① 國債指數是什麼它的長期趨勢將下跌意味著什麼
目前我們能看到的「國債指數」是指在交易所上市的那些國債樣本的綜合走勢的一種數據(圖形)表達。長期趨勢將下跌意味著通脹預期逐漸降低。
股市指數可以說是,就是由證券交易所或金融服務機構編制的、表明股票行市變動的一種供參考的數字。
如何能直觀地知曉當前各個股票市場的漲跌情況呢?通過觀察指數就可以。
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一、國內常見的指數有哪些?
股票指數的編制方法和性質是分類的一個依據,股票指數可以分為這五種:規模指數、行業指數、主題指數、風格指數和策略指數。
其中,出現頻率最多的是規模指數,就好像廣為認知的「滬深300」指數,它反映的是滬深市場中股票的一個整體狀況,說明的是交易比較活躍的300家大型企業的股票代表性和流動性都很不錯。
再比如,「上證50 」指數就也歸屬於是規模指數,代表的是上海證券市場代表性好、規模大、流動性好的50 只股票的整體情況。
行業指數它其實是某一行業整體狀況的一個代表。譬如「滬深300醫葯」的本質就是行業指數,代表滬深300中的醫葯行業股票,同時也反映出了該行業公司股票的整體表現。
主題指數,則代表某一主題(如人工智慧、新能源汽車等)的整體情況,相關指數「科技龍頭」、「新能源車」等。
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二、股票指數有什麼用?
根據上述的文章內容可以知道,指數一般是選起了市場中可以起明顯作用的股票,因此,指數能夠幫助我們比較快速的了解到市場的整體漲跌情況,這也是對市場的熱度做一個簡單的了解,甚至預測未來的走勢。具體則可以點擊下面的鏈接,獲取專業報告,學習分析的思路:最新行業研報免費分享
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② 指數etf是什麼意思
ETF基金是指數型基金的一種,全稱為交易型開放式基金,ETF基金一般採用被動式策略跟蹤某一標的市場指數。
如:上證50ETF、滬深300ETF等。上證50ETF跟蹤的標的指數就是上證50指數,指數上漲ETF就會上漲。購買ETF基金需要開通股票賬戶,在場內購買,買賣場內ETF基金的時候,操作步驟和股票一樣,直接輸入數量和金額點擊買入賣出即可。ETF的手續費比較低,買賣ETF只收取交易傭金,不收取過戶費和印花稅。
沒有股票賬戶的投資者只能購買場外的ETF聯接基金,ETF聯接基金就是以ETF為投資對象,復制ETF的走勢,投資者只能在場外進行申購和贖回。由於是場外基金,所以買賣時要支付申購費和贖回費,期間還要支付管理費和託管費。也因為這一點,聯接基金的手續費比ETF手續費高。
【拓展資料】
ETF基金的好處:
1.ETF基金盈利確定性大
ETF基金所跟蹤的市場指數具有內生增長動能。市場統計數據顯示,國內主要股指(除14年才推出的創業板50指數)內生增長保持在5.8%~12.7%/年。「指數長期趨勢向上」為ETF投資者提供豐厚的收益保障。
2.ETF基金可規避諸多市場風險
「收益總伴隨著風險」,投資者在熱切地期盼高額回報時,卻往往面臨一個又一個的投資陷阱。ETF基金用最簡單的投資哲學,最透明的投資思路,卻能規避投資者所面臨的諸多風險。
3.通過ETF基金可把握多種投資標的投資機會
基於對不同市場板塊、風格、行業、主題、市場類型或投資地域的差異性判斷,市場資金會在各類投資標的間流轉,促使各類投資標的呈現結構性的輪動行情,這提供給我們更豐富的投資獲利機會。
4.ETF基金的最大優勢:省心
面對A股市場三千多隻股票標的,對於非專業投資者來說,持續選出優質的標的並不是一件簡單的事。而ETF的標的主要是指數,目前一百多隻,重點關注的也就幾十隻,只要大致看看歷史估值,找個低位買入即可,即使因為買的時機不太好,也可有信心補倉,ETF的效果顯現在長期維度上,相比股票,要省心得多。
③ 詳細認識ETF,ETF的優缺點!!
