阿爾法大盤核心股etf股票走勢

❶ 哪三大類ETF基金領先於大盤創出新高它們背後的邏輯是什麼

- 寬基類

木魚一直給大家講，在慢牛行情中，如果你 不知道買什麼，就需要配置一點寬基保持適當的倉位來保持市場存在感 。 《你不知道買什麼的時候，就關注寬基ETF 》

1. MSCI ETF

美國明晟公司是摩根士丹利旗下的指數投資服務公司，他們編制的MSCI指數就是供外國人來投資中國A股的。老外如果看重中國核心資產價值的話，這個指數的成分股就是最大受益者。它有兩大特點：

1) 按月調整成分股 ，靈敏而准確地反饋投資預期，相比之下國內的指數大多數按半年調整，顯然比較遲鈍，MSCI跑得好是有道理的；

2) MSCI有200多隻成分股，按道理沒有龍頭特點，但是這個指數卻走得很強， 實現了收益/回撤比例超過10倍 的驚人成績；

2. 中證100 ETF

A股最大的100隻龍頭股的組合，「抱團」行情下最直接的受益者。木魚早給大家講過，「抱團解體」、「大小切換」、「券商+ 科技 」是以不發展的眼光看待市場，中證100的走勢完美體現了市場目前的風格。

3. 上證50 ETF

這個不多說了，中證100的核心版。

4. 深100 ETF

深市100隻龍頭股的組合，有白酒、家電、新能源、醫葯、醫療的各路龍頭，波動彈性更強。木魚給朋友介紹過，當你拿來一隻頂級的主動基金LOF和深100進行對比，你會發現走勢幾乎一模一樣。確切地說，很多抱團基金最終是給寬基打工的。你完全可以場外長期定投深100ETF，收益一點不差，手續費管理費更低。

5. 滬深300 ETF

寬基類ETF已經走出了超強大牛市，還在糾結於指數漲不過個股的朋友，你試問你追板打板勝率如何？如果你不是天才，可以嘗試尊重市場規律。巴菲特說得好，「 你賺不到錢是因為你不願意慢慢地賺錢 ！」

- 藍籌類

其實寬基都是藍籌，但是這里呢，我們抽象出一個狹義的藍籌來，方便我們分析。

1. 深紅利ETF（159905）

深紅利，作為深100的姐妹版，比深100還要強，提前兩天創出新高！有著驚人的收益回撤比，它為什麼比深100還厲害？

對，沒錯，深紅利是40隻成分股對比深100的100隻成分股，因此龍頭效應更強，最近漲瘋掉的白酒龍頭五糧液、兩天11個點的美的集團帶給指數的增益更大！所以，深紅利可以說是「集火版的深100」！

2. 銀行ETF

不過，目前全球都處於「順周期」行情，銀行短線走弱不代錶行情跑完了。

- 大消費類

本輪行情，「喝酒吃葯」是主要的推動力量，而寬基其實是受益者，這個是真主力部隊！消費至少還有3-5年的大趨勢，你躺投一隻ETF，其實就跑贏了99%的抱團主動基金了！因為消費類基金和某中小盤混合基金其實都一樣，那就是半倉白酒！

1. 滬深300醫葯ETF

得益於疫情的再度激化以及海外疫苗市場的打開，更重要的是，龍頭醫葯股本身就有成長趨勢，醫葯走勢異常強勁！

但是，選擇正確的主題投資醫葯，很重要！，木魚曾經在12月建議圈友全部把生物醫葯ETF換倉滬深300醫葯ETF，為什麼？龍頭屬性越來越明顯，換了之後的走勢簡直是煥然一新！《三大醫葯類ETF基金為何近期表現大不同？其實有些東西變了 》

2. 主要消費ETF

3. 消費80ETF

4. 消費50ETF（515650）

此外，消費還有別樣的價值，看看下面這篇圖文重溫《所謂的大 科技 大消費主題深度價值是什麼？其實真不是為了收益 》

-總結-

三大類ETF領先大盤創出新高，而且很多主題還十分穩健，比個股投資舒適太多了！我們從他們新高的邏輯中能夠理解市場新的風格，來調整自己的投資意識！市場長牛、慢牛、龍頭估值邊際提升是大趨勢，讓我們的投資更睿智！歡迎關注木魚，點開木魚頭像有大量圖文和視頻供你補充營養，有條件的朋友可以搜索一下 「 木魚ETF圈 」， 專業ETF投資大本營。

