美元澳元匯率etf股票行情

A. 黃金外匯的概述

若以北京時間為標准，每天凌晨的時候，從紐西蘭的惠靈頓開始，直到凌晨的美國西海岸市場的閉市，澳洲、亞洲、北美洲各大市場首尾銜接，在營業日的任何時刻，交易者都可以尋找到合適的外匯市場進行交易。
全球各外匯交易市場被距離和時間所隔，它們各自獨立又相互影響。這些外匯市場以其所在的城市為中心，輻射周邊的其它國家和地區。由於所處的時區不同，各外匯市場在營業時間上此開彼關，但一個市場結束後，往往就為下一個市場的開盤定下了基調。這些市場通過先進的通訊設備和計算機網路連成一體，市場的參與者可以在世界各地進行交易，由此形成了全球一體化運作、全天候運行的國際外匯市場。
投資理財沒有包賺的，外匯黃金也一樣，類似股票一樣。所以外匯黃金畢竟還是需要理財基礎知識的，而且也不是外匯黃金公司都可以選擇，不是所有的投資都可以盈利，所以准備或者說是入門非常重要。 新手可以了解了解幾點建議： 要選一個主流的平台（受FSA監管或者NFA監管，說明他們操作和資金流轉上都是否的規范和認真，保障了我們的安全.英國FSA監管最嚴格。 基礎知識是必要的。 3. 交易的時候要設好止損 控制好倉位，這點很重要。
4. 保持好的心態 盈利很正常。(備注:你本人也需懂得一些基本的外匯知識.)
例如什麼是交易時間,什麼是貨幣英文名字,什麼是開盤收盤時間.
在學習入門准備工作之後。我們需要了解外匯黃金交易的時間表,先學習下交易時間 盡管外匯市場是24小時交易，但在交易時段的選擇上還是有—定的技巧的。以下是一些交易時段的經驗。
倫敦市場：倫敦是全球老牌金融中心，各國銀行習慣在倫敦外匯市場開盤後，才開始進行大宗交易。因此，全球外匯市場—天的波動也就隨著它的開盤而開始加劇，個人投資者在這個時段的機會也將逐漸增多。歐洲央行利率決議、德國IFO景氣指數、歐元區國家GDP、歐元區國家消費者價格指數等因素，也將在此間起到推波助瀾的作用。
紐約市場：由於美國股市是全球最大的資本流動中心，因此紐約外匯市場也是全球最活躍的外匯交易市場，其高度的活躍性也就意味著投資者盈利機會的增多。在紐約外匯交易市場，美國GDP數據、利率變化、生產價格指數、消費價格指數、失業率以及美聯儲公開言論等一系列基本面數據，都會在此時產生重要的影響。
東京市場：東京外匯市場是亞洲最大的外匯交易市場，但在三大外匯市場中卻是規模最小的。東京外匯市場在其交易時段內，僅有日元出現波動的概率會大一些。因此，習慣於做日元交易的投機者，往往都是在此時開始交易的。
巴黎市場：巴黎市場由有形市場和無形市場兩部分組成。其有形市場主要是指在巴黎交易所內進行的外匯交易，其交易方式和證券市場買賣一樣，每天公布官方外匯牌價，外匯對法郎匯價採用直接標價法。但大量的外匯交易是在交易所外進行的。在交易所外進行的外匯交易，或者是交易雙方通過電話直接進行買賣，或者是通過經紀人進行。
新加坡市場：新加坡市場是在70年代初亞洲美元市場成立後，才成為國際外匯市場。新加坡地處歐亞非三洲交通要道，時區優越，上午可與香港、東京、悉尼進行交易，下午可與倫敦、蘇黎世、法蘭克福等歐洲市場進行交易，中午還可同中東的巴林、晚上同紐約進行交易。根據交易需要，一天24小時都同世界各地區進行外匯買賣。
黃金時段：相對於北京時間而言，20：30-24：00（夏令時）是英國倫敦市場和美國紐約市場的重疊交易時段，是各國銀行外匯交易的密集區，也是大宗交易最多的時段，市場波動最為頻繁。而外匯市場波動越頻繁，則意味著投機者賺錢的機會越多。
一般而言，本地貨幣會在本地市場的交易時段內比較活躍。比如：亞洲市場開市時的澳元、日元比較活躍，歐洲市場開市時的歐元、英鎊、瑞郎比較活躍，美洲市場開市時的美元、加元比較活躍。
此外，需要注意的是，只要是外匯交易地區沒有設置外匯交易所，那麼就屬於場外交易，就不存在著開盤和收盤的概念，主要以當地人們正常的作息時間為准。一般交易的高峰都會出現在當地正常工作日的9：00-17：00之間，因為當地的人們習慣於在此時段內處理工作.換算為北京時間 國際各主要外匯市場開盤收盤時間（北京時間）：
紐西蘭惠靈頓外匯市場：04：00-12：00
澳大利亞外匯市場：6：00-14：00
日本東京外匯市場：08：00-14：30
新加坡外匯市場：09：00-16：00
英國倫敦外匯市場：15：30-00：30
德國法蘭克福外匯市場：15：30-00：30
美國紐約外匯市場：21：00-04：00 在外匯市場上，用3個英文字母表示貨幣的名稱.
美元（USD）歐元（EUR）日元（JPY）英鎊（GBP）,一個標准手的國際外匯單位是10萬基礎貨幣,.這些都是必須看的FXCM金匯網的貨幣知識大全,特別是一些不常見的貨幣英文例如NZD紐元/AUD澳元/JPY日圓 國際現貨黃金變動最小單位――點（PIP），
匯價一般以5位數字表示，最後的一位數字變動1，為最小匯價變動，稱為1點一個標准手黃金是100盎司 1、投資金額：可多可少，資金杠桿比例大；
2、投資期限：全天24小時交易，T+0，當天買入可當天賣出；
3、投資回報：可以做多做空，漲跌均有收益機會，風險較外匯及期貨小
4、交易簡便，變現快捷：即時交易，100%成交；
5、靈活性：雙向限時交易，獲利機會多；
6、影響因素：全球市場，成交量巨大，不受大戶操控；
7、技術分析：不受人為改變，最為可靠；