前面已經大概了解了ETF,可能有些觀點破了你以前的認知,說出事實也是希望大家大家少被各種博主大V亂帶節奏。隨意國家對這個監管的加強,雖然說這個行業現在比較難,但是想要成為常勝將軍不光是抄作業這么簡單,基礎的邏輯,知識體系!等等!俗話說得好,牛市裡!豬都能一飛沖天,那麼熊市呢?你是否還能賺到錢?嗯,希望大家可以思考一下,好了,接下來就帶大家來詳細認識一下ETF。
ETF基金全稱叫做交易型開放指數基金,別稱交易所交易基金。簡稱ETF,是在交易所上市交易的基金。份額可變的開放式基金,它結合了封閉式基金和開放式基金的運作特點,投資者既可以向管理公司申購或贖回基金份額,同時,又可以在二級市場上買賣ETF份額,具有可申購,贖回,上市,交易等特點。而ETF基金絕大多數是指數基金,ETF指數基金代表一籃子股票的所有權申購,贖回都是股票。申購一鐵斧,需要購買股票,申購一鐵釜,贖回一鐵釜的事,拿回一籃子股票。這種方法不適合普通投資的,但對機構投資者來說是非常友好的。除此之外,ETF基金跟蹤指數也是非常准確的,誤差是非常小的。而判斷指數基金是否優秀,就要看他跟蹤指數是否准確,誤差是否小。而ETF基金可以說是指數基金中的王者,ETF基金能夠取得與該指數基本一致的收益。其實對我們普通人而言,一天賦基金基本上沒有申購贖回一說,不僅是因為申購贖回的過程比較復雜,還有一個原因就是申購贖回需要的資金非常龐大,可贖回的標准最低要求都是五十萬一百萬,並且還要達到一定的規模才行,這是機構投資者的事,我們了解一下就行了,就不多講了。
此之外,ETF透明度更高,由於申購贖回的機制ETF不會有太大的折價溢價,沒有套利的空間,對普通投資者而言也是比較友好的。(明度更高就說明意味著作假的可能性比較小)ETF,在交易所上市一天中,可以隨時交易無數回,因為ETF申購贖回是一籃子股票,這樣方便了管理人操作,提高資金的利用效率。因為開放式基金往往需要保留一定的現金應對申購,贖回這些產生的稅收和機會,都將由投資者承擔。
ETF的優點之一,交易成本低廉,指數化投資具有低管理費以及較低交易成本的特性。相比於其他基金而言,指數基金投資不宜跑贏指數為目的,不需要特別多的費用,相對比其他基金而言,成本非常低。我們平時交易基金的費率主要有三個管理費,託管費(游戲會有銷售服務費),申購費和贖回費。股票型基金的管理費是1.5%/年,託管費是0.2至0.6%(銷售服務費是0.25%)合計,1.25至2%/年。而普通仔豬型基金的管理費為0.75-0.5%/年,託管費0.25%/年(銷售服務費0.2%)合計1% ETF的管理費,0.15至0.5%,託管費0.05%。合計0.5%左右。如果說基金業績相同的情況下,那麼可以明顯的看出來,ETF基金會多賺錢,而交易手續費,股票型基金1.5%,指數型基金1%,轉支付寶這些平台打一折也需要0.15和0.1% 關於贖回,我這里就不多講了,因為a類,持有時間長的話,是不收取贖回費,c類,收取銷售服務費。但是短期持有還是要收取一定的費用的。但是etf交易手續費可以低到萬分之一就是買一萬元的基金,只需要一元錢的手續費,可以說簡直不要太便宜。
ETF優點二。因為不需要資金應對申購贖回的問題,所以ETF基金的倉位很高,資金的利用效率更高,雖然說這是ETF基金的優點,但是優點同樣也是缺點,漲的猛跌的也猛。不過,對於機構投資者來說,ETF還是市場避險工具,因為機構投資者資金龐大,機構投資者手上有股票,股市行情又不好的情況下,股票賣不出去,那麼就可以通過買入相應ETF的成分股,然後申購ETF基金,最後再在場內賣出。用這種方法可以利用融券賣出ETF做反向操作,減少損失。和普通基金相比,我們的對手是基金公司,而ETF的對手則是投資者,我們的博弈方發生了變化。總的來說,ETF基金有以下優點,方便基金經理管理,也便於機構投資的操作,對於我們普通人而言,可以在股市,交易時間內隨意買賣,並且交易成本低廉,高透明性,不用擔心老鼠倉的行為。不過,因為ETF基金倉位高漲的猛,不過這也是缺點之一,正所謂長的歡歡的開心,但是跌起來也是拳拳到肉,那可真是心疼。
說了一些ETF基金的優點,那麼有優點肯定就有缺點。主要由以下缺點,在方便投資者交易的同時,但是卻無法滿足所有投資者因為在股市交易時間正式工薪族上班的時間,正好完美錯過,無法像普通基金那樣隨時可以申購贖回,也無法設置定投,只能手動買入。盡管優點這么大,但是還是無法滿足所有人,並且交易以手為單位,相比較普通場外基金而言,資金需求量可能會大一些,比如我想在場外買十元的基金,可以直接申購,那麼,在場內最低都需要買100股的基金,相比較之下,資金需求會大一些。交易成本低廉,對普通投資來說是好事,正因為交易成本低廉就更容易頻繁操作,導致提高交易成本,也就更容易虧錢。
與ETF基金相信大家已經比較了解了,這里再強調一下,ETF比較重要的作用!你說過一次了,那就是區分投資者。如果某某博主給你推薦某某指數基金,卻沒有提及到相應的ETF基金,那麼我認為他是一個不合格的投資者,同樣都是跟蹤相應的指數ETF的優勢大於普通指數基金。這里再講一下基金賺錢的三要素,業績管理費,手續費。原因就不再多講了,相信大家已經比較明白!
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④ 上證指數走勢圖怎麼看
上證指數走勢圖是滬市所有股票的加權平均價格指數的變動趨勢圖。上證指數分時走勢圖上有2根線,一根代表上證指數,另一根指示「上證領先」。
1、 上證指數走勢圖白色曲線:表示大盤加權指數,即證交所每日公布媒體常說的大盤實際指數。
2、 上證指數走勢圖黃色曲線:大盤不含加權的指標,即不考慮股票盤子的大小,而將所有股票對指數影響看作相同而計算出來的大盤指數。
看上證指數走勢圖參考白黃二曲線的相互位置可知:A)當大盤指數上漲時,黃線在白線之上,表示流通盤較小的股票漲幅較大;反之,黃線在白線之下,說明盤小的股票漲幅落後大盤股。B)當大盤指數下跌時,黃線在白線之上,表示流通盤較小的股票跌幅小於盤大的股票;反之,盤小的股票跌幅大於盤大的股票。
3、 上證指數走勢圖紅綠柱線:在紅白兩條曲線附近有紅綠柱狀線,是反映大盤即時所有股票的買盤與賣盤在數量上的比率。紅柱線的增長減短表示上漲買盤力量的增減;綠柱線的增長縮短表示下跌賣盤力度的強弱。
4、上證指數走勢圖黃色柱線:在紅白曲線圖下方,用來表示每一分鍾的成交量,單位是手(每手等於100股)。
5 、上證指數走勢圖委買委賣手數:代表即時所有股票買入委託下三檔和賣出上三檔手數相加的總和。
6、 上證指數走勢圖委比數值:是委買委賣手數之差與之和的比值。當委比數值為正值大的時候,表示買方力量較強股指上漲的機率大;當委比數值為負值的時候,表示賣方的力量較強股指下跌的機率大。
股票交易系統里,上證指數與上證領先有什麼區別?
