『壹』 200分求助。如何系統的學習股票知識，變成一個股市中的老鳥
您好，我雖然不是職業的股民，但也從96年一直摸爬滾打到現在，期間走了無數的彎路，真心希望別人能少走一些。經過這十幾年的經歷。我感覺投資最重要的就是要有遠見和耐心。而不是抄，更不能預測短期的走勢，你所看到的牛人並不能長久，拋棄腳下的石頭，而往高處遠眺，用智慧戰勝技巧。這才是股票投資的真諦。真心希望這篇文章對你有所幫助：
股市是一個喧囂嘈雜的地方，很多在生活中比較明白的人一進股市便耳目失聰；股市又是一個充滿誘惑的地方，很多在工作中較為理性的人一進股市便方寸大亂；股市更是一個不確定性很大的地方，這個世界的變數和搏弈太多太多。因此，投資股票需要獨立思考，沉著鎮定；需要化繁為簡，棄小就大，抓住主要矛盾；需要耐心持有，「以不變應萬變」，達到「不戰而勝」的至高境界。
人性是有弱點的，我也走過很長一段彎路，屬於比較愚笨之人。總結自己的投資過程，1999年到2002年期間特別重要。為了清算1999年前因盲目投機幾乎導致破產的錯誤,連續三年讀了幾百本書，上千份財務報表，重點調查了十幾家上市公司，在對投資的思考上可謂絞盡腦汁，幾經痛苦，然而幾番實踐後「柳暗花明」，發現投資的道理其實非常簡單。概括起來，就是四條經驗，即：投資要大氣，選股要嚴格，買股要隨時，持股要耐心。
投資要大氣
股票投資應大氣。在市場價格潮起潮落、漲跌不定的氛圍之中，在牛市、熊市更迭交替、利多利空層出不窮的環境之下，應該高屋建瓴，抓住核心問題，以此為指導，就容易解決賺錢的一切問題。核心問題是，從長期而言，社會是不斷進步的，經濟是不斷發展的，股市是永遠向上的。不管經歷多少風風雨雨，都改變不了股市長期向上的本質。美國道瓊斯工業指數上個世紀初是100點，現在已經超過了13000點；上證指數1990年是100點，現在已經躍過了5000點。作為一個投資者，只需要嚴格的選股，簡單的買入並持有就行了。具體而言，投資要大氣包括以下幾點：
一.是思想上不要計較小的利益。比如一截波段，一點差價，甚至買入賣出時講究掛低掛高幾分錢等等。關注蠅頭小利而成天炒來炒去的人難以成就大事業。有些股民盡管也知道某個股票有極為良好的成長性和發展前景，十年能漲十倍，但卻在買入後老是盯著起起落落，計較幾塊錢的差價，倒來倒去，結果，撿了芝麻丟了西瓜，再也買不回來了，因小而失大。比如貴州茅台、中國石油、招商銀行，很多股友都跟著我在極為低廉的價格買到過，但一直持有到現在的人卻極少。事實上，世界頂尖的投資大師沒有一個是炒短線的。認真思考一下就會知道，既然股市總體趨勢永遠向上，投資者就應有遠大的目標，牢牢抱住優秀公司的股票不為所動，立志賺足利潤，依靠時間最終成為億萬富翁。
二.是操作中不要講究小的技巧。比如高拋低吸、止損、底部頂部、金字塔結構、時間之窗、黃金分割位、包括所謂的牛市策略、熊市策略等等都不外乎是技巧方面的東西，而不是智慧方面的東西。在技術分析中有100多種令人眼花繚亂的技術指標，裡面充滿著各類看似精妙的技巧，就象賭場里的《21點必勝法一樣》，其實都是一些雕蟲小技,以此操作成功的能有幾人？其中波浪理論最為典型，大浪裡面有小浪，小浪下面有細浪，走向永遠有無數種可能，你怎麼操作？我後來投資股票，自定「五不主義」（曾經講過三不主義）：不依大盤，不聽消息，不作預測，不重技巧，不信技術。技術分析最致命的問題是脫離公司的基本面,空對空地以價格變化去解釋一切，也就是本質和現象相脫離，或者是離開本質談現象。投資者應該擯棄一切技巧。這並不是說過頭話,而是重要的理念問題。古代項羽說過:「學劍，一人敵；學書，萬人敵！」將軍可以不是神槍手，但能指揮千軍萬馬。真正的蓋世高手是不要任何武器，空手就能致勝。買入並且長期持有雖然簡單，卻是智慧層面的東西。智慧高於技巧。人的一生當中其實只要長期擁有極為優秀的幾只好股票，就享用不盡了,就象香港持有萬科18年而成為巨富的劉元生那樣。
三.是心態穩。不去理會大盤的波動漲跌，也不要害怕類似「911」、金融危機以及最近的美國次級債券危機等等這類突發性事件。心態不穩是長期投資的大敵。健全穩定的神經系統是投資制勝的一個重要條件。同時也不要去預測短期的走勢而自尋煩惱，那其實是為股市算命。股民一預測，上帝就發笑。我一直主張不要看盤，不要去看價格的紅綠跳躍，只要關心上市公司的基本面就行了。1999年前我做了5年技術分析，下的功夫遠超過當年讀大學，最後得出的結論就是短期走勢無法預測，也不用去作短期預測。要說底部頂部，改革開放前就是中國經濟最大的「底部」，而「頂部」這輩子是看不到的。我們只應關心是不是優秀的公司，著眼的是公司的未來，選擇的是長期持有，注重的是長期回報。
四.是眼界高。氣魄大，眼界就高，就不會老盯著平庸的和失敗的公司,也就是不會去買垃圾股,就會下決心只擁有最優秀公司的股票,就會努力提高自身的素質和本領,磨練出一雙鷹一般銳利的眼睛,去辨別各種各樣的公司。我們要挑選的應該是極優秀的公司，不只是在行業中最佳，而且要在國內市場中最佳，最好還要將它們放在世界的大舞台上考察比較。要把時間和精力都放在選擇公司上面，要盡力使自己股票品種全是最好的，打開帳戶，鮮花盛開，而不是雜草叢生。
投資要大氣很重要，否則學價值投資就學不到精華。學價值投資當然比學技術分析和聽小道消息好得多,但並不等於就是學巴菲特，學巴菲特是要在價值投資的基礎上追求卓越，追求大氣，有了大氣的思維，在思想意識上才有遠大目標，目光才可能長遠，思想才可能崇高。做好人，買好股，把資金投到對社會有積極影響的公司中去。榮毅仁先生的家訓中有一句話很值得我們效仿：「發上等願，結中等緣，享下等福」，首先強調的也是立志要遠大。這是指導思想和投資理念中很重要的東西。
選股要嚴格
嚴格挑選股票是股票投資中的主要矛盾。投資的核心問題是如何用較低的風險取得較高的回報，要解決這一問題就必須選好股票。什麼是投資哲學？這就是投資哲學。
