股票期權權行權條件

❶ 股票期權的類型和構成要素

一、股票期權的類型
按照不同的標准，股票期權分為很多種，比如按期權買方的權利劃分，分為認購期權和認沽期權；按照期權買方執行期權的時限劃分，分為歐式期權和美式期權；按行權價格與標的證券市價的關系劃分，分為實值期權、平值期權和虛值期權。
以下主要介紹按照期權買方權利劃分的認購期權和認沽期權。
認購期權是指期權買方（權利方）有權在約定時間以約定價格從賣方（義務方）手中買進一定數量的標的資產，買方享有買入選擇權。
認沽期權是指期權買方（權利方）有權在約定時間以約定價格將一定數量的標的資產賣給期權賣方（義務方），買方享有賣出選擇權。
二、股票期權的構成，有七大類：
第一類：合約類型
合約類型分為認購期權和認沽期權兩種。
第二類：合約標的
股票期權的合約標的為在交易所上市掛牌交易的單只股票或ETF。
第三類：合約到期日
合約到期日是合約有效期截止的日期，也是期權買方可行使權利的最後日期。合約到期後自動失效，期權買方不再享有權利，期權賣方不再承擔義務。
第四類：行權價
行權價也稱執行價或履約價，是股票期權買方買進或賣出合約標的的價格。
第五類：合約單位
合約單位是一張股票期權合約對應的合約標的數量，一張股票期權合約的交易金額=權利金X合約單位。
第六類：行權價格間距
行權價格間距是相鄰兩個股票期權行權價格的差值，一般為事先設定。
第七類：交割方式
交割方式分為實物交割和現金交割兩種，實物交割是指在期權合約到期後，認購期權的權利方支付現金買入標的資產，認購期權的義務方收入現金賣出標的資產。
或認沽期權的權利方賣出標的資產收入現金，認沽期權的義務方買入標的資產並支付現金。現金交割是指期權買賣雙方按照結算價格以現金的形式支付價差，不涉及標的資產的轉讓。
拓展資料：
按照不同標准，股票期權分為很多種，下面為大家介紹以下幾種分類。
(1)、按期權買方的權利劃分，分為認購期權和認沽期權
認購期權是指期權的買方（權利方）有權在約定時間以約定價格從賣方（義務方）手中買進一定數量的標的資產，買方享有的是買入選擇權。
認沽期權是指期權的買方（權利方）有權在約定時間以約定價格將一定數量的標的資產賣給期權的賣方（義務方），買方享有賣出選擇權。例如：王先生買入一份行權價格為15元的某股票認購期權，當合約到期時，無論該股票市場價格是多少，王先生都可以以15元每股的價格買入相應數量的該股票。
當然，如果合約到期時該股票的市場價格跌到15元每股以下，那王先生可以放棄行權，損失已經支付的權利金。
(2)、按期權買方執行期權的時限劃分，分為歐式期權和美式期權
歐式期權是指期權買方只能在期權到期日執行的期權。
美式期權是指期權買方可以在期權到期前任一交易日或到期日執行的期權。
美式期權與歐式期權是根據行權時間來劃分的。相比而言，美式期權比歐式期權更為靈活，賦予買方更多的選擇。
(3)、按行權價格與標的證券市價的關系劃分，分為實值期權、平值期權和虛值期權
實值期權，也稱價內期權，是指認購期權的行權價格低於標的證券的市場價格，或者認沽期權的行權價格高於標的證券市場價格的狀態。
平值期權，也稱價平期權，是指期權的行權價格等於標的證券的市場價格的狀態。
虛值期權，也稱價外期權，是指認購期權的行權價格高於標的證券的市場價格，或者認沽期權的行權價格低於標的證券市場價格的狀態。
例如：對於行權價格為15元的某股票認購期權，當該股票市場價格為20元時，該期權為實值期權；如果該股票市場價格為10元，則期權為虛值期權；如果股票價格為15元，則期權為平值期權。

❷ 股票期權到期如何操作行權

股票期權行權方式有自動行權和主動行權兩種，其中自動行權指的是在期權合約到期時，無需期權買方主動提出行權也會自動行權。而主動行權則指的是期權買方可以決定在合約規定期間內是否行權。不管選擇的是哪一種，買方有執行的權利也有不執行的權利。

