『壹』 期權的『昨收『怎麼產生
運用期權定價模型，然後結合前段時間上證50指數和ETF的表現綜合考慮給出了2月9日的開盤價，相當於是昨收，但是未來的昨收就是當天期權交易的情況所決定了，除非了到了行權執行的時候靠近現貨etf
為提高股票期權（以下簡稱「期權」）市場透明度，保障期權交易的正常進行，根據《上海證券交易所股票期權試點交易規則》的有關規定，上海證券交易所（以下簡稱「上交所」）和中國證券登記結算有限責任公司（以下簡稱「中國結算」）制定了期權合約結算價格的具體計算方法。現通知如下：
一、除本通知另有規定外，期權合約的結算價格為該合約當日收盤集合競價的成交價格。
二、期權合約當日收盤集合競價未形成成交價格，但收盤前8分鍾內的連續競價階段有成交的，以該連續競價階段最後成交價作為基準價格，按照以下原則確定期權合約的結算價格：
（一）收盤時有最優買價且大於等於基準價格的，結算價格為該最優買價。
（二）收盤時有最優賣價且小於或者等於基準價格的，結算價格為該最優賣價。
（三）收盤時有最優買價和最優賣價，且基準價格介於最優買價和最優賣價之間的，結算價格為基準價格。
三、期權合約當日收盤集合競價未形成成交價格，且收盤前8分鍾內的連續競價階段沒有成交，但收盤時同時存在最優買價和最優賣價的，結算價格為該最優買價和最優賣價的中間值。
四、按照本通知第一條、第二條、第三條的規定均未能確定期權合約結算價格的，如果期權合約當日收盤時最優買價為漲停價格的，則結算價格為該漲停價格。
五、按照本通知第一條至第四條的規定均未能確定期權合約結算價格，或確定的結算價格為無效價格，則按照以下原則確定結算價格：
（一）對於同一合約品種中到期月份、行權價格及合約類型均相同的期權合約，如果標准合約具備結算價格，而非標准合約無結算價格或者結算價格為無效價格，則參考標准合約的結算價格，確定非標准合約的結算價格；如果非標准合約具備結算價格，而標准合約無結算價格或者結算價格為無效價格，則參考非標准合約的結算價格，確定標准合約的結算價格。
（二）對於同一合約品種中到期月份及行權價格相同的期權合約，如果認購期權具備結算價格，而認沽期權無結算價格或者結算價格為無效價格，則參考認購期權的結算價格對應的隱含波動率，確定認沽期權的結算價格；如果認沽期權具備結算價格，而認購期權無結算價格或者結算價格為無效價格，則參考認沽期權的結算價格對應的隱含波動率，確定認購期權的結算價格。
（三）對於同一合約品種中到期月份與合約類型相同的期權合約，如果有一個及以上合約具備結算價格，而其他合約無結算價格或者結算價格為無效價格的，則參考該一個及以上合約的結算價格對應的隱含波動率，確定其他期權合約的結算價格。
（四）按照本條前述規定仍未能確定結算價格的，由上交所根據市場情況以及期權品種交易情況，計算該期權合約的結算價格。
六、對於按照本通知第一條至第五條規定確定的期權合約結算價格，按照以下原則進行合理性檢查和修正：
（一）對於同一合約品種中到期月份、行權價格以及合約類型均相同的期權合約，如果標准合約和非標准合約都具備結算價格但結算價格不同的，則取當日交易量較大的標准或者非標准合約的結算價格，作為非標准合約或者標准合約的結算價格；如果二者交易量相等，則取標准合約的結算價格，作為非標准合約的結算價格。
（二）如果按照本通知第一條至第五條規定確定的期權合約結算價格仍比其內在價值小，則以其內在價值作為該期權合約的結算價格。
（三）對於同一合約品種中到期月份及合約類型相同的期權合約，按照行權價格序列進行檢查和修正，以使認購期權行權價格越高、結算價格越低，認沽期權行權價格越高、結算價格越高。
（四）對於同一合約品種中行權價格及合約類型相同的期權合約，按照到期月份順序進行檢查和修正，以使期權合約到期月份越晚、結算價格越高。
（五）按照上述原則進行合理性檢查和修正後形成的結算價格仍明顯不合理的，上交所可以根據市場情況進行調整。
七、期權合約最後交易日，按照以下原則確定期權合約的結算價格：
（一）最後交易日為實值的認購合約，其結算價格為合約標的當日收盤價格減去行權價格的差值；最後交易日為實值的認沽合約，其結算價格為行權價格減去合約標的當日收盤價格的差值；
（二）最後交易日為虛值或者平值的期權合約，其結算價格為0。
八、根據本通知計算的結算價格，按照四捨五入原則取期權合約最小價格變動單位的整數倍。
九、上交所及中國結算可以根據市場情況，對結算價格的計算方法進行調整，並向市場公布。
十、本通知下列用語具有以下含義：
（一）無效價格，是指按照本通知第一條至第四條確定的小於或者等於期權合約內在價值的期權合約結算價格；
（二）標准合約，是指合約條款未因合約標的除權、除息而發生調整的期權合約；
（三）非標准合約，是指合約條款因合約標的除權、除息而發生調整的期權合約。
十一、本通知由上交所、中國結算負責解釋，自發布之日起實施。
特此通知。
上海證券交易所 中國證券登記結算有限責任公司
二○一五年一月二十八日
『貳』 股票etf怎麼買賣交易
投資者交易ETF基金有兩種方式：
第一種：如果要購買場內ETF基金，則需要開立一個股票賬戶，有股票賬戶後就能在二級市場買賣ETF基金。
第二種：如果沒有股票賬戶，則只能在場外購買ETF聯接基金。
ETF的交易規則是：