8、風險程度：風險控制完善，有限價、止損保障。 (如何識別公司是否正規)
第一步: 按要求填寫開戶文件(一般要求6張表格既可,這里特別強調一下,客戶需要提供正確的電子郵件地址,這個是客戶和國外交易商溝通的渠道,一般交易商會定時把客戶交易的帳單通過E-mail發給客戶)
第二步: 提交相關開戶證件(身份證明)(一般要求身份證和銀行卡2份證明文件既可)
第三步: 通過Email,交易商把真實交易的帳號和密碼發給客戶(不匯款既可登陸平台查看帳戶情況)
第四步: 入金
第五步: 登陸真實伺服器,開始進行真實交易。
備注:流程其實並不是判斷黃金外匯安全的唯一標准,簽到一大堆資料並不可以彰顯安全,所以調查安全性是非常重要的.國際上知名的非盈利監管機構如,英國金融管理局,美國NFA,FSA監管，ASIC都是國際上知名的非營利政府機構,類似中國的銀監會 1、黃金跟股票不一樣，黃金品種少，可以買漲也可以買跌，雙向投資，不管是漲是跌都有獲利機會；
2、一手標准合約黃金，只要投入一定比例的保證金就可以在網上進行買賣，不需投入全部資金，提高資金的利用率；
3、黃金以盎司為單位（1盎司=28.3495克），每盎司金價漲跌1美元盈虧也是1美元，收益跟買入的數量和漲跌的多少有關。
4、黃金的價格主要受市場供求，美元匯率，石油價格，股市行情，國際政局動盪、戰爭、恐怖事件，國際貿易、財政、外債赤字，通貨膨脹，各國的貨幣政策等因素影響，比股票要好分析；
5、價格低了買；
行情不明朗不入市；
止損後不能馬上入市； 歷史經驗表明，號稱是避險、抗通脹的黃金並不總是安全的投資品。它有時能帶來讓人暈眩的收益，就像過去十二年的黃金牛市和1970年代末那樣。但1970年代的暴漲後面緊跟的是狂跌，實際價格降低了2/3以上。在1980到2000年的二十年期間，它又陷入了熊市格局不可自拔。
和其他投資存在的暗箱操作相比，黃金市場的優勢是公開透明。特殊之處是，受到美元、石油走勢和各國貨幣政策等諸多因素影響，它又有著更獨立、復雜的走勢。
金本位主義在全球仍然很有市場。他們相信，如果發生戰爭、動亂，黃金將是最後的衛兵；當政府大量發行貨幣使他們的財富大幅貶值時，黃金是抗擊通脹的利刃。
宏觀經濟學之父凱恩斯認為把現代工業財富和一種裝飾性金屬掛鉤是很荒謬的，雖然他同時也承認：「不要期待人們可以拋開偏見來處理這個問題。
另一位著名的看空黃金者是巴菲特。他聲稱黃金是不下蛋的雞，無法帶來復利；即使金價跌至1,000美元、甚至800美元，他都不會心動。在1972年的投資生涯里，他從來沒碰過黃金。「不管100年後的貨幣是以黃金、貝殼、鯊魚齒，還是以一張紙為基準，人們還是樂意每天花幾分鍾的勞動成果來交換一杯可口可樂，或一些糖果公司的花生糖。
2010年就聲稱黃金是「終極泡沫」的索羅斯在一次的公開評論中表示，雖然不能看到黃金的長期趨勢，卻認為黃金的避險地位已經被毀滅。「抗通脹功能」則更像一個傳說，尤其對個人投資者而言。假如你不巧在1980年時在高點850美元/盎司買入，通脹調整後相當於2,300美元/盎司，而2011年底金價最高點也只有1,934.60美元/盎司，即使暴漲十二年，黃金顯然還是沒抵過通脹。
它的實用價值則更弱。除了少量用於工業領域，黃金在現實生活中更多的是裝飾性作用，而這種裝飾性其實還是來源於古老的財富象徵。要看到的趨勢是，作為黃金大國，在中國，很少有年輕人是黃金的狂熱愛好者，而半個月前的搶購黃金狂潮中參與者也多為「大媽」級。長期看中國的實物黃金需求可能會趨於疲軟。
如果那些前不久搶購了實物黃金的中國、印度大媽是想把黃金當做投資品來抄底的話，事實可能會令她們失望。這種本身無法產生投資收益的金屬存儲不易、出售更不易，銀行、金行都為黃金回購設置了苛刻門檻，除了要收取一定的折舊費，還規定涉及實物金交易需徵收17%的增值稅，黃金零售又要徵收5%的消費稅，這些稅費都大幅壓低了黃金回收價格。
未來黃金繼續下跌將是大概率事件，而投資者也在加速逃離這一市場。4月初以來的黃金ETF持倉數據顯示，投資者持倉流出呈加速態勢。全球最大上市交易基金的SPDR黃金信託不斷減倉，重壓黃金市場下行。
市場沒有絕對保值或者安全的品種。盡管21世紀初以來表現強勁，但它仍舊是一個大起大落、喜怒無常的投資品，無論人們多喜愛它或超越理性地號稱它有多麼安全，但作為一種兼具商品和投資功能的金屬，更兇狠的下跌可能還在後頭。 1、黃金外匯VS銀行儲蓄/國債/基金
銀行儲蓄、國債和基金的收益遠低於國際黃金投資的回報率。而且它們的投資周期較長，獲利時間也相對較長，而黃金外匯投資是即時性投資，波動較大，你任何時候都可以選擇獲利出局，縮短了盈利周期。
2、黃金外匯VS股票
股市的風險較大，受國家政策、大莊家等多方面影響，這些影響個人無法預測，會引起相當的風險。黃金外匯市場屬於全球性的投資市場，不受人為操縱，沒有莊家，相對公平可靠。股票只能買漲，而黃金外匯可以買漲買跌，買對了都可以有利潤。股票是國內市場，交易時間受限制，價格波動連續性不強，而黃金外匯價格是24小時連續波動，沒有系統漲停或跌停板，隨時都可以進行交易操作，沒有時間限制。
3、黃金外匯VS房地產
房地產投資資金大，回報周期比較長，高價出售賺取差價要等待時機，急於出售可能微利和損失，這就是房產投資的時間限制性。黃金外匯投資相對較小，盈利周期短，資金流動相對靈活。

