戴維斯選擇全球etf的股票分析

『壹』 什麼是戴維斯雙擊

戴維斯雙擊是一種投資股票的策略，其提倡在低市盈率（低於10倍PE）時買入成長性潛力股，待成長潛力顯現後，以高市盈率賣出，實現每股收益（EPS）和市盈率（PE）同時增長的倍乘效益。（市盈率=股價/每股收益，相當於股價在兩者的影響下飛速上漲）

戴維斯雙擊的兩個重要因素——市盈率和每股收益

市盈率在一定程度上由投資者的情緒決定，我們可稱它為市場情緒。在投資者對某一領域或者某一隻股票都不熱衷、不看好的情況下，就會出現股票被市場低估的情況，也是我們說的低市盈率。反之，高市盈率。

每股收益的高低反映了公司的盈利能力如何，公司業績好，每股收益就高，公司每年的盈利持續上漲，就可以說是成長性潛力股了。（每股收益=總資產-總負債/股份總額）

所以，如果想實踐戴維斯雙擊的朋友們，請謹慎考慮。

『貳』 「戴維斯雙擊」告訴了我們什麼道理

今天是7月12日，而隨著全球經濟的整體性萎靡，一種投資的的戴維斯雙擊逐漸引起了大家的注意，隨著股市的下跌以及公司的成長力的展現，經濟學報發表了一篇關於戴維斯雙擊對於整體經濟政策的影響，引起了網友們的廣泛討論，那麼戴維斯雙擊告訴我們了什麼道理呢？

投資有風險，希望大家謹慎！

『叄』 什麼是戴維斯三擊和明斯基時刻

「明斯基時刻」（Minsky Moment）所描述的時刻是資產價值崩潰時刻，即經濟長時期穩定可能導致債務增加、杠桿比率上升，進而從內部滋生爆發金融危機和陷入漫長去杠桿化周期的風險。

其名稱來自美國經濟學家海曼·明斯基，他認為長期的市場穩定實際上會鼓勵投資者承擔更多風險，而過多的風險勢必會帶來不穩定。當這些風險頭寸最終平倉時，可能導致市場突然且劇烈地下跌。
如果考究戴維斯家族投資的利潤，其實是一種三擊（triple play），其中：一擊是指公司利潤，即E；二擊是指利潤倍數或乘數即我們常說的PE；而三擊是指杠桿率，戴維斯家族長期大量使用杠桿（杠桿的使用也曾經使這個家族多次面臨嚴重風險）。
這三個因素（利潤、倍數和杠桿率）是相乘的關系，而不是相加的關系，這就是很難加入其它因素的原因，所以很難出現大於3的戴維斯N擊

『肆』 請教：股市分析中的「戴維斯雙殺」是什麼意思謝謝…

【解答】

股市分析中的「戴維斯雙殺」效應：就是指市場預期與股價之間波動的雙倍數效應，在市場投資中，股價的波動與投資人的預期，關聯程度基本可達到70%－80，這個就是由美國著名的投資人戴維斯家族稱提出來的。

操作策略：

以低市盈率買入潛力股票，待成長潛力顯現後，以高市盈率賣出，這樣可以盡享EPS和PE同時增長的倍乘效益。雙擊並非戴公獨創，事實上很多投資家都有類似策略，但是戴公卻神乎其技，憑此名滿天下。雙擊和巴菲特「永恆價值」相比，顯然世俗化了很多，但是對於新興市場的投資者，或許雙殺更實用一些。
雙擊把買入價格放在企業質量之前，強調低市盈率，其實暗含了很多安全邊際的保護。對PE提高的期待使得不會輕易陷入「雪茄煙蒂」的陷阱。賣出策略提醒投資畢竟不是婚姻，再長的持股期也只是手段而不是目的，最終還是要離場。

投資就是投資。業績的短期波動性更應該與長期趨勢配合在一起。而相對公司的股價大幅波動，投資人自身的短期業績預期頻繁波動所帶來的「戴維斯雙殺效應」更是投資行為中應該注意的。

『伍』 什麼叫「戴維斯雙擊」如何使用戴維斯雙擊賺錢

今天是7月12日，根據最新報道顯示，隨著經濟環境整體的因為疫情而導致的下行以及各種新能源產業的興起，許多投資者都看到了一種叫做戴維斯雙擊的投資機會，從而引起了廣泛的關於戴維斯雙擊的討論，那麼到底什麼是這些投資者所說的戴維斯雙擊呢？如何使用戴維斯雙擊賺錢呢？