回顧歷史，在所有傳統的股票投資理論中，最基本的理論就是「長期好友理論」了。這一理論有句名言：「隨便買，隨時買，不要賣」。它抓住了股市永遠向上這一關鍵問題，但可惜方法不夠嚴謹，思想不夠卓越。我主張批判繼承這一經典：反對「隨便買」，因為「隨便買」會影響長期的收益水平，流於平庸；有些贊同「隨時買」，因為「隨時買」適合大多數人；完全贊同「不要賣」，因為「不要賣」抓住了投資的大方向。我的格言是「嚴格選，隨時買，不要賣」。
世界上許多投資大師的輝煌業績證明，嚴格選股是極為重要的。下面著重談「嚴格選」的問題。這就不得不提一下「隨機漫步理論」，這種理論莫名其妙的非常出名，它為了證明市場是有效的、投資者的選股功課是徒勞的，經常舉出猴子擲飛鏢的例子來說明買股票用不著花工夫去認真選擇，選擇的結果與猴子亂擲的結果也差不了多少。這實驗雖然非常有趣，卻並不科學，並不能證明「隨便買」正確。因為大部分人的注意力被實驗者引向了猴子，卻忘了與猴子做類比的投資者是些平庸的投資者（准確地說是些華爾街的股評家）。因此，巴菲特嚴肅地指出，如果市場總是有效的話，我們這些人只有去喝西北風了。
要成為一個卓越的投資者，就必須嚴格挑選極為優秀的公司。我曾對采訪我的記者反復說過，投資者要有「股不驚人誓不休」的精神。
那麼，什麼樣的股票才是驚人的呢？主要有兩層意思，一是在有生之年能擁有幾只漲幅達到100倍的股票。我已經用五年時間擁有了幾只漲幅十幾倍的股票，相信能有那麼一天，某隻股票在我的珍藏下漲幅能超過100倍。我已年過50，深感覺悟太晚，所以只敢提100倍。我對女兒的要求就不一樣了，是要在有生之年擁有幾只漲幅超過300倍的股票。第二層意思是選擇的股票必須要「萬千寵愛在一身」，就是要擁有多種獨一無二的競爭優勢。無論從哪個方面來考察公司，無論怎麼苛刻，都挑不出影響公司長期成長和收益的毛病來，它是那樣地卓越和超群。
很多人一聽100倍會有些吃驚，其實稍微舉幾個例子就能說明這並不罕見。比如沃爾瑪和微軟公司上市也不過20~30年，股價都已漲了500~600倍之多，我們身邊的萬科按1990年的原始股股價一元計算，則已漲了1400多倍。
具體應該怎麼來選擇這樣的優秀上市公司或股票呢？是不是要多看財務報表呢？我要強調閱讀財務報表只是價值投資的一個基礎方面。我自己就走過一段彎路，還差點鑽進牛角尖。注意研讀財務報表只是表明關心基本面，這與專看K線圖和聽小道消息確實不一樣，但這還不算是價值投資，更不等於是學巴菲特。我認為,調查和思考企業的重大問題,比如持續競爭優勢問題,盈利模式問題,自主定價權問題，未來利潤增長點問題,行業特點問題，管理層問題,市場價格和內在價值的差異問題等等,才是價值投資的首要步驟和關鍵內容。這些問題財務報表上沒有，或者說不直接反映。閱讀財務報表含在調查裡面。要通過閱讀財務報表去思考企業的重大問題。「我思故我賺」，思考的重要性就在這里。因為要選擇極為優秀的公司，光閱讀財務報表是遠遠不夠的。好的投資者應該是董事長，而不是會計。
要從大處著手，首先考慮公司有沒有獨一無二的競爭優勢。這個「獨一無二」極其重要，你會一下子就把優勢公司和一般公司篩選出來。我有個習慣，如果用半個小時都找不出一個「獨一無二」出來，我就要放棄它了，盡管它可能看起來股價較低。如果有人問我某隻股票怎麼樣，我先會反問：「它有什麼獨一無二的優勢？」
說到獨一無二的競爭優勢，很多人會以為這就是常說的核心競爭力。其實，它包括核心競爭力，但不光是核心競爭力。嚴格說，核心競爭力是管理科學的概念，這個概念是兩個美國管理科學家在1990年提出來的，主要是指企業的研究開發能力、生產製造能力和市場營銷能力，是在產品創新的基礎上，把產品推向市場的能力。它強調的是核心能力和技能。這種能力，只屬於我所說的獨一無二的競爭優勢的一種，僅以此來作為評判企業優劣的標準是遠遠不夠的。管理學是科學，投資則是科學與藝術的結合。在投資學上，獨一無二的競爭優勢含義要豐富得多。否則就無法理解什麼是「傻瓜都能賺錢」的公司了。獨一無二的競爭優勢有很多種，為了更加易於理解「什麼是好股」，我歸納了主要的六種，可能互相之間會有點重合或者互為因果。
一.壟斷優勢。按照經濟學上的「壟斷」的含義，是指單一的出賣人或少數幾個出賣人控制著某一個行業的生產或銷售。我用自己的話說，就是獨家生意。或者說得長一點，是獨家經營，或者重要產品、服務的最先推出和獨家擁有。香港交易所和澳大利亞交易所就是獨家生意，在本地區本國獨此一家，別無競爭。美國輝瑞葯廠的偉哥剛推出來的時候，也是獨霸天下。當然，壟斷除了獨家生意以外，還有一種叫寡頭壟斷，我們在市場上經常能發現，80%的市場和利潤被兩至三家最大的生產組織所擁有。銀行信用卡大部分必須通過萬事達或維薩兩家國際組織的網路,世界上的碳酸性飲料的市場基本上就被可口可樂和百事可樂所壟斷。國內牛奶的市場最大的兩家是蒙牛和伊利。不過，我更推崇的是獨家壟斷。
二.資源優勢。資源就是與人類社會發展有關的、能被利用來產生使用價值並影響勞動生產率的諸要素。很多公司都擁有各自的資源。資源的關鍵在於稀缺，按照稀缺的程度可以分成不同的等級。比如江西銅業擁有銅礦，但卻還不具備獨占的優勢，因為很多銅業公司也有銅礦，不能算是最高等級。中國石油的等級就要高一些，南非的黃金鑽石等級更高一些，而鹽湖鉀肥所擁有的鉀鹽礦，則佔全國總量的近90%，這種資源的優勢就具有獨一無二的性質。又比如離開了茅台鎮就生產不了茅台酒，那麼茅台酒廠資源優勢就具有獨占性質。我最喜歡的是具有獨占性質的資源優勢的公司。
三.品牌優勢。有品牌的企業很多，有了品牌並不等於有了獨一無二的優勢。品牌優勢的獨一無二簡單地說就是要強大，強大到行業第一。茅台號稱國酒，同仁堂號稱國葯，耐克公司那簡單的一勾，就是世界最好的體育用品公司和運動產品的標識，已深深為全世界特別是年輕一代消費者所喜愛。這種優勢也是巴菲特的最愛，他叫做消費獨占，我有時把它叫做消費者心理霸佔，就是把消費者的魂勾去了。比如同樣的產品，人家就要買這個牌子的,哪怕這個牌子貴了一大截。
