阿爾法澳大利亞etf股票行情分析

A. alpha策略和beta策略

alpha是個相對概念，某個投資收益相對於無風險收益 Return at risk free的比較。 alpha=0, 表明收益和無風險收益相同；alpha>0, 表明超額收益，alpha<0, 收益比無風險收益低。追求最大alpha 就是所謂的最求最大超額收益。

那麼什麼是無風險收益呢？簡單說是整個市場的自然增值，或者衰減率。可以說一段時間內滬深股市的總流通市值的增加量除以時間起點時候的總流通市值，就是這段期間的投資回報(可正，可負)。為什麼叫無風險呢？指的是只要你投入了固定金額，不需要任何操作，市場本身的變化帶來的收益。 指數型基金可以算是個非常接近無風險受益的投資，完全被動操作，alpha值小於0，但是非常接近0。 當然不同的跟蹤指數本身還和全市場有一定的差別。今年的情況，深證100指數的收益要高於全市場的平均收益，alpha>0.所謂的alpha投資就是通過選股，選行業來獲取超額收益。目前基金里提出alpha概念的有上投alpha, 嘉實量化alpha。

另外一種重要的指標， beta指的是相關度 。某個投資和全市場(或者選定的參照指標)的比例。beta=1，完全相關，滬深300指數基金的beta就應該非常接近1。上半年深證100ETF的beta就是略大於1，如果以滬深300做參考。

所謂的beta投資，體現在倉位控制上，如果一個基金的股票上限是60%，那麼它相對於全市場指數的beta就會很低，因為其他40%的投資與現金或者債券和股市相關度很低。

beta投資不側重選股，而側重倉位控制，所以下跌行情下，跌幅就會小。 如果敢於空倉股票，全倉債券，還可能獲得正收益。如果通過alpha，beta值選擇基金，是看長期的業績和風險的平衡。alpha越大收益越好，相同alpha情況下beta值小，風險就低。晨星網對成立兩年以上的基金提供了參考的alpha，beta值。在每個基金的風險評估項目下，不過相應的參考對象是特定的基金指數，和同類型業績。

舉些例子:

公募基金和私募得最大不同是，後者倉位的靈活，和追求絕對收益；08年業績好的私募基金，前3季度股票倉位接近0；公募基金絕大部分保持相對高倉位。所以如果能夠預測股市下跌的話，賣出所有股票基金是最佳的beta策略。但是大部分人都沒有時間和能力去判斷拐點，如果打算長期投資的話，可以通過alpha和beta篩選基金。打算長期投資基金的朋友可以去看看你收益持有的非指數型基金的風險評估，測試一下alpha策略和beta策略，挑出投資回報高，而投資風險低的基金。

舉個例子補充一下吧：
1.如果指數可以交易，你買入價值100萬的滬深300指數並一直持有， 這是一個beta策略，因為你賺到的是市場波動產生的收益。
2.你花了100萬買入20隻股票，這些股票表現不俗，比策略1多賺20%，那麼這20%是alpha收益。 這20隻股票的收益來自市場收益（beta）+超額收益（alpha）。這是一個通俗意義上的「指數增強型策略」。
3.在策略2的基礎上， 假設你買入的20隻股票平均波動性與滬深300指數的波動性一致（持倉股票相對指數的beta=1），你又做空了價值100萬的滬深300期貨，相當於（策略2-策略1），得到的就是（beta+alpha-beta）=alpha。這是一個「完全」對沖的alpha策略。

B. etf選sz還是sz

）看好信創（計算機、通信），選 $央企ETF(SZ159959)$ ，近3年收益31%。

2）看好大基建，選 $央企創新ETF(SZ159974)$ ，近3年收益57%。

3）看好大金融，現只有一隻ETF $央企ETF(SH510060)$ ，近3年收益10%。

1. 央企ETF
近期中字頭股票行情火爆，中國聯通（600050.SH）在短短一個月內飆升60%。上面提出要建設中國特色估值體系，炒中字頭、炒央企成為了當下的熱門賽道。

央企估值仍有提升空間。央企的盈利較為穩健且股息率高，在A股中，市值佔比28.35%的央企實現了51.16%的凈利潤，而央企市盈率估值卻低於其他企業。目前，央企平均PE約14倍，處於歷史底部區間。

1.1 央企ETF基本信息

目前，市場共有8隻央企主題的ETF，它們都採用被動式管理策略，分別跟蹤3個指數：央企創新指數（000861）、央企結構調整指數（000860）、上證中央企業50指數（000042）。