股市很危險，希望大家謹慎投資！

『陸』 美國有哪些金融大家族，打破了富不過三代的怪圈

戴維斯家族是美國歷史上最偉大的家族之一，歷經時間考驗，這個家族打破了富不過三代的魔咒，他們的投資理念更加令人敬仰。

這個投資家族厲害了，爺爺從5萬美元做到9億美元，爸爸30年投資累計回報75倍，是標普500的兩倍，孫子管理450億美元資產。這個滿是大神的家族，就是美國著名的戴維斯家族。從祖父斯爾必·庫洛姆·戴維斯開始，到兒子斯爾必、孫子克里斯和安德魯，都是名耀華爾街的投資人。

斯爾必認為，大部分廉價股由於公司質地很普通，只值現有的價格，盡管公司的業績可能會恢復，但是花費的時間也常常會超出任何人的預期。

2、不要購買高價股

股票之所以值這個高價位是因為它們是由卓越的公司所發行的，但斯爾必卻不肯購買這類股票，除非股價相對於其收益而言比較合理。若在市盈率極高的價格買入，一旦增長率下滑，將面臨估值下降帶來的股價BAODIE。

3、購買適度成長型公司價格適中的股票

斯爾必認為選擇那些收益增長速度高於股票市盈率的公司才是理想的投資。因為適度成長型公司不引人注目，價格通常比較合理，並且可以獲得穩定的回報。

4、耐心等待直到股價回復合理

若斯爾必看中某家公司，但其股價過高時，他會耐心等待時機，直到股價回落。戴維斯家族尤其喜歡在長期發展前景良好的公司遇到暫時的負面新聞打擊時買入，通常此時投資者的期望極低，會給出匪夷所思的低價。當然前提是，負面新聞只是暫時的，不會阻礙公司的長期發展。

5、順流而動

斯爾必選擇技術股時非常慎重，但他並不完全排除技術股，只要他能找到股價合理、有實際收益並實現全球化經營的高科技公司，斯爾必就會急切地購入該股票。按照這個標准他在20世紀80年代選擇了IBM以及應用材料公司，獲得了豐厚的盈利。

6、主題投資

「從下往上」型選股人投資於那些前景良好的公司，只要公司有發展前途，無論是石油鑽探業還是快餐連鎖業，他們都樂於投資。而「從上往下」型選股人則會首先研究當前經濟形勢，找出有可能興盛起來的行業，然後再從中選擇公司。斯爾必兼有這兩類選股人的特徵。他在投資前，會首先尋找「主題」。而很多時候，主題都是相當明顯的。20世紀70年代的主題就是泛濫的通貨膨脹。斯爾必的風險基金選擇了石油、天然氣、鋁以及其他商品類公司，因為盡管物價上漲，這些公司仍能贏利。到了80年代，有跡象表明FED已成功地打擊了通貨膨脹。斯爾必發現了一個新的主題：物價回落、利率下降。因此他削減了硬資產，轉而購買金融資產：銀行、經紀行和保險公司的股票，因為利率下降使金融業從中受益。

7、讓績優股一統天下

為了減少資本利得稅以及頻繁交易中的非理性操作風險，戴維斯家族通常長期持有股票，因此他們通常選擇盈利穩定增長的績優股，就算股價達到了合理的區間，只要盈利穩定增長，他們會繼續持有。

8、信賴卓越管理

戴維斯的投資依賴於美國國際集團的漢格林伯格之類卓越的經理人。同樣，斯爾必也信賴因特爾的安迪格羅夫和太陽美國公司的艾利布洛德。如果一位優秀的格朗德領導人離開了原先的公司去了別處，那麼斯爾必也會相應把資金投入該新公司，因為他信賴該經理人的才能。

9、忘記過去

斯爾必認為，歷史不會完全重演。投資者常常因為記起過去市場bengkui的經歷而不敢買股票，例如29年、87年的股市bengkui。事實上，股市按照周期運行，從股市bengkui中恢復後，牛市也就隨之而來。