四.能力技術優勢。也就是大家講得最多的核心競爭力。能力指的是公司團隊在決策、研發、生產、管理、營銷等方面的技能，比如萬科公司，它在品牌強大之前，主要是管理團隊極為優秀，能力太強，堪稱地產界第一。煙台萬華的MDI製造技術獨家擁有。微軟的技術優勢簡直是世界老大，任何軟體產品不適用WENDOWS系統，你就麻煩了。1997年我第一次接觸到招商銀行的一卡通時，就深為他們的專業能力、創新能力和服務能力所震動。一張卡片，居然可以活期定期本幣外幣全包含，而且比存摺易帶，又不暴露存款數字。這在當時可是全國領先。其後他們還不斷推出金融服務創新品種，一直在同業中處於領先地位，這就是能力技術優勢最直觀的例證。
五.政策優勢。政策優勢主要是指政府為加強相關產業的戰略位置，制訂有利於發展的行業政策與法規，使相關產業形成某種具有限制意義的優勢。除了專利保護和減免稅優惠政策外，有個原產地域保護政策也很有意思。例如香檳酒。香檳是法國一個地方，只有這個地方生產的氣泡酒才能叫香檳，別的地方就不行。政策優勢，就是指這種具有限制性質的優勢。雲南白葯，片仔癀，馬應龍三個公司的產品被列為國家一類中葯保護品種，在很長時間內別人都不能生產，甚至也不能叫這個名字。茅台鎮上也有別的酒廠，但只有茅台酒廠的酒才能叫茅台這個名字。
最後，行業優勢。行業分析是投資者作出投資抉擇很重要的一步，有時甚至是投資成功的先決條件。因為有些行業牛股成群,投資的贏面高;有些行業卻牛股稀少,投資獲勝的概率低。這是因為基本面確實如此：有些行業就是有先天優勢，有些行業註定要吃虧。有些行業就是穩定增長，沒有周期性，比如食品飲料業；有些行業就是門檻高，大部分企業進不來，比如航天業；有些行業就是有提價能力，不會你殺價我也殺價，比如奢侈品行業；有些行業的產品就是不怕積壓，甚至越積壓越值錢，比如白酒葡萄酒；有些行業就是集中度高，它們的優勢就是競爭對手少，比如銀行業、保險業，更不要說交易所和銀行卡國際組織。有專家喜歡用行業利潤永遠趨向平均化的經濟學理論與我辯論，意思是當一個行業擁有暴利的時候必然會引起更多的人和企業進入，從而帶來行業利潤最後平均化。其實這只是一般而論，很多情況並不如此，因為行業壁壘是客觀存在的。
當然，擁有其中一種獨一無二的競爭優勢，還不能構成買入這家公司的充分條件。有了其中一種獨一無二的競爭優勢就有了關注的前提。接下來要考慮的是這種優勢能不能形成極強的贏利能力？比如自來水、電力、燃氣、橋梁、高速公路、鐵路等公用事業公司，雖然具有明顯的壟斷優勢，可是價格受管制，沒有自主定價權，能賺大錢的不多。在美國上市的中國公司中，廣深鐵路表現不佳，11年只漲了一倍多。鐵路是高度壟斷行業，業務好的不能再好，它不太賺錢就是因為事關民生票價不能亂提。張小泉是著名的剪刀品牌，當沒有能乾的管理層去經營去繼續開發的時候，它根本就贏不了利。很多公司擁有資源優勢，但當國際商品資源價格處於低潮時，它也是一籌莫展。我們投資股票，最重要的一點就是看它有沒有良好的收益，所有的優勢最終也還得落實在收益上。
那麼，極為優秀的公司平均每年的利潤增長率至少應該是多少呢？我前面說過要「股不驚人誓不休」。好股票應該具有數十倍的成長潛力和前景，平均每年的利潤增長率不能低於20%，當然，能超過30%就更好。茅台，招商銀行，萬科就超過了30%。蒙牛在前幾年甚至達到了驚人的90%。有了某種獨一無二的競爭優勢，又有極強的贏利能力，是不是夠條件了呢？還是不夠，還要看它的優勢和盈利能力能不能長期保持。也就是通常所說的持續競爭優勢。這一點難度更高，更有技術含量。買股票就是買未來，長壽的企業價值高。一個公司在某一年賺錢不難，難的是一輩子賺錢。BB機剛出來的時候風光無限，但沒幾年就不行了。柯達、樂凱等生產膠卷的公司由於數碼相機的出現變得非常被動。這就需要我們的眼光更為長遠，思想更為深刻。這就需要這個公司「萬千寵愛在一身」,也就是多種競爭優勢都具有。
可能會有人說，您說的公司近乎完美，好像很難尋覓。其實在我的持股名單中符合的就不止一個，有興趣的讀者不妨用條件套一套。要做到「股不驚人誓不休」，當然不會是一件輕而易舉的事。但你發了上等願，至少能結中等緣吧。我主要是提供一個嚴格的思路，在挑選股票方面要精益求精，錦上添花，沒有止境。這才是追求卓越，這才是無懈可擊。
談了這么多，一直沒有談到價格，價格不太重要嗎？不是的，價格當然重要，「安全空間」這個詞簡直是價值投資者的口頭禪。好公司加上好價格才是好股票。我曾經把巴菲特的投資策略概括為十二個字：好股，好價，長期持有，適當分散。就已經把好價包括在內了。但我們談的主要問題是優秀公司的問題。同時我認為，相對價格來說，好股是第一位的。先好股，再好價；先定性，再定量。這也是一種投資哲學。
買股要隨時
買股要隨時，就是主張「隨時買」。必須申明，這是針對大多數人尤其是有穩定後續資金的工薪階層而言的。經常有人面容嚴峻地向我提出：「隨時買，價格不用管了嗎？萬一買到高價的怎麼辦？」其實，提問題的朋友沒有深思熟慮過，價格問題是個復雜的問題，在實踐中甚至是可遇不可求的問題，能力圈之外的問題。你如果有幸常能在入市時遇到「9?11」或者金融危機之後這樣的大機會，當然是件美事，然而股市牛熊難測，風雲莫辨，不確定性是主流，必須「以不變應萬變」來對付。我的經驗是，努力捕捉機會也會喪失機會，放棄這樣努力也許就逮住了更多機會。多想想方法，而不要動太多的腦筋去想買入時機的問題，也不要成天去盤算市贏率的高低。不同的人參加工作有先後，入市時間有早晚，一旦決定投資，難免會買到高點低點，但有了嚴格選和不要賣，即使是不那麼幸運，最終還是會大獲全勝。
有的股友引用巴菲特先生坐擁幾百億現金不出手，並表示願意一直等下去（等到合適價格）的例子，來反駁我的「隨時買」，甚至指責我有背離巴菲特的嫌疑。然而我經過再三思考，堅信這並無大錯，尤其是這么多年，眼見很多朋友一再等待貴州茅台、招商銀行、港交所等股票的價格跌到他們的心理價位，結果或者是永遠無法買到，或者是失去耐心買得更高的事例，更能感受到學習巴菲特不能教條的重要意義。不要忘了，在美國投資界百萬富翁和千萬富翁組成人員狀況的調查中，盡管頂尖的往往是職業投資者，但人數比例最高的恰恰是在二戰以後簡單買入並且長期持有的普通投資者。
