投資者如何用股票etf進行溢價套利

Ⅰ 如何利用ETF進行日內波段套利

目前我國A股採用「T+1」交易制度，即當日買入的證券次日才能賣出，因此通過股票較難獲取日內收益。例如，上午開盤看好滬深300指數，買入相關成份股，下午2點左右指數大漲至投資者的心理價位，預期後續會反轉。但持有股票無法賣出，第二天開盤指數跳空，收益隨之抹平。而ETF存在獨特的一、二級市場聯動機制，投資者可以通過類似折溢價套利的方式實現日內波段套利。假如日內看漲，可在開盤後低點買入ETF，贖回獲得相關股票，在盤中上漲或反彈後賣出；或在開盤後低點買入一攬子股票，申購成ETF份額，在盤中上漲或反彈後賣出。假如日內看跌，則反向操作。通過這種方式，即可以實現日內至少一輪的回轉交易，獲取日內收益。通常日內波段套利是否有效取決於投資者對於日內行情研判的准確性，相對持有策略波段套利風險相對可控，但相對折溢價套利風險較大。

Ⅱ 如何利用ETF進行「T+0」折溢價套利

由於ETF同時可以在一級市場上申購贖回和在二級市場上交易買賣，因此具有實時凈值與實時市值兩種價格。根據一價定律，這兩種價格應該相等。但實際的交易過程中，由於所處市場和交易參與者有所區別，短期可能受到不同的供需等因素影響，ETF的凈值與市值往往並不相等。這就為套利帶來了空間：
溢價套利（正向套利）是當ETF在二級市場中的報價高於其資產凈值時，可以在二級市場買進一攬子股票，然後於一級市場申購ETF，再於二級市場中以高於基金份額凈值的價格將此申購得到的ETF賣出；
折價套利（反向套利）是當ETF在二級市場中的報價低於其資產凈值時，在二級市場以低於資產凈值的價格買進ETF，然後於一級市場贖回ETF，再於二級市場中賣掉股票。
如果折溢價價差大於交易成本（ETF手續費、股票交易費用、沖擊成本等），這樣的套利行為就可以獲得無風險收益。

Ⅲ 投資者如何進行ETF投資

你好，投資者需要擁有深圳A股賬戶或證券投資基金賬戶，才可參與深交所港股ETF基金的投資。使用基金賬戶只能參與港股ETF的現金認購和二級市場交易，如投資者需要參與基金的申購、贖回，則應使用深圳A股賬戶。
基金募集期內，投資者可在深交所交易時間，使用深圳證券賬戶，通過基金管理人指定的發售代理機構進行認購。
由於受到境內投資者不能自由買賣港股的限制，目前港股ETF僅採用現金認購方式。現金認購以人民幣辦理，認購金額為每基金份額1元人民幣。投資者可在相關證券公司（名單見基金份額發售公告）通過深交所交易系統辦理，以份額申報，不可撤單。單一賬戶每筆認購份額需為1,000份或其整數倍，最高不得超過99,999,000份。投資者可以多次認購，累計認購份額不設上限。
銀行客戶可購買港股ETF的聯接基金。華夏恆生ETF聯接基金開通了人民幣和美元兩種貨幣的銷售方式。投資者用人民幣/美元認購或申購的聯接基金份額，贖回後得到的仍是人民幣/美元。
投資者認購前應認真閱讀基金招募說明書及發售公告，詳細了解認購的具體規定。