上證領先是滬市所有股票的平均價格指數!跟權重,盤子大小沒關系,幾千萬的小盤股跟幾十億的大盤股所影響的指數是一樣的。
上證指數是滬市所有股票的加權平均價格指數!受個股權重的影響很大,之前的二八行情就是大盤指標股上漲而帶動上證指數上漲的,盤中可以看到白線高高在上,而黃線往往落後其一二百點。
⑤ 什麼叫ETF購買ETF有什麼好處
大白話,撈干貨!
說白了就是套餐,某德基的套餐吃過沒,你點一個漢堡,點一份薯條可能就是某個股票。套餐有全家桶啊,雞腿堡套餐大概就是這種。
etf為交易提供了另外一種選擇,讓交易變得簡單,降低了門檻。普通人應該怎樣買,用什麼方式買?定投,梭哈,策略
本質上,這種交易方式實際上是在隨著頭部公司以及生產效率提高而進步。不失為一種好的投資方法。
關鍵詞:套餐,策略,進步,效率
第一,先簡單說一下基金,etf的意思。
先說一說什麼叫基金,基金你聽這個名字,就是有基礎的金錢。也就是說它的規模比較大,說白了就是你把你的錢交給別人打理,別人的這個總量比較高,比較專業,然後掙了錢給你返一定的好處。
對於基金來說,他去干什麼你是管不上的?有標准業務,也有非標准業務,標准業務,就是說外匯啊,股票啊,這種有數量有標準的。非標業務那就是沒譜了,比如說他拿著你的錢去澳門走了一圈,你也不知道,這也算基金。
這就相當於你自己不會做飯,然後你買了一堆原材料交給飯店的大廚,然後大廚給你做出可口美味的飯菜。
然後再說說etf。就是所謂的開放型的交易基金。說白了,就是可買可賣的一大串兒的股票。比如說上證50就是上海證券交易所弄了50個非常好的股票,然後把這些股票按照權重,就是你佔多一點兒,我佔少一點兒,配比。做出來的這樣一個基金,這些平均漲多少,就按分成這樣給你,大概就是這個意思。
說就是你去某德基點餐,你是點套餐呢,還是單點。你可以單點一份薯條,單點一個雞米花,你也可以點一個全家桶,或者點一個什麼巨無霸雞腿堡套餐,大概就是這個意思。
這樣投資的好處是比較平穩和專業。你想想如果你自己去投一些股票,你可能看不懂財務報表,你可能就是瞎蒙,也有可能你就暴富了,也有可能漲長或者退市了,你的錢就沒了。
專業的事情,交給專業的人多,資金量大,更加專業,同時大盤上漲呢你也能隨著漲一些,可能漲幅沒有那麼暴利,但是相對來說更加穩定一些。
第二,簡單說一說各種交易策略。
知道了什麼是基金,什麼是etf。再來說一說你怎麼買,多少錢買,用什麼交易策略來買。
買基金這東西不像是買股票,千萬不要想著你買進去之後天天盯著看,那真的沒多大意思了,其實你在某信某付寶上就可以買。
你去買的時候一般有這么幾種方式,要麼就是所謂的定投,什麼叫定投呢?就是定期往裡投一點兒,比如說一個月頭上500,1000,然後你就不要管他了,等漲到什麼地方的時候你在把它賣出去,大概就是這個。
這個是非常省事兒的,也是我覺得對於普通人來說最好的一種投資方式。中國人現在可能很多還沒有這樣的意識,但實際上我覺得未來可能很多人,錢不是特別多,買房子又買不起,這是一個很好的方式。
還有就是不管那麼多一把梭哈進去,然後就放著達到了你的盈利目標,你就出去,這也行。只不過這種沒法可能太快了,有些人可能會忍不住會追加,然後會不停地往裡看。
要我說這個東西應該怎麼買呢?我之前說過交易股票啊,交易風險資產的策略,如果是我 ,我會把我的錢分成很多份,然後先拿出一定的比例,比如說3 4成,先買上那麼一些,不管他什麼點位。
如果漲了,那我就能掙到錢。但是我們知道市場上沒有一直漲這種資產價格,有的時候會迎來下跌,那麼跌的時候怎麼辦呢?
一般情況下跌個34成,我就會加一點兒,然後它再跌我就再加。注意,我的策略是永遠不要滿倉。或者說很少很少情況滿倉,因為如果你滿倉了,你就沒有再往進放的彈葯了。表面上看起來你全部投進去了,但實際上由於人性的原因,你不一定能夠忍得住,你可能會受影響非常大。所謂的子彈不要一次打完。
一般來說我會把手裡的錢極限放到七成,也就是說它跌跌,跌到最後我最多就掏七成的錢。那還有三成的錢怎麼辦呢?