大史學家司馬遷在《史記———貨殖列傳》中說過一段精闢的話：「無財作力，少有鬥智，既饒爭時。」就是「沒錢靠體力，錢少靠智力，錢多靠掌握時機」。坐擁幾百億現金的巴菲特已經取得了巨大成功，屬於世界頂尖「錢多」的那一類。我的這個「隨時買」不包括擁有大資金的投資者和專業投資機構，只是針對大多數普通投資者而言。大多數人屬於「錢少」的工薪階層，每月有固定的工資獎金收入，「隨時買」就是每個月都用工資獎金的剩餘部分買，這種固定的買法最終能使買到的股票成本平均化，既不會太高，也不會太低，但由於嚴格挑選，買到的基本上是優秀公司的股票，長期來看，收益率還是極為可觀。這是靠智力的買法，只要實施，可以說人人都可以成為億萬富翁。不信的話，看看我給出的這個方法：
深圳的年輕人如果月薪在3000元左右，那麼一對情侶如有毅力又有恆心，每月拿出收入的20%，即每個月各拿出600元來進行投資，按月買進那些平均利潤遞增在20%以上的公司股票，無論如何都不再賣出。40年後，就輕松成為億萬富翁了。有興趣的朋友不妨計算一下。
當然，選到平均每年不低於20%增長的優秀股票有一定難度。但工資獎金是會不斷增加的，如果把增加部分中的20%再追加投資，不就好事易成了嗎？
持股要耐心
投資的辯證法在於：該復雜的復雜，該簡單的簡單。「選股要嚴格」，屬於復雜的范圍，但「買股要隨時」和「持股要耐心」則格外簡單，就象風暴之後天空特別碧藍一樣。
在中國古代哲學中，有很多極具智慧的話語，如「不戰而勝」，「無為而無不為」，「不戰而屈人之兵」，等等。特別是「大道至簡」和「以不變應萬變」這兩句話。把這些用來指導投資，就成了輕松賺錢的學問。也就是說，精選了好股以後，把好股簡單的留起來就行了。我曾經說過:「象集郵一樣收藏好公司的股票」，更愛說的是：「做好股收藏家」。
經常有人問我，你是不是一個特別有耐心的人？你的一些股票五年多沒動一下，你怎麼能守得住？其實我在生活中是個很急躁的人。只是投資股票和其他事情不一樣，你不長期持有就很難穩賺不賠，很難成就一番事業。發財要有耐心，這是千真萬確的。賭場和摸彩票能提供一夜暴富的機會，但概率才多少？收藏的發財概率比賭博和摸彩要高一點，但收藏到珍品真跡的不多，大部分是收了假古董贗品什麼的；做期貨、買權證的發財概率比收藏的又高一點，但長期成功的實在太少；短線炒作股票成功概率又要高一些，但總體而言，失敗多於成功。可是你放眼世界，多少人通過長期持有股票和房地產成為億萬富翁。這些認識在前面說過，也是經過慘痛的失敗才換來的東西。這個東西叫「定力」，我把它看得很重，僅次於「眼力」。我經常建議朋友，在你的投資字典里刪掉那個「賣」字。
沒有豐富投資實踐的人大多會想，如果結合短線，不是賺得更多嗎？這是不知道魚和熊掌不可兼得的道理。有一定經驗的股民往往會問：「難道漲的太高也不賣嗎？」 我的回答是不要賣。因為有些東西說說容易，就像低買高賣，實際操作時很難判斷什麼是高，什麼是低。就象無法判斷明天是漲還是跌一樣。很多短線利潤是要放棄的，因為放棄你才能得到更多。有舍才能有得，這就是辯證法。我和很多股友有充分的實踐證明，判斷高低漲跌這些東西太復雜了，這是自己能力圈之外的東西，也是害人的東西，它讓我們只見樹木不見森林，只揀芝麻不抱西瓜。如貴州茅台、招商銀行、萬科哪天賣合適？哪天賣都不合適。從長期趨勢看，任何賣出好公司的行為都是愚蠢的，逆經濟發展潮流的行為。其結果都不理想。最多在一個局部戰役中獲勝，而在全局上落敗。股市上流傳著很多似是而非的東西，有些東西的影響還非常之大，比如「高拋低吸」就是一例。我們看到的是絕大多數人恰恰相反，低拋高吸，大盤一向上就追漲，大盤一下跌就斬倉；上證指數跌到1000點時，每日成交量只有幾十個億，可見大多數人沒有「低吸」，上證指數漲到5000點時，每日成交量高達兩三千億，可見大多數人沒有「高拋」。再說，判斷高低也是個技術層面的東西，不是智慧層面的東西。小賺靠技巧，大賺靠智慧。為什麼股市中最後總是賺錢的人少呢？這和過度操作有關。許多人基本上每天都盯住股市行情不放，不停地在捕捉所謂的時機，不停地想低吸高拋。但真有幾個人成功？還是舉大家都知道的劉元生先生長期持有萬科公司股票的例子，就是簡單持有，買了就不賣。其實這18年中萬科股票有無數次下跌，要是他老想著高拋低吸，能從幾百萬變成幾個億嗎？技巧層面的東西，不但把人弄得非常辛苦，而且並沒有給很多人帶來可觀的收益，至少在電腦房裡炒得昏天黑地的股民情況大致是這樣。人們經常會忽視：最好的往往是最簡單的。
在這里，我想再舉一個深圳人有親身感受的例子來說明為什麼要長期持有。大多數深圳人既買房又炒股，這幾年房市、股市都是大牛市，按說兩個市場的贏輸概率應該差不多。然而統計數據表明，買房賺錢的高達98%以上，而在今年五月的統計中，在股市牛氣沖天時居然有30%的人虧損。什麼原因？買房的人很少頻繁地「炒短線」，而炒股的人卻不少有「手癢症」或「多動症」。
在現實生活中，確實是關心賣的人多，而想當收藏家的不多。其實，賣掉好公司的股票才是最大的風險。「炒」是投機者心中的魔鬼。澳門賭王何鴻燊在回答記者有關什麼是賭博贏錢的訣竅時，說的是「不賭」。如果有人問我炒股賺錢的訣竅，我的回答是「不炒」。我們買的是極為優秀的企業，它們是最有活力的公司，有最為寶貴的資源、最有前途的產品，處在最好的行業中，也有最能乾的經營管理者，你可以心安理得地坐享其成，一勞永逸。股市其實是一個「烏龜」打敗「兔子」、「懶人」戰勝「忙人」、「笨人」戰勝「聰明人」的地方。
『貳』 新股開盤第一天是不是都大幅漲
基本上都是，通常絕大多數漲幅都在50％以上，至今為止我只看過一個跌過的這是歷史數據