Ⅳ 如何在一級、二級市場上操作ETF，進行套利

答：ETF也稱交易所交易基金(ExchangeTradedFund)，屬於開放式基金的一種特殊類型，它綜合了封閉式基金和開放式基金的優點。投資者既可以在二級市場上買賣ETF份額，又可以向基金公司申購、贖回ETF份額。不過申購贖回必須以組合證券(或有少量現金)換取基金份額或者以基金份額換回組合證券(或有少量現金)。由於同時存在二級市場交易和申購、贖回機制，投資者可以在ETF二級市場交易價格與基金份額凈值之間存在差價時進行套利交易。套利機制的存在，可使ETF避免封閉式基金普遍存在的折價問題。
實際操作中，ETF實現套利有兩種方式，當ETF溢價交易時，即二級市場價格高於其凈值交易的時候，ETF的一級市場參與者可以通過買入與基金當日公布的一攬子股票構成相同的組合，在一級市場申購上證50ETF，然後在交易所賣出相應份額的上證50ETF。這樣，如果不考慮交易費用，投資者在股票市場購入股票的成本應該等於ETF的單位凈值，由於ETF在二級市場是溢價交易的，投資者就可以獲取其中的差價。
而當ETF折價交易時，即二級市場價格低於其凈值交易的時候，套利交易者可以通過相反的操作獲取套利收益。即ETF的一級市場參與者可以在二級市場買入上證50ETF，同時在一級市場贖回相同數量的ETF(得到的是代表ETF的組合股票)，並在二級市場賣出贖回的股票。如果不考慮交易費用和流動性成本，那麼投資者在二級市場賣出所贖回的股票的價值應該等於其基金凈值，由於ETF是折價進行交易的，因此套利者可以從中獲利。ETF一、二級市場執行套利一個流程要持續多長時間，通常要看市場上交易商交易的水平，比如交易商的軟體系統的效率，這個流程不會超過1分鍾。
ETF的二級市場交易類似股票，投資者可以通過任何一個證券公司以現金方式買賣ETF份額。ETF二級市場交易的最小單位是一手(一手指100份，約100元)，資金門檻低，小額資金即可參與。上證50ETF的二級市場交易費用遠低於傳統指數基金的申購贖回費用，頻繁買賣的成本低；二級市場交易類似股票，交易日內價格波動較大(而不像傳統開放式指數基金每天只有一個成交價格——基金份額凈值)，方便投資者通過波段操作獲得收益。也就是說，ETF的收益源於指數的波動，而不一定是單邊的上漲。不過，遺憾的是，要進行「T+0」，資金必須在100萬元以上，中小投資者無緣「T+0」。

Ⅳ 如何利用etf基金在股市中套利

ETF與普通的指數基金存在較大的區別，由於其可在二級市場進行交易且跟蹤緊密，其在套利方面的作用更大。首先，ETF一、二級市場價格存在不對等的情
況，這樣就存在瞬時套利機會與事件套利機會；其次，由於ETF二級市場價格與目標指數並不會完全一致，因此會存在期現套利機會。
1、瞬時套利交易

由於嘉實滬深300ETF(行情 股吧 買賣點)交易結算需要T+2，其與華泰柏瑞滬深300ETF(行情 股吧 買賣點)在瞬時套利方面存在不同的操作要求。
華泰柏瑞滬深300ETF瞬時套利流程：

當ETF價格大於實時凈值時，按照申贖清單買入一攬子股票，將其提交到一級市場以進行ETF申購交易，在獲得ETF份額之後直接在二級市場上進行賣出以獲得套收益。反之，則在二級市場上買入ETF並申請贖回，再將贖回的股票在二級市場上賣出。

嘉實滬深300ETF瞬時套利流程：


由於嘉實滬深300ETF申購或贖回指令T+1日得到確認，在T+2日才能獲得申購份額或者贖回證券，所以無法像華泰柏瑞滬深300ETF那樣實現一、
二級市場的日內交易，但是其或可通過融券機制實現瞬時套利，即當滬深300ETF溢價時，除了買入成分股之外，還需要同步賣出ETF份額，待T+2日獲得
申購的ETF份額時在歸還融入的ETF份額。反之則需要融券賣出成分股並同時買入ETF份額，同日申請進行買入ETF份額的贖回，待到T+2日獲得成分股
之後再歸還融入的成分股。

