新華富時發達市場etf的股票趨勢

1. 新華富時A50期指對國內股市是否有參考意義

中國金融期貨市場的開放，特別是股指期貨和期權的開放，一直是人們熱議的話題。隨著中國金融期貨交易所的正式成立，也預示著中國股指期貨即將推出，自然會受到全球的關注。注意到新加坡交易所(SGX)率先在中國A股指數期貨上市，並於9月5日正式將富時新華編制的中國A50指數期貨上市。

從上述分析可以看出，新華富時A50指數的主要投資者處於現貨市場的孤立狀態，該產品短期內不會對中國國內市場和即將到來的股指期貨產生重大影響。首周A50期貨日均成交量不足200手。截至2006年9月7日(星期四)，共有133個檔位，合同總金額約為682萬美元。盡管交易量不大，但投資者應關注A50期貨的發展及其對中國國內資本市場的潛在作用。

2. 三倍做空中概股ETF能買嗎

全都回來了！
昨日，隨著午後A股和港股展開反擊戰以及中概股集體飆升，美股一交易品種富時中國3倍做空ETF(ARCA:YANG)暴跌63.11%，這一暴跌走勢可謂給了做空富時A50指數的空頭致命一擊！從前一交易日最高的48.44美元到如今的16.2美元，該ETF一夜回到原點！

做空的「4折」代價

一切非理性的做空，都會受到市場本身的教訓！
昨日晚間，做空中國股票市場指數的ETF——富時中國3倍做空ETF出現今年來最大的暴跌，單日跌幅達到驚人的63.11%，交易價格單日打「4折」，這也讓不少空頭資金損失慘重。
與此同時，因蹺蹺板效應，富時中國3倍做多ETF則反彈60%之多，出現大漲，大漲的背後便是A股大幅反彈以及港股、特別是恆生科技集體大漲。
市場人士指出，昨日恆生科技指數漲了20%，這就是對前期非理性下跌的修正，惡意做空可能會存在市場，但是不會一直長存，任何亂殺都是有風險的，畢竟惡意做空本身就干擾了市場正常的運行軌跡，當觸及市場底線，自然會受到反噬。
《每日經濟新聞》記者注意到，單日下跌63%、跌上熱搜的富時中國3倍做空ETF，它是美股市場中最具特色的交易品種杠桿ETF，它比不使用杠桿的替代產品風險更大，它們並不適合所有投資者，只適合了解杠桿風險並積極管理其投資的投資者使用。而根據該ETF官網顯示，這個交易品種是利用每日3倍的杠桿放大投資者的短期視角。
正所謂高風險高收益，在3月全球市場非理性的走勢中，這樣的交易品種給了外資諸多的投機機會，但是也蘊含著巨大風險，昨日富時中國3倍做空ETF暴跌63%，就給了做空A股和港股的投機者致命一擊。

A股信心有望逐步修復

事實上，富時中國3倍做空ETF品種此前一直大漲，主要還是由於3月7日以來A股突如其來的持續下跌，讓海外投機者有機可乘，而國內投資者的投資信心也在下降。
3月16日，國務院金融穩定發展委員會召開專題會議，研究當前經濟形勢和資本市場問題。
會議強調，凡是對資本市場產生重大影響的政策，應事先與金融管理部門協調，保持政策預期的穩定和一致性。國務院金融委將根據黨中央、國務院的要求，加大協調和溝通力度，必要時進行問責。金融機構必須從大局出發，堅定支持實體經濟發展。歡迎長期機構投資者增加持股比例。各方面必須深刻認識「兩個確立」的重大意義，堅決做到「兩個維護」，保持中國經濟健康發展的長期態勢，共同維護資本市場的穩定發展。
眾所周知，金融市場從來都不是割裂的市場，中概股、港股以及A股一直具有較強的聯動性，這輪A股的快速下跌與海外部分機構對中概股、港股的持續減持有較強的相關性，所以關於中概股和港股市場，在這次會議中都有明確的應對和安排。
國務院金融委會議提到，關於中概股，目前中美雙方監管機構保持了良好溝通，已取得積極進展，正在致力於形成具體合作方案。中國政府繼續支持各類企業到境外上市。關於平台經濟治理，有關部門要按照市場化、法治化、國際化的方針完善既定方案，堅持穩中求進，通過規范、透明、可預期的監管，穩妥推進並盡快完成大型平台公司整改工作，紅燈、綠燈都要設置好，促進平台經濟平穩健康發展，提高國際競爭力。關於香港金融市場穩定問題，內地與香港兩地監管機構要加強溝通協作。
山西證券指出，近期市場急跌的主要原因有三個，即俄烏沖突的突然爆發、國內疫情的蔓延以及中概股、港股的持續回落。這幾個因素共同導致了市場微觀流動性的邊際收緊，從而對市場帶來了負面沖擊，這導致A股市場出現波動，A股估值水平已經下降到歷史低位附近，短期出現了明顯的超跌。在此背景下，國務院金融穩定發展委員會召開專題會議，研究當前經濟形勢和資本市場問題，釋放出多重政策利好，預計將有力提振當前市場信心，緩解流動性偏緊的狀況。