10、堅持到底

戴維斯家族堅持長期投資，他們認為，股票在短期內有價格波動的風險，但是長期來看，投資股票的收益遠遠大於風險。他們在給股東的信中一再重申：「我們跑馬拉松！」

『柒』 什麼是戴維斯雙擊如何使用戴維斯雙擊賺錢

戴維斯雙擊(Davis double-killing) 是指在低市盈率時買入股票，待成長潛力顯現後，以高市盈率賣出，這樣可以獲取每股收益和市盈率同時增長的加倍效益。

戴維斯雙殺 是指：一些成長股在多年增長以後，市盈率越來越高，成長的潛力也漸漸消失，會因為每股收益和市盈率同時下降造成股價快速下跌。比如：前兩年的網宿 科技 、

1.「戴維斯效應」由何而來？

乍一看，「戴維斯」像是個人名，畢竟投資裡面跟人名相關的理論和詞彙非常多。當然這次也沒有例外，「戴維斯效應」由斯爾必•科倫•戴維斯發明，1947年，他以5萬美元起家，45年賺了18000倍（9億美元），年化回報23%。

虎父無犬子，他的兒子、孫子也都是大師級別的。第二代的斯爾必•戴維斯(Shelby Davis)創辦了自己的投資公司，並接管了紐約風險基金。他投資保險、銀行等永遠不會過時的公司股票，購買自然資源股、遠離熱門股，並選擇適度成長股，使風險基金在華爾街始終保持頂尖選手地位，他執掌的28年中有22年擊敗了市場。第三代的克里斯•戴維斯(Chris Davis)及安德魯•戴維斯(Andrew Davis)均是華爾街很著名的基金經理。

戴維斯家族是美國史無前例且最成功的投資家族。半個多世紀以來，戴維斯家族始終堅持「長期投資即一生投資」的理念，經過50年的試驗、犯錯和改進而形成「戴維斯戰略」。

2.「戴維斯雙擊」怎麼解釋？

這名詞聽起來好像很玄乎的樣子。

官方解釋是這樣的：以低市盈率（低於10倍PE）買入成長性潛力股（每年增長10%~15%），等到這只股票成長潛力顯現後，以高市盈率賣出，盡享EPS（每股收益）和PE同時增長的倍乘效益，這就是「戴維斯雙擊」。而反過來，當市場處於熊市時，投資者經常會面對上市公司業績增長放緩和估值水平下降的雙重打擊，這就是所謂的「戴維斯雙殺」。

通俗點講，戴維斯雙擊就是名利雙收，魚與熊掌都給你~真正可以賺到盆滿缽滿，而戴維斯雙殺就是一損俱損，別說魚與熊掌不可兼得了，兩個都得不到。

比如以10倍PE買入業績每年增長10-15%的公司，五年後市場會給這公司更高的預期，便會以13倍PE甚至15倍PE買入，此時的股價已經形成戴維斯雙擊，賣出就會獲得相當可觀利潤。相反，很多人以30倍PE買入期望每年增長30%以上的所謂成長股，六年後的獲利率只有前者的一半不到，如果成長股增長達不到預期或者業績變臉，形成戴維斯雙殺，虧損更為嚴重。

3.「戴維斯效應」誰玩得最好？

這個 游戲 玩的最好的是巴菲特和他的老搭檔芒格， 游戲 很「簡單」，只要學兩門課：

1.如何評估一家公司，也就是如何找到利潤增長的好公司(跟利潤有關)；

2.如何給企業估值，也就是買入的價格(跟市盈率有關)。

芒格說：有性格的人才能拿著現金坐在那裡什麼事也不做。我能有今天，靠的是不去追逐平庸的機會。賺大錢的秘訣並不在於頻繁的買進賣出，而在於耐心的等待。

巴菲特說：當機會來時，天上掉金子時要拿桶去接而不是湯勺，但如果你知道機會來了卻沒有資本去買，你就會錯失良機。所以巴菲特總是留有大把資金等待機會。

我們要做的就是既要買好的，又要買的好，也就是戴維斯「雙擊」。等待「好的時機」以「好的價格」買入「好的股票」，實現完美一擊，然後耐心持有，坐等上市公司和「市場先生」的雙重饋贈。

如何評價一家公司，也就是如何找到利潤增長的好公司？

如果股票要上漲，就要公司的凈利潤大幅增長。因為市盈率會在一個區間波動，是有天花板的。如果是好公司，利潤會一直增長、增長、再增長，是沒有天花板的。從長期來說，投資最重要的事就是找到凈利大幅增長的公司。