B. 什麼叫「男基民」

基本解釋
今年以來，牛市行情逐步深入人心，大盤屢創新高，基金重倉股的表現尤為突出，基金凈值隨之不斷飆升，給基金持有人帶來相當豐厚的回報。數據統計顯示，至11月底，121隻偏股型開放式基金(不包括今年4月份以後成立的新基金)今年以來的平均份額凈值增長率高達77.88%，收益率超過90%的基金有29隻，超過80%的基金有53隻，超過70%的基金有82隻，佔比分別達到23.97%、43.8%、67.77%。基金業的資產凈值規模已經突破6300億元，其中基金所持有的股票市值佔到了A股市場20%以上的流通市值。基金持有人被人形象的稱為「基民」 。

詳細解釋

特點

和股民相比，基民的省事是無庸置疑的。只需要選擇要買入哪一隻基金，然後就由專家為你打理。之前，很多人不願意或者不知道買入基金，但是，隨著股市的紅火，股指的暴漲，許多不懂得股票的人或者沒有時間打理股票的人，也希望能夠從中分一杯羹。那麼，買基金吧。偏股型基金平均77.88%的收益率，足以讓每一個基金投資者心滿意足。

拿景順長城旗下的內需增長來說，如果投資者今年年初的時候申購景順長城內需增長，當時的單位凈值為1.0280元，而截至11月24日，景順長城內需增長的相對於認購時的累計單位凈值已達到2.27元，每單位凈值就盈利1.242元，收益率高達122.95%。

