股票數據與行業的相關性

1. 股市的股票的數據漲跌是以什麼為具體依據的

股票就相當於是一種「商品」，其內在價值（標的公司價值）決定了它的價格，並且價格的變化也會浮動在它內在價值的周圍。
股票和普通商品一樣，它的價格波動，市場上的供求關系影響著它的價格波動。
如同市場上的豬肉，豬肉需求變多，供不應求，那價格就會上升；當豬肉產量不斷增加，豬肉供給過剩，那豬肉價肯定就會下降。
股票的價格波動表現為：10元/股的價格，50個人賣出，但市場上有100個買，那另外50個買不到的人就會以11元的價格買入，股價就會上漲，反之就會下跌（由於篇幅問題，這里將交易進行簡化了）。
通常來說，會有多方面因素造成買賣雙方的情緒波動，進而影響到供求關系的穩定，其中產生較大影響的因素有3個，下文將一一講解。
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一、造成股票漲跌的因素有哪些？
1、政策
行業或產業的發展受國家政策引導，比如說新能源，前幾年國家開始注重新能源的開發，針對相關企業、產業都有相應的補助政策，比如補貼、減稅等。
這就成功吸引了大量資金湧入該市場，並且還會大力挖掘相關行業的優秀企業或者已經上市的公司，引發股票的漲跌。
2、基本面
用長期的目光看，市場的走勢和基本面相同，基本面向好，市場整體就向好，比如說疫情期間我國經濟優先恢復增長，企業盈利增加，股市也就一起回升了。
3、行業景氣度
這個是十分重要的，不言而喻，股票的漲跌不會脫離行業走勢，行業景氣度越好，這類公司的股票走勢就越好，價格就會普遍上漲，比如上面說到的新能源。
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二、股票漲了就一定要買嗎？
許多新手剛接觸到股票，一看某支股票漲勢大好，馬上往裡投了幾萬塊，入手之後一直跌，被死死地套住了。其實股票的漲跌可以人為地在短期內進行操作，只要有人持有足夠多的籌碼，一般來說占據市場流通盤的40%，就可以完全控制股價。如果你是剛剛入門的股票小白，把長久持有龍頭股進行價值投資放在第一位，防止在短線投資中出現大量損失。吐血整理！各大行業龍頭股票一覽表，建議收藏！

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2. 從長期來看，股票的漲跌與什麼是相關聯的 公司業績嗎

說股票是一種「商品」也不為過，它的價格多少取決於它的內在價值（標的公司價值）是多少，並且在價值周圍上下浮動。
股票的價格波動規律說白了就和普通商品的價格波動規律一樣，會受到市場上供給與需求的影響。
如同市場上的豬肉，豬肉需求變多，供給的量卻遠遠不夠，那價格上升是理所當然的；當市場上有很多賣豬肉的，豬肉供給大於需求，價格下降是理所當然的。
換做是股票的話：10元/股的價格，50個人賣出，但市場上有100個買，那另外50個買不到的人就會以11元的價格買入，導致股價上漲，否則就會下跌（由於篇幅問題，這里將交易進行簡化了）。
通常來說，有很多方面的因素會導致雙方情緒變化，從而導致供求關系變化，其中影響因素中的決定因素有3個，接下來我將給大家進行詳細說明。
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一、哪些因素會使得股票出現漲跌變化？
1、政策
都說行業或產業需要配合國家政策，比如說新能源，我國很重視新能源開發，對相關企業、產業都有一定的支持，比如補貼、減稅等。
這就成功吸引了大量資金湧入該市場，而且還會不斷找尋相關行業板塊以及上市公司，進一步造成股票的漲跌。
2、基本面
長時期看來，市場的走勢和基本面相同，基本面向好，市場整體就向好，比如說疫情下我國經濟率先恢復，企業有所盈利，股市也隨之回升了。
3、行業景氣度
這個很重要，我們一般都認為股票的變化與行業走勢息息相關，行業景氣度越好，這類公司的股票走勢就越好，價格就會普遍上漲，比如上面說到的新能源。
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二、股票漲了就一定要買嗎？
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3. 如何快速比較股票間的相關性