新股上市 發行價格 上市日期 上市首日中間價 上市首日漲幅
拓邦電子 10.480 20070629 54.750 422.424%
中國遠洋 8.480 20070626 16.335 92.63%
順絡電子 13.600 20070613 35.340 159.853%
實益達 10.300 20070613 31.250 203.398%
安納達 8.080 20070530 26.170 223.886%
東南網架 9.600 20070530 24.040 150.417%
交通銀行 7.900 20070515 14.220 80%
天津普林 8.280 20070516 17.800 114.976%
中信銀行 5.800 20070427 10.535 81.638%
廣宇集團 10.800 20070427 20.220 87.222%
恆星科技 8.000 20070427 17.275 115.938%
連雲港 4.980 20070426 14.795 197.088%
利歐股份 13.690 20070427 30.825 125.164%
新民科技 9.400 20070418 22.855 143.138%
露天煤業 9.800 20070418 26.775 173.214%
沃爾核材 15.720 20070420 51.500 227.608%
中環股份 5.810 20070420 17.400 199.484%
銀輪股份 8.380 20070418 22.050 163.127%
金陵飯店 4.250 20070406 11.750 176.471%
湘潭電化 6.500 20070403 20.295 212.231%
天邦股份 10.250 20070403 24.500 139.024%
榮信股份 18.900 20070328 54.900 190.476%
天馬軸承 29.000 20070328 68.000 134.483%
平安保險 33.800 20070301 48.385 43.151%
新海股份 10.220 20070306 27.560 169.667%
科陸電子 11.000 20070306 28.000 154.546%
康強電子 11.100 20070302 21.350 92.342%
東港股份 10.280 20070302 17.420 69.455%
紫鑫葯業 9.560 20070302 17.660 84.728%
柳鋼股份 10.060 20070227 16.675 65.755%
重慶鋼鐵 2.880 20070228 6.270 117.708%
中國海誠 6.880 20070215 17.915 160.393%
羅平鋅電 10.080 20070215 28.950 187.202%
三維通信 9.150 20070215 18.900 106.557%
三變科技 9.800 20070208 17.880 82.449%
天潤發展 8.080 20070208 14.170 75.371%
興業銀行 15.980 20070205 23.505 47.09%
威海廣泰 8.700 20070126 32.550 274.138%
晉億實業 4.260 20070126 8.540 100.47%
三鋼閩光 6.000 20070126 10.230 70.5%
興化股份 10.800 20070126 16.450 52.315%
沃華醫葯 10.850 20070124 19.945 83.825%
滄州明珠 10.160 20070124 18.705 84.104%
中國人壽 18.880 20070109 38.600 104.449%
信隆實業 3.400 20070112 8.000 135.294%
萊寶高科 20.000 20070112 32.930 64.65%
廣博股份 6.600 20070110 11.495 74.167%
恆寶股份 8.430 20070110 14.325 69.929%
冠福家用 5.960 20061229 10.895 82.802%
廣東鴻圖 11.410 20061229 19.355 69.632%
廣深鐵路 3.760 20061222 6.475 72.207%
南嶺民爆 9.380 20061222 17.240 83.795%
海翔葯業 11.560 20061226 18.840 62.976%
天康生物 10.860 20061226 22.940 111.234%
山河智能 10.000 20061222 28.130 181.3%
潯興股份 5.350 20061222 10.175 90.187%
大唐發電 6.680 20061220 10.990 64.521%
網盛科技 14.090 20061215 65.525 365.046%
國脈科技 10.100 20061215 24.930 146.832%
青島金王 7.690 20061215 14.750 91.808%
中泰化學 6.600 20061208 13.015 97.197%
江蘇國泰 8.000 20061208 13.775 72.187%
金智科技 14.200 20061208 28.135 98.134%
招商輪船 3.710 20061201 6.105 64.555%
新野紡織 5.190 20061130 6.475 24.759%
山東魯陽 11.000 20061130 24.690 124.455%
新海宜 8.660 20061130 16.055 85.393%
萬豐奧威 5.660 20061128 8.130 43.64%
東方海洋 7.490 20061128 13.780 83.979%
