合杠桿操作來增大收益區間。

六、組合基金

FOF（Fund of Funds）:即基金中的基金，通常是由專業機構篩選私募基金、構造合理的基金組合，從而實現了基金間的配置。該策略的的優勢是可同時參與不同策略的多隻基金，業績相對平穩。當前發行組合基金的一般是資產管理公司，比如信託、銀行、第三方理財等深入研究陽光私募基金行業的金融機構。海外的FOF根據投資風格和投資標的的不同還分為幾個子類：比如保守型、分散型、市場防禦型、策略型等等。目前我國組合基金還未有明確定位。

MOM（Manager of Manager）:MOM是在FOF的基礎上發展衍生出的新型組合基金投資策略。即管理人之管理人模式，通過對投資管理人的研究評價，篩選多元投資風格類別的優秀投資管理人，構建管理人投資組合，並持續對其業績進行動態跟蹤、風險控制，獲取長期、穩定高於市場平均水平的投資收益。與FOF不同的是，FOF是直接投向現有的基金產品，MOM則可以理解成把資金交給幾位優秀的基金經理分倉管理。與FOF相比，MOM更具靈活性，但由於中國市場的特殊性，也存在一定局限。

⑷ 什麼是量化交易，未來前景如何知道的講講。

國外量化交易已經發展了40年左右，量化交易程序換交易佔比60%，量化基金規模達到30個億美元，而國內量化交易起步較晚第一隻量化基金在2004年左右，至今量化交易規模不過2萬億RMB，國內現在的量化人才也很缺失，隨著過來一批量化交易的海龜回來從事量化交易會一定程度帶動行業的發展，但是仍需一定時間，加上國內量化交易政策還不夠明朗，整體來說量化交易在國內還是一年藍海，但是路途並非坦途。

⑸ 我想投資指數基金請高手提供方法（詳細點），另外ETF怎麼投資，我打算投資一兩萬的話是不是投資不了

樓上幾位貼那麼多別把樓主頭搞暈了,我來簡單說說吧
指數基金就是類似買滬深300之類的,和大盤指數聯系比較大,現在這種行情我認為還是不要買的好,大盤沒見底這是其一,這輪熊市還很長這是其二,這種時候不如去存銀行,等到明年,大小非解禁高鋒的一年,大盤肯定會大跌,可以去買一支或幾支基金,買點指數型的,再配點股票型或配置型的,然後就這么放著,過幾年再看看會讓你很滿意的,呵呵,我06幾百點買的1元基金,最高快4元
至於ETF嘛,如果到證券公司去買,網下認購,沒有一百萬,兩百萬是買不到的,其實ETF是什麼呢,就是買大盤啦,股市不好的時候,買它干什麼,股市好的時候,有個股漲得好嗎?如果你想買ETF基金的話也很簡單,就像買股票一樣交易,在股票軟體上有,很少的錢就能買到一手,和買股票是一樣的,在牛市裡我也買過,不好玩,沒有股票漲得快
這里我就不說許多了,如果還有什麼不懂的,[email protected]聯系

⑹ 上投阿爾法投基金好不好

上投阿爾法( 377010)在07年的業績算是非常不錯的。。但是從08年以來出現 了大幅度下滑，09年來，大盤一路上揚，但是上投阿爾法的增長還是令人失望的。。比其他同類型基金差很多。。