在這樣的情況下，許多人舍「股民」而作「基民」就可以理解了。據中國證券登記結算公司統計，12月1日至13日，全國基金新增開戶數量達449587戶。

但是，在新「基民」中，有相當一部分人對基金投資缺乏起碼的知識，完全是盲目跟風。專家理財不表示沒有風險，基民也需要謹慎對待。面對高燒的基金市場，中國證監會主席尚福林最近在《2006年基金國際論壇上》指出，我國基金業要做優做強，基金公司先要做好，再做大。追求規模為目的的行為只是短期利益，弄不好會傷害持有人的利益，會傷害投資者對基金業的信心。

問題

2007年基民五大問題：

問題一：不把基金當長期理財工具

這兩年基民總量大幅增加，但長期穩定的基民卻越來越少，老百姓對基金是參與度高，集中度和持久性卻降低了!特別值得注意的是，基民越來越多，但偏向於定投和後端收費的基民的增長卻有點不成比例。

問題二：不善於基金組合投資

目前，不少投資者買的時候根本不考慮風險，不考慮市場變化。比如在6000點之上，還有不少人在買股票型基金，而在股市下跌時不考慮組合配置，往往在下跌後才急著贖回股票型基金，去買低風險的基金。

最近，在5000點附近，低風險基金的申購明顯增加。這種做法顯然比較滯後：在市場風險高的時候，應適當增加低風險品種的配置;而在市場風險較低時，應該增加高風險品種的配置。

國外有一種投資方式叫「恆定比例投資」，值得借鑒。比如我的風險承受能力為股票型基金50%倉位，如果股票型基金賺了錢，就將賺的錢逐步向低風險品種轉移，始終保持股票型基金在組合中的比例為50%，這樣的好處是能夠有效控制風險，同時能夠保持穩健的收益。

問題三基金知識較為缺乏

投資者理財常識和基金基礎知識缺乏，尚未樹立正確的投資理念。導致投資情緒化，短線操作、追求高收益、希望「掙快錢」的想法比較普遍。

不少基民買了基金之後連什麼是單位凈值和累計凈值也沒有搞清楚，讓人啼笑皆非。

問題四盲目跟風情況較多

銀行相關人士在談起成都基民時，感觸頗為深刻。他們表示，很多客戶在買基金時，都會問基金今年的收益能有多高?因為朋友、親戚和同事去年買基金都賺了不少錢，這些客戶還沒搞清楚基金到底是什麼東西，盲目跟風，從眾心理嚴重。他們對基金的理解只停留在高收益上。在這種情況下，分散風險，具有組合式投資理念的基民並不多，很多人也過於偏愛股票型基金。

問題五偏愛1元基金

絕大多數的基民買賣基金存在不少誤區，比如最喜歡買凈值在1元左右的基金，包括新發行、拆分或分紅的基金等，以為比照往年基金的高收益，在1元附近買才便宜劃算，以後才賺得多。

基民的投資

如何投資海外做洋基民

隨著世界一體化的進程，國內眾多投資者在分享本國經濟發展成果的同時，更欲走出國門，淘金海外，跑贏通脹。一說到投資境外，人們便首先想到QDII。其實，除了QDII，還有多款海外投資品種供您選擇。放眼全球，直接投資，或者通過海外基金、商品期貨、REITs、離岸金融產品等多樣的投資品間接投資，可謂「條條大路通羅馬」。

直投港股

相對於QDII的「霧里看花」，不少老股民開始嘗試直接投資港股。直投港股可直接通過香港的證券公司開立港股賬戶，也可以搭乘國內即將開通的港股直通車。另外，有些香港證券公司可以代理買賣美國或東南亞市場的股票，所以也可通過香港的賬戶直接投資其他境外市場。

投資者需要注意的是，做港股同做A股主要有三大區別：

一是港股的即時行情是收費的，一個月的費用在200元左右，免費看到的行情一般延遲15分鍾到一個小時，所以要做短線投入的成本比A股高很多;

二是港股的傭金最低為100港幣，相比A股的5元，明顯貴多了，這就不適合小散戶交易;

三是證券公司代收取現金股息或紅利，代收、配股、公開認購、以股代息等股份、代理股份分拆合並等，都要收取一定的費用。主要的交易費用包括股票印花稅0.1%(買賣雙方);傭金一般0.2%至0.3%(買賣雙方，但最低每筆交易100港元);交易征費0.004%(買賣雙方);交易費0.005%(買賣雙方)。

雖然港股直通車尚未開通，但國內投資者依舊可以通過直接開立港股賬戶從事港股買賣。

投資者准備好資料，既可以前往香港找一家證券公司開戶，也可以前往設有香港分公司的國內證券公司開戶。

海外基金

對於不了解海外股市的人而言，通過基金投資海外市場，不失為一條捷徑。雖然目前國內的銀行、基金等都已推出了投資海外的QDII產品，但與香港市場上種類豐富的基金產品相比，還只是小巫見大巫。