美元加息落地 積極因素支撐後市

除了國務院金融委會議外，近期國內市場的利好信息其實已經在聚集。
宏觀方面，日前公布的消費、投資等數據顯著超出市場預期；其次，近期央行公告稱將向中央財政上繳結存利潤，總額超過1萬億元。雖然2月社融數據低於預期，但可能是受到春節假期因素的擾動，改善趨勢不變。
微觀層面，一方面，自3月7日晚貴州茅台發布1至2月經營數據公告之後，部分公司公布了類似公告，整體公告結果也偏積極，主動公布經營數據也將在微觀層面提振市場的盈利預期。另外一方面，近期A股市場回購頻頻，上市公司回購規模處於歷史相對高位，也反映了上市公司對自身價值的認可。
而今日凌晨，美聯儲加息落地，國信證券分析稱，加息對A股的影響還要兼顧國內基本面，如果在基本面本來就乏力的情形，容易對市場造成「補刀」（2015年）；反之，如果加息發生在基本面堅挺的情形下，那麼影響就相對有限（2004年）。傳統觀點將加息與抑制股市直接掛鉤，實則忽視了背後轉弱的基本面。
該券商進一步指出，近期基本面環境還在季節性正常邊際改善中，北向資金的流出與加息並沒有直接關系，主要是烏克蘭局勢下避險情緒所催化；考慮到俄烏沖突正在朝向利好的方向演進，外圍市場情緒逐漸緩和，疊加1~2月經濟數據向好、國務院金融委會議釋放利好信號，打消市場對「穩增長」的疑慮，因此後續市場會朝著樂觀方向演進。
來源：每經網
原標題：一夜「打爆」外資空頭，富時中國3倍做空ETF慘跌63%！機構：多個積極因素支撐A股後市！

3. 新加坡股指期貨新華富時A50指數

新華富時中國 A50 股指期貨簡介

以下是 A50 股指的基本內容即樣本股、合約規格以及其主要影響因素等做一個全面的介紹，讓投資者對其有更深入的認識。

一 、 新華富時 A50 指數及其樣本股

新華富時 A50 指數是由新華富時指數有限公司編制的新華富時系列指數之一。新華富時 A50 指數是專門為對中國 A 股有興趣的國外投資者以及中國境內投資者而設計的，其樣本股是按公眾持股量調整後的滬深兩市總市值最大的 50 家 A 股公司（見表 1 ），佔了中國 A 股市場 35% 左右的市值，極具代表性。

新華富時中國 A50 指數成份股一覽表（表一）

（ 2006 年 8 月 11 日為准）

序號 證券代碼 公司名稱 收盤價（元） 股息率（ % ） 權重（ % ）

01 600036 招商銀行 7.66 1.04 9.0627
02 601988 中國銀行 3.27 0 5.6025
03 601006 大秦鐵路 5.79 0 5.4295
04 600028 中國石化 6.17 2.11 5.1959
05 600019 寶鋼股份 4.1 7.8 5.1884
06 600900 長江電力 6.41 2.95 5.0562
07 600016 民生銀行 4.11 0.87 5.0302
08 000002 深萬科 A 5.86 2.56 4.8303
09 600050 中國聯通 2.29 1.81 3.5077
10 600519 貴州茅台 44.08 0.3 3.0063
11 000858 五糧液 12.78 0.78 2.5040
12 000063 中興通訊 25.8 0.97 2.4882
13 600009 上海機場 13.3 0 2.4693
14 000001 深發展 A 6.82 0 2.3974
15 600018 上港集箱 16.65 2.16 2.1710
16 600104 上海汽車 4.97 5.03 1.9609
17 600005 武鋼股份 2.5 12 1.8880
18 000039 中集集團 11.33 3.05 1.8188
19 600000 浦發銀行 9.26 1.4 1.7465
20 600583 海油工程 21.51 0.46 1.6414
21 002024 蘇寧電器 44.99 0 1.5622
22 600320 振華港機 8.73 1.15 1.5278
23 600030 中信證券 12.78 0.94 1.5278