所以建議你再三考慮哦~~如果你已經買的話，我個人的建議如果虧損有15以上，那就繼續持有吧

⑺ 怎麼用期權對沖股市風險，用ETF

ETF期權是指交易雙方就未來買賣ETF達成的合約，其中一方有權在未來某個時間以約定的價格買入或者賣出約定數量的標的ETF。從目前國內期權上市進程來看，ETF期權明顯被排在前面，這對中國金融市場意義重大，未來價值投資的趨勢可能成為中國的主流。
當然，對於ETF期權而言，目前當務之急就是在當前股市風格切換背景下的對沖持有小盤股或者成長股的「黑天鵝」風險。由於當前排上日程包的ETF期權只有上證50ETF、上證180ETF，標的仍然是大盤藍籌股居多，機構投資者可能還會面臨和滬深300股指期貨類似的問題。
不過，由於ETF期權採用實物交割，因此通過ETF期權構建現貨空頭相對於股指300期貨更具有優勢。另外，從對沖成本來看，ETF期權的資金成本相對較低，另外通過對ETF期權頭寸調整相對方便。最重要的是，滬深300期貨可以和上證50ETF或者上證180ETF期權共同構建相當於現貨的空頭，因此未來上證50ETF和上證180ETF期權在規模大盤股和小盤股背離的「黑天鵝」風險方面有很積極的作用。
實際上，海外市場的對沖基金風格非常多樣，能夠採用的衍生品類別也非常豐富，它們往往通過幾條衍生品產品線實現風險對沖，基礎的對沖工具包括股指期貨及期權、股票期貨及期權。因此，除開期權各項優勢，單純從策略多樣化的角度，未來ETF期權在化解股指期現套利、對沖阿爾法策略缺陷方面的作用都是很有必要。

⑻ 阿爾法套利的常用策略

能夠產生阿爾法收益大致有兩種產品：一種是諸如債券等固定收益產品，依靠自身產品設計就能夠獲得阿爾法，另一種是通過產品組合獲取阿爾法，各類機構往往通過股票、基金、商品期貨、金融衍生品等不同的資產類別構成的組合。第一種方法較為簡單，一般投資者都可以實現；第二種方法則要求投資者具有較高的研究分析能力，在國外市場普遍應用於對沖基金之中。
20世紀80年代以來，隨著布雷頓森林體系的瓦解、金融自由化的擴展、石油危機和債務危機的爆發以及信息技術的飛速發展，國際金融市場上的風險急劇增加。為了規避、轉移和分散風險，金融創新層出不窮，期貨期權被市場廣泛認可，各類衍生金融工具應運而生，場外交易蓬勃發展。對沖基金在信用保證金制度提供的杠桿下，遊走於場內和場外市場，藉助於商品和金融市場提供的豐富產品和交易手段，實現了傳統的股票和債券所不具有的多樣化和超額收益。
就獲取第二種阿爾法收益的具體策略而言，主要涵蓋：
1、多/空策略，就是將基金部分資產買入股票，部分資產賣空股票或者股指期貨。對沖基金經理可以通過調整多空資產比例，自由地調整基金面臨的市場風險，往往是規避其不能把握的市場風險，盡可能降低風險，獲取較穩定的收益。
2、套利策略，就是對兩類相關資產同時進行買入、賣出的反向交易以獲取價差，在交易中一些風險因素被對沖掉，留下的風險因素則是基金超額收益的來源。由於採用產品不一，因此套利策略又可以分為：股指套利、封閉式基金套利、統計套利等。
3、事件驅動型策略，就是投資於發生特殊情形或是重大重組的公司，例如發生分拆、收購、合並、破產重組、財務重組、資產重組或是股票回購等行為的公司。事件驅動策略主要有不良證券投資和並購套利，其他策略常與這兩種策略一並使用。
4、趨勢策略，通過判斷證券或市場的走勢來獲利而不再是將市場風險對沖掉後依靠選擇證券的能力來獲利，而且有時還大量採用杠桿交易以增加盈利。類型上可以分為：全球宏觀基金、新興市場對沖基金、純粹賣空基金、交易基金及衍生品基金。 阿爾法套利是股指期貨所特有的套利機制，其原理是將資產收益分為兩部分，一部分是因承受系統性風險所享有的貝塔收益，另一部分是因承受非系統性風險所享有的阿爾法收益。阿爾法套利就是尋求具有超額收益阿爾法的證券，並利用股指期貨將這些證券的貝塔即系統性風險抵消掉，從而獲得超額的阿爾法收益。
目前市場上只有關注於找尋具有超額收益的單個股票或幾個股票，缺乏可交易的板塊產品，而在ETF市場上，一般都是單純的跟蹤指數，利用其和指數之間良好的擬合性，進行股指的期現套利。隨著資本市場的發展完善，將會形成越來越多的人為市場板塊，這些板塊之間具有較低的關聯性，交易這些板塊而不僅僅是其中的某一品種，就成為投資者的自然選擇。未來會出現更多的板塊ETF，而不同的板塊在不同的時期會有不同的阿爾法收益，因此，未來尋找具有超額收益的板塊ETF，為股指的阿爾法套利又提供了一種可能。 阿爾法套利中的阿爾法а是指股票相對指數的超額收益，當а為正時，表明股票走勢能夠強於指數。而所謂а套利，是指尋找到獲得較高а正值的股票構建一個組合，買入該組合的股票，同時賣出等值的股指期貨合約，在建立套利頭寸後，股票組合如果表現強於指數，若價格是下跌，則指數下跌幅度高於а股票組合，指數期貨空頭收益高於а股票組合損失，套利組合獲得收益；若價格上漲，則а股票組合上漲收益多於期貨空頭損失，套利亦獲得收益。
比如在股指期貨上市時，因市場不確定因素較多，而且地產調控政策出台，可預計一些防禦性板塊會獲得相對指數的強勢表現，因此可以買入如下三隻股票構建一個а組合：雲南白葯，伊利股份和北大荒。股指期貨上市以來，該組合價值出現下跌，但下跌幅度遠小於指數，取得正向а值。
阿爾法套利
在股指期貨剛上市時，可以買入該組合,同時賣空等值的股指期貨合約，經過一輪暴跌以後,期貨空頭取得收益，並且該收益超過а組合價值的縮水，套利頭寸取得正向收益，如下圖所示。
а套利在實際操作中主要面臨的難點包括:選取能夠獲得階段性超額收益的股票；其次判斷價差點位，選擇在組合與指數價差較窄時建立套利頭寸；當價差擴大獲得套利收益後,根據市場狀況擇機平掉套利頭寸獲取收益。