股票相關性指的是多隻股票的股價或收益率，在一個時段內的相關聯系，通常用相關系數來表示。通常而言在股票市場中的上市公司間相同行業的相關性較高，相似行業的相關性次之，對屬於完全不同行業的則相關性最低。根據現有研究成果可知，股票關聯性對資本市場性風險的衡量及資產組合的構建都具有重大價值，所以股票相關性成為了個人投資者或者投資機構衡量股票市場風險以及構建資產組合的有效性的重要參考依據。相關性的性質表明，股票間的相關程度越高，其所組成的市場的系統風險越強，由股票所組成的資產組合的有效性相應的也就越差。

4. 股票市場相關性包含哪些內容

從總體相關性來看，股票市場和債券市場存在蹺蹺板效應，但是，這種效應在不同時期表現不一致。我們發現，在不同期間，股票價格波動和債券價格波動時而同向變化，時而反向變化。在2002年初到2004年底期間，股票價格波動與債券價格波動基本呈現出同向的變化趨勢；但是從2005年開始，兩者表現出非常明顯的反向變化。在前一個階段，兩者的相關系數為0.92，在後一個階段兩者的相關系數是-0.63。因此，股市和債市在2002年到2004年的3年時間里表現出強烈的協同效應；而在2005年初到2009年9月這將近5年時間里，表現出較強烈的蹺蹺板效應。對這種差別一種可能的解釋是，在前一段時期中，股市波動性相對不劇烈.計算得到，2002年到2004年期間，上證指數的波動標准差是20.9，只有全樣本波動性的三分之一。這種股票市場的較低波動性不足以引起投資者的股票和債券的資產組合發生大規模的變化。而這種協同效應主要由影響股市和債市的共同因素所致，比如利率的變化和經濟增長率的變化，這兩者的變化通常會帶來股市和債市的協同波動。因為股票和債券一樣都是資產，資產的價格通常同其收益率呈正比，與其貼現率成反比。經濟增長使得股票和債券的收益率都上升，市場利率的提高使得股票和債券的貼現率同時上升。為了更加詳細的分析兩者之間的關系，我們將股市的大起大落的階段作為參考期。顯示了在股市大漲大跌時期，債券市場價格的漲跌狀況。我們發現，除了2002年7月至2003年1月這段股市下跌時期中，債券市場出現同方向的下跌趨勢外，其它5個股市大波動時期，債券市場都表現出與股市變化相反的變動趨勢。在同向變化的這個時期，股價的漲跌幅最小。這組數據支持了股市與債市之間的「蹺蹺板效應」。表3的數據中表現出一個明顯的特徵是，股市漲跌幅越大，債市相反方向的漲跌幅也越大；並且，股市下跌時債市漲幅更加明顯。前一個特徵表現出投資者在資產組合選擇中對於風險的敏感性較高。後一個特徵主要是由於股市通常上漲較慢，而下跌較快。因此，在股市上漲時期，債市資金總是通過緩慢的方式撤離；而一旦股市出現大跌，投資者為了避免損失，會快速從股市撤出資金，大量資金從股市流入債市帶來的債券需求的突然增長，通常會較快的拉高債券價格。

5. 股票 相關性計算

相關性分析比較書面化，因為實際中同時影響多隻股票的因素很多，不好剔除。但是如果你要簡單性進行數據分析的話，那麼就設立一個時間段，把這個時間段兩只或者多隻股票的漲跌幅變化進行對比就可以了。這是最簡單但最不精確的方法。如果你想嚴謹一些，那麼選定時間段，選取兩只或多隻股票所在的行業，把這幾只股票和行業整體情況作對比，再將整個行業和大盤作對比，只要你選取的時間段足夠長，那麼得出的整個行業的ß系數還是比較靠譜的，依據這個ß系數你再相互比較應該就可以得出這幾只股票間的ρ