序號 證券代碼 公司名稱 收盤價（元） 股息率（ % ） 權重（ % ）

24 000069 華僑城 11.1 1.8 1.4855
25 600309 煙台萬華 12.96 0.83 1.4836
26 000898 鞍鋼新軋 5.38 6.69 1.3071
27 600717 天津港 7.46 12.9 1.3017
28 000792 鹽湖鉀肥 17.6 2.84 1.3016
29 600832 東方明珠 9.25 1.35 1.2877
30 600015 華夏銀行 3.87 2.84 1.1746
31 600795 國電電力 6.9 1.16 1.1311
32 600688 上海石化 6.36 1.57 1.1191
33 600642 申能股份 5.47 4.57 1.0632
34 600585 海螺水泥 14.03 0.5 0.8339
35 600362 江西銅業 10.27 1.87 0.7459
36 600029 南方航空 2.33 0 0.7184
37 600205 山東鋁業 14.41 2.67 0.6998
38 600649 原水股份 4.94 2.02 0.6727
39 600008 首創股份 4.21 4.28 0.6693
40 000088 鹽田港 A 7.41 8.77 0.6667
41 600026 中海發展 6.73 4.46 0.6582
42 600011 華能國際 4.42 5.66 0.5749
43 600350 山東基建 3.4 3.89 0.5413
44 000869 張裕 A 32 1.68 0.5377
45 600600 青島啤酒 10.52 1.43 0.4965
46 600663 陸家嘴 7.44 0.81 0.4868
47 600188 兗州煤業 6.03 3.65 0.4299
48 000539 粵電力 4 4.5 0.3843
49 600808 馬鋼股份 2.42 6.61 0.3579
50 600377 寧滬高速 4.67 3.1 0.2575

二、新華富時 A50 指數期貨的交易細則

新華富時 A50 股指期貨每個指數點的價值乘數為 10 美元，以收盤時 5000 點計，每手合約面值 40 萬元人民幣。

新華富時 A50 指數期貨的最小變動價位為 1 點。

A50 期貨交易時間分兩個階段，是為不同的客戶設計的，從上午 9 點 15 到下午 3 點 15 是為亞洲投資者設計的，該時段是 T+0 交易。第二階段是為滿足非亞洲時區投資者 ( 主要是歐美投資者 ) 的需求，設置了 T+1 時段 ( 即 15:40-19:00) 的交易。

A50 股指期貨的保證金預計為合約價值的 5% — 10% ，但規定的合約保證金並不是一個固定的數額，它會隨著市場的相應浮動而變化。以最低 5% 計，也需要 2 萬人民幣，以 10% 計則要 4 萬人民幣。

A50 期貨合約月份是最近兩個月與其後四個季月（即 3 、 6 、 9 、 12 月），而滬深 300 指數是最近兩個月加上其後兩個季月。

新華富時 A50 指數期貨價格波動限制中初始停板為 ± 10% ，一旦打板，隨後的 10 分鍾內將只允許在 ± 10% 范圍內交易。 10 分鍾結束後，漲跌停板擴大到 ± 15% 。如果再次打板，將再有 10 分鍾的冷卻期，期間只允許在 ± 15% 范圍內交易。 10 分鍾冷卻期之後當日剩餘的交易時間內，取消漲跌停板。范圍比滬深 300 的 6% 與 10% 的 熔斷制度 大。

新華富時 A50 指數期貨合約設置

合約基數
10 美元 * SGX FTSE/Xinhua 中國 A50 指數期貨價值

代碼
CN

合約月份
2 個最近的連續月和季月（ 3 月， 6 月， 9 月， 12 月。）

交易時間

( 新加坡時間，也即北京時間 )