作為最富盛名的全球金融中心，香港的基金種類可以用異常豐富來形容。按照投資工具分，有股票基金、債券基金、平衡基金、貨幣市場基金、外匯基金、期貨基金、認股權證基金等;按投資地域，則又可分為單一市場基金、地區基金和環球市場基金等;按運作形式分，則有傘型基金、基金中的基金、指數基金、保本基金等;還有些另類基金，如對沖基金、套利基金等。

除了上述投資者較為熟悉的基金類別外，專題基金尤為值得一提。專題基金類似於國內的主題基金，一般都有一個投資方向，如前幾年推出的黃金基金、能源基金、礦產基金、健康護理基金、消閑基金、科技基金、電訊基金。今年香港市場上新推出的則有水基金、新能源基金、氣候基金、農業基金等。看好相關行業發展前景的投資者，可以通過投資這類基金來分享行業增長的成果。

購買海外基金最安全有效的方式是前往香港找家銀行開立銀行賬戶，通過網上銀行購買海外基金。此外，投資者還可通過香港當地的基金公司直銷處和私人銀行、證券公司、獨立投資顧問、保險公司等代銷機構進行申購和贖回(除ETF)基金。

資金門檻

與國內投資基金一樣，投資海外基金也有一定的資金門檻。由於香港絕大多數基金都以美元作為結算貨幣，也有少部分以歐元、港元、英鎊、日元、澳元等貨幣結算。因此，一般而言，首次申購一般最少1000美元或1萬港元，有的則要上萬美元。如果通過月投基金形式(相當於國內定期定額投資基金)進行投資，只要1000港元就可以了。當然，投資者在認購基金之前，必須查清楚其是用何種貨幣結算，因為所用貨幣的匯率走勢會直接影響基金的回報。

一般而言，在香港投資基金，首次認購費比較高，從3%到5%不等。贖回費並不是所有的基金都收取，只有少數基金公司或基金收取，比如對沖基金一般都會收贖回費;基金管理費率因基金種類不同而有所不同，每年通常為資產凈值的0.5%(債券基金)到2%(股票基金)不等;此外，如果將投資從一隻基金轉換為另一隻基金，一般需繳1%的轉換費。

大多數基金在每天或最少每周的一天進行交易，在基金的任何交易日，都可以要求申購或贖回。由於全球投資，因此基金贖回款到賬一般需要7至10個工作日。

商品基金

除了海外基金，全球商品期貨市場也是投資海外的重要標的。而對於不懂得商品期貨操作的投資者而言，最近走俏的商品基金為其提供了很好的投資良機。尤其值得投資的是商品指數基金，這是近年來隨全球商品期貨市場的繁榮而發展起來的一個新型基金品種。如今在香港市場有多種選擇。

比如，於12月14日剛剛成立的巴克萊商品大王指數基金，主要追蹤羅傑斯推出的羅傑斯國際商品指數(RICI)。RICI前已經成為世界上主要的商品指數之一，目前主要涵蓋36個品種，包括能源、金屬和農產品三大類。最新的羅傑斯國際商品指數成分表現也相當不錯。截至今年10月25日，該指數升幅達到316.2%。此外，領先商品指數基金則主要追蹤路透-CRB指數，該指數5年中增長了124.12%。該基金於2007年4月26日在港交所正式上市，上市以來最高價27.5港元，最低22.25港元。對投資者來說，當股票市場存在下跌風險時，不妨配置一部分和股票資產負相關的商品基金。

商品基金購買和普通基金一樣，投資者在銀行、證券公司等代銷機構均可開戶直接購買。

房地產信託基金

除了上述幾種較為大眾化的投資工具外，還有一些較為小眾化的投資品也值得一提，REITs就是其中之一。

REITs也叫房地產信託基金，發行商將收入穩定的房地產項目包裝成基金單位信託的形式，提供給投資者購買。投資者往往可以通過這類產品獲得穩定的分紅收益，相當於買一份地產，每年收租金或者利息。這類產品收益穩定，和股票資產的相關性低，是降低組合風險、豐富資產配置的一大利器。

REITs最大的魅力就是高派息率。有統計顯示，在過去10年裡，REITs的平均年度股息率達6.96%，派息率遠高於10年期美國政府債券(5.86%)、標准普爾指數公用股(4.45%)和標准普爾500指數(1.79%)。

以香港上市的富豪產業信託為例，該產品涉及的資產是5間香港酒店物業，包括富豪香港酒店、富豪機場酒店、富豪九龍酒店、富豪東方酒店及麗豪酒店，共3348間客房，預期2007年末房間數可增至3542間。酒店的租金收入就是這只REITs持有人的分紅收入。