6. 如何計算兩個股票的相關系數(correlation）（急）

計算公式為相關系數=協方差/兩個項目標准差之積。
相關系數：度量兩個隨機變數間關聯程度的量。相關系數的取值范圍為(-1，+1)。當相關系數小於0時，稱為負相關；大於0時，稱為正相關；等於0時，稱為零相關。
拓展資料：
1.協方差：如果兩個變數的變化趨勢一致，也就是說如果其中一個大於自身的期望值，另外一個也大於自身的期望值，那麼兩個變數之間的協方差就是正值。 如果兩個變數的變化趨勢相反，即其中一個大於自身的期望值，另外一個卻小於自身的期望值，那麼兩個變數之間的協方差就是負值。
2.標准差（Standard Deviation） ：標准差也稱均方差（mean square error），是各數據偏離平均數的距離的平均數，它是離均差平方和平均後的方根，用σ表示。標准差是方差的算術平方根。標准差能反映一個數據集的離散程度。平均數相同的，標准差未必相同。 格雷厄姆在1949年的著作《聰明的投資者》里說過：「經驗表明在大多事例中，安全依賴於收益能力，如果收益能力不充分的話，資產就會喪失大部分的名譽(或帳面)價值。」
3.相關系數是反映兩種證券之間相關性的統計方法。換句話說，這個統計告訴我們一個證券與另一個證券有多密切相關。當兩種證券向上或向下同向移動時，相關系數為正。當兩種證券向相反方向移動時，相關系數為負。確定兩種證券之間的關系對分析跨市場關系，行業/股票關系以及行業/市場關系很有用。該指標還可以幫助投資者通過識別與股市低或負相關的證券進行多樣化。 解釋 相關系數在-1和+1之間振盪。這不是一個動量振盪器。
4.相反，它從正相關周期移動到周期負相關。+1被認為是完美的正相關，這是罕見的。0到+1之間的任何值表示兩個證券向相同的方向移動。正相關的程度可能隨時間而變化。石油股和石油大部分時間呈正相關。下面的例子顯示了一隻石油股股價和石油價格的關系。不出所料，20日相關系數仍然大幅上漲，經常上探+75。這兩種證券之間顯然存在著積極的關系。一般來說，任何超過0.50的數據都表現出強烈的正相關。

7. 股票漲跌的理論數據及相關因素

其實股票實際上就是一種「商品」，商品的價格都是由價值決定的，所以股票的價格由它的內在價值（標的公司價值）決定，並且在價值周圍上下浮動。
像普通商品一樣，股票的價格波動，供求關系影響著它的價格變化。
如同市場上的豬肉，豬肉需求變多，豬肉的供給卻跟不上，那豬肉價肯定上升；當市場上供給的豬肉量大於市場上需求的豬肉量，豬肉價這個時候肯定就不會上升。
從股票的角度講：10元/股的價格，50個人賣出，但市場上有100個買，那另外50個買不到的人就會以11元的價格買入，股價隨之上漲，相反就會下跌（由於篇幅問題，這里將交易進行簡化了）。
在日常生活中，有很多因素會影響到買賣雙方的情緒，供求關系也會因此而受到影響其中對此產生深遠影響的因素有3個，我們來詳細講講。
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一、股票漲跌的原因有哪些呢？
1、政策
行業或產業的發展，離不開國家政策的指導，比如說新能源，現在國家對新能源產業的扶持力度越來越大，有關的企業、產業都獲得了一定程度的支持，比如補貼、減稅等。
這就成功吸引了大量資金湧入該市場，對於相關行業板塊或者上市公司，都會不斷的尋找它們，最後引起股票的漲跌。
2、基本面
長期來看，市場的走勢和基本面相同，基本面向好，市場整體就向好，比如說疫情期間我國經濟優先恢復增長，企業的盈利情況也漸漸改善，股市也會出現回彈的情況。
3、行業景氣度
這點很關鍵，我們都知道股票的漲跌，是不會脫離行業走勢的，行業景氣度越好，這類公司的股票走勢就越好，價格就會普遍上漲，比如上面說到的新能源。
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二、股票漲了就一定要買嗎？
對於股票，許多人都只是剛接觸到，一看某支股票漲勢大好，毫不猶豫的入手了幾萬塊，結果一路跌的非常慘，套的相當牢。其實股票的漲跌變化可以在短期內人為的進行干涉，只要有人持有足夠多的籌碼，一般來說占據市場流通盤的40%，就可以完全控制股價。因此學姐建議剛接觸股票的新手，把長期持有龍頭股進行價值投資作為首要目標，避免短線投資被佔了便宜。吐血整理！各大行業龍頭股票一覽表，建議收藏！