T 時段： 9.15 -11.35 13.00 – 15.05

T+1 時段： 15.40 -19.00

最後交易日交易時間
同上

保證金
保證金預計為合約價值的 5% — 10% ，但合約保證金並不是一個固定的數額，它會隨著市場的相應浮動而變化。

最小變動價位
1 指數點（ 10 美元）

每日價格限制
初始停板為 ± 10% 。一旦打板，隨後的 10 分鍾內將只允許在 ± 10% 范圍內交易。 10 分鍾結束後，漲跌停板擴大到 ± 15% 。如果再次打板，將再有 10 分鍾的冷卻期，期間只允許在 ± 10% 范圍內交易。 10 分鍾冷卻期之後當日剩餘的交易時間內，取消漲跌停板。

到期合約月份最後交易日無價格限制。

最後交易日
合約到期月份的倒數第 2 個交易日

結算方式
現金結算

最終結算價
最終結算價將是 FTSE/Xinhua 中國 A50 指數的官方收盤價，精確到兩位小數點。

持倉限制
所有月份合約凈持倉頭寸不得超過 5000 手；經交易所批准可例外。

議價大宗交易
200 手

三、 如何投資新華富時中國 A50 股指期貨

1 、新華富時 A50 指數期貨與滬深 300 指數期貨的相關性

新華富時 A50 指數期貨與滬深 300 指數期貨都是中國 A 股市場的指數期貨，滬深 300 指數成分股涵蓋了新華富時 A50 指數的成分股，兩者走勢是高度相關的，因此對新華富時 A50 成分股的關注實質上就是對滬深 300 指數成分股中核心部分的關注。根據兩個指數自 2005 年 4 月 8 日起 的收盤價數據，利用 eviews 統計軟體求出，它們的相關系數是 0.983966 。

2 、新華富時 A50 指數期貨的投資對象

新華富時 A50 指數期貨的主要活躍投資者是 QFII 、國內投機資金和國外對 A 股感興趣的資金。

目前，有 36 家 QFII 機構已獲得外匯局批準的總額 71.45 億美元投資額度。 QFII 將會利用新華富時 A50 指數期貨進行避險，是新華富時 A50 指數期貨合法的穩定參與者。國內投機資金也是新華富時 A50 指數期貨的重要參與者，他們利用自身的便利性在國內 A 股市場和新加坡期貨市場進行投機和套利交易。另外，國外對 A 股感興趣的資金也是新華富時 A50 指數期貨的重要參與者，把 A50 指數期貨作為他們的投資替代品。

3 、新華富時 A50 指數期貨價格的影響因素

由於都是關於 A 股市場，而且新華富時 A50 指數與滬深 300 指數具有的高相關性，所以影響滬深 300 指數的因素也會影響新華富時 A50 指數，從而影響期指的價格。

（ 1 ）宏觀經濟因素

國內外經濟走勢的變化，以及市場經濟內在周期性的運行規律，都是影響股市的重要因素 —— 在經濟繁榮即將到來和處於繁榮發展的階段股指期貨價格會呈上漲趨勢；相反在經濟蕭條時期股指期貨價格會變得萎靡不振。同時政府的財政貨幣政策以及產業政策也對相關板塊產生影響，從而通過權重比例來影響指數走勢，進而影響期指走勢。

（ 2 ）成份股企業因素

和滬深 300 指數一樣，新華富時 A50 指數期貨的成份股尤其是其中權重較大的股票如中石化、中國銀行等集中分紅派息或者送股時會對股指有很大的影響。其中，現金分紅會降低個股價格，也會降低流通市值；股票分紅會降低個股價格，但不會影響流通市值；送股會增加流通市值；公積金轉贈會降低股價而不會減少市值；增發和新股發行都會增加流通市值，進而推高股票指數。

（ 3 ）權重個股的走勢

從對 A 股現貨市場的影響來看，必須對新華富時 A50 指數樣本股特別關注，這些樣本股可能存在一定的投資機會。當權重樣本價格發生劇烈波動時，會導致股指流通市值發生波動，從而影響股指走勢，即大盤藍籌股的杠桿作用。因此，關注權重股的走勢可以提前預見大盤的走勢。同時也要關注其他相關指數的走勢，如上證綜合指數以及深證指數等。