在投資市場中，當日買入的期權合約當日可以行權，但是要在行權次日才會交收。買方決定行權的，可以特定價格買入或者賣出相應數量的合約標的。

除此以外，股票期權有時間限制，在指定期間（行權期）行使權利，既不能在行權期之前，也不能在行權期之後。在行權期持有人有權行使買入或賣出股票的權利，但行權與否，要看行權的收益。

特別要注意的是，行權操作逾期不候，到期後尚未行權的權證將予注銷。所以投資者在擁有股票期權之後，投資者可在權證的上市公告書中找到該權證的行權期。簡單來說，行權就是指權證持有人在權證預先約定的有效期間，向權證發行人要求兌現起承諾的一種行為。

總的來說，股票期權行權有兩種方式，分別是自動行權和主動行權。不管選擇的是哪一種，買方有執行的權利也有不執行的權利。而且投資者在行權之前，需要注意交易所時間，只有在對應交易所的規定交易時間內才能行權。

❸ 股票期權的行權條件是什麼

股權激勵有兩個條件，從開始到條件兌現完畢的全過程就叫行權期：
一是經營目標兌現條件，也就是這種股權激勵是一種期權，只有在約定的經營目標實現後才能兌現「激勵」；
二是兌現激勵時的行權期限，所有的行權時點必須按照約定股價、激勵條款規定的考核數量，在某一個時間內完成認定並辦理股權過戶等相關手續。

❹ 期權開通條件開通條件

股票期權開戶條件：
個人投資者股票期權開戶條件：
1、年滿十八周歲(含)，不滿七十周歲(不含)，具有完全民事行為能力的中國公民;
2、指定交易在證券公司6個月以上並具備融資融券業務參與資格或具有金融期貨交易經歷;或者在期貨公司開戶6個月以上並具有金融期貨交易經歷;
3、申請開戶時託管在其委託的期權經營機構的證券市值與資金賬戶可用余額(不含通過融資融券交易融入的證券和資金)，合計不低於人民幣50萬元;
4、具備期權基礎知識，通過本所認可的相關測試;
5、具有本所認可的期權模擬交易經歷;
6、具有相應的風險承受能力;
7、無嚴重不良誠信記錄和法律、法規、規章及本所業務規則禁止或者限制從事期權交易的情形;
8、個人投資者參與期權交易，應當通過期權經營機構組織的期權投資者適當性綜合評估。
機構投資者股票期權開戶條件
1、無嚴重不良誠信記錄和法律、法規、規章及本所業務規則禁止或者限制從事期權交易的情形;
2、相關業務人員具備期權基礎知識，通過本所認可的相關測試;
相關業務人員具有本所認可的期權模擬交易經歷;
3、投資者普通賬戶必須是規范賬戶，交易結算資金已納入三方存管;
4、投資者申請開戶前20個交易日日均託管在我司的證券市值與資金賬戶可用余額(不含通過融資融券交易融入的證券和資金)，合計不低於人民幣100萬元;
5、上一季度末凈資產不低於人民幣100萬元
股票期權的特點
1、損益結構
與股票、期貨等投資工具相比，期權的與眾不同之處在於其非線性的損益結構。
正是期權的非線性的損益結構，才使期權在風險管理、組合投資方面具有了明顯的優勢。通過不同期權、期權與其他投資工具的組合，投資者可以構造出不同風險收益狀況的投資組合。
2、期權交易風險
期權交易中，買賣雙方的權利義務不同，使買賣雙方面臨著不同的風險狀況。對於期權交易者來說，買方與賣方部位的均面臨著權利金不利變化的風險。這點與期貨相同，即在權利金的范圍內，如果買的低而賣的高，平倉就能獲利。相反則虧損。與期貨不同的是，其風險控制在權利金範圍內。期權空頭持倉的風險則存在與期貨部位相同的不確定性。由於期權賣方收到的權利金能夠為其提供相應的擔保，從而在價格發生不利變動時，能夠抵消期權賣方的部份損失。