瞬時套利涉及的成本主要包括：

ETF申購/贖回費用、經手費、過戶費、證管費、證券結
算金；印花稅；ETF二級市場交易傭金、股票交易傭金；市場沖擊成本。因此，溢價套利成本約為0.33%，而折價套利成本約為0.23%。當然是用嘉實滬
深300ETF進行瞬時套利還涉及融券成本，這項成本影響是非常大的。

2、事件套利交易

多頭套利：預計某隻停牌
的成分股A復牌後會大漲或者已經漲停無法買入某隻成分股，在這種情況下，若使用華泰柏瑞滬深300ETF，只需要在二級市場上買入ETF，同時申請贖回以
取得相應的股票，賣出除A以外的其他股票，以間接的方式獲得無法買入的成分股。如果使用嘉實滬深300ETF進行套利操作，則需要在T時融券賣出除A以外
的其他成分股，在T+2日歸還。

空頭套利：預計某隻停牌額成分股A復牌後會大跌或者已經跌停無法賣出，在這種情況下，若使用華泰柏瑞
滬深300ETF，只需要在二級市場上買入ETF中除A之外的其他成分股，同時用現金替代A進行ETF的申購，之後再二級市場上賣出ETF，以間接的方式
進行股票的賣空操作。如果使用嘉實滬深300ETF進行套利操作，則需要在T時融券賣出ETF，在T+2日歸還。

3、期現套利


隨著參與套利交易投資者的增大，期現套利出現大幅折溢價的機會越來越少了，期現價差在股指期貨推出之初最高在2010年10月達到過124.92點，但
是進入2012年以來期現價差大部分時間都在0-20點之間不斷徘徊，收益巨大的套利機會難以出現，這就對現貨跟蹤精度提出了更高的要求。

目前國內主流的期現套利方法有：

完全復制目標指數。這種方法雖然跟蹤效果會比較好，但是股票數量太多會導致成本過高，並且有一些成分股的流動性較低。除此之外，完全復制對資金量的要求也非常高，並且股票市場上的T+1買賣機制也會大大降低資金的使用效率。

部分復制目標指數。使用一定數量的成分股，按照一定的方法對股票比例進行配置以達到較好的跟蹤效果。這種方法雖然能在一定程度上減少交易的成本，但是盤內的跟蹤效果難以保證，具有一定的風險。

利用ETF組合。目前主流的做法是利用上證180ETF(行情 股吧 買賣點)和深證100ETF組合模擬滬深300指數，但是由於兩只ETF成分股對滬深300ETF的覆蓋並不完全，再加上板塊輪動效應，容易造成跟蹤的偏離。

滬深300ETF無疑在很大程度上解決了上述方法的問題，交易成本低、跟蹤效果好且能實現完美的T+0交易，一旦基差與持有成本偏離較大時，就出現了期現套利機會。

滬深300ETF套利成本主要包括：

ETF申購/贖回費用等；ETF二級市場交易傭金、股票傭金；市場沖擊成本。ETF交易較使用股票進行模擬操作的成本最大的區別就是前者不包含印花稅，這使得套利更加容易發生，因此也需要更好地進行把握。

Ⅵ 如何通過股票實現套利ETF與股票如何進行套利

在投資之前還應該對ETF有一個簡單的評估，不同風格的指數PE波動區間還是有所不同的，投資者買入ETF是為了高價賣出可以獲得更多的收益，想要通過股票實現套利，可以採取以下幾種方法：

ETF套利中的事件套利

事件通常是指個股的突發利好和利空消息，特別是在個股停牌時段，指數的成分股因為股改、公告等事項停牌，這個時候的ETF價格並不是ETF的真正價格。持有股有特大利好停牌但是卻無法買入，這時候可以以現在的價格在二級市場購買ETF，然後申請凈值贖回，賣出成分股，留著重大利好的成分股，就可以看著不斷上漲上漲。