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❷ 股票的 阿爾法 貝塔 指的是什麼

現代金融理論認為，證券投資的額外收益率可以看做兩部分之和。第一部分是和整個市場無關的，叫阿爾法；第二部分是整個市場的平均收益率乘以一個貝塔系數。貝塔可以稱為這個投資組合的系統風險。

拓展資料

股票收益是股票股息和因擁有股票所有權而獲得的超出股票實際購買價格的收益。投資者購買股票最關心的是能獲得多少收益。具體來說，就是紅利和股票市價的升值部分。公司發放紅利，大致有三種形式，現金紅利，股份紅利、財產紅利。

一般大多數公司都是發放現金股利的，不發放現金紅利的主要是那些正在迅速成長的公司，它們為了公司的擴展。需要暫存更多的資金以適應進一步的需要，這種做法常常為投資者所接受。由於股息是股票的名義收益，而股票價格則是經常變化的，因此比較起來，股票持有者對股票價格變動帶來的預期收益比對股息更為關心。

衡量股票投資收益水平的指標主要有股利收益率、持有期收益率和拆股後持有期收益率等。

1．股利收益率

股利收益率，又稱獲利率，是指股份公司以現金形式派發的股息或紅利與股票市場價格的比率其計算公式為：該收益率可用於計算已得的股利收益率，也可用於預測未來可能的股利收益率。

2．持有期收益率

持有期收益率指投資者持有股票期間的股息收入與買賣差價之和與股票買入價的比率。其計算公式為：

股票沒有到期日，投資者持有股票的時間短則幾天，長則數年，持有期收益率就是反映投資者在一定的持有期內的全部股利收入和資本利得占投資本金的比重。持有期收益率是投資者最關心的指標，但如果要將它與債券收益率、銀行利率等其他金融資產的收益率作比較，須注意時間的可比性，即要將持有期收益率轉化為年率。

3．持有期回收率

持有期回收率是指投資者持有股票期間的現金股利收入與股票賣出價之和與股票買入價的比率。該指標主要反映投資回收情況，如果投資者買入股票後股價下跌或是操作不當，均有可能出現股票賣出價低於買入價，甚至出現持有期收益率為負值的情況，此時，持有期回收率可作為持有期收益率的補充指標，計算投資本金的回收比率。其計算公式為：

4．拆股後的持有期收益率

投資者在買入股票後，在該股份公司發放股票股利或進行股票分割（即拆股）的情況下，股票的市場的市場價格和投資者持股數量都會發生變化。因此，有必要在拆股後對股票價格和股票數量作相應調整，以計算拆股後的持有期收益率。其計算公式為：(收盤價格-開盤價格)/開盤價格股票收益率的計算公式 股票收益率= 收益額 /原始投資額 其中：收益額=收回投資額+全部股利-(原始投資額+全部傭金+稅款)

❸ 什麼是量化交易，未來前景如何知道的講講。

國外量化交易已經發展了40年左右，量化交易程序換交易佔比60%，量化基金規模達到30個億美元，而國內量化交易起步較晚第一隻量化基金在2004年左右，至今量化交易規模不過2萬億RMB，國內現在的量化人才也很缺失，隨著過來一批量化交易的海龜回來從事量化交易會一定程度帶動行業的發展，但是仍需一定時間，加上國內量化交易政策還不夠明朗，整體來說量化交易在國內還是一年藍海，但是路途並非坦途。

❹ 投資組合是優異的用哪個符號表示

對於沒有學習過金融的「基友」們來說，阿爾法（α）和貝塔（β）只是希臘字母中的兩個字母，但在基金投資中，卻變成了金融專業術語，那阿爾法（α）和貝塔（β）到底是什麼意思呢？今天我們就用最通俗易懂的語言來解釋一下。

阿爾法（α）

阿爾法系數是指投資或基金的絕對回報與按照β系數計算的預期風險回報之間的差額。簡單來講，阿爾法系數最普遍的意思就是超額回報。什麼是超額回報？通俗來說，就是投資者將錢交給基金經理來管理，基金經理通過他的專業能力，實現超越市場平均水平的更高的回報。阿爾法系數反映的是投資回報率，阿爾法數值越高，說明基金獲得超額收益的能力越強。

阿爾法系數是對基金經理投資能力的最真實的反映。一個合格的基金經理，他的阿爾法系數至少應當是大於零的，也就是這個基金經理有阿爾法。如果一個基金經理的阿爾法系數小於零，就說明他的投資回報還不如市場回報，超額收益為負數，那麼就可以說這個基金經理沒有阿爾法。