不過在已發行的眾多REITs中，除了領匯基金上市以來較發行價上漲80.58%以外，類似越秀、陽光房產基金等REITs產品均長時間處於發行價以下，使投資者遭到一定損失。但總體來說，這類產品還屬"穩健派"。較一般的股票品種而言，其風險小很多。

房地產信託基金(REITs)可以像股票、ETF一樣，通過股票賬戶，在交易所交易時間自由交易，直接買賣，十分便捷。

離岸金融產品

還有一種不為大多數人所知的投資品在香港市場隨處可見，那就是離岸金融產品。

一些金融機構在免稅島上注冊分支機構，而後向其他地區發行產品，這些產品就被稱為離岸金融產品。全球目前有20多個離岸中心，以英屬的馬恩島為例，這個島上無資本利得稅、財富稅、印花稅、遺產稅、資本轉讓稅等通常稅目，因而如果購買馬恩島注冊的金融產品擁有離岸賬戶，投資者也不用承擔這些稅收。這就是離岸產品的優勢所在。

馬恩島有非常嚴格的監管制度。在馬恩島上注冊的金融機構一旦發生倒閉等危機，投資者可最多獲賠其賬戶金額(按市值計算)的90%，遠超過香港賠付10萬港元的規定。這對投資者來說是另一種保障。

以注冊在馬恩島的英國友誠投資(FriendsProvident)為例，這傢具有175年歷史的公司最有名的是其離岸產品萬全智富計劃。該計劃的平台中包含160多隻精選國際投資基金。投資者可以免手續費在其中隨時任意轉換，無限次轉換，最多同時可持有10隻基金。

離岸金融產品有兩大賣點，其一是零交易費率，相當於提供投資者免費轉換的平台，投資者可以利用基金做波段。而友誠為此只收取每年1.6%的費用，收取5年，5年後全部免費。其二是可以免費成立信託，用以隔離債務或者傳承遺產，不需要交稅。