從下圖可見，這些央企主題的ETF管理費用率、託管費率差異不大。

C. 買ETF指數和買股票哪個好有什麼區別呢

個人認為股票可以不買，etf必須買，尤其是經驗不足的散戶。etf非常適合做定投，至少沒有印花稅，成本比一般的基金和股票低的多。而且風險相對較低，也不會因為選錯股而錯過行情。只要大盤漲，一般情況下etf必漲，當然有很多行業etf，具體情況差別也比較大。所以，我覺得對散戶來說，買ETF指數要強於買股票，且投資時間越長，這一效果可能越明顯。

3、ETF有“汰弱留強”的特性。

2020年的時候基金抱團股的持續上漲，再次說明股市“強者恆強”的特質，而散戶由於缺乏割肉意願，拿不住浮盈的股票，很容易手裡一堆套牢股，卻賣飛了翻倍股。相比之下，ETF因為是指數基金，而指數都是會定期調倉的，這就自然把弱勢股清理出去了，只留下最強勢的個股。

D. 股票的 阿爾法 貝塔 指的是什麼

現代金融理論認為，證券投資的額外收益率可以看做兩部分之和。第一部分是和整個市場無關的，叫阿爾法；第二部分是整個市場的平均收益率乘以一個貝塔系數。貝塔可以稱為這個投資組合的系統風險。

拓展資料

股票收益是股票股息和因擁有股票所有權而獲得的超出股票實際購買價格的收益。投資者購買股票最關心的是能獲得多少收益。具體來說，就是紅利和股票市價的升值部分。公司發放紅利，大致有三種形式，現金紅利，股份紅利、財產紅利。

一般大多數公司都是發放現金股利的，不發放現金紅利的主要是那些正在迅速成長的公司，它們為了公司的擴展。需要暫存更多的資金以適應進一步的需要，這種做法常常為投資者所接受。由於股息是股票的名義收益，而股票價格則是經常變化的，因此比較起來，股票持有者對股票價格變動帶來的預期收益比對股息更為關心。

衡量股票投資收益水平的指標主要有股利收益率、持有期收益率和拆股後持有期收益率等。

1．股利收益率

股利收益率，又稱獲利率，是指股份公司以現金形式派發的股息或紅利與股票市場價格的比率其計算公式為：該收益率可用於計算已得的股利收益率，也可用於預測未來可能的股利收益率。

2．持有期收益率

持有期收益率指投資者持有股票期間的股息收入與買賣差價之和與股票買入價的比率。其計算公式為：

股票沒有到期日，投資者持有股票的時間短則幾天，長則數年，持有期收益率就是反映投資者在一定的持有期內的全部股利收入和資本利得占投資本金的比重。持有期收益率是投資者最關心的指標，但如果要將它與債券收益率、銀行利率等其他金融資產的收益率作比較，須注意時間的可比性，即要將持有期收益率轉化為年率。

3．持有期回收率

持有期回收率是指投資者持有股票期間的現金股利收入與股票賣出價之和與股票買入價的比率。該指標主要反映投資回收情況，如果投資者買入股票後股價下跌或是操作不當，均有可能出現股票賣出價低於買入價，甚至出現持有期收益率為負值的情況，此時，持有期回收率可作為持有期收益率的補充指標，計算投資本金的回收比率。其計算公式為：

4．拆股後的持有期收益率

投資者在買入股票後，在該股份公司發放股票股利或進行股票分割（即拆股）的情況下，股票的市場的市場價格和投資者持股數量都會發生變化。因此，有必要在拆股後對股票價格和股票數量作相應調整，以計算拆股後的持有期收益率。其計算公式為：(收盤價格-開盤價格)/開盤價格股票收益率的計算公式 股票收益率= 收益額 /原始投資額 其中：收益額=收回投資額+全部股利-(原始投資額+全部傭金+稅款)

