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美國反向價值指數etf股票成交額

發布時間:2025-01-23 01:41:48

⑴ 杠桿ETF的正反杠桿ETF

正反杠桿ETF顧名思義,就是在設定的時間段內,實現投資組合的相對於跟蹤指數的杠桿收益。杠桿ETF的首要重大意義在於成功對接證券和期貨兩個市場,有利於促進證券現貨市場和股指期貨市場的雙向繁榮,增強A股的流動性和價格發現功能,填補了市場空白。
杠桿和反向ETF使用衍生產品。和空頭賣家一樣,反向ETF的投資者是在股票價格下跌時獲利的,因此這種投資可以用作整體股票投資組合的對沖工具。與此同時,杠桿ETF則可以讓投資者獲得相當於基準指標漲幅兩倍甚至三倍的回報——當然虧損額度也會翻番。
所謂兩倍杠桿指數,理論上當其跟蹤的指數上漲1%時,其漲幅應該是2%;反向指數則是當跟蹤指數下跌1% 時,反向指數上漲1%。從國際ETF界發展來看,杠桿ETF和反向ETF是ETF發展的兩大熱門,通過放大及逆轉ETF的凈值波動為投資者利用普通現金賬戶進行做空和杠桿交易提供了可能。在美國上市跟蹤S&P500指數的反向基金SDS規模達15.6億美元,日均交易額4.8億美元;而同樣跟蹤 S&P500指數的兩倍杠桿基金SSO規模達12.8億美元,日均成交額5.49億美元。
不過,必須指出的是,這些杠桿手段創造出來的所謂翻倍效果只是短期有效的,而在長期層面,它是無法模仿出包括復利和其他因素所帶來的回報的。事實上,這也是投資者對於這些ETF最容易產生出的錯覺之一,後者的波動性很可能會達到極為驚人的程度。
杠桿型和反向型產品其實都是為了短期持有所設計的,因此,它們自然也就周轉率驚人,在所有ETF當中都堪稱是最為活躍的品種,這也就不足為奇了。
同樣沒有必要大驚小怪的是,這種波動極為劇烈的產品既可能出現在表現最佳的名單之中,也可能出現在表現最差的名單之內。比如,在2009年年初,由於人們對全球經濟前景感到擔憂,導致原油價格下跌,杠桿反轉型原油ETF和ETN就漲勢驚人。

⑵ 投資美國ETF基金需要注意什麼

ETF的英文全稱是Exchange Traded Funds,它在中國大陸被譯為「交易所交易基金」,在香港被譯為「交易所買賣基金」,在台灣被譯為「指數股票型基金」。

ETF是一種跟蹤市場指數、可以在證券交易所自由買賣的開放式股票基金。大家可以把ETF理解為一種特殊形式的共同基金(也稱互惠基金):發行機構把某個股票指數的所有成份股買來,匯合到一起形成共同基金,然後再分成一小塊一小塊拿到股市上賣,它們就成了可以自由買賣的ETF指數基金。你買一支ETF就相當於購買了這個指數的所有成份股。

ETF在北美股票市場發展很快,有近一千種產品,而且種類繁多:有跟蹤大盤指數的,也有跟蹤行業指數的,還有跟蹤其它國家股市的……近期更有追蹤債券價格、黃金價格、石油價格、外匯價格、以及農產品價格等不同種類的ETF,真是讓人眼花繚亂。

目前在美國股市中交易量最大的ETF主要分為以下幾個系列:

⑶ 一直做空中概股的ETF基金是哪一支

一直做空中概股的ETF基金是ARKK。
在6.6萬億美元的美國ETF行業中,反向基金司空見慣,但SARK因針對單一基金脫穎而出。多數反向基金做空的是主要股指。這些反向基金已匯聚了數百萬美元的資管規模,但SHORT AKK ETF仍具有巨大潛力。
根據IHS Markit Ltd.的數據,目前約有870萬股ARKK股票出借給了空頭,價值超過10億美元。
這家ETF使散戶更容易做空ARKK,但也會讓他們面臨此類產品的常見風險。這種投資工具每天都會重置杠桿,如果持有時間超過一天,可能會偏離預期目標。申報文件對此也明確披露,稱基金旨在「實現單日而非其他時間」的反向回報。

⑷ 美股暴跌後出現什麼情況

美股暴跌之後 你該思考這些問題

2018-02-07 19:01:04

波動率相關ETF在這輪美股暴跌中扮演了什麼角色?

觀察到,周一美股收盤後,兩個在美國上市的反向波動率指數ETF(XIV和SVXY)較收盤價放量跳空暴跌了80%。當波動率指數下跌時,這些反向波動率指數就會上升,當波動率指數上升時則反之,比例為1:1,即

如果波動率指數上漲5%,那麼反向產品就會下跌5%。

波動率指數周一開盤為19點,收盤於37點,漲幅為95%。問題就在這里:XIV和SVXY的資產價值與基礎VIX指數之間的1:1關系並不會為明天帶來多大的價值。

截至上周五上午,XIV和SVXY這兩家基金管理的資產總額已達32億美元。如今,它們是富達零售網站上交易量最大的品種之一,買盤比賣盤多出2倍。

此外,在過去的一年裡,對沖基金很喜歡用它們來做空波動性。它們在2017年的回報率達180%。

這很可能是最近波動率指數上漲,而反向波動率指數大跌的原因。現在誰還擁有這些做空波動性資產?它們還能反轉嗎?未來的波動會是怎樣的?還有哪些波動性產品存在風險?

令人滿意的,我們現在似乎找到了一個合理的相關市場結構來解釋今天可怕的價格走向,但這並不意味著我們脫離了困境。

假設與波動相關的ETF確實是市場結構的「致命弱點」,這將需要數天甚至數周的時間才能結束,而且期間還可能出現其他的問題。

未來幾日該如何交易?你可能需要考慮以下問題:

1.美國股市的估值仍不確定,但無關基本面。美國經濟依然向好。問題是在稅收改革後,經濟是否會過熱,以及它對債券收益率會產生什麼影響。我們已經從一個慣於下跳棋的市場(企業盈利上升,利率低迷),被迫去參加三維國際象棋大賽(擔憂經濟增速、利率、股票估值、美元強度,現在還要擔心市場結構)。

2. 周一美股暴跌時,接近盤中低點,這意味著美股跌勢未完。

3.波動率指數一天內可以漲近一倍,是不是暗示著美國經濟存在一些問題呢?

4.美聯儲新主席鮑威爾剛剛上任,就面臨股市大跌,他會如何處理呢?貨幣政策會發生什麼變化呢?

雖然周二美股出現了反彈,但也不要輕易認為最糟糕的情況已經過去。我們對美國股市持樂觀態度,但也認識到,一旦當前的動盪過去,也一定會留下傷疤。

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