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8. 從基本面中觀分析，影響行業股票的因素有哪些

投資想獲得更高的勝率，當然不能少了對於市場環境和買入標的分析，只不過我察覺到，大多數的人都不知道基本面分析，感覺基本面分析學起來太困難沒有學習的興趣。
其實也不是很難，今天學姐就讓大家明白基本面分析應該怎麼做，這樣抓住牛股就變得輕鬆了。開始之前，不妨先領一波福利--機構精選的牛股榜單新鮮出爐，走過路過可別錯過：【絕密】機構推薦的牛股名單泄露，限時速領！！！
一、 簡單介紹
1、 基本面分析是研究影響股價因素的方法
按照教科書的解釋，基本面分析的出發點是影響證券價格變動的敏感因素，分析研究證券市場的價格變動的一般規律，匯總相關的科學依據的分析方法供投資者進行判斷。簡單說，也就是，股票價格是受很多因素影響的，而這些影響因素的剖析，就相當於基本面分析。
2、 基本面分析包括3個方面
那我們具體研究哪些因素呢？不妨從這3個角度出發，即宏觀經濟分析、行業分析和公司分析。有的朋友見到這三個原因就束手無策了，好像讀完了全部經濟課程了，才會進行分析！停，根本不慌，學姐教大家如何從實戰的角度來分析。
二、 如何進行基本面分析
1、 宏觀經濟主要看政策和指標
大家也是了解的，宏觀經濟是影響股市整體行情好壞的主要因素，像經濟政策（貨幣政策、財政政策、稅收政策、產業政策等等）和經濟指標（國內生產總值、失業率、通脹率、利率、匯率等等）對股票市場的影響都是巨大的。但在實際購買股票的過程中，普遍都不會去選擇面面俱到，不然容易掉入因小失大的陷阱，造成自己的利益損失，主要的核心變數要重視才對，舉個例子，如關注一些反應市場流動性的宏觀指標，例如貨幣政策和財政政策（是否降息、降准以維持寬松）、匯率（是否提高以吸引外資進場）。
因為針對短期來說，價格有所波動，更多的都會是供求關系所來決定，因此市場出現更低利率的情況，更加寬松的貨幣政策的時候，市場流動性就會比較寬綽了，買方的力量更強一些，這樣一來也使得股價上行。就拿2021年的美股來講，雖然疫情嚴重但絲毫不影響股市反而還在上漲，最主要的因素就是美國持續實行寬松的政策。
2、 公司分析主要看行業、財務和產品
再好的行情，也會有跌跌不休的公司，這大概率是公司基本面有問題。看清所處行業是首先要做的，因為公司在行業底層，行業不好公司更加沒什麼前景，產業趨勢向上的行業，其中的企業盈利空間當然就比較大。行業未來的發展趨勢不被看好，有所限制，連一家上市公司都不如，我們當然就不需要浪費時間了；
還可以看行業現在是在哪一個發展階段，有的行業目前所在的發展階段是成熟期或衰退期，比如朝陽行業中的鋼鐵煤炭等；還有就是看行業得沒得到政策支持，政策支持的行業，發展前景是更加美好的。今年各大券商對於各行業的研究報告已經出爐，感興趣可以點擊領取：最新行業研報免費分享
好的行業選定了以後，緊接著就是行業下進行公司的選擇，這里我們主要從兩個方向去分析：
財務報表：了解公司的財務狀況、獲利能力、償債能力、資金來源和資金使用狀況，主要跟蹤的財務數據有營業收入、凈利潤、現金流、毛利率、資產負債率、應收款、預收款、凈資產收益率等。
產品與市場：前者主要分析公司的品牌、產品質量、產品的銷售量和生命周期；後者主要分析產品的市場覆蓋率、市場佔有率以及市場競爭能力。
三、基本面分析的優劣勢
話已至此了，各位或許對基本面分析的優勢認識得差不多了，這完全是自上而下的在進行系統分析的方法，從宏觀到中觀到微觀，可以讓我們更清楚當明白當下市場的情況，並讓我們發現到真正有價值的公司。然而，其實任何一個分析方法，具有好的地方，肯定也存在弱點。基本面分析的劣勢也是一眼就能看出來的，即使學姐已經給大家把重點內容簡化分析了，但要真正入門還是有一定門檻的。
另外，基本面分析無法及時反映短期價格的過渡波動，因為就短期來說，價格也許還會被投資者的交易情緒等影響到，這是基本面分析所不具備的。可能對於小白來說，還是很難判斷出股票的好壞，不過沒關系，我特地給大家准備了診股方法，哪怕你是投資小白，也能立刻知道一隻股票的好與壞：【免費】測一測你的股票當前估值位置？