還有三成的錢是為應對巨大的風險,所謂的黑天鵝事件,比如這次的疫情,這是百年不遇的情況,可能一下子就把流動性鎖死了,人們對未來非常的悲觀。那這個時候怎麼辦呢?這個時候股價會大幅下跌,你就把這三層全部投進去,滿倉,然後你就不要管他了。
如果前半年你按照這種方式操作,我相信應該能夠掙不少錢。
至於很多人看行業板塊的基金,看某一個方向的基金,我覺得你可以用小錢來買一些這種東西,比如說在疫情期間,航空公司就不咋滴,如果你能提前買入,賭未來的經濟變好,運輸恢復,那你可能也能掙到錢,經濟就是這個樣子,有漲有跌,有蕭條,有繁榮,有起有落,靠的就是這個差價掙錢。
第三,買指數基金本質上買的是未來的經濟和長線的趨勢。
聊了一下概念和買賣的策略。最後我們再來說一說買基金到底買的是什麼?它的本質和底層邏輯。
像某深300,某證50這樣的基金,說白了就是把頭部的一些公司揉到一起。然後你買這個套餐,那麼這些東西一定會漲嗎?
我覺得那就要看你對未來的判斷了。我說一說我對未來的判斷。這些企業就代表了經濟的細胞和最小的單元,企業好了,國家經濟就好,這一點大家沒什麼意見。
而企業好本質上是企業業績好,企業業績好,本質上是企業的效率提升,也就是技術提升,經濟增長。也就是說只要經濟在增長,那麼企業應該就是能夠掙到錢的。
所以如果把這個邏輯打通,相當於你賭的是這些企業的技術,提升這些企業的效率提升,賭的是整個經濟體經濟的增長,國家經濟的增長。那如果從長遠來看,我覺得問題不大,還是會上漲的。
比如從宏觀上來講,我們國家雖然經濟效率在收斂,但是一年仍然能有6%左右的經濟增長,這個數字其實對比全球來看非常高了,而你買基金一定程度上就是與這個GDP增速掛鉤的。
我以前簡單的講過經濟增長的原理,在最初的時候呢,由於勞動力閑置,大家可以迅速地配置資源,從國外學技術,技術擴散,那麼經濟增長會非常快。而當到一定的時候勞動力枯竭,沒有新增勞動力了,這個時候你再要提升勞動效率,就需要靠技術把一份投入變成兩個產出。現在看來,我們正在度過這個最艱難的時候。
最後我來說一說我對經濟短期,中期,長期的看法。
短期來講,我覺得今年上半年之內不會有太大的問題,也不會出現大跌。這是由我們國家的國情所決定的,具體就不說的那麼明白了,我們也會維持比較好的流動性。大家知道股市與貨幣政策的關系是比較大的,如果央行把水抽回去,流動性緊縮,那股市要漲就很難了。
中期呢,中期其實就是不確定,因為有各種各樣的影響因素,比如說我們與美國的貿易戰,比如說疫情是否能夠恢復,比如說我們與國外的關系,外部的需求能不能打開,這中間肯定會有波動和反復,這都很正常。
如果是長期呢,我覺得長期來講我是看好的,我們現在已經做出了很多有力的改革措施,想辦法激發市場的活力,提升我們的勞動力水平,提升企業的自由度,也在解決過去一些很難解決的問題。我在別的文章中有寫到,比如國有企業,比如預算的軟約束,比如資本市場的改革。這個不能說的太深,大家懂得都懂。
再說句不好聽的,長期來講,其實我們也沒有別的選擇,你要麼就是持有貨幣,這肯定不是一個非常好的選項,要麼就是持有核心資產基金。
etf實際上就是這樣一種核心的資產,隨著國力的強盛,經濟的增長。我們的頂層一直做的都是很對的事情,我相信長期來看,比如五年,十年以後,這種效果就會激發出來。
而你的收益率呢,我想也會隨著我們的效率提升。隨著經濟增長,隨著公司業績的提升,你買到的是一個平均增長的值。
結論。基金就是很多很大的錢,etf就是把一些指數股票揉到一起做成一個套餐,然後你去買,獲得相應的收益。
買基金最重要的事情就是要讓他的流動性別那麼好,不要整天去看他,別變成了買股票,要麼你選擇定投,每一段時間投一點兒,要麼你一把梭哈等著它漲起來,要麼按照我的方法,先小倉位買一點兒,越跌越買,遇到黑天鵝全部壓上去。最後博取一個趨勢扭轉的收益。
買指數基金本質上其實是賭國運,其實是看未來經濟效率的提升,看經濟體的最小的企業單元能不能越來越好。對於我們長期的趨勢,我還是看好的,堅定看好,未來我們的國運一定會越來越旺盛。
2020年初至今,ETF基金大放異彩,憑借著出色的漲幅再次進入小散們的視野,能賺錢的東西總是自帶傳播效應。
今年以來,大家聽得最多的是創業板ETF大漲20%、半導體ETF大漲50%、基建工程ETF基金連續兩天出現漲停板,這也是非常少見的現象。
這說明了越來越多的人知道了ETF基金,也發現了買ETF基金賺錢效應不比股票差,有些時候比炒股還刺激,動不動ETF基金就被股民們干到漲停。
一、什麼是ETF?1、ETF的概念與理解
從概念上來講,ETF的英文全稱:Exchange Traded Fund,是一種 交易型開放式指數基金 。
雖然讀起來非常拗口,但是理解起來並不難,我們不妨掰開揉碎了說。一般股民朋友稱ETF為「場內基金」, 所謂場內,指的是證券交易所內,也就是證券交易網站或者APP均可以自由買賣該基金 。
為了方便理解,我們來舉個例子,假如你覺得股市會再次上漲,准備了1萬塊,想在股票市場提前埋伏點券商股,全國幾十家券商公司的股票,研究起來門檻又高,不知道選哪一隻好,那麼最好的方式就是把券商的龍頭公司都買了,這樣至少不會錯過平均漲幅。
那麼問題來了,1萬塊我想買中信證券、華泰證券,還想買國泰君安等等龍頭券商,怎麼可能都買下呢?