凈利潤增長來源無外乎3 種情形：收入增長、毛利率提升、費用率降低。

1. 營收持續增長，對應於價格提升或銷量增加；

2. 毛利率提升，意味著龍頭地位的鞏固，競爭力強；

3. 費用率降低，表明公司管理得好。

這三項只要有一項能夠提升，就可能增加利潤。但最好是三項一起，才是穩定、良性的增加公司利潤。我們要找的就是那些營收連年增長，毛利率提升或穩定，能壓縮成本或穩定的公司。

找到了這樣的公司還要考察下面一個重要的因素： 巴菲特經常講的「企業的護城河」。 雖然公司利潤增長很快。但要看公司盈利能不能持續，是否容易受到攻擊，也就是看企業的門檻夠不夠高。巴菲特最看重的就是企業的護城河，這是衡量一個公司是好公司的重要因素。

舉例說明一些公司的護城河：比如有品牌，有定價權的茅台(600519-SH)，如果我給1000 億人民幣讓你去打敗茅台，我相信你是做不到的。類似的有雲南白葯(000538-CN)、東阿阿膠(000423-CN)、涪陵榨菜等。比如靠規模成本控制的福耀玻璃(600660-CN)，海螺水泥(600585-CN)，雖然公司沒有什麼強大的品牌技術，但公司能做到成本最低、規模最大，這也是一種強大的護城河。

如何給企業估值，也就是找到好的買入價格？

找到利潤增長有護城河的好公司，你也不一定能夠賺錢(短期內)，還要考慮買入的價格。「再優秀的公司，如果買入成本過高，也難免要忍受長時間的去泡沫過程。」霍華德·馬克斯(Howard marks) 在《投資最重要的事：一本股神巴菲特讀了兩遍的書(The Most Important Thing Illuminated： Uncommon Sense for the Thoughtful Investor) 》一書中提到：「買好的不如買得好」，這說明了價格的重要性。價格好的公司必然會有合適的市場估值，也就是市盈率。

根據公式：股價＝EPS(每股盈餘） x 市盈率。我們買的市盈率越低，回報越高，買的市盈率越高，回報越低。我們來股市都是想賺錢的，不是來虧錢的。因為EPS 增長屬於未來的預測，有很大的不確定性，為了保護自己，並增加我們贏的機率。我們就要在市盈率低的時候買。

巴菲特告訴我們：第一，不要虧損；第二，不要虧損；第三，不要忘了前兩條。為了說明我們這個道理，巴菲特的老師班傑明·葛拉漢(Benjamin Graham) 給它起了個名字：「安全邊際」。安全邊際總是取決於你付出的價格，它在某個時候價格會很大，在其他一些時候價格會很小，在價格更高時它便不復存在。傳奇的基金經理彼得·林區(Peter Lynch) 說：「如果關於市盈率你只記得一條，那麼就是永遠不買市盈率過高的股票」。

我們要做的就是在低市盈率時買，給自己留有足夠的安全邊際。股市偶爾會在瘋狂和絕望之間擺動，比如在極端情況下發生經濟危機或者公司出現黑天鵝這種低估的機會。這種機會很少，需要我們耐心的等待。大師們就是靠這種耐心的等待而獲得了巨大的回報。

寫在後面：

價值投資，個人認為毫無疑問是最好的，最正確的長期投資方式，但價值投資絕不像大部分人想的那麼簡單，也需要大量的閱讀經典，並需要對之前常見投資習慣做改變。

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『捌』 什麼叫「戴維斯雙擊」如何使用戴維斯雙擊賺錢

想要利用戴維斯雙擊賺錢 ，就必須得先知道什麼是戴維斯雙擊，首先戴維斯雙擊是指在低市盈率也就是PE的情況下買入股票 ，等到成長的潛力顯現之後 完全發揮之後，以高市盈率賣出 ，這樣一來一去就可以獲得每股收益和市盈率同時增長的被長效益 ，我們把這種投資策略稱為戴維斯雙擊。

當然 這種收益方式是有風險的 ，在使用戴維斯雙擊的同時，也要注意分析局勢，分析該股票是否有重新發展的可能 ，最後再酌情買股 ，以免造成重大風險。那麼操作很簡單 只需要分析兩門課，第一就是如何評估一家公司，也就是說找到一家在有限時間內利潤可以增長的好公司（跟利潤有關）第二就是如何給企業估值 ，也就是說買入的價錢一定要與股票的價值相當 ，否則就會導致虧本