（ 4 ）機構投機者的操作

新華富時 A50 指數期貨的主要投資者是國際投機機構以及國內投資者，再加上該指數選擇樣本股的特點，決定了其會容易被操控。因為其銀行板塊佔到 20% 以上權重，同時，銀行板塊又是所有板塊中聯動性最強的板塊，所以國際機構可以通過評級打壓或者唱多銀行指標股，該指標股又在聯動效應下帶動銀行板塊同漲同跌，從而使新華富時 A50 指數按照他們的意願上漲或下跌，達到建倉或者出貨的目的，也對整個股指期貨價格產生很大影響。

另外，從機構投資者的角度看可關註：新加坡推出 A50 股指期貨後， QFII 在該產品上的動向； A50 股指期貨出來後和香港上市的新華富時 A50ETF 之間的互動關系；標的指數成分股動向。關注機構投機者的操作，有助於了解市場的最新方向，跟隨該方向可以獲得穩定收益或是逃避更大風險。

4. 做空中國股票的ETF基金是怎麼運作的啊

近日美國ProFund基金管理公司發行了UltraShort FTSE/Xinhua China 25，可譯為超級做空新華富時25基金。如樓上同學所言，若其跟蹤指數（新華富時25）下跌1%，則該基金凈值會上升約2%，該投資目標是通過投資指數或股票衍生產品實現的。基金經理通過數學計算決定與其投資目標擬合度最佳的投資工具與頭寸。與常見的ETF不同，申購或贖回該基金不可通過交易指數對應的股票籃子，而是直接通過現金交易。

具體可參見下面鏈接中的基金招募說明書。

5. 為什麼被調入富時中國A50指數的股票當天收盤競價被打壓

新華富時中國A50指數於2010年更名為富時中國A50指數，是由全球四大指數公司之一的富時指數有限公司（現名為富時羅素指數），為滿足中國國內投資者以及合格境外機構投資者(QFII)需求所推出的實時可交易指數。富時中國A50指數包含了中國A股市場市值最大的50家公司，其總市值佔A股總市值的33%，是最能代表中國A股市場的指數，許多國際投資者把這一指數看作是衡量中國市場的精確指標。富時中國A50指數於1999年由富時指數編制。
溫馨提示：以上內容僅供參考，不作為任何建議，投資有風險，入市需謹慎。
應答時間：2021-09-03，最新業務變化請以平安銀行官網公布為准。
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6. 富時中國a50指數實時開盤時間

新華富時A50期指交易時間上午為9:15-15:05，它還有15:40-19:00的額外交易時段。

早市晚收盤以及增加額外交易時段，目的都在於增加新華富時A50期指對滬深300期指的引導和影響。在市場發生重大事件的時候（中國國內經常在閉市後發布重大消息），如果中國國內市場閉市而新加坡市場仍在交易，那麼資金就會被吸引到新加坡市場。

新華富時A50期指實行的是分段漲跌幅限制，而如果市場持續上漲則事實上沒有漲跌幅限制，因此更加寬松的漲跌幅機制有利於市場價格發現，特別是在市場發生重大事件的時候。

(6)新華富時發達市場etf的股票趨勢擴展閱讀：

富時指數採用派氏加權綜合價格指數公式計算，以樣本股的調整股本數為權數。調整股本數採用分級靠檔的方法對成份股股本進行調整，界於20%至50%的組距，則運用十個百分點的緩沖區；界於50%至100%的組距，則運用二十五個百分點的緩沖區。比如，某股票流通比例為60%，落在區間（50，75）內，對應的加權比例為75%，則將總股本的75%作為權數。

新華富時中國A股指數系列會對定期審核公眾流通量的變更。新華富時中國A股指數系列的股票流動性每年審核一次。在新華富時指數委員會七月舉行的年度審核會前十二個月內若非成份股公司的每月流動量有十個月無法達到可投資股數的1%，該股將不符合資格。

7. 新華富時A50期指對國內股市具有參考意義嗎

引言：隨著現在經濟的發展，很多人手上都會有多餘的錢財，但是年輕人卻並不會選擇像老一輩一樣存在銀行拿利息，而是選擇進行投資股票，這個高風險高收益的投資也成了人們的目光所放，那麼股票的波動是非常正常的，有很多的股票都有前車之鑒，對於新華富時a50期的股票漲跌與國內的股票漲跌是否有前後照應的內涵？能否從中得到一些參考價值？

