Ⅰ 中國博奇的東京上市歷程
【上市前的准備】
北京博奇曾為國華電力下屬企業,後分離成為民營企業,並引進了千代田化工、川崎重工兩家公司的脫硫技術。由於電廠煙氣脫硫業務需要大量現金流支持,公司便考慮上市籌資。
2005年10月,中國博奇與日本大和證券正式簽署協議,開始進行登陸東交所的上市輔導,這包括由大和證券對中國博奇的公司管理提供咨詢,改善內部治理架構,對相關預算的編制和執行提出建議。
起初,中國博奇方面考慮在東交所創業板上市。2006年,公司的市場佔有率已達到18%,稅後利潤達到1.32億人民幣。大和證券就此提出,公司可以登陸東交所主板。這是一個不小的挑戰。對於申請主板上市的企業,東交所在規模、股東人數、上市發行單位、利潤、市值總額等方面均有限制,而在東交所一部上市,公司市值必須達到500億日元(約合34億元人民幣)。
【為什麼選擇東京證交所上市?】
東京證交所擁有很長的歷史,是一個成熟的股票市場,也是很規范的股票市場。這與本公司穩定發展的需求相吻合。第二個理由是上市審查的標准高。辦理上市手續時審查很嚴格,這也使我們的自身水平得以提高。可以說,通過挑戰東證上市,證明了公司的實力。
【上市過程】
2007年1月,中國博奇向東交所遞交上市申請之前,大和證券對其進行了九個月的審查,主要集中在公司的業務、財務、資本和法律四個方面。大和證券審查部要求非常嚴格,其盡職調查的工作量數倍於其他公司,其後,東交所又對公司做了全面審查。
7月,東交所批准了中國博奇的上市申請,公司獲准在東交所主板上市新發行8萬股,出售舊股4萬股,超額配售1.8萬股。一級市場配售價格為每股16萬日元。公司發行的8萬股新股共籌集資金128億日元,扣除承銷商的手續費後,實際凈籌資額約120億日元。
按照上市當天開盤價27.6萬日元計算,中國博奇在上市當天的市值達983億日元。開盤時市盈率(PE)超過40倍,估值水平高於川崎重工、千代田建設和荏原製作所等同類日本企業。
中國博奇在東交所上市共發行8萬新股,上市前已發行27.6148萬股,該公司發行的股票總數達到35.6148萬股。上市前持有公司股份的股東在本次上市發行中共出售4萬股舊股,超額配股權為1.8萬股, 共有13.8萬股在二級市場流通。主承銷商為大和證券,新光證券、三菱UFJ證券等九家券商為副承銷商。
新博奇,新境界。在日本上市,對博奇來說是一個新的起點,對每一位博奇人來說也是事業新的起點,博奇的全體員工將在這個新的起點上,向著更高的目標奮進!