❺ 股票期權交易，應當符合哪些條件

您好，根據上海交易所的最新規定，《上海證券交易所股票期權試點投資者適當性管理指引（2017年修訂）》的第七條，個人投資者參與期權交易，應當符合下列條件：

（一）申請開戶前20個交易日日均託管在其委託的期權經營機構的證券市值與資金賬戶可用余額（不含通過融資融券交易融入的證券和資金），合計不低於人民幣50萬元；

（二）指定交易在證券公司6個月以上並具備融資融券業務參與資格或者金融期貨交易經歷；或者在期貨公司開戶6個月以上並具有金融期貨交易經歷；

（三）具備期權基礎知識，通過本所認可的相關測試；

（四）具有本所認可的期權模擬交易經歷；

（五）具有相應的風險承受能力；

（六）無嚴重不良誠信記錄和法律、法規、規章及本所業務規則禁止或者限制從事期權交易的情形；

（七）本所規定的其他條件。

個人投資者參與期權交易，應當通過期權經營機構組織的期權投資者適當性綜合評估。

根據《上海證券交易所股票期權試點投資者適當性管理指引（2017年修訂）》的第八條，普通機構投資者參與期權交易，應當符合下列條件：

（一）申請開戶前20個交易日日均託管在其委託的期權經營機構的證券市值與資金賬戶可用余額（不含通過融資融券交易融入的證券和資金），合計不低於人民幣100萬元；

（二）凈資產不低於人民幣100萬元；

（三）相關業務人員具備期權基礎知識，通過本所認可的相關測試；

（四）相關業務人員具有本所認可的期權模擬交易經歷；

（五）無嚴重不良誠信記錄和法律、法規、規章及本所業務規則禁止或者限制從事期權交易的情形；

（六）本所規定的其他條件。

申請開通股票期權業務許可權需攜帶相關資料和證件到營業部現場辦理。若您是中航證券的客戶，申請開通該業務許可權的具體要求，建議您詳細咨詢當地營業部。

若您是其他券商的客戶，建議您與所屬券商聯系。

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❻ 股票期權是什麼

股票期權就是當一家上市公司為了對員工進行股權激勵的時候就會發行股票期權，同時上市公司與員工之間進行一個書面約定，約定公司的員工在一個指定日期以約定好的價格可以認購公司發行的股票期權，到了這個日期，員工就可以行使他的行權權利來取得公司的股票期權。在行權期滿以後，按照股權激勵協議的約定，員工可以把股票期權變成自己擁有的上市公司的股票，在符合上市公司的規則的情況下，就可以把股票賣掉進行套現，以此實現股權激勵的目的。
上市公司的簡介：
上市公司（The listed company），根據《中華人民共和國公司法》第四章第五節的相關規定，是指所公開發行的股票經過國務院或者國務院授權的證券管理部門批准在證券交易所上市交易的股份有限公司。所謂非上市公司是指其股票沒有上市和沒有在證券交易所交易的股份有限公司。上市公司是股份有限公司的一種，這種公司到證券交易所上市交易，除了必須經過批准外，還必須符合一定的條件。
股權的定義：
股權，是有限責任公司或者股份有限公司的股東對公司享有的人身和財產權益的一種綜合性權利。即股權是股東基於其股東資格而享有的，從公司獲得經濟利益，並參與公司經營管理的權利。股權是股東在初創公司中的投資份額，即股權比例，股權比例的大小，直接影響股東對公司的話語權和控制權，也是股東分紅比例的依據。
套現的定義：
套現，是一種經濟術語，是指利用不同市場中同一種產品或是接近等同的產品價格之間的細微差別獲利。

❼ 股票期權行權指的是什麼有什麼實際作用

股票期權的行使，是指以一定價格買賣股票的期權所記載的權利的行使。期權是由股票衍生而來的金融衍生品。期權的利潤需求只能通過行使獲得。股票期權合同的終止有三種方式，一種是在到期日前平倉，另一種是在到期日前行使期權，第三種是在到期日前放棄行使期權。期權是一種權利。期權規定了行使時間和行使價格。期權的所有者可以在一定時間內以商定的價格買賣一項資產。買入權稱為買入期權，賣出權稱為賣出期權。