其實投資並不是說只有股票可以向基金以及債券都是不錯的，對於這類的項目能夠選到一個好的項目，對自己的投資也是非常不錯的，至於股票這類高風險高收益的項目，還不如一些基金和債券。基金和債券的風險較低，可以讓顧客的風險安全得到現實的保證，但是股票就不用說了，它的漲幅簡直就像天氣多行不定。

8. 如何炒新華富時a50指數期貨，有什麼技巧嗎，最好是做過的，謝謝

一、A50 合約簡介
新加坡交易所為了順應中國國內投資者以及合格境外機構投資者 (QFII) 需求，推出了可通過電子交易平台進行交易的 A50 股指期貨。從新華 A50 指數的特點來看，其具備許多國內市場所欠缺的優勢。首先，新華富時 A50 以美元標價進行結算，合約較小，方便投資；其次獨特的 T+1 交易時段，能有效地將中國 A 股市場收盤後發生的重大事件直接反映到A50股指期貨的走勢當中， 因此能夠直接反應市場對於突發政策的反應。投資者通過在 T+1 交易時段對於風險事件的操作，可以有效的規避次日 A股市場開盤後暴漲暴跌對於客戶持倉的風險；最後，A50 指數與中國上證指數、 滬深300指數走勢具有一定的相關性， 可以大大增加投資者選擇的餘地，並且豐富投資者的交易手段， 利用套期保值、 跨市套利等多種方式進行投資。從國外的實踐經驗來看，新加坡交易所「早開晚休」的模式對投資者也非常有利。早開市可以消化市場信息、充分發揮價格發現機制；晚休市有利於降低現貨市場收盤時的波幅，同時在現貨市場的非交易時段為投資者提供有效的避險工具。
A50指數是根據新華富時A股指數編制規則，從A股市場選擇合格的最大50家公司組成的指數。其各項指標，包括業績表現、流動性、波動性、行業分布和市場代表性均處於市場領先水平。該指數是以滬深兩市按流通比例調整後市值最大的50家A股公司為樣本，以2003年7月21日為基期，以5000點為基點，每年1月、4月、7月和10月對樣本股進行定期調整。目前A50指數佔有合格A股市場流通市值的33.2%，包括了中國聯通（600050）、招商銀行（600036）、中石化、寶鋼、深圳發展銀行、長江電力（600900）、上海汽車等大盤股。
二、產品特色
以美元計價；
合約規模小，保證金低，杠桿比例大，投資門檻低；
交易時間長，分為 T+0（9:00-15:25（當日））和 T+1 交易時段16:10-2:00( 次日 ))；
是與中國 A 股市場相關的唯一離岸指數期貨；
A50 與滬深 300 指數期貨及在新交所與港交所上市的中國 A 股 ETF 具有高相關性；

三、影響 A50 指數價格的因素概覽
因為新華富時 A50 指數與滬深 300 指數存在著高度相關性，所以影響滬深 300 指數的因素亦會影響 A50 指數，從而影響期指的價格。
（一） 宏觀經濟因素
經濟運行周期是影響 A50 指數價格的最重要因素。在經濟繁榮和發展的階段，因為投資和消費增加，需求增加，股指期貨價格呈現不斷攀升的趨勢；相反在經濟蕭條和衰退的周期，投資和消費減少，社會總需求下降，股指期貨價格往往呈現下滑的態勢。同時政府的財政貨幣政策以及產業政策也對相關板塊產生了影響，從而通過權重比例來影響指數走勢，進而影響期指走勢。
（二） 成份股企業因素
新華富時 A50 指數的成份股尤其是其中權重較大的股票如中石化、中國銀行等集中分紅派息或者送股時會對股指有較大的影響。其中，現金分紅會降低股價和流通市值；股票分紅會降低股價，但不會影響流通市值；送股會增加流通市值；增發和新股發行都會增加流通市值，進而推高股票指數。
（三） 權重個股的走勢
對新華富時 A50 指數樣本股需特別關注，這些樣本股可能存在一定的投資機會。 當權重樣本價格發生劇烈波動時， 會導致股指流通市值發生波動，從而影響股指走勢。因此，關注權重股的走勢可以提前預見指數的走勢。同時也要關注其他相關指數的走勢，如上證綜合指數以及深證指數等。
四、富時A50指數期貨與滬深300指數期貨的關系
一，成交量對比