這個時候我們就要請出場內ETF基金出場了,券商ETF、證券ETF就是一籃子的券商股組成的指數基金,買了它就相當於買下了A股的優秀券商公司的股票集合。
券商ETF和證券ETF,一股多少錢呢,1塊錢左右。也就是說 花100塊就能買下整個A股的券商行業 。
有股票購買經驗的朋友,即便剛入市,應該可以很輕松地理解ETF基金的概念了。
2、ETF與股票的關系
剛才我們提到了一個概念,買ETF是買了一籃子的股票。比如說,券商ETF對應的是一籃子的券商公司股票、半導體ETF對應的就是一籃子的半導體公司股票。
也就是說ETF的目的就是為了追蹤特定行業或者特定群體的上市公司而生的,ETF的上漲與下跌與一籃子的股票漲跌是同步的。
我國ETF基金發展了這么多年,已經有了很多ETF的指數基金和行業基金供投資者進行選擇,比如我們熟知的滬深300、中證500、消費ETF、券商ETF等等。
除此之外,ETF的本質是基金,不會像普通上市公司一樣存在退市、破產清算的可能性,這是和股票的一點區別。
因此,我們來做個總結,從字面意思和ETF的操作兩方面來看:
1、ETF,就像股票一樣,在證券交易所(APP)內隨時申購和贖回;
2、ETF本質上是一籃子的股票,其實就是買了一籃子的股票,漲跌與股票指數漲跌基本一致;
3、ETF基金降低購買股票的門檻,不買個股,只買整體行業。
我們接下來再聊聊,相比支付寶購買的場外基金,ETF這種場外基金的優劣勢是什麼?
二、ETF基金的優勢ETF基金的存在,並不是為了取代支付寶里購買的場外基金,兩者是一種互補的關系。想要更好地理解和學習ETF基金,我們不妨從ETF的幾個重要特點來深入學習。
優勢一:分散投資,不會選個股也能買
從2月4日起,上證大盤反彈開始,創業板ETF、半導體ETF的接連大漲,再次刷新了小散的價值觀。很多投資者躍躍欲試,希望能夠在這場盛宴中分得一杯羹,可是苦於不懂個股,並不知道該如何選擇有價值有潛力的公司。
如果懂得ETF投資的話,這個問題就變得簡單許多。ETF基金的唯一要求就是你對這個寬基指數或者行業是否看好,比如代表著寬基指數的ETF有上證50ETF、HS300 ETF、中證500ETF;代表著行業指數的ETF有基建ETF、消費ETF、可選消費ETF、軍工ETF等等。我們需要做的就是選擇看好的行業或寬基、在好的價格買入即可。
優勢二:指數漲跌,公開透明
中國的基金投資者90%以上都被基金經理坑怕了,一提到主動型基金,第一印象就是把錢給了別人糟蹋了。事實上,如果你個人不太相信基金經理的話,完全可以自行購買ETF基金。
ETF基金是被動型基金,原則性非常強,追蹤的目標就是股票指數,這些指數的成分股和佔比非常透明。比如券商ETF基金,我們可以清楚地查到其每隻成分股和比重。
優勢三:入場費的門檻低
今年開年以來,創業板指數漲勢喜人,大多數人如果想買創業板股票的話,對於資金要求還是比較高的,動輒幾十上百元一股,買一手股票少說也得上萬元。對於ETF而言,絕大數ETF的每股價格在0.5-1元之間,買一手也就花費上百元,對於新手投資者來講非常友好。
購買的方式也非常方便,只要開通了股票賬戶就可以隨時交易ETF基金,花幾百元,就能買下中國最好的公司的權益。
優勢四:手續費非常低
在支付寶或者其他平台買過基金的朋友,應該都很清楚基金的費用主要包括申購費、贖回費、託管費、管理費;場內ETF基金同樣少不了這些費用,只不過場內交易不需要申購和贖回,只需要少量的交易傭金。
還有很省錢的一個地方,場內ETF基金雖然也在股票賬戶交易,比起股票少了個印花稅,這樣又能省了一筆錢。
我做了個表,對比場內ETF和場外基金的費用對比,一目瞭然費用便宜了不是一星半點。
在基金投資這方面,如果是長線投資(剔除7天內贖回的情況),ETF基金的費用這些年還在持續降低,有些基金的託管費降低到0.05%,管理費降到了0.15%,而場外基金是場內基金的5-10倍。
優勢五:品種覆蓋全,配置更全面
ETF投資的品種已經覆蓋到了全世界的品種,我們可以通過ETF投資A股、港股、美股、歐股、黃金等等,通過ETF的投資,我們基本上可以將資產配置到全球的資本市場,ETF真的是小資金撬動大市場的神奇工具。
我們可以通過配置不同風險等級的ETF基金品種,完善資產配置,從而在一定程度保證資產的對沖和安全性。
說了這么多ETF基金的優勢,那麼ETF有沒有需要注意的缺陷呢?