事實上，在行使期權的過程中，投資者的位置期權操作將是用於為認購期權行使其檢查提供資金的資金，而不是通過檢查對基礎證券行行使期權的權利，並且在資金不足的情況下，標的證券成功認購並發出認沽期權行權指令。然後，在行權結束時，當中國結算真正開始辦理行權時，發現標的證券不足，承認看跌期權行權失敗。一般來說，去許可權是指權證持有人在權證中預先約定了使用期，要求其實現對權證發布者的承諾的一種行為。和行使權力的價格是指當權證發行人問題已經預約,權證持有者購買或出售標的證券價格發行。

❽ 股票期權的行權方式通常有

股票期權的行權方式有
一、美式行權（A）：指權證持有人有權在期權存續期內的任何時候執行期權，包括期前和到期日（即一般情況下，行權起始日=權證掛牌首日，行權截止日=權證到期日）。
二、歐式行權（E）：只能在權證到期日行權（即行權起始日=行權截止日=權證到期日）。
三、百慕大混合式（B）：介於美式與歐式之間，持有人有權在到期日之前的一個或者多個日期行權（即行權起始日=<行權截止日=<權證到期日）。
【拓展資料】
股票期權中的期權是指在未來一定時期可以買賣的權力，是買方向賣方支付一定數量的金額（指權利金）後擁有的在未來一段時間內（指美式期權）或未來某一特定日期（指歐式期權）以事先規定好的價格（指履約價格）向賣方購買或出售一定數量的特定標的物的權力，但不負有必須買進或賣出的義務。期權交易事實上是這種權利的交易。買方有執行的權利也有不執行的權利，完全可以靈活選擇。期權分場外期權和場內期權。場外期權交易一般由交易雙方共同達成。
行權是指權證持有人要求發行人按照約定時間、價格和方式履行權證約定的義務。
如果你手中有100股甲股票的認購權證，行權日是8月1日。行權價格是5元。就是說，到8月1日這天，你有資格用5元/股的價格買該股票100股。
如果到了這天，該股的市場價是8元，別人買100股要花800元，而你這天則可以用500元就買100股，假如當初你買入權證時每股權證0.50元，那麼你一共花了550元，你當然合算了。如果你真買，這個行為就叫行權。
但是如果到了這天，該股的市場價是4元，你當然不會用5元/股的價格買，那麼你手裡的100股認購權證就是廢紙。你肯定選擇放棄行權了。

❾ 什麼是股票期權，如何界定股票期權

一、什麼是股票期權

股票期權一般是指經理股票期權(Employee Stock Owner，ESO)，即企業在與經理人簽訂合同時，授予經理人未來以簽訂合同時約定的價格購買一定數量公司普通股的選擇權，經理人有權在一定時期後出售這些股票，獲得股票市價和行權價之間的差價，但在合同期內，期權不可轉讓，也不能得到股息。在這種情況下，經理人的個人利益就同公司股價表現緊密地聯系起來。股票期權制度是上市公司的股東以股票期權方式來激勵公司經理人員實現預定經營目標的一套制度。

所謂股票期權計劃，就是公司給予其經營者在一定的期限內按照某個既定的價格購買一定公司股票的權利。公司給予其經營者的既不是現金報酬，也不是股票本身，而是一種權利，經營者可以以某種優惠條件購買公司股票。

股票期權是應用最廣泛的前瞻性的激勵機制，只有當公司的市場價值上升的時候，享有股票期權的人方能得益，股票期權使雇員認識到自己的工作表現直接影響到股票的價值，從而與自己的利益直接掛鉤。這也是一種風險與機會並存的激勵機制，對於准備上市的公司來說，這種方式最具激勵作用，因為公司上市的那一天就是員工得到報償的時候。比如一家新公司創建的時候，某員工得到股票期權1000股，當時只是一張空頭支票，但如果公司搞得好，在一兩年內成功上市，假定原始股每股10美元，那位員工就得到1萬美元的報償。

二、如何界定股票期權

將股票期權作為一個特定的法律關系來看，其構成應當包括法律主體、法律客體以及其法律內容三個部分。

1、股票期權的法律主體

股票期權的法律主體包括出讓主體和受讓主體兩個方面。所謂出讓主體是指將企業的股票期權賦予企業經營者的授予人，而受讓主體則是指企業股票期權的受益人。

理論上對股票期權的出讓主體有不同的意見，一認為是企業的所有者;也有人認為是企業本身。武漢市在實踐中則是由國有資產管理局作為出讓主體。但就目前的實際情況而言，由企業本身作為出讓主體得到了更多的認同，具體來說，應當由公司董事會行使該權力並應設置專門的、獨立的薪酬委員會作為具體的工作機構。