E. 股票的 阿爾法 貝塔 ，指的是什麼

阿爾法(α)和貝塔(β)是希臘字母中的首兩個字母。在股票投資的行話里阿爾法就是超額回報的意思。 貝塔的意思是解釋某個證券和市場相比較而言的風險程度。
在買股票的時候，估計很多朋友很少考慮買指數基金，因為ETF就是涵蓋了市場上某些領域所有的股票，比如滬深300指數反映的是流動性強和規模大的代表性股票的股價的綜合變動。 除了買ETF不能打新股外，大家還有一方面考慮就是想獲取更多的收益率，也就是超額回報。 假設你買了滬深300ETF ， 這幾年收益率也翻倍了，看上去市場給你的回報率也不錯。 但是散戶想的是什麼，最好每年翻倍，甚至買進去1個月就翻倍，大家都是想來賺快錢的嘛， 所以對於阿爾法(α)要求值非常高 。
貝塔值的大小，取決於該證券和市場價格走勢的相關程度。
這個有什麼意義呢？
想想你買股票的時候，如果遇到行情不好，大盤大跌，你是不是會期望自己手裡的股票能夠少跌一點？
如果大盤漲，最好手裡的股票能多漲一點。
一句話概括就是手上的股票最好能特立獨行 而用金融專業的話語就是 如果其貝塔值高於1，其金融風險高於市場； 而如果貝塔值小於1的話，其金融風險小於市場。
大家期望的股票最好是這樣
有正的阿爾法，越高越好，說明投資回報率高
有低的貝塔，即該投資標的回報的波動性和市場幾乎不相關，大盤跌，手裡的股票最好跌的少，不跌，甚至小漲。
拓展資料
1、在A股市場中，股票顯示臨停就表示股票在盤中處於臨時停盤階段，也稱股票臨牌。這是為了遏制股票上市新股短線炒作、內幕交易、ST股炒作等現象的發生。如果股票價格出現異常情況證券交易所可以對股票實施盤中臨時停牌。
2、當股票在集中競價階段股票出現以下情況，交易所會根據市場需要會對股票實施盤中臨時停牌。
3、無價格漲跌幅限制的股票盤中交易價格較當日開盤價首次上漲或下跌超過30%、累計上漲超過100%或累計下跌超過50%的；
4、到期日前兩個月內，市場價格明顯高於理論價格且前收盤價格在0.100元以上(含0.100元)的價外權證，盤中交易價格較當日開盤價首次上漲超過20%、累計上漲超過50%的；
5、到期日前兩個月內，市場價格明顯高於理論價格且前收盤價格在0.100元以下(不含0.100元)的價外權證，盤中交易價格較當日開盤價首次上漲超過50%、累計上漲超過80%的；
6、在競價交易中涉嫌存在違法違規行為，且可能對交易價格產生嚴重影響或者嚴重誤導其他投資者的。

F. 阿爾法套利的常用策略

能夠產生阿爾法收益大致有兩種產品：一種是諸如債券等固定收益產品，依靠自身產品設計就能夠獲得阿爾法，另一種是通過產品組合獲取阿爾法，各類機構往往通過股票、基金、商品期貨、金融衍生品等不同的資產類別構成的組合。第一種方法較為簡單，一般投資者都可以實現；第二種方法則要求投資者具有較高的研究分析能力，在國外市場普遍應用於對沖基金之中。
20世紀80年代以來，隨著布雷頓森林體系的瓦解、金融自由化的擴展、石油危機和債務危機的爆發以及信息技術的飛速發展，國際金融市場上的風險急劇增加。為了規避、轉移和分散風險，金融創新層出不窮，期貨期權被市場廣泛認可，各類衍生金融工具應運而生，場外交易蓬勃發展。對沖基金在信用保證金制度提供的杠桿下，遊走於場內和場外市場，藉助於商品和金融市場提供的豐富產品和交易手段，實現了傳統的股票和債券所不具有的多樣化和超額收益。
就獲取第二種阿爾法收益的具體策略而言，主要涵蓋：
1、多/空策略，就是將基金部分資產買入股票，部分資產賣空股票或者股指期貨。對沖基金經理可以通過調整多空資產比例，自由地調整基金面臨的市場風險，往往是規避其不能把握的市場風險，盡可能降低風險，獲取較穩定的收益。
2、套利策略，就是對兩類相關資產同時進行買入、賣出的反向交易以獲取價差，在交易中一些風險因素被對沖掉，留下的風險因素則是基金超額收益的來源。由於採用產品不一，因此套利策略又可以分為：股指套利、封閉式基金套利、統計套利等。
3、事件驅動型策略，就是投資於發生特殊情形或是重大重組的公司，例如發生分拆、收購、合並、破產重組、財務重組、資產重組或是股票回購等行為的公司。事件驅動策略主要有不良證券投資和並購套利，其他策略常與這兩種策略一並使用。
4、趨勢策略，通過判斷證券或市場的走勢來獲利而不再是將市場風險對沖掉後依靠選擇證券的能力來獲利，而且有時還大量採用杠桿交易以增加盈利。類型上可以分為：全球宏觀基金、新興市場對沖基金、純粹賣空基金、交易基金及衍生品基金。 阿爾法套利是股指期貨所特有的套利機制，其原理是將資產收益分為兩部分，一部分是因承受系統性風險所享有的貝塔收益，另一部分是因承受非系統性風險所享有的阿爾法收益。阿爾法套利就是尋求具有超額收益阿爾法的證券，並利用股指期貨將這些證券的貝塔即系統性風險抵消掉，從而獲得超額的阿爾法收益。
目前市場上只有關注於找尋具有超額收益的單個股票或幾個股票，缺乏可交易的板塊產品，而在ETF市場上，一般都是單純的跟蹤指數，利用其和指數之間良好的擬合性，進行股指的期現套利。隨著資本市場的發展完善，將會形成越來越多的人為市場板塊，這些板塊之間具有較低的關聯性，交易這些板塊而不僅僅是其中的某一品種，就成為投資者的自然選擇。未來會出現更多的板塊ETF，而不同的板塊在不同的時期會有不同的阿爾法收益，因此，未來尋找具有超額收益的板塊ETF，為股指的阿爾法套利又提供了一種可能。 阿爾法套利中的阿爾法а是指股票相對指數的超額收益，當а為正時，表明股票走勢能夠強於指數。而所謂а套利，是指尋找到獲得較高а正值的股票構建一個組合，買入該組合的股票，同時賣出等值的股指期貨合約，在建立套利頭寸後，股票組合如果表現強於指數，若價格是下跌，則指數下跌幅度高於а股票組合，指數期貨空頭收益高於а股票組合損失，套利組合獲得收益；若價格上漲，則а股票組合上漲收益多於期貨空頭損失，套利亦獲得收益。
比如在股指期貨上市時，因市場不確定因素較多，而且地產調控政策出台，可預計一些防禦性板塊會獲得相對指數的強勢表現，因此可以買入如下三隻股票構建一個а組合：雲南白葯，伊利股份和北大荒。股指期貨上市以來，該組合價值出現下跌，但下跌幅度遠小於指數，取得正向а值。
阿爾法套利
在股指期貨剛上市時，可以買入該組合,同時賣空等值的股指期貨合約，經過一輪暴跌以後,期貨空頭取得收益，並且該收益超過а組合價值的縮水，套利頭寸取得正向收益，如下圖所示。
а套利在實際操作中主要面臨的難點包括:選取能夠獲得階段性超額收益的股票；其次判斷價差點位，選擇在組合與指數價差較窄時建立套利頭寸；當價差擴大獲得套利收益後,根據市場狀況擇機平掉套利頭寸獲取收益。