三、ETF基金的「缺陷」說到ETF的缺陷,就不得不說到ETF基金的起源,由於上個世紀90年代美股的股災,場外基金無法及時賣出,只能以當天收盤的價格作為賣出價格,不少人在這場股災中遭受巨大損失。
也因為1987年的這場股災,ETF場內基金的應運而生,人們開始意識到基金需要保證及時交易的重要性。
也正是由於場內ETF基金的交易太過於實時,也成為了指數基金投資者的噩夢。ETF基金的買賣過於方便,導致人們很難控制住交易的頻次。
大家都知道,指數基金投資是個長期的過程,想要走出微笑曲線需要經過3-5年的時間,才能收獲一定的收益。正因此,場外基金的申購和贖回以當天收盤時進行成交,贖回的資金T+1日到賬,這兩個重要的因素在一定程度上讓大部分的人不能手賤頻繁操作。
ETF基金交易實時性,對於股市老鳥來講是非常好的工具,但是對於新手來講,則需要養成好的交易習慣後方可使用。
總結一下,場內ETF基金的實時性的特點,有兩個「缺陷」:
1、對於基金小白不是很友好,容易被小白濫用導致買賣頻次增加,從而使得交易費用增加;
2、自製力不夠強的交易者,持有基金的時間長度遠遠低於場外基金,從而導致收益達不到預期。
四、寫在最後ETF是我們在投資路上必須學會配置的一種產品,因其豐富的品種、便捷的交易方式、以及低廉的傭金費用,深受交易者的喜愛。
隨著今年創業板ETF、5G ETF、半導體ETF的火爆上漲,越來越多新的ETF品種也正在推出的路上,比如新能車、大數據、AI等等,說不定我們還能在風口來之前喝口湯。
即便不投資ETF,我們在平時投資過程中,把ETF指數加入到自選股中,也可以作為很好的行情監測工具。
ETF是交易型基金的英文簡稱。假如你買了100份額這類基金,這100份額對應的是一堆股票,也就是多個股票的集合。反過來你賣出時,得到是一堆股票的對應份額。
這類基金的特點從名字就可以知道,其關鍵點在於「交易」。也就是它擁有股票的特性,可以實時交易,交易價格一般15秒刷新一次。區別於場外基金,其一般是等到下午交易結束才知道自己的買入價格是多少。ETF在交易所掛牌交易,因此也稱為場內基金。
ETF和場外基金的主要區別是,一交易靈活性:ETF投資靈活——即時交易。場外基金當天無論何時買,交易價格一般需要等到交易結束,按收盤價計算;二交易場所:ETF在交易所或股票交易軟體,場外基金在網銷點(銀行)、基金網、代銷網路平台(支付寶);三投資方式:ETF是復制現有的指數(指數可以簡單理解成多個股票價值的平均值),這指數是已經存在的。基金根據投資策略選擇其中部分或全部的股票進行投資,每個股票的投資比例需要基金經理的投資能力作出選擇。因此,即使是復制同一個指數,也因為投資策略不同,收益也不同。這類投資也成為被動型指數投資。LOF基金比較特殊,可以是被動型指數投資,也可以是主動型投資(可以場內外交易)。也就是不僅可以復制某個指數,還可以結合自己經驗搭配其它股票或投資其它資產,不能滿倉操作,要預留贖回。在投資方式上場外基金一般不會滿足操作。
ETF的好處綜合上觀點應該明白了。
⑥ 什麼是加權指數
問題1:什麼是加權指數?
問題2:加權指數是什麼意思?
1、加權股價平均數又稱加權指數,是根據各種樣本股票的相對重要性進行加權平均計算的股價平均數,其權數(Q) 可以是成交股數、股票總市值、股票發行量等。
「加權指數」就是指的所有大盤股的走勢,大盤的分時走勢圖里有黃色和白色兩條線,其中白線就是指的「加權指數」的走勢,即大盤股的走勢。
2、傳統的經濟學家認為市場是具有理性的,其運作有其內在的邏輯性。由於投資者對上市公司的情況能夠作充分的了解,所以每一隻股票的價格都可以通過一系列理性的計算得到精確的確定。當投資者入市操作時,可以根據這種認知理智地挑選出最佳品種的股票進行投資。而股票的價格將與公司未來的收入預期保持理性的相關關系,這就是有效市場假設,它假設了一個完美無瑕的、基於理性的市場,也假設了所有的股票價格都能反映當前可掌握的信息。另外,一些傳統的經濟學家還認為,金融市場總是「正確」的。市場價格總能正確地折射或反映未來的發展趨勢,即使這種趨勢仍不明朗。
索羅斯經過對華爾街的考察,發現以往的那些經濟理論是多麼的不切實際。他認為金融市場是動盪的、混亂的,市場中買人賣出決策並不是建立在理想的假設基礎之上,而是基於投資者的預期,數學公式是不能控制金融市場的。而人們對任何事物能實際獲得的認知都並不是非常完美的,投資者對某一股票的偏見,不論其肯定或否定,都將導致股票價格的上升或下跌,因此市場價格也並非總是正確的、總能反映市場未來的發展趨勢的,它常常因投資者以俯賅全的推測而忽略某些未來因素可能產生的影響。實際上,並非目前的預測與未來的事件吻合,而是目前的預測造就了未來的事件。所以,投資者在獲得相關信息之後做出的反應並不能決定股票價格。其決定因素與其說是投資者根據客觀數據作出的預期,還不如說是根據他們自己心理感覺作出的預期。投資者付出的價格已不僅僅是股票自身價值的被動反映,還成為決定股票價值的積極因素。
同時,索羅斯還認為,由於市場的運作是從事實到觀念,再從觀念到事實,一旦投資者的觀念與事實之間的差距太大,無法得到自我糾正,市場就會處於劇烈的波動和不穩定的狀態,這時市場就易出現「盛——衰";序列。投資者的贏利之道就在於推斷出即將發生的預料之外的情況,判斷盛衰過程的出現,逆潮流而動。但同時,索羅斯也提出,投資者的偏見會導致市場跟風行為,而不均衡的跟風行為會因過度投機而最終導致市場崩潰。
⑦ ETF的分析有哪些
本文屬於我們陸續發布的ETF投資指南系列研究文獻,主要講一下分析比較ETF可以用到的一些專業方法。這篇文章的專業性比較強,適合基金投資行業從業人員閱讀。
在絕大部分投資者比較和分析ETF的時候,他們看的比較多的指標有:
上圖列舉的是五福資本(Woodsford Capital)對於其投資的ETF的費用標准明細。比如對於發達國家地區的股票類ETF,五福資本要求其總費率(TER)不超過每年0.15%。對於發展中國家股票類ETF,五福資本要求其總費率不超過每年0.25%。
2)跟蹤誤差。
對於ETF的跟蹤誤差,一般投資者看的比較多的是ETF的tracking difference和tracking error。
Tracking difference指的是ETF的業績和其追蹤的指數業績之間的絕對差別,tracking error指的是兩者差別的標准差。
在這兩個指標之外,我們也可以通過另外兩個指標來判斷ETF的質量:
2A)Hurst Exponent。
Hurst Exponent主要衡量ETF相對於其追蹤的指數的超額回報(excess return)的穩定性。在一些ETF中,特別是一些規模比較大的ETF,其投資回報有可能會超過其追蹤的指數回報。主要原因在於,一些ETF可以通過將持有的股票租借給空頭(short)獲利。對這個問題感興趣的朋友,可以網路搜索「伍治堅+ETF結構」找到相關文章進行閱讀。
當你在不同的ETF之中進行對比時,你會發現有些ETF可能會持續給投資者帶來正的超額回報。大致來說,這背後有兩種原因:第一、ETF基金經理的運氣非常好;第二、ETF基金經理運用了一些正確的方法提高了其投資回報。
Hurst Exponent可以幫助投資者去判斷,某一個ETF的超額回報的持續性有多高。Hurst Exponent的數值越高,該ETF給投資者帶來超額回報的持續性越強。如果某ETF的Hurst exponent數值超過0.5,這說明該ETF在過去幾年持續創造出正的超額回報,同時也預示它在未來幾年給投資者帶來超額回報的概率比較高。
2B)Kurtosis。
Kurtosis衡量的是ETF回報和追蹤指數回報之間的極端差別程度。Kurtosis的數值越高,代表ETF歷史回報中,其極端遠離指數回報(extreme excess return)的天數越多,因此該ETF的跟蹤誤差越不可靠。一個好的ETF,其Kurtosis應該保持在比較低的水平。
3)流動性。
一般來說,投資者用的比較常見的流動性指標包括ADV和Bid-ask Spread。
ADV(Average daily volume)衡量的是某個ETF的日均交易量。B/A spread衡量的是某ETF在過去一段時間內的買入/賣出價間的平均差別。
在這兩個常用的指標之外,投資者也可以考慮以下流動性指標:
3A)Implied Liquidity
Implied Liquidity衡量的是ETF隱藏的流動性。這個概念可能會令一些投資者朋友感到疑惑:流動性難道還分「公開」和「隱藏」的?事實上,很多ETF確實是有隱藏流動性的。
要講清楚這個問題,需要回到ETF的管理機制。每個ETF都有一個Authorized Participant(AP),而AP提供的服務之一,就是在市場有需求時創造出新的ETF。關於這個問題,有興趣的朋友可以網路搜索「伍治堅+ETF買賣機制」,在該文中有更為詳細的解釋。
因此很多時候,我們在電腦屏幕上看到的ETF買賣雙方提供的可交易數量(volume),只是冰山一角。而Implied Liquidity,計算的就是某ETF在表面之下可能提供的真實流動性。下面是Implied Liquidity的計算公式:
Implied Liquidity = [(30 Day ADV * VP) / Stock Shares per Creation Unit] * Creation Unit Size
如果投資者交易的ETF數量比較大,那麼他就需要了解一下該ETF隱藏在表面之下的真實流動性。Implied Liquidity可以幫助投資者獲知該信息。
3B)Flows
Flows指的是持續進入或者離開某ETF的資金量。Flow和AUM的關系為:一個為流量,另一個為存量。流量的持續增加或者減少,會導致存量的變化,因此也會直接影響到該ETF的流動性。
相對來說,Flows對於高頻交易和日間交易投資者更加有用,值得緊密關注。
4)規模
每一個ETF的規模,都是投資者應該關心的最主要指標之一。相對來說,國外ETF的管理費都非常低(比如VOO每年的管理費僅為0.05%),國內ETF的管理費也不高(一般為0.4%~0.6%左右),因此一支ETF的規模涉及到幾個重要問題:
第一、管理該ETF的基金經理是否能夠盈虧平衡,或者有盈餘以支撐其管理和研究團隊。如果規模太小,可能預示該ETF很難持續,說不定過幾年基金管理公司就需要將其關閉。
第二、ETF的規模太小的話,沒有做市商(Dealer)願意為它做市,因此會影響到該ETF的流動性。
第三、ETF規模太小的話,可能會帶有「大款投資者」的投資風險。對這個問題感興趣的朋友,請網路搜索「伍治堅+大款投資者」,相關文章有更為詳細的介紹。
五福資本對於海外ETF的規模要求是,其管理的資金量至少為2億美元($200M),否則不予考慮。
在過去的十年中,ETF的管理規模呈現出高速發展,也有越來越多的投資者朋友開始對ETF投資感興趣。希望本專欄的「ETF投資指南」系列可以幫助大家更好的認識ETF,並做出更為理性的投資決策。
⑧ 買etf和股票優缺點解析!投資者必知!
現在,金融市場上可以投資的產品越來越多。很多交易股民的投資者,也注意到了ETF。因為很多不清楚買etf和股票優缺點各是什麼,所以就在這里為大家做個細致地介紹,希望能對大家的投資決策有所幫助。⑨ 股指基金、指數型基金和ETF指數股,三者有什麼區別分別是什麼意思
從申購規模來看,一般的指數型基金申贖最小單位較小,通過所有代銷機構進行,ETF有規模較大的最小申贖單位.