通過股票實現套利或者是ETF與股票的套利對於資金量的要求還是非常高的，不是隨便一個散戶就可以操作的，如果投資者賬戶中有大量的資金可以嘗試一下，但是對於一些小散戶來說，還是定投或熱點比較實際。

Ⅶ 如何進行ETF套利交易

ETF套利原理
於這兩種交易方式並存，申購和贖回價格取決於基金份額凈值，而市場交易價格取決於供求關系，兩者之間一定時期會存在一定的偏離，當這種偏離足以抵消套利成本的時候，就存在理論上的套利機會。
如果ETF出現折價，即價格低於凈值時，由於T日買入的份額T日可贖回，具體做法是：投資者在二級市場買入恆生ETF後，然後向基金公司申請贖回，獲得一攬子的股票（有時會有少量現金），然後將這些股票在二級市場上賣出，以獲取套利收益。
如果ETF出現溢價，即價格高於凈值時，由於T日申購的ETF份額T+2日才可賣出，投資者可以通過事先持有一定的ETF份額，即擁有底倉才能夠比較好地抓住這類投機套利機會。

最小申購贖回單位為50萬份或100萬份 所以只有申購贖回達到最低要求才可以做套利

Ⅷ ETF套利的手段是什麼

量邦科技專業人士總結：
方法一：T+0獲取盤中價差，這也是最簡單的一種，即如果投資日能夠當天實時觀察盤面，就可以在當天收盤前尋找一個相對低點買進，然後有1%以上的賣出機會就拋出，再等待合適的機會再次進入，反復操作，只要買賣利差能夠覆蓋交易成本略有盈利即可。
方法二：實時折溢價套利
如果ETF出現折價，即價格低於凈值時，由於T日買入的份額T日可贖回，華夏恆生ETF存在贖回套利機制，具體做法是：投資者在二級市場買入恆生ETF後，然後向基金公司申請贖回，獲得一攬子的股票（有時會有少量現金），然後將這些股票在二級市場上賣出，以獲取套利收益。
如果ETF出現溢價，即價格高於凈值時，由於T日申購的ETF份額T+2日才可賣出，投資者可以通過事先持有一定的ETF份額，即擁有底倉才能夠比較好地抓住這類投機套利機會。
方法三：ETF事件套利
因為深港兩地節假日以及交易時間方面的差異，可能會出現香港閉市，但是華夏恆生ETF在深交所依然能夠交易的情況，由此帶來事件性套利的機會。比如港股閉市期間，中國或者歐美市場出現重大事件，華夏恆生ETF價格未能有效反映潛在漲跌幅，投資者則可以提前買入華夏恆生ETF或賣出ETF（如果開通恆生ETF融券業務，可融券賣出ETF），待港股開市後，價格有效反映後再進行相應的反向操作，獲取因重大事件帶來的套利機會。
方法四：配對交易
投資者可以通過數據統計等方法判斷未來A股、港股的市場走勢差異，並進行兩個市場ETF的配對交易。比如判斷未來一段時間恆生指數表現將強於滬深300指數，則可以做多華夏恆生ETF，同時融券賣空同樣市值的滬深300ETF；反之如果判斷未來一段時間滬深300指數走勢將強於恆生指數，則做多滬深300ETF，同時融券賣空同樣市值的華夏恆生ETF。待預期收益兌現後，投資者可對兩只ETF平倉，鎖定超額收益。
方法五：跨市場套利
如果投資者在A股市場和香港市場可以同時進行投資操作，在華夏恆生ETF存在折價時，可以在A股市場買入華夏恆生ETF，同時在香港市場建立其對沖頭寸（如賣出恆指期貨、賣出指數成分股、賣出香港ETF等）。在華夏恆生ETF存在溢價時，可以在A股市場賣出或融券賣出華夏恆生ETF，同時在香港市場建立對沖頭寸（如買入恆指期貨、買入指數成分股、買入香港ETF等）。在華夏恆生ETF二級市場價格恢復合理水平後同時在香港市場結清對應頭寸，達到套利效果。