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9. 分析一支股票主要看什麼數據啊，

選股票主要看的指標有：
1、經濟指標：GDP增速、通脹率CPI、采購經理指數PMI
2、技術指標：MACD、KDJ、CCI、Boll 、MDI等
3、貨幣流動性：M1、M2、國債回購、存准、利率、QE3量化寬松等等
4、行業指標：金融指標、製造業指標
5、外圍（相關）：大宗商品、期貨、美股、日經、港股、法國股指、德國股指、匯率市場
6、政策導向：金融改革、減排降耗等
7、財務指標：市凈率、市盈率、公積金、每股年度收益率
8、風險事件（相關）：天災人禍事件

10. 行業與股市有什麼關聯

化工行業 由於房地產、汽車等主要下遊行業需求放緩,加之產能增速較大,純鹼、氯鹼和新材料等子行業景氣度明顯下降,氯鹼等行業將步入重組的階段。農業領域:由於進入淡季,農化產品需求降低,氮肥、磷肥面臨產能過剩、限制提價、出口受阻等多方壓力;鉀肥行業景氣依然上行,產品價格長期看漲;農葯行業尚處於景氣度較高的狀態,增速為所有化工行業之首,但行業集中度較低,無序競爭不利於持續性發展。 化工行業已經處於周期下行階段,08年利潤增速可能低於我們的預期;鹽湖鉀肥、雲天化具有良好的基本面,但長期處於停牌狀態,復牌後可能出現大幅補跌的情況,請投資者注意風險。我們認為擁有資源優勢的化肥企業(鹽湖鉀肥、冠農股份、雲天化、湖北宜化、柳化股份)、擁有技術優勢的農葯企業(揚農化工)以及利潤增長較為明確且估值較低的新材料企業(新安股份)值得我們在明年下游需求有所恢復的情況下進行關注。 鋼鐵行業 持續下跌的鋼材價格嚴重傷害到了鋼鐵企業的盈利水平,致使我國鋼鐵產量增速在近幾個月出現明顯的下滑。產量增速的下滑意味著對原料需求的下降,因此作為鋼鐵最主要原料的鐵礦石需求也出現了明顯回落。而國產礦產量的超預期增長和進口礦長期的高居不下,更加惡化了這一局面。直接的結果導致目前鐵礦石供需出現明顯逆轉,價格大跌,並出現了8年來首次現貨礦價和協議礦價的倒掛。 我們預計2009年協議礦價談判出現降價的可能性非常大,因為目前現貨礦與協議礦已經出現了倒掛的現象,這需要在來年的協議談判中予以糾正;更重要的原因在於,由於需求的急劇回落,我們認為短期來看,鐵礦石的供需形勢已經出現逆轉。從2009年短期來看,鐵礦石價格出現上漲的可能性也並不大。鋼鐵行業需求的持續低迷預計仍將維持一段時間。根據我們之前的研究結論,在鋼鐵行業盈利好轉之前,作為鋼鐵行業主要原料的鐵礦石價格很難有上漲的動力。 農業食品業 雖供應漸充足,但糧價仍將因政策「托底」和成本支撐而走高。國內的糧食豐收前景明朗,但國際市場的供給前景卻存在較大變數。近期全球金融風波將可能阻礙諸多國家農業生產,甚至導致新一輪短缺。食品業暫遇「金融海嘯」、安全事件雙打擊,乳品領域較甚。9 月份,全國各類食品產量普遍增速已放緩,出廠價格再下台階,食品業增加值的增速也驟降。乳製品產量增幅十年來首次進入個位百分點上。 產業長線前景依舊樂觀,主體的「防禦性」猶存。這不僅因「人口紅利」、城鄉一體化的作用,而且還將因我國農業公司與食品公司之間的大融合而形成對上下游領域牛市的共享。農業股的前景遠非靜態估值所能描述,其盈利能力持續趨於增強。食品公司或近期繼續遭遇沖擊,08 年業績受損,但長線仍不失為優選領域。評級未來十二個月內,農林牧漁業:有吸引力;食品業:有吸引力。建議在當前極端低迷市況下,密切跟蹤關注以農業股為首的一批重點公司,如北大荒。