1、交易時間為：上午9:30-11:30，下午13:00-15:00。
2、實施T+1交收制度，即當天賣出的ETF基金，當天不可將資金取出，下個交易日才能取出。場內一些原油類、貨幣類、債券類、境外ETF等實施T+0交易。
3、漲跌幅限制為±10%，無論是T+0基金還是T+1的ETF基金。如：納斯達克指數是沒有漲跌幅限制的，但是納指ETF基金有±10%的限制。
4、申報數量最少為100份或其整數倍，賣出時不足100份應當全部賣出。
5、買賣ETF只需要交易傭金，不收取印花稅和過戶費。
拓展資料：
交易型開放式指數基金，通常又被稱為交易所交易基金（Exchange Traded Fund，簡稱ETF），是一種在交易所上市交易的、基金份額可變的開放式基金。
交易型開放式指數基金屬於開放式基金的一種特殊類型，它結合了封閉式基金和開放式基金的運作特點，投資者既可以向基金管理公司申購或贖回基金份額，同時，又可以像封閉式基金一樣在二級市場上按市場價格買賣ETF份額，不過，申購贖回必須以一籃子股票換取基金份額或者以基金份額換回一籃子股票。由於同時存在二級市場交易和申購贖回機制，投資者可以在ETF市場價格與基金單位凈值之間存在差價時進行套利交易。套利機制的存在，使得ETF避免了封閉式基金普遍存在的折價問題。
根據投資方法的不同，ETF可以分為指數基金和積極管理型基金，國外絕大多數ETF是指數基金。國內推出的ETF也是指數基金。ETF指數基金代表一籃子股票的所有權，是指像股票一樣在證券交易所交易的指數基金，其交易價格、基金份額凈值走勢與所跟蹤的指數基本一致。因此，投資者買賣一隻ETF，就等同於買賣了它所跟蹤的指數，可取得與該指數基本一致的收益。通常採用完全被動式的管理方法，以擬合某一指數為目標，兼具股票和指數基金的特色。 [1]
市場影響：
1、增加了交易所的市場吸引力
ETF的推出，使市場豐富了交易品種，完善了品種布局，有助於市場吸引更多具備實力的大盤藍籌公司股票的加盟，有助於引導儲蓄資金向證券市場的分流，有助於市場產品創新的進一步深入進行。
2、為投資者增加了投資機會
作為指數化產品，ETF的交易，也為投資者提供了投資某一特定板塊、特定指數、特定行業乃至特定地區股票的機會，那些以特定板塊為目標的指數，除了繼續發揮價格揭示作用外，將可以用作投資者的投資工具。而且，這種無現金管理的ETF，還可以極大地提高基金資產的使用效率，規避因應付經常性贖回不斷調整組合而平添的交易成本和稅負，有利於保護基金投資者的長期利益。
3、ETF交易對股票市場交易量的影響不確定，可能加大市場波動
具有贖回選擇權的ETF的較大日交易量可能產生構成指數的基礎股票的交易增加。然而，如果一些投資者運用這些股票作為跟蹤總體市場運動的多樣化組合的一部分，ETF交易可能減少基礎股票的交易量。ETF對股票市場交易量和股指期貨的交易量有增加與否的影響實證檢驗中，Park和Switzer(1995)、Switzer等(2000)、Lu和Marsden(2000)等人在不同的市場也出現不確定性的結果。
由於ETFs一般會採用程序交易機制，即一籃子地批量買入和賣出標的指數的股票組合，因此，在我國股票市場的標的股票組合容量還較有限的情況下，ETF的推出有可能加劇我國股票市場的波動，對股票市場產生「助漲助跌」作用。
4、ETF的推出與基金「封轉開」的直接關聯度不大
2013年6月1日《基金法》正式實施後，我國基金「封轉開」在法律上已經不存在障礙。
5、ETF對現有的或者正發行的開放式基金的影響不大
盡管ETF同時具有封閉和開放的優勢，但因為這是指數化投資基金品種，所以ETFs的推出，對於開放式股票型基金等品種的申購贖回的沖擊並不大，可能更多地僅僅對開放式指數化基金品種構成一定沖擊。
『叄』 創業板etf怎麼買
購買創業板etf有兩個方式，一是在銀行買，二是在證券公司的股票交易ruanjian上買。
一、銀行購買：在銀行買需要大額的起始資金，用100萬份或者50萬份基金的凈值對於的股票去換取基金份額。也就是一攬子的股票換得的基金，當你贖回的時候換回來的是一攬子的股票而不是現金。
二、在交易ruanjian上買就很簡單了，和買股票一樣，最低買一百股的etf基金，賣出的時候以及所花費的費用和股票交易一樣。周一至周五的上午9:30-11:30和下午1:00-3:00，通過任何一家證券公司委託下單。交易單位為1手，即100個基金單位，買賣申報數量為100份或其整數倍。
通過自己的基金賬戶選擇購買，輸入代碼、數量，經交易所交易系統撮合後成交。當日買進成交後，至少在第二個交易日才可以賣出。
拓展資料：
易方達創業板交易型開放式指數證券投資基金是易方達發行的一個指數型的基金理財產品。
易方達創業板採取完全復製法進行投資，即按照創業板指數的成份股組成及權重構建股票投資組合。但是當指數編制方法變更、成份股發生變更、成份股權重由於自由流通量調整而發生變化、成份股派發現金股息、配股及增發、股票長期停牌、市場流動性不足等情況發生時，基金管理人將對投資組合進行優化，盡量降低跟蹤誤差。本基金力爭將日均跟蹤偏離度控制在0.2%以內，年化跟蹤誤差控制在2％以內。
本基金可以參與ETF期權、股指期貨交易，但必須根據風險管理的原則，以套期保值為目的。需要注意可以通過財順期權公號上學習。