如圖可以看出在富時A50期指推出的初期，合約交易並不活躍，根據彭博公布的連續合約數據，在2010年9月之前，富時A50期指合約月成交量不及萬手。但是隨著中國境內股指期貨品種的推出以及活躍，富時A50期指也開始受到海外投資者的關注和參與。從2012年7月開始，富時A50期指與滬深300期指的月成交量均呈現出穩步上升的趨勢。自2014年下半年至今，兩大期指成交量雖然有所反復，但是整體上都呈現出爆發式的增長。
二，走勢相關性

從兩者的現貨指數編制方面來看，富時A50期指與滬深300指數均按照派許加權綜合價格指數公式進行計算，並且都採用自由流通市值分級靠檔方法進行加權。在成分股構成方面，富時A50指數樣本選擇A股市場市值最大的50家公司，而滬深300指數的成分股由滬深兩市前300規模大、流動性好的股票組成，兩者的成分股有很高的重合度。我們從上圖中可以直觀地發現，滬深300指數與富時A50指數的走勢具有明顯的同向性。現貨指數的趨同使兩者的期貨走勢也呈現類似的特點。
另外，從指數收益率的相關系數來看，兩者具有較高的相關性。根據統計數據顯示（2010年5月—2015年6月），滬深300指數與富時A50指數日收益率、周收益率以及3周收益率的相關系數分別為0.959、0.951、0.956。高度相關的兩個指數在運行過程中為不能直接投資中國A股市場的投資者提供了良好的機會。
期貨方面，滬深300期指與富時A50期指的合約設計有較大的不同。一是滬深300期指對資金量的要求更高：目前中金所臨時調整股指期貨的保證金水平到40%，交易一手IF合約的保證金在35萬以上，而目前交易一手A50期貨合約的保證金為2400美元左右。二是兩者最明顯的一個不同在於交易時間的差異，滬深300期指交易分為上午和下午兩個交易時段，均在交易所進行交易。富時A50期指分為交易所交易和電子盤交易兩個時間段，交易所交易時間與滬深300期指相比，早15分鍾開，晚40分鍾收盤(9:00-15：55)，且中間連續；而電子盤交易時段從當日下午4：40至次日凌晨2：00，滬深300期指在這個交易時段不進行任何交易。三是兩者的投資者結構也有較大不同，滬深300期指在中金所上市交易，主要以境內散戶投資者參與，富時A50期指的參與者主要是海外機構的投資者。
由於富時A50期指具有夜間電子盤交易的時間，而中國境內的重大消息或者事項大多會選擇在這個時間段內公布，因此，富時A50期指可以對消息即時做出反應，其電子盤的收盤價包含了最新消息，這在某種程度上為次日的股市定下了大概方向。我們通過觀測兩者在2010年5月至2015年6月的日數據發現，如果富時A50期指電子盤收盤價相對白天交易所時間的收盤價上漲，次日富時A50期指開盤上漲的概率為67.16%，而滬深300期指次日開盤上漲概率為61.59%。數據反映出富時A50期指的電子盤收盤價對滬深300期指的開盤具有一定的領先預測作用。

9. 股市裡，怎麼玩轉ETF基金

一、ETF間套利。在美國這樣的發達市場，往往有多個ETF跟蹤同一個標的。既然是跟蹤同一個標的，理論上上述ETF的價格走勢應該保持一致。但是，由於投資者對於同一標的不同ETF的追捧程度不同，這些ETF之間往往會出現輕微的走勢差距，有的溢價有的折價，這時候做多折價ETF同時做空溢價ETF，然後待兩個ETF均回歸均值之後再平倉，就可以套利。
除了跟蹤同一個標的的ETF外，類似標的的ETF之間也可以用類似的玩法。如在香港市場有跟蹤新華富時50指數的ETF也有跟蹤滬深300指數的ETF，由於這兩個指數一般被認為走勢相近，所以也存在套利的可能。這種套利方法，門檻較低，即使是普通投資者也可以進行，當然大型機構因為有電腦監控大量ETF，再加上交易費用低，更具優勢。
二、ETF和股票之間套利。ETF，其實就是一攬子股票的一個集合。所以當我們發現一個ETF溢價的時候，可以做空ETF同時做多ETF所持有的股票；反之當ETF折價時則是做多ETF同時做空ETF所持有的股票，一旦溢價/折價消失，平倉即可捕捉到相應的套利空間。