G. 長期持有一個etf做波段可行嗎etf適合長期持有嗎

ETF一般是指交易型開放式指數證券投入基金，是一種跟蹤「標的指數」變化、且在證券交易所上市交易的基金，其中值得注意的是ETF做波段跟股票低買高賣一樣，那麼長期持有一個etf做波段可行嗎？etf適合長期持有嗎？為大家准備了相關內容，以供參考。

長期持有一個etf做波段可行嗎？
長期持有一個etf做波段可行，但前提是要挑選一個好的etf，投資者在選擇的時候，可以參考過往基金的歷史業績，盡量挑選過往業績好一點的，雖然說過往業績並不代表未來，但還是會有一定的參考性。
另外ETF在交易方式上結合了封閉式基金和開放式基金的交易特點，既可以在交易所買賣交易，也可以實行申購、贖回，所以交易方式和股票是有點相似的，而長期持有一個etf做波段能分散短期帶來的波動風險。
etf適合長期持有嗎？
etf是可以長期持有的，但適不適合就要看選擇的基金行情是怎麼樣的，如果選擇的etf行情不好，基金持續性的下跌，那麼就不合適長期持有，如果不及時止損，那麼就會越虧越多。
但如果選擇的etf行情比較好，投資者採用基金定投的方式來分散風險、平均份額，那麼就是比較合適的，當盈利到一定的位置的時候，就可以贖回賺錢。

H. etf 股價變化是依據什麼

ETF的買賣價格受市場供求的影響，圍繞其資產凈值波動，資產凈值是根據其持倉的所有股票股價的變動變化的。

I. 外資為什麼抄底etf一文弄懂

外資是一種聰明的資金，隨著市場行情的變化而流入、流出，前一段時間，因a股市場持續下跌，外資瘋狂的流出a股，幾個交易日，外資卻大量的流入a股抄底etf這又是為什麼呢？

1、市場行情的影響
全球股市在幾個交易日出現反彈的跡象，a股下跌到前期的低點，也開啟反彈，隨著市場的回暖，吸引外資流入進行抄底操作。
2、etf基金的特點
etf基金是根據其模擬的指數，按指數編制的規則、比例、成份標的，百分之百的進行配置，以達到完全復制、最小誤差，其走勢與對應的指數走勢整體一致。
etf基金是對整個行業的分析，節省了投資者去眾多的股票中，挑選個股的時間，同時，投資者通過購買etf基金比購買單獨的股票來說，其風險性相對要低一些。
etf基金存在兩個交易市場，即一級交易市場和二級交易市場，投資者可以利用它們進行套利。
當凈值小於市價時，投資者可以先在二級市場買入該etf所對應的一籃子股票，然後向基金公司申購etf份額，獲得etf份額後在二級市場上賣出，賺取差價。
當果凈值大於市價時，投資者在二級市場買入etf，然後在場外市場贖回etf份額得到一籃子股票，再在二級市場賣出這一籃子股票，賺差價。
根據相關炒股軟體的統計，這次外資抄底etf的資金主要流向5getf、晶元etf等科技類etf。
股市有風險，投資需謹慎