貝塔（β）

貝塔系數是一種風險指數，用來衡量個別股票或股票基金相對於整個股市的價格波動情況，是一種評估證券系統性風險的工具，可以理解成是相對於大盤的波動幅度，也可以表示與市場波動的相關性。

通常我們認為，市場的貝塔系數值為1，如果一隻基金的貝塔系數大於1，就說明它的波動幅度相對市場而言更大，風險也就相對於市場更高；如果一隻基金的貝塔系數小於1，那麼我們就可以大致認為它相對於市場有更強的抗波動性，其風險小於市場。貝塔系數越趨近於1，其波動情況就越與市場趨同。

例如，一隻基金的貝塔系數如果是1.10，那麼就表示其波動是市場的1.10倍，亦即上漲時比市場表現優10％，而下跌時則更差10％。

投資時，怎麼運用α和β呢？

對於我們普通投資者來說，不需要了解阿爾法系數和貝塔系數的具體計算方式，也不需要去做深入的研究，通常在基金評級網站上可以直接查到一隻基金的阿爾法和貝塔系數，我們只需要運用這兩個指標來作為投資參考即可。那怎麼去運用呢？

我們先來了解一下我們的收益構成（如下圖）。我們購買一隻基金，收益總回報包括了以下三個方面：市場收益、超額收益和運氣收益。

1、市場收益，也就是靠市場行情賺的錢。牛市中更容易賺錢，熊市中更容易虧錢，這就與這只基金的貝塔系數（β）相關了。貝塔系數越大的，就越容易受到市場波動的影響。在實際運用中，我們可以在市場底部的時候選擇貝塔系數較大的基金，一旦市場開始上漲，這只基金可以表現出更快的上漲趨勢；在市場高位時，可以選擇貝塔系數較小的基金，市場下跌時能表現出更強的抗跌性。

2、超額收益，也就是靠基金經理專業能力所能獲得的收益。阿爾法越大，說明基金經理的賺錢能力就越強，對於主動型基金來說，這是核心收益部分，在挑選基金時可作為一項重要的參考指標。