C. 套利要怎麼套

首先這個世界不存在無風險的套利，所謂的套利只不過是人為的找些貨幣波動規律和聯系來設計的套利，（風險就是這種規律和聯系能否持續），你必須對這個市場有很清楚的認知才能談套利，先打好基礎再說。外匯市場的套利和套息
套利的范圍很廣，低買高賣也屬於套利。期貨市場上有跨期套利、跨市套利和跨商品套利。這些都是為了降低風險的。如果做跨期套利需要和期貨、期權結合。這里簡單說說外匯保證金市場中的套利。說起來套息也是套利的一種方式。
先說說套息。貸低息貨幣如日元，換成高息貨幣如澳元。就可以賺到利息。這是外匯市場中最簡單的賺錢方式，也是外匯市場中資金規模最大的一種賺錢方式。這個可以從澳日，磅日，歐日的過去幾年的巨大牛勢和套息交易平倉引發的巨大行情得出結論。做套息最大的風險來自於匯率變動。前段時間的行情做套息是很難盈利的。但只要局勢穩定下來，套息交易會繼續上演。現在可能就是建倉套息交易的好機會。
利用對沖作套利。利用對沖也是為了降低風險。如美加和美瑞一買一賣，可以形成對沖。這裡面又風險，但風險大為降低。這種做法，會出現四種結果。美加和美瑞都漲，美加和美瑞都跌，美加和美瑞一個漲一個跌。包括美加漲，或者美瑞漲。在這四中情況下，只有美加跌美瑞漲會出現大賠。有兩種情況浮動不大。有一種情況出現大賺。最近美瑞減去美加到達500點的時候，就是絕佳的套利機會。當時買美加買美瑞最高可以出現贏利1500點。美瑞和美加是一個很好的套利組合。
還有美瑞，美加和加瑞三個套利。
套利是獨立於單邊投機的一種投資方式。但也是有風險的，不過可以利用很多方法降低風險，當然也同時降低一部分利潤。 期貨套利 ：是指利用相關市場或者相關合約之間的價差變化，在相關市場或者相關合約上進行交易方向相反的交易，以期在價差發生有利變化而獲利的交易行為．如果發生利用期貨市場與現貨市場之間的價差進行的套利行為，那麼就稱為期現套利．如果發生利用期貨市場上不同合約之間的價差進行的套利行為，那麼就稱為價差交易．正是由於期貨市場上套利行為的存在，從而極大豐富了市場的操作方式，增強了期貨市場投資交易的藝術特色．在價差交易剛開始出現時，市場上的大多數人都把它當成是投機活動的一種，而伴隨著該交易活動的越來越平凡的發生，影響力越來越大的時候，套利交易則被普遍認為是發揮著特定作用的具有獨立性質的與投機交易不同的一種交易方式．期貨市場套利的技術與做市商或普通投資者大不一樣，套利者利用同一商品在兩個或者更多合約之間的價差，而不是任何一合約的價格進行交易．因此，他們的潛在利潤不是基於商品價格的上漲或者下跌，而是基於不同合約月份之間價差的擴大或者縮小，從而構成其套利交易的頭寸．正是由於套利交易的獲利並不是依靠價格的單邊上漲或下跌來實現的，因此在期貨市場上，這種風險相對較小而且是可以控制的，而其收益則是相對穩定且比較優厚的操作手法備受大戶和機構投資者的青睞．從國外成熟的交易經驗來看，這種方式被當作是大型基金獲得穩定收益的一個關鍵，可以相信，在我國推出股指期貨以後，這種相對風險較小的套利行為也必將在市場上頻繁的發生． 在一般情況下，西方各個國家的利息率的高低是不相同的，有的國家利息率較高，有的國家利息率較低。利息率高低是國際資本活動的一個重要的函數，在沒有資金管制的情況下，資本就會越出國界，從利息率低的國家流到利息率高的國家。資本在國際間流動首先就要涉及國際匯兌，資本流出要把本幣換成外幣，資本流入需把外幣換成本幣。這樣，匯率也就成為影響資本流動的函數。 套利是指投資者或借貸者同時利用兩地利息率的差價和貨幣匯率的差價，流動資本以賺取利潤。套利分為抵補套利和非抵補套利兩種。 非抵補套利 非抵補套利是指套利者僅僅利用兩種不同貨幣所帶有的不同利息的差價，而將利息率較低的貨幣轉換成利息率較高的貨幣以賺取利潤，在買或賣某種即期通貨時，沒有同時賣或買該種遠期通貨，承擔了匯率變動的風險。 在非抵補套利交易中，資本流動的方向主要是由非抵補利差決定的。設英國利息率為Iuk，美國的利息率為Ius，非抵補利差UD，則有： UD＝Iuk—Ius 如果luk＞lus，UD＞0，資本由美國流向英國，美國人要把美元兌換成英鎊存在英國或購買英國債券以獲得更多利息。非抵補套利的利潤的大小，是由兩種利息率之差的大小和即期匯率波動情況共同決定的。在即期匯率不變的情況下，兩國利息率之差越大套利者的利潤越大。在兩國利息率之差不變的情況下，利息率高的通貨升值，套利者的利潤越大；利息率高的通貨貶值，套利者的利潤減少，甚至為零或者為負。 設英國的年利息率luk＝10％，美國的年利息率lus＝4％，英鎊年初的即期匯率與年末的即期匯率相等，在1 年當中英鎊匯率沒有發生任何變化￡1＝＄2.80，美國套利者的本金為＄1000。這個套利者在年初把美元兌換成英鎊存在英國銀行： ＄1000÷＄2.80/￡＝￡357 1 年後所得利息為： ￡357×10％＝￡35.7 相當＄100（￡35.7×＄2.80/￡＝＄100），這是套利者所得到的毛利潤。如果該套利者不搞套利而把1000 美元存在美國銀行，他得到的利息為： ＄1000×4％＝＄40這40 美元是套利的機會成本。所以，套利者的凈利潤為60 美元（＄100—＄40）。 實際上，在1 年當中，英鎊的即期匯率不會停留在＄2.8/￡的水平上不變。