⑼ 股票的 阿爾法 貝塔 指的是什麼

現代金融理論認為，證券投資的額外收益率可以看做兩部分之和。第一部分是和整個市場無關的，叫阿爾法；第二部分是整個市場的平均收益率乘以一個貝塔系數。貝塔可以稱為這個投資組合的系統風險。

拓展資料

股票收益是股票股息和因擁有股票所有權而獲得的超出股票實際購買價格的收益。投資者購買股票最關心的是能獲得多少收益。具體來說，就是紅利和股票市價的升值部分。公司發放紅利，大致有三種形式，現金紅利，股份紅利、財產紅利。

一般大多數公司都是發放現金股利的，不發放現金紅利的主要是那些正在迅速成長的公司，它們為了公司的擴展。需要暫存更多的資金以適應進一步的需要，這種做法常常為投資者所接受。由於股息是股票的名義收益，而股票價格則是經常變化的，因此比較起來，股票持有者對股票價格變動帶來的預期收益比對股息更為關心。

衡量股票投資收益水平的指標主要有股利收益率、持有期收益率和拆股後持有期收益率等。

1．股利收益率

股利收益率，又稱獲利率，是指股份公司以現金形式派發的股息或紅利與股票市場價格的比率其計算公式為：該收益率可用於計算已得的股利收益率，也可用於預測未來可能的股利收益率。

2．持有期收益率

持有期收益率指投資者持有股票期間的股息收入與買賣差價之和與股票買入價的比率。其計算公式為：

股票沒有到期日，投資者持有股票的時間短則幾天，長則數年，持有期收益率就是反映投資者在一定的持有期內的全部股利收入和資本利得占投資本金的比重。持有期收益率是投資者最關心的指標，但如果要將它與債券收益率、銀行利率等其他金融資產的收益率作比較，須注意時間的可比性，即要將持有期收益率轉化為年率。

3．持有期回收率

持有期回收率是指投資者持有股票期間的現金股利收入與股票賣出價之和與股票買入價的比率。該指標主要反映投資回收情況，如果投資者買入股票後股價下跌或是操作不當，均有可能出現股票賣出價低於買入價，甚至出現持有期收益率為負值的情況，此時，持有期回收率可作為持有期收益率的補充指標，計算投資本金的回收比率。其計算公式為：

4．拆股後的持有期收益率

投資者在買入股票後，在該股份公司發放股票股利或進行股票分割（即拆股）的情況下，股票的市場的市場價格和投資者持股數量都會發生變化。因此，有必要在拆股後對股票價格和股票數量作相應調整，以計算拆股後的持有期收益率。其計算公式為：(收盤價格-開盤價格)/開盤價格股票收益率的計算公式 股票收益率= 收益額 /原始投資額 其中：收益額=收回投資額+全部股利-(原始投資額+全部傭金+稅款)