3、運氣收益部分就不需再贅言了，可遇不可求。

本文源自嘉合基金

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❺ 對沖基金到底是什麼什麼是Alpha收益

什麼是對沖基金
對沖基金(hedge fund)，也稱避險基金或套利基金，是指由金融期貨(financial futures)和金融期權(financial option)等金融衍生工具(financial derivatives)與金融組織結合後以高風險投機為手段並以盈利為目的的金融基金。它是投資基金的一種形式，屬於免責市場(exempt market)產品。意為「風險對沖過的基金」，對沖基金名為基金，實際與互惠基金安全、預期年化預期收益、增值的投資理念有本質區別。
對沖基金採用各種交易手段(如賣空、杠桿操作、程序交易、互換交易、套利交易、衍生品種等)進行對沖、換位、套頭、套期來賺取巨額利潤。這些概念已經超出了傳統的防止風險、保障預期年化預期收益操作范疇。加之發起和設立對沖基金的法律門檻遠低於互惠基金，使之風險進一步加大。為了保護投資者，北美的證券管理機構將其列入高風險投資品種行列，嚴格限制普通投資者介入，如規定每個對沖基金的投資者應少於100人，最低投資額為100萬美元等。另為：舉個例子，在一個最基本的對沖操作中。基金管理人在購入一種股票後，同時購入這種股票的一定價位和時效的看跌期權(Put Option)。看跌期權的效用在於當股票價位跌破期許可權定的價格時，賣方期權的持有者可將手中持有的股票以期許可權定的價格賣出，從而使股票跌價的風險得到對沖。
又譬如，在另一類對沖操作中，基金管理人首先選定某類行情看漲的行業，買進該行業中看好的幾只優質股，同時以一定比率賣出該行業中較差的幾只劣質股。如此組合的結果是，如該行業預期表現良好，優質股漲幅必超過其他同行業的劣質股，買入優質股的預期年化預期收益將大於賣空劣質股而產生的損失;如果預期錯誤，此行業股票不漲反跌，那麼劣質股跌幅必大於優質股，則賣空盤口所獲利潤必高於買入優質股下跌造成的損失。正因為如此的操作手段，早期的對沖基金可以說是一種基於避險保值的保守投資策略的基金管理形式。
經過幾十年的演變，對沖基金已失去其初始的風險對沖的內涵，Hedge Fund的稱謂亦徒有虛名。對沖基金已成為一種新的投資模式的代名詞，即基於的投資理論和極其復雜的金融市場操作技巧，充分利用各種金融衍生產品的杠桿效用，承擔高風險，追求高預期年化預期收益的投資模式。
什麼是Alpha預期年化預期收益
我們知道，投資組合的預期年化預期收益可以分成兩個部分：一部分是來自市場的預期年化預期收益，另一部分是超越市場的預期年化預期收益，也就是阿爾法(Alpha)預期年化預期收益。
股票型基金作為股票的投資組合，也存在系統性風險和非系統性風險。貝塔描述系統性風險，反映基金對市場波動的敏感程度，而阿爾法反映基金獲取超額預期年化預期收益的能力。對貝塔的選擇主要基於不同的市場行情，在市場上漲的行情中，投資人通過持有貝塔值較高的基金可以獲得較高的市場上漲帶來的預期年化預期收益;在市場行情不明朗時，持有貝塔值較低的基金則可以起到很好的防禦效果。而對於基金多頭的投資人而言，不論市場好壞，阿爾法都是越大越好，投資人都希望獲得正的超額預期年化預期收益。
對於股票基金的投資而言，在市場行情下跌的情況下，具有再高超的基金選擇能力的投資人都很難抵消市場下跌導致的損失，因此對於希望獲得絕對預期年化預期收益的投資人而言，單邊持有基金很難避免系統性的風險，而阿爾法對沖策略為投資人獲取絕對預期年化預期收益提供了可能。
阿爾法策略的基本思想是對沖掉所有的系統性風險，保留超額預期年化預期收益。執行阿爾法策略的投資者唯一的任務就是選擇具有較高阿爾法的基金，不用再擔心市場的行為，此時的系統性風險已完全實現對沖。當然，對沖具有兩面性，一方面，如果未來一段時間內整體市場行情下跌，投資人能夠免受市場下跌的風險;另一方面，如果未來一段時間內整體市場行情上漲，投資人也不會獲得市場上漲的預期年化預期收益。
下面簡單介紹一下阿爾法對沖策略的方法。根據資本資產定價模型，基金的風險分為系統性風險和非系統性風險。阿爾法策略通過在持有基金的同時，做空一項風險資產，通常為股指期貨，實現將組合的貝塔值降為0，從而實現組合對市場整體形勢的免疫。
比如，對於某一股票型基金A，以滬深300代表市場指數，周預期年化預期收益率數據為樣本，根據資本資產定價模型計算得到的貝塔值為1.1，阿爾法值為0.1%。假設投資人持有的基金A的當前凈值規模為100元，為了應用阿爾法策略，消除系統性風險，則需要做空滬深300股指期貨的頭寸為110元(1.1×100=110)。這樣構成的資產組合便實現了對市場整體走勢的免疫。如果未來一周滬深300下跌5%，根據資本資產定價模型，統計意義上，基金跌幅為5.4%(-5.5%+0.1%=-5.4%)，其中5.5%(1.1×5%=5.5%)的下跌由市場下跌引起，0.1%的上漲由阿爾法貢獻，持有基金A上的損失為5.4元(100×5.4%=5.4)，相反在做空滬深300股指期貨上的預期年化預期收益為5.5元(110×5%=5.5)，整體組合的預期年化預期收益為0.1元(-5.4+5.5=0.1)。同理，如果未來一周滬深300上漲5%，根據資本資產定價模型，統計意義上，基金漲幅為5.6%(5.5%+0.1%=5.6%)，其中5.5%(1.1×5%=5.5%)的上漲由市場上漲引起，0.1%的上漲由阿爾法貢獻，持有基金A上的預期年化預期收益為5.6元(100×5.6%=5.6)，相反在做空滬深300股指期貨上的損失為5.5元(110×5%=5.5)，整體組合的預期年化預期收益為0.1元(5.6-5.5=0.1)。
Alpha預期年化預期收益對沖策略優點
一是具有準絕對預期年化預期收益性質，其不靠天吃飯，預期年化預期收益與股票、債券等相關性弱且波動性小，穩中求勝，可幫助投資者穩定提高預期年化預期收益;二是通過股指期貨對沖，可使「虧得少」有效轉化為「正預期年化預期收益」。以2011年A股2037隻股票為分析對象：當時市場上有175隻股票，也就是只有9%的股票獲得了正預期年化預期收益，超過32%的股票超越滬深300，因此，我們可以發現，通過股指期貨對沖可大幅提高盈利概率;三是可使投資者更加專注於「選股」：通過研究，共同基金的大部分業績貢獻來源於資產配置，而對沖產品將突出管理人的選股優勢，無論是基本面還是量化投資，有利於專業化分工;四是阿爾法對沖策略運作可獲得一定的無風險預期年化預期收益：股息預期年化預期收益和基差預期年化預期收益，這些預期年化預期收益經過估算年預期年化預期收益約達5%以上。