海鷗衛浴 8.030 20061124 15.090 87.92%
孚日股份 6.690 20061124 9.115 36.248%
平煤天安 8.160 20061123 9.600 17.647%
棟梁新材 6.360 20061120 10.400 63.522%
中材科技 8.980 20061120 15.255 69.878%
金螳螂 12.800 20061120 20.735 61.992%
太陽紙業 16.700 20061116 21.815 30.629%
蘇州固鍀 6.390 20061116 12.925 102.269%
大港股份 5.300 20061116 10.000 88.679%
工商銀行 3.120 20061027 3.350 7.372%
雪萊特 6.860 20061025 16.875 145.991%
高新張銅 4.250 20061025 7.900 85.882%
青島軟控 26.000 20061018 51.780 99.154%
日照港 4.700 20061017 6.485 37.979%
東源電器 7.880 20061018 14.865 88.642%
德棉股份 3.240 20061018 6.015 85.648%
北辰實業 2.400 20061016 3.585 49.375%
江蘇宏寶 3.880 20061012 9.125 135.18%
眾和股份 8.840 20061012 14.560 64.706%
獐子島 25.000 20060928 61.240 144.96%
潞安環能 11.000 20060922 14.450 31.364%
黑貓股份 7.400 20060915 13.140 77.568%
景興紙業 4.160 20060915 6.680 60.577%
東華合創 14.500 20060823 23.660 63.172%
中國國航 2.800 20060818 2.775 -0.893%
瑞泰科技 6.030 20060823 12.840 112.935%
遠光軟體 5.800 20060823 13.150 126.724%
華峰氨綸 6.700 20060823 9.260 38.209%
宏潤建設 9.180 20060816 13.910 51.525%
江山化工 6.000 20060816 9.780 63%
粵水電 5.090 20060810 6.965 36.837%
世博股份 3.600 20060810 7.830 117.5%
『叄』 澶у姏姘存墜鎸囩殑鍝涓鑲＄エ
鐜板湪姝ｅ勪簬娼滀紡鏉ュ勾鎽樺附ST鑲℃椂鏈熴傛槰鏃ュ啓浜嗕竴綃囩函鐞嗚虹殑鍒嗘瀽鏂囩珷錛屼粖澶╃粨鍚堝疄渚嬭繘涓姝ラ槓榪般
鏄ㄦ櫄ST澶ф腐鍙戝竷璧勪駭緗鎹㈡毃鍏寵仈浜ゆ槗鐨勫叕鍛婏紝閭ｅ氨鎷夊畠鍑烘潵鍒嗘瀽涓涓嬪惂銆
ST澶ф腐錛岀湅鍒扳滄腐鈥濓紝瀹規槗鑱旀兂鍒版腐鍙ｏ紝鑱旀兂鍒版按鎵嬶紝鍚嶄負鈥滃ぇ娓鈥濓紝鎴戝氨緇欏畠璧峰悕涓衡滃ぇ鍔涙按鎵嬧濆惂銆
涓銆佸ぇ鍔涙按鎵嬬殑涓滃
澶у姏姘存墜鐨勫疄鎺т漢鏄闀囨睙甯傚浗璧勫旓紝鎺ц偂姣斾緥杈5079%銆傚叿浣撴帶鑲℃儏鍐靛備笅鍥撅細
鍥借祫濮旀棗涓嬩紒涓氫紬澶氾紝璧勪駭璧勬簮涓板瘜錛屽彲浠ヤ互鍚勭嶅尓澶鋒墍鎬濈殑鏂瑰紡錛屽悜ST浼佷笟杈撻佸埄鐩婏紝鍏舵棤縐佷箣綺劇烇紝瀹屽叏鍙浠ユ劅鍔ㄥぉ鍦般傛墍浠ラ氬父鏉ヨ達紝鍥借祫鐨凷T鏄鏋佷笉瀹規槗閫甯傜殑錛屾瘡騫存憳甯芥渶紜瀹氱殑浼佷笟錛屽氭暟鏄鍥借祫鑳屾櫙銆
浜屻佸ぇ鍔涙按鎵嬬殑鑿犺彍
鐪嬭繃鍔ㄧ敾鐗囩殑浜洪兘璁板緱錛屾瘡褰撳ぇ鍔涙按鎵嬪悆鎺変竴浠借彔鑿滄椂鍚庯紝閮戒細榪稿彂鍑哄法澶х殑鑳介噺銆傛槰澶╃殑璧勪駭緗鎹㈠叕鍛婏紝灝辨槸涓哄ぇ鍔涙按鎵嬮噺韜瀹氬埗鐨勪竴鍓傚己鍔涜彔鑿溿傛垜浠璇︾粏鎷嗚В涓涓嬶細
錛堜竴錛夎彔鑿滄彁渚涙柟錛
澶у姏姘存墜鐨勬帶鑲¤偂涓滄睙鑻忕氱憺鎶曡祫鎺ц偂鏈夐檺鍏鍙搞
錛堜簩錛夎彔鑿滅殑鏂規堝唴瀹癸細
澶у姏姘存墜鍏鍙告嫙浠ュ簲鏀舵鵑」璐﹂潰浣欓10766593涓囧厓錛堜互涓嬬畝縐扳滅疆鍑哄烘潈鈥濓級涓庢帶鑲¤偂涓滅氱憺鎺ц偂鍏ㄨ祫瀛愬叕鍙哥氱憺閲戞帶鎸佹湁鐨勯噾娓縐熻祦30%鑲℃潈鍜岄噾鎺х30%鑲℃潈錛堜互涓嬬畝縐扳滅疆鍏ヨ偂鏉冣濃滄爣鐨勮偂鏉冣濓級榪涜岀疆鎹銆傜疆鍏ヨ偂鏉冧氦鏄撲綔浠13025184涓囧厓錛岀疆鍏ヨ偂鏉冨拰緗鍑哄烘潈鐨勪環鏍煎樊棰2258591涓囧厓鐢卞叕鍙鎬互鐜伴噾鏀浠樸傜氱憺鎺ц偂涓烘湰嬈′氦鏄撴壙璇轟繚搴曟敹鐩婏紝鍗沖ぇ娓鑲′喚姣忓勾鎸夌収鎸佽偂姣斾緥浜鏈夌殑閲戞腐縐熻祦涓庨噾鎺х熻祦鐨勫噣鍒╂鼎鑻ヤ綆浜庡ぇ娓鑲′喚鎶曡祫閲戞腐縐熻祦鍜岄噾鎺х熻祦鐨勬婚噾棰澝7%錛屽垯鐎氱憺鎺ц偂搴斾互鐜伴噾鍚戝ぇ娓鑲′喚琛ヨ凍宸棰濓紝琛ュ伩鏈熼檺5騫達紙2020騫村害-2024 騫村害錛夈
錛堜笁錛夎彔鑿滅殑钀ュ吇綆璇
涓轟粈涔堢疆鎹錛
璇寸櫧浜嗭紝灝辨槸瀹炴帶浜鴻緭閫佸埄鐩婏紝浠ヨ揪鍒板己鍔涗繚澹崇殑鐩鐨勩
鎶婃瀬闅炬敹鍥炵殑銆佹瘡騫磋佽℃彁鍧忚處鎹熷け銆侀犳垚騫村勾鍒╂鼎鎹熷け鐨勫簲鏀惰處嬈撅紝鎹㈡垚浼樿壇鐨勮偂鏉冿紝鑰屼笖榪欒偂鏉冩瘡騫磋繕緇欏嚭淇濆簳鍑鍒╂鼎鈥斺7%銆
鎬庝箞鏍鳳紵1077浜垮厓涓嶄駭鐢熶換浣曟敹鐩娿佹瘡騫磋繕瑕佽℃彁澶ч噺鍧忚處鎹熷け錛堝凡緇忚℃彁浜7109涓囧厓錛屼粖騫磋℃彁騫呭害榪樿佸炲ぇ錛夌殑鐑傝祫浜э紝鎹㈡垚浜嗙瓑棰濈殑浼樿川鑲℃潈錛岃繕鑳藉緱鍒版瘡騫磋嚦灝7%鐨勫埄鍒╂鼎銆
褰撶劧錛屽ぇ鍔涙按鎵嬪彟澶栦粯浜226浜垮厓鐜伴噾錛岃繛鍚岃繖1077浜垮厓鐑傝處錛屼竴璧鋒崲鍥炰簡1303浜垮厓鐨勪紭璐ㄨ偂鏉冦
緇忚繃榪欎竴緗鎹錛屽瑰噣鍒╂鼎鐨勫獎鍝嶇珛絝胯佸獎錛
1姣忓勾鑾峰緱淇濆簳鍑鍒╂鼎9118涓囧厓錛堝彲浠ユ洿澶氾級銆
2榪1077浜垮厓鐑傝處錛屼互寰宸茬粡璁℃彁浜7109涓囧厓鍧忚處鎹熷け錛屾棦鐒舵崲鍥炰簡濂借祫浜э紝榪7109涓囧厓鍧忚處鎹熷け灝辮佸啿鍥烇紝鐩存帴閫犳垚2020騫村埄娑﹀炲姞7109涓囧厓銆