水泥行業 針對宏觀經濟增長出現的下滑,政府通過增加財政支出來刺激經濟增長的意圖較為明顯。對於需求嚴重依賴固定資產投資的水泥產品,我們認為,未來中央和地方政府的政策取向值得關注。如果政府大幅增加基建建設的投資,那麼,水泥的需求會受到明顯的拉動。 從水泥行業的盈利趨勢看,三季度盈利下滑剛開始。我們認為,本輪水泥行業的景氣度回調持續時間,很大程度上取決於宏觀面和房地產行業。基建投入能大幅增長帶動固定資產投資實際增速底部回升或者房地產開發投資增速及新開工面積增速觸底反彈都將有效地刺激水泥產品的需求,從而帶動水泥企業盈利底部回升。此外,在行業景氣度較差的時候,產業資本的整合也將明顯加速。考慮到行業景氣度的明顯回落,我們維持水泥行業「同步大市-B」的投資評級。由於股票市場持續的調整,水泥股的估值都處於歷史估值的底部,考慮長期的投資價值,我們依然看好海螺水泥、冀東水泥和華新水泥。由於西部區域受房地產行業的影響相對較小且煤炭絕對價格低、成本壓力小,也存在一定的投資機會。 傳媒行業 有線網路行業增長穩定,平面媒體行業增速放緩。壟斷經營和必須消費的特點決定了有線網路行業在弱市中具備較強的防禦性特徵,隨著我國有線電視網路用戶規模的不斷擴大和數字化平移的加速推進,有線電視網路行業上市公司收入呈現穩定增長趨勢,但折舊攤銷成本的加大在很大程度上抑制了上市公司業績的釋放。而平面媒體行業由於受到來自新媒體沖擊、原材料價格上升等多方面的壓力,導致收入增長呈現放緩趨勢。 預計08年傳媒行業上市公司的整體凈利潤增速為3.58%。凈利潤增速較低的主要原因是投資收益和公允價值變動收益大幅下降所致。在不考慮後續資產收購、重組和證券市場風險的前提下,預計09年傳媒行業上市公司整體凈利潤增速為15.27%。 未來對傳媒行業的選股思路仍將以防禦性為主。重點選取業績增長性較為確定、估值水平較低的上市公司,同時兼顧各類主題投資。建議積極關注具有優質客戶資源,並且具備外延式擴張機會的歌華有線(600037)和擁有強勢媒體資源作為依託,業績增長確定性較高的博瑞傳播(600880)。 汽車零部件行業 我們將滬深兩市廣義汽車零部件上市公司分為兩個板塊,即汽車零部件與配件和輪胎橡膠板塊。從與歷史最低值比較來看,板塊內大部分上市公司的PE和PB均已經接近歷史新低和創出歷史新低。我們認為,在當前估值水平下,只要下游市場不再繼續發生惡化,估值水平繼續下降的空間和概率已經不大了。從與國際對比的角度來看,A股市場除了平均市凈率水平1.35與歐洲平均市凈率水平1.31接近外,PE和PB指標都高出亞太、歐洲和北美地區的相應指標。但是,國外汽車市場目前呈下滑態勢,而國內市場尚有10%以上的增長,我們認為國內市場估值並不顯得過高。 我們對汽車零部件行業仍舊持比較謹慎的態度,盡管需求難現旺盛之勢,但是鋼材料、橡膠等原材料成本的下降仍舊將有助於公司盈利的恢復。值得一提的是,金融危機對實體經濟的影響尚難以估計,行業未來一年內所面臨的情況有超出我們預期的可能。 有色金屬行業 中國是有色金屬的生產和消費大國,經濟景氣的下滑將導致有色金屬需求下降。 目前全球經濟形勢正處在迅速探底時期,美元持續上漲而油價不斷下挫,金價受到拖累。國統局公布1-9月有色金屬產量數據,鎳減產效果顯現。WBMS公布1-8月全球有色金屬市場供需數據,鉛市較為樂觀。 銀行業 從3季報上市銀行已經出現了預期之中的環比負增長,但從趨勢上看,3季度的下降可能只是開始。未來繼續增速下滑的主要原因是息差的回落的速度會進一步加快,而規模增速還將保持在較低的水平,而支出的壓力仍較大。 目前銀行業不僅僅面臨宏觀經濟下行的風險,政策風險很大。政府了為宏觀經濟大局的需要,有可能進一步推出對讓渡銀行業利益的政策,可能方式是:進一步的減息,或者加大全部貸款利息的下浮空間,通過推進利率市場化的方式,迫使銀行為了維護息差,增加對中小企業的貸款,而這又會提高銀行的撥備支出和信貸成本。這類政策會大幅降低銀行的利潤率,甚至有可能使銀行未來處於微利的狀態。銀行板塊的業績不僅僅是宏觀經濟的起伏決定的,也取決於調控政策的取向,政策風險對於業績的影響不容忽視。