❻ 當股價被低估時,阿爾法值有什麼特徵

1. 其實判斷一隻股票到底值多少錢，在市場上有很多版本 .並且在不同階段，估值也不一樣 ,熊市中普遍低估，牛市中普遍高估 .一般來講，運用市盈率、市凈率、主營業務增長率、凈利潤增長率等指標來綜合判斷股票的價值，比較通用 ,市盈率=每股股價/每股盈利 ,市盈率表明如果上市公司維持現在盈利水平，投資者在股票上投入的資金多少年內可以贖回。

2. 2. 從理論上講，股票的市盈率越低，投資價值越大 .一般成熟股市市盈率在15-20倍左右 ,而新興市場可以在30倍甚至4、50倍,以我國股市為例，股指在1000點時，平均市盈率僅為17倍，考慮到A股含權（股改送股等），市盈率僅為13倍。個別藍籌股市盈率僅為10倍左右，甚至更低。

3. 3. 當時一些鋼鐵股市盈率僅為3、4倍。股價跌破凈資產的多如牛毛。 這時股市裡遍地是黃金，可惜由於人性的貪婪和恐懼，沒有幾個人能夠認識到這一點，一些黑嘴還在拚命唱空中國股市。那個謝百三明顯是個喉舌，或者是個狗屁教授。高呼三年內沒有牛市。金融界一個著名高手高呼大盤跌到800點，地球照樣轉。

4. 4. 當然了，隨著牛市的不斷深入，股票價值的不斷挖掘，目前被低估的股票幾乎不存在了。 只能找一些相對被低估的來進行操作。 按照我國股市歷史的演變過程來看，當平均市盈率在60倍左右時，極有可能成為歷史大頂。 目前市場平均市盈率為40餘倍（靜態），動態市盈率為30餘倍。 那麼，如果市場平均市盈率達到60倍，則股指還能翻番！ 也就是說，上證指數極有可能達到8000點的水平！甚至10000點。

5. 5. 另外，判斷股票的另外一個重要指標是市凈率 ，市凈率=每股股價/每股凈資產 在成熟市場，市凈率一般為2倍左右，在新興市場，可以達到3-4倍的水平 ，高成長股甚至可以達到6倍 ，但市凈率在5-6倍以上風險是很大的，要有清醒的認識。關鍵的是做中長線投資，還要關注該公司的主營業務增長和凈利潤增長，一般來講，年增長速度平均在30%以上的可以作為長線投資品種。
   

❼ 股票投資中的高貝塔投資 阿爾法投資是什麼意思

1、股票投資中的高貝塔投資與阿爾法投資：前者意思是選擇波幅大於大盤的股票進行投資；阿爾法意思是選擇漲幅能夠大於大盤的股票進行投資，通過做空股指期貨，對個股的系統性風險進行對沖，追求阿爾法收益。
2、股票是股份公司發行的所有權憑證，是股份公司為籌集資金而發行給各個股東作為持股憑證並藉以取得股息和紅利的一種有價證券。每股股票都代表股東對企業擁有一個基本單位的所有權。每支股票背後都有一家上市公司。同時，每家上市公司都會發行股票的。

❽ 阿爾法收益和貝塔收益的區別有哪些

在股票和基金的投資過程中，「阿爾法收益」和「貝塔收益」是投資者經常聽到的兩個專業術語。其實，這兩個術語，代表了兩種不同的投資思維。整體上看，阿爾法收益，代表的是一種「獨立於大盤走強」的收益，而「貝塔收益」代表的是一種「成功擇時、低買高賣」的收益。

再次，阿爾法收益和貝塔收益之間，不存在絕對的優劣之分。有的投資者擅長選股並長期持有，那麼他就更適合獲取阿爾法收益；有的投資者擅長短期抄底逃頂，那麼他就更適合博取貝塔收益。「白貓黑貓，誰能抓住老鼠就是好貓」這句話，也同樣適用於投資市場。因此，這兩種收益之間不存在「誰比誰高級」的問題。

綜上所述，阿爾法收益和貝塔收益的區別，主要在於投資者獲取盈利方式的差異。這兩類收益，適用於不同類型的投資者群體。