緇間笂涓ら」錛岄氳繃榪欐¤祫浜х疆鎹錛屽ぇ鍔涙按鎵嬪暐涔熶笉鐢ㄥ共錛屼粖騫寸洿鎺ュ炲姞162浜垮厓鍑鍒╂鼎銆
褰撶劧錛屽叿浣撴暟鎹鍙鑳戒細鏈変竴浜涘嚭鍏ャ傜簿紜鐨勭畻娉曟槸錛
1濡傛灉緗鍏ヨ偂鏉冨噣鍒╂鼎瓚呭嚭7%錛屽垯鍑鍒╂鼎瓚呰繃9118涓囧厓錛屽ぇ鍔涙按鎵嬩粖騫村炲姞鐨勫噣鍒╂鼎澶т簬162浜垮厓錛
2濡傛灉緗鍏ヨ偂鏉冨噣鍒╂鼎浣庝簬7%錛屽垯鍑鍒╂鼎浣庝簬9118涓囧厓錛屽ぇ鍔涙按鎵嬩粖騫村炲姞鐨勫噣鍒╂鼎浣庝簬162浜垮厓錛涘樊棰濋儴鍒嗙敱鎺ц偂鑲′笢鐎氱憺鎺ц偂琛ュ伩銆傝繖閮ㄥ垎琛ュ伩宸棰濊″叆璧勬湰鍏縐縐戠洰錛岃屼笉璁″叆鍑鍒╂鼎銆
涓嶇″備綍錛岃繖緇濆規槸璐х湡浠峰疄鐨勫己鍔涜彔鑿溿
涓夈佸ぇ鍔涙按鎵嬫湰韜鐨勮祫璐
錛堜竴錛夎韓涓栨竻鐧
鑰佽佸疄瀹炰簭鎹燂紝鑰佽佸疄瀹炴埓甯斤紝娌℃湁閲嶅ぇ娑夎挎秹璇夈佽繚瑙勬媴淇濈瓑涓嶈壇璁板綍銆
錛堜簩錛夊跺簳涓板帤
鐜頒環534鍏冿紝姣忚偂鍑璧勪駭485鍏冦傝揣甯佽祫閲戝厖娌涳紝杞璁╁叏璧勫瓙鍏鍙歌壘縐戝崐瀵間綋銆佽漿璁╁ぇ娓緗涓氥佷笢灝肩疆涓氥佽漿璁╁烘潈錛岃幏寰椾簡宸ㄩ噺鐨勭幇閲戙傝儲澶ф皵綺楋紝鏈嬈¤彔鑿滈渶瑕佷氦浠樼殑226浜垮厓鐜伴噾錛屽畬鍏ㄤ笉鎴愰棶棰樸
錛堜笁錛夎偂鐢熶綆璋
澶у姏姘存墜2006騫翠笂甯傦紝涓婂競浠ユ潵鐨勬渶浣庝環涓328鍏冿紙鍓嶅嶆潈錛夛紝鐩鍓嶄環鏍534鍏冦
鐢變簬榪炵畫涓ゅ勾浜忔崯錛屽ぇ鍔涙按鎵嬭嚜2020騫4鏈30鏃ヨ搗琚瀹炶屸滈甯傞庨櫓璀︾ず鈥濈壒鍒澶勭悊錛岃偂紲ㄧ畝縐扮敱鈥滃ぇ娓鑲′喚鈥濆彉鏇翠負鈥淪T澶ф腐鈥濄傛埓甯藉悗涓や釜涓瀛楀仠鏉匡紝5鏈7鏃ヨ揪鍒拌繎鏈熸渶浣庝環449鍏冿紝鐩鍓嶄環鏍艱窛姝や環鏍兼定騫呬負1893%錛屽苟涓嶉珮銆
錛堝洓錛夊嬪姏涓婅繘
1媧楀ぇ婢
2019騫磋℃彁鍟嗚獕鍑忓兼崯澶125浜垮厓銆佸潖璐﹀噯澶206浜垮厓銆佸瓨璐ц穼浠鋒崯澶045浜垮厓銆佸滻瀹氳祫浜у噺鍊兼崯澶021浜垮厓銆傚叾涓鍗犲ぇ澶寸殑鏄鍟嗚獕鍜屽潖璐﹀噯澶囥備粠2020騫存儏鍐墊潵鐪嬶紝鐩鍓嶅晢瑾9058涓囧厓錛屼粖騫村嵆浣胯℃彁鍑忓兼崯澶憋紝涔熶竴瀹氬皬浜庡幓騫達紱1077浜跨殑搴旀敹璐︽懼凡緇忕疆鎹錛岃繖閮ㄥ垎涓嶅啀璁℃彁鍧忚處鍑嗗囷紝涓7109涓囧厓鍧忚處鎹熷け榪樺皢鍐插洖銆備粖騫磋儲鍔℃儏鍐佃偗瀹氬ソ浜庡幓騫淬
2鐢╁寘琚
2019騫村嚭鍞鑹劇戝崐瀵間綋銆佸ぇ娓緗涓氬拰涓滃凹緗涓氥傚嚭鍞鑹劇戝崐瀵間綋鏄涓轟簡浼樺寲嫻嬭瘯浜т笟緇撴瀯鍜屽竷灞錛屾彁鍗囩泩鍒╄兘鍔涖傚嚭鍞澶ф腐緗涓氬拰涓滃凹緗涓氾紝鏄鍥犱負鍏鍙稿噯澶囬愭ラ鍑烘埧鍦頒駭琛屼笟錛岃繖淇╁叕鍙告繪槸浜忔崯錛屽楀緱澶娣憋紝鍓茶倝涓浜嗙櫨浜嗐
3璋嬭繙鏅
棣栧厛錛岃祫浜х疆鎹㈣繖涓澶ц彔鑿滄槸鎵庢墡瀹炲疄鐨勫己蹇冨墏錛屾垜璁や負姣旇豹璦澹璇鍙戝睍瑙勫垝鏇村姞瀹炲湪銆傛湁姝や竴欏162浜跨殑鍑鍒╂鼎錛2020騫存憳甯藉嚑涔庡凡緇忔槸紼充簡銆傚叾嬈★紝鍏鍙哥爫鎺夋潅鏋濓紝鑱氬姏鑺鐗囨祴璇曞拰鑺鐗囧皝瑁呬富涓氾紝灞炰簬鍥藉舵壎鎸佷駭涓氾紝姝ｅ勫湪椋庡彛銆備粠涓瀛ｆ姤鎯呭喌鏉ョ湅錛岀粡钀ユ暟鎹宸茬粡杞濂斤紝鍙瑕佹寜閮ㄥ氨鐝涓嶆嫋鍚庤吙錛岃愬績絳夊緟鍏ㄥ勾涓氱嘩涓烘ｅ嵆鍙銆傦紙姝ゅ勫囨敞涓涓嬶紝鏈夌殑濞冨効鏈変笟緇╂磥鐧栵紝鎶奡T鍏鍙哥殑鍒嗘瀽鏍囧噯絳夊悓浜庝紭璐ㄤ紒涓氾紝闈炶佽揪鍒板嶮瓚崇殑涓昏惀鐗涘弶鎵嶄簣浠ヨゅ彲錛岃繖鏄涓嶇戝︾殑銆備竴鍒嗛挶涓鍒嗚揣錛岃秴浣庝環鐨凷T宸茬粡浠庤偂浠蜂笂璁ゆ備簡涓氱嘩錛屼富钀ヤ笟鍔＄殑鍙戝睍闈炰竴鏃ヤ箣鍔燂紝涓嶅疁瀹冧滑鐭鏈/涓騫寸殑涓昏惀涓氱嘩鎻愬お楂樼殑瑕佹眰錛夈
鍩烘湰涓婇兘鏄錛岄氬父緇濆ぇ澶氭暟娑ㄥ箙閮藉湪50錛呬互涓婏紝鑷充粖涓烘㈡垜鍙鐪嬭繃涓涓璺岃繃鐨勮繖鏄鍘嗗彶鏁版嵁
鏂拌偂涓婂競 鍙戣屼環鏍 涓婂競鏃ユ湡 涓婂競棣栨棩涓闂翠環 涓婂競棣栨棩娑ㄥ箙
鎷撻偊鐢靛瓙10480 20070629 54750 422424%
涓鍥借繙媧8480 20070626 16335 9263%
欏虹粶鐢靛瓙13600 20070613 35340 159853%
瀹炵泭杈10300 20070613 31250 203398%
瀹夌撼杈8080 20070530 26170 223886%
涓滃崡緗戞灦9600 20070530 24040 150417%
浜ら氶摱琛7900 20070515 14220 80%
澶╂觸鏅鏋8280 20070516 17800 114976%
涓淇￠摱琛5800 20070427 10535 81638%
騫垮畤闆嗗洟10800 20070427 20220 87222%
鎮掓槦縐戞妧8000 20070427 17275 115938%
榪炰簯娓4980 20070426 14795 197088%
鍒╂ц偂浠13690 20070427 30825 125164%
鏂版皯縐戞妧9400 20070418 22855 143138%
闇插ぉ鐓や笟9800 20070418 26775 173214%
娌冨皵鏍告潗15720 20070420 51500 227608%
涓鐜鑲′喚5810 20070420 17400 199484%
閾惰疆鑲′喚8380 20070418 22050 163127%
閲戦櫟楗搴4250 20070406 11750 176471%
婀樻江鐢靛寲6500 20070403 20295 212231%
澶╅偊鑲′喚10250 20070403 24500 139024%
鑽ｄ俊鑲′喚18900 20070328 54900 190476%
澶╅┈杞存壙29000 20070328 68000 134483%
騫沖畨淇濋櫓33800 20070301 48385 43151%
鏂版搗鑲′喚10220 20070306 27560 169667%