如果年末時英鎊的即期匯率為＄2.4/￡，由於英鎊貶值，35.7 英鎊只能兌換成85 美元，凈利潤60 美元減到45 美元，這說明套利者在年初做套利交易時，買即期英鎊的時候沒有同時按一定匯率賣1 年期的遠期英鎊，甘冒匯率變動的風險，結果使其損失了15 美元的凈利息。從這個例子可以看出，英鎊貶值越大，套利者的損失越大。當然，如果在年末英鎊的即期匯率＄3/￡，這個套利者就太幸運了，化險為夷，他的凈利潤會達到67 美元［（＄35.7×3）＝40]。 抵補套利 匯率變動也會給套利者帶來風險。為了避免這種風險，套利者按即期匯率把利息率較低通貨兌換成利息率較高的通貨存在利息率較高國家的銀行或購買該國債券的同時，還要按遠期匯率把利息率高的通貨兌換成利息率較低的通貨，這就是抵補套利。還以英、美兩國為例，如果美國的利息率低於英國的利息率，美國人就願意按即期匯率把美元兌換成英鎊存在英國銀行。這樣，美國人對英鎊的需求增加。英鎊的需求增加，在其他因素不變的情況下，英鎊的即期匯率要提高。另一方面，套利者為了避免匯率變動的風險，又都按遠期匯率簽定賣遠期英鎊的合同，使遠期英鎊的供給增加。遠期英鎊的供給增加，在其他因素不變的情況下，遠期英鎊的匯率就要下跌。西方人根據外匯市場上的經驗得出這樣一條結論：利息率較高國家通貨的即期匯率呈上升趨勢，遠期匯率呈下降趨勢。根據這一規律，資本流動的方向不僅僅是由兩國利息率差價決定的，而且是由兩國利息率的差價和利息率高的國家通貨的遠期升水率或貼水率共同決定的。抵補利差為CD，英鎊的貼水率或升水率為F￡，則有： CD＝Iuk—Ius 十F￡ 如果英國利息率Iuk＝10％，美國利息率Ius＝4％，遠期英鎊的貼水率F￡＝—3％，CD＝10％—4％—3％＝3％）0，這時資本會由美國流到英國。因為套利者認為，盡管遠期英鎊貼水使他們利潤減少，但仍然有利潤可賺。如果遠期英鎊的貼水率F￡＝—8％，其他情況不變，CD＝10％—4％—8％＝—2％（0，這時，資本會由英國流向美國。因為套利者認為，遠期英鎊貼水率太高，不但使他們的利潤減少，而且使他們的利潤為負。而英國人則願意把英鎊以即期匯率兌換成美元，以遠期匯率把美元兌換成英鎊，使資本由英國流到美國。 下面，再用一個例子說明抵補套利的實際情況。設套利者的本金為＄1000，Iuk＝10％，Ius＝4％，英鎊即期匯率為＄2.8/￡，英鎊遠期匯率為＄2.73/￡。套利者年初把美元換成英鎊存在英國銀行： ＄1000÷＄2.8/￡＝￡357 1 年後所得利息為： ￡357×10％＝￡35.7 根據當時簽定合同的遠期匯率，相當於＄97（￡35.7×＄2.73/￡），這是套利者的毛利潤，從中減去套利的機會成本40 美元（＄1000×4％），套利者所得的凈利潤為57 美元（＄97—＄40）。這個例子說明，套利者在買即期英鎊的同時，以較高遠期英鎊匯率賣出英鎊，避免英鎊匯率大幅度下降產生的損失，在1 年之後，即期英鎊匯率＄2.4/￡，套利者仍按＄2.73/￡賣出英鎊。 套利活動不僅使套利者賺到利潤，在客觀上起到了自發地調節資本流動的作用。一個國家利息率高，意味著那裡的資本稀缺，急需要資本。一個國家利息率較低。意味著那裡資本充足。套利活動以追求利潤為動機，使資本由較充足的地方流到缺乏的地方，使資本更有效地發揮了作用。通過套利活動，資本不斷地流到利息率較高的國家，那裡的資本不斷增加，利息率會自發地下降；資本不斷從利息率較低國家流出，那裡的資本減少，利息率會自發地提高。套利活動最終使不同國家的利息率水平趨於相等。 世界上幾個重要的金融市場的外匯供求關系的失衡為保值、投機、掉期、套匯和套利等外匯交易提供了機會，反過來這些交易活動又能自發地使世界上各金融市場的外匯供求關系趨於均衡。均衡總是相對的，失衡才是絕對的、長期的。所以，保值、投機、掉期、套匯和套利等活動是外匯市場上必不可少的交易。離開了這些交易，外匯市場就要萎縮，也起不到調節資金或購買力的作用。 [編輯本段]套利交易概述 套利交易目前已經成為國際金融市場中的一種主要交易手段，由於其收益穩定，風險相對較小，國際上絕大多數大型基金均主要採用套利或部分套利的方式參與期貨或期權市場的交易，隨著我國期貨市場的規范發展以及上市品種的多元化，市場蘊含著大量的套利機會，套利交易已經成為一些大機構參與期貨市場的有效手段。 套利交易又叫套期圖利是指利用不同國家或地區短期利率的差異，將資金由利率較低的國家或地區轉移到利率較高的國家或地區進行投放，以從中獲得利息差額收益的一種外匯交易，是指同時買進和賣出兩張不[同種類的期貨合約。 在進行套利交易時，投資者關心的是合約之間的相互價格關系，而不是絕對價格水平。投資者買進自認為價格被市場低估的合約，同時賣出自認為價格被市場高估的合約。如果價格的變動方向與當初的預測相一致；即買進的合約價格走高，賣出的合約價格走低，那麼投資者可從兩合約價格間的關系變動中獲利。反之、投資者就有損失。 套利活動的前提條件是：套利成本或高利率貨幣的貼水率必須低於兩國貨幣的利率差。否則交易無利可圖。 在實際外匯業務中，所依據的利率是歐洲貨幣市場各種貨幣的利率，其中主要是以LIBOR(London inter-bank offer rate--倫敦銀行同業拆放利率)為基礎。因為，盡管各種外匯業務和投資活動牽涉到各個國家，但大都是集中在歐洲貨幣市場上敘做的。歐洲貨幣市場是各國進行投資的有效途徑或場所。