從費率來看,ETF由於採取實物申贖,費率低。
一般的開放式基金每季度或半年公布組合,每日公布上一日凈值。
股指基金:在借鑒國外金融發達國家經驗的基礎上,適時推出合適的股指期貨期權產品,不僅是緊跟時代發展的需要,同時也是中國金融市場發展的必然要求。股票指數期貨期權股指期貨(Stock Index Futures),是一種金融期貨,是以股票市場的價格指數作為交易標的物的金融期貨品種;
指數基金:顧名思義就是以特定指數(如滬深300指數、標普500指數、納斯達克100指數、日經225指數等)為標的指數,並以該指數的成份股為投資物件,通過購買該指數的全部或部分成份股構建投資組合,以追蹤標的指數表現的基金產品。
交易型開放式指數基金:通常又被稱為交易所交易基金),是一種在交易所上市交易的、基金份額可變的一種開放式基金。
ETF與普通開放式指數基金同屬指數基金家族。
從產品特性角度看,ETF確實比普通指數基金具有多個優勢,一是成本低廉,ETF的費率比指數基金總費率減少50%以上,這對於降低投資成本,提升投資業績具有很大的好處;其次,ETF交易方便,既可以如指數基金申購贖回,也可以在二級市場上自由交易;第三個顯著特點是指數跟蹤效果好,由於採取純被動的完全復制投資方式,ETF凈值可以與標的指數保持很小的跟蹤誤差。
另外,ETF適合多種投資方式,既可以長期投資,長線持有,也能夠短期投機,博取上下價差,還可以進行套利交易,在一二級市場間獲取無風險的套利收益,而這些都是指數基金無法提供的。
指數基金有與ETF投資的指數有相同的,也有不同的。但指數基金仍可以採取多種對策,增強自身對於投資者的吸引力。對於增強型指數基金來說,這類指數基金通過其增強型設計,創造力求超越標的指數的優勢,為投資者獲取超額收益,而ETF只能被動跟蹤指數。
以易方達50指數基金為例。該基金與上證50ETF的標的指數相同,但在組合構建上採取了增強和優化的投資策略,特別是對於一些基本面明確且較好、受巨集觀緊縮政策影響較小的行業和個股進行了優先配置和增強配置。另外,該基金還可投資預期將要被選入上證50指數的股票,並可適當參與股票一級市場申購(包括新股與增發),以在不增加額外風險的前提下提高收益水平。
去年四季度,上證50指數下跌了8.83%,易方達50同期跌幅為5.89%,跑贏指數近3個百分點,這是ETF所無法做到的。
不可否認的是,ETF0.6%的申購、贖回費,明顯比目前指數基金2%申購和贖回費率更有優勢。
因此,ETF與指數基金相比,可以說是各有千秋。
當然是對應的指數有關系,當然由於這一段指數相對變動不大,指數基金收益很難看
選靠譜的指數基金,可以分以下4步
1.看成立時間:
購買指數基金,當然希望它對指數的跟蹤誤差越小越好。而新基金最長有6個月的建倉期,如果在這個期限內倉位不達標,更不要談准確跟蹤指數了。而老基金經歷的風浪多,表現也會比新基金更穩定。因此,我們在選擇指數基金時,要盡量選擇成立時間長的老基金。
2.看基金規模:
從基金管理的角度來說,規模大的基金對指數的跟蹤會更准確些。想了解具體原因可以追問,這里不贅述。
3.看跟蹤誤差:
前面兩步做好了,接下來就要看重頭戲:跟蹤誤差。
4.看費率:
這點就不用多說了吧!
上面說的「4步走」是挑選指數基金的通用標准。最後提醒的是,挑選指數基金時,選擇細分行業指數更有利於分享行業紅利。
理財通指數基金是指由基金公司運作,以特定的某個指數為跟蹤物件的基金產品,通常是「指數漲基金漲,指數跌基金跌」。指數基金屬於高風險產品,投資存在虧損可能性。
指數型基金相對股票型基金的優勢就是交易費用低,跟蹤指數走勢能獲取市場平均收益而降低了人工判斷的風險。
從長期表現來看,股票型基金其實只有20%能長期超越大盤表現。所以,代表市場整體走勢的指數基金是值得配置的。不過,由於A股波動性比較高,牛短熊長,指數型基金更適合定投,相應能降低風險。
但並不意味著股票型基金不值得配置。優秀的經過市場驗證的基金經理還是值得投資的。
同買股票是一樣的,ETF就是一攬子股票,要購買要先開個證券賬戶。
盡管指數名稱中有的包含「國際」字樣,但MSCI中國A股系列指數的成份股都為A股上市股票。具體來說,MSCI中國A股指數成份股選股范圍為全部A股,從中擷取流通市值排名前85%的部分,共870餘只A股股票;MSCI中國A股國際指數則是將世界各地上市的全部中國股票按流通市值進行排名,取前85%,再從中選出A股市場上市股票部分,最終形成該指數的成份股,共450餘只A股股票;MSCI中國A股國際大盤暫行指數則為MSCI中國A股國際指數的一部分,由MSCI中國A股國際指數成份股中篩選出的220餘只大盤股票構成,而這220餘只大盤股票,即是真正將於今年6月納入MSCI新興市場指數的部分。
指數就是一個類似於一支股票走勢的圖,但是它的形成是由很多個股的走勢按不同的權重加權出來計算的,如一支股票可能占這個指數的百分之十,有些可能佔百分之一,這樣,而這些組成這個指數的這些個股就是指數股。指數股一般是代表市場整體走勢非常直觀的一個表達形式,中國的上證等就是指數。
你說的是增長型基金吧!我覺得增長型基金比較好,因為指數型基金風險太大,特別是目前大盤面臨回撥的壓力,先觀望暫時先不要買,我推薦你買070002嘉實增長,這只基金成九年來業績一直表現不錯,很穩健.