股票期權的受益人是指股票期權授予的對象和范圍。由於股票期權是給予企業經營者的一種遠期報酬，其受益人理所當然是企業的經營者。在我國，企業經營者的范圍主要是包括總經理、副總經理、總會計師、總工程師及總經濟師在內的企業高級管理人員。在歐美國家的企業中，董事一般不是股票期權計劃的受益人。但是，我國國有企業有其特殊之處，其董事實際由政府任命，並非真正意義上的所有者代表，並且大部分的企業董事同時又是企業的高級管理人員，因而董事會對企業的經營管理決策具有實質性的重要影響。因此，這就決定了應將企業的董事會成員納入到股票期權的受益人范圍中。而監事由於其擔負著監督董事和經營者的特殊責任，其與董事和經營者的利益應當趨異，因而監事理應被排除在股票期權計劃的受益人之外。

2、股票期權的法律客體

股票期權的法律客體是指股票期權的授予人和受益人的行為所共同指向的客觀對象，即認股期權。認股期權屬於介於物權與債權之間的一種民事權利，具有債權的基本特徵，同時也是物權的延伸權利，首先，認股期權缺乏支配效力，沒有優先效力和追及效力，是因契約而產生的一種民事權利，所以其不應屬於物權范疇。其次，由於持股期權一旦行使就會產生新的物權或導致物權的轉移，同時其也具備權利主體特定、標的物特定等物權的特徵，因而認股期權也不完全屬於債權范疇。

3、股票期權的法律內容

股票期權的法律內容是指法律主體(授予人及受益人)之間就法律客體(認股期權)的權利義務關系，換言之，是授予人與受益人之間的契約關系。這種契約關系至少應當包括股票期權的行權條件、行權期、行權價以及行權數量等四個要素。

股票期權的行權條件是指受益人行使其股權索取權的特定契約條件，即受益人在滿足何種條件或基於何種情形時可以行使其權利。行權條件一般約定在授予受益人股票期權的契約中，主要是對企業經營者經營業績的考核指標，如企業在資本市場的股價增幅、凈資產的增長、盈利能力的提高以及市場份額的擴展等。

股票期權的行權期是指股票期權的受益人行使其股權索取權的時間安排，是股票期權制度得以實施的重要環節。期權被授予後必須經過一段時間的鎖定才能開始逐步行權，這個期間至少是在授權的一年以後。比如某企業的期權有效期為5年，其中前兩年股票期權不可行權，後3年為行權期。也有企業設計的鎖定期獨具匠心，如我國最早實行經營者群體持股和期股計劃的埃通公司規定：延期支付有效期8年，8年後一次性行權，行權價為股票面值(1元)。設定行權期的目的就是為了實現期權制度的原始動因，等待的過程就是激勵的過程，以約束和促進經營行為的長期化，這一激勵過程同時也是對持股人員的再篩選過程，不合格持有人將先後被淘汰出局。

股票期權的行權價指認股期權人購買企業股票的價格，也即公司股東大會通過的由認股期權人購買的股票的確定的價格。行權價格的確定是整個股票期權制度的核心，行權價格在授予期權時已經確定，該價格實際上就是期權持有人奮斗的基礎和贏利的基準，在此基礎上通過期權持有人的努力使企業股票的市場價格節節攀升，其增值部分就是持有人的激勵回報。

股票期權的行權數量是指授予受益人行使股權索取權的數量，這是股票期權制度中的又一個重要環節。股票期權的行權數量需考慮期權激勵效果和所有者利益的均衡，此外對二級市場的沖擊和影響也不能忽視，數量過多或過少均難以起到預期的激勵效果並可能對企業帶來不利。企業的一般原則是股票期權總數不得超過企業總流通股本的20%或總股本的7——8%。

由於股票期權的法律內容是契約關系，那麼就應當遵循「契約自由」的原則，由授予人和受益人根據企業的特定情況和其各自的目標自行約定行權條件、行權期、行權價以及行權數量，只要這種約定並不違反法律的規定，也不違反社會公共利益，則其契約關系就是合法有效的。