縐戦檰鐢靛瓙11000 20070306 28000 154546%
搴峰己鐢靛瓙11100 20070302 21350 92342%
涓滄腐鑲′喚10280 20070302 17420 69455%
緔閼鑽涓9560 20070302 17660 84728%
鏌抽挗鑲′喚10060 20070227 16675 65755%
閲嶅簡閽㈤搧2880 20070228 6270 117708%
涓鍥芥搗璇6880 20070215 17915 160393%
緗楀鉤閿岀數10080 20070215 28950 187202%
涓夌淮閫氫俊9150 20070215 18900 106557%
涓夊彉縐戞妧9800 20070208 17880 82449%
澶╂鼎鍙戝睍8080 20070208 14170 75371%
鍏翠笟閾惰15980 20070205 23505 4709%
濞佹搗騫挎嘲8700 20070126 32550 274138%
鏅嬩嚎瀹炰笟4260 20070126 8540 10047%
涓夐挗闂藉厜6000 20070126 10230 705%
鍏村寲鑲′喚10800 20070126 16450 52315%
娌冨崕鍖昏嵂10850 20070124 19945 83825%
娌у窞鏄庣彔10160 20070124 18705 84104%
涓鍥戒漢瀵18880 20070109 38600 104449%
淇￠殕瀹炰笟3400 20070112 8000 135294%
鑾卞疂楂樼20000 20070112 32930 6465%
騫垮崥鑲′喚6600 20070110 11495 74167%
鎮掑疂鑲′喚8430 20070110 14325 69929%
鍐犵忓剁敤5960 20061229 10895 82802%
騫誇笢楦垮浘11410 20061229 19355 69632%
騫挎繁閾佽礬3760 20061222 6475 72207%
鍗楀箔姘戠垎9380 20061222 17240 83795%
嫻風繑鑽涓11560 20061226 18840 62976%
澶╁悍鐢熺墿10860 20061226 22940 111234%
灞辨渤鏅鴻兘10000 20061222 28130 1813%
嫻斿叴鑲′喚5350 20061222 10175 90187%
澶у攼鍙戠數6680 20061220 10990 64521%
緗戠洓縐戞妧14090 20061215 65525 365046%
鍥借剦縐戞妧10100 20061215 24930 146832%
闈掑矝閲戠帇7690 20061215 14750 91808%
涓娉板寲瀛6600 20061208 13015 97197%
奼熻嫃鍥芥嘲8000 20061208 13775 72187%
閲戞櫤縐戞妧14200 20061208 28135 98134%
鎷涘晢杞鑸3710 20061201 6105 64555%
鏂伴噹綰虹粐5190 20061130 6475 24759%
灞變笢椴侀槼11000 20061130 24690 124455%
鏂版搗瀹8660 20061130 16055 85393%
涓囦赴濂ュ▉5660 20061128 8130 4364%
涓滄柟嫻鋒磱7490 20061128 13780 83979%
嫻烽弗鍗嫻8030 20061124 15090 8792%
瀛氭棩鑲′喚6690 20061124 9115 36248%
騫崇叅澶╁畨8160 20061123 9600 17647%
鏍嬫佹柊鏉6360 20061120 10400 63522%
涓鏉愮戞妧8980 20061120 15255 69878%
閲戣灣鋙12800 20061120 20735 61992%
澶闃崇焊涓16700 20061116 21815 30629%
鑻忓窞鍥洪敐6390 20061116 12925 102269%
澶ф腐鑲′喚5300 20061116 10000 88679%
宸ュ晢閾惰3120 20061027 3350 7372%
闆鑾辯壒6860 20061025 16875 145991%
楂樻柊寮犻摐4250 20061025 7900 85882%
闈掑矝杞鎺26000 20061018 51780 99154%
鏃ョ収娓4700 20061017 6485 37979%
涓滄簮鐢靛櫒7880 20061018 14865 88642%
寰鋒夎偂浠3240 20061018 6015 85648%
鍖楄景瀹炰笟2400 20061016 3585 49375%
奼熻嫃瀹忓疂3880 20061012 9125 13518%
浼楀拰鑲′喚8840 20061012 14560 64706%
鐛愬瓙宀25000 20060928 61240 14496%
娼炲畨鐜鑳11000 20060922 14450 31364%
榛戠尗鑲′喚7400 20060915 13140 77568%
鏅鍏寸焊涓4160 20060915 6680 60577%
涓滃崕鍚堝壋14500 20060823 23660 63172%
涓鍥藉浗鑸2800 20060818 2775 -0893%
鐟炴嘲縐戞妧6030 20060823 12840 112935%
榪滃厜杞浠5800 20060823 13150 126724%
鍗庡嘲姘ㄧ憾6700 20060823 9260 38209%
瀹忔鼎寤鴻9180 20060816 13910 51525%
奼熷北鍖栧伐6000 20060816 9780 63%
綺ゆ按鐢5090 20060810 6965 36837%
涓栧崥鑲′喚3600 20060810 7830 1175%