股票期權盈利模式

⑴ 常見的股權激勵方式都有哪些都有哪些優缺點

• 股票期權（Share Option），公司授予激勵對象在未來一定期限內，按照股票期權協議約定的行權條件購買公司股份的權利。期權授予對象。

股票期權的優點主要體現在:

1. 股票期權是一種選擇權、不是股份本身，激勵對象可以行使該權利，也可以放棄該權利。較限制性股份而言，公司沒有立即給予激勵對象股份及投票權，因為期權不享有股份附帶的表決權、分紅權等權利;

2. 具有普適性特點，授予對象可能是核心員工和高管，也可能是普通員工，甚至是產業鏈條上下游的業務合作夥伴。

股票期權的缺點主要是:

1. 對於員工而言，不能即時享受股東的權利，存在期權成熟期、行權條件等限制;

2. 對於企業而言，期權沒有投票權，無法作為加強創始人在股東會上話語權的工具。

第二種方式是限制性股票（Restricted Share），公司授予激勵對象權利受到限制的股票，該等股票通常需於等待期結束後或員工滿足一定的業績指標後才能恢復完整的權利。

除非限制性股票協議另有約定，限制性股票持有者在受限期內可以享有除出售、轉讓等處分權之外的其他權利，包括表決權、分紅權等。

• 限制性股票一般發放給創始人和極少數核心高管，通過獲得額外的表決權而增加對股東會的影響。限制性股票的特點是授予股票，但有鎖定期、拋售數量限制等。

限制性股票的優點主要是激勵工具的確定性，使得激勵對象與投資者的利益掛鉤，關注企業的長期增長。

限制性股票缺點有兩方面:

1. 授予激勵對象股票的同時授予了投票權，增加其對股東會的影響力（投票權委託的除外）;若上市前授予對象過多容易造成股權分散不利於公司治理。

2. 被激勵對象已實際擁有股票，對企業而言能夠施加的影響或約束有限。

限制性股票單位的優點是簡單明了風險小，RSU直接關聯公司股票，公司上市後就可以交易。缺點主要是稅負較重。

⑵ 股權激勵的四種主要模式

1.分紅權 分紅權是很多成長性企業採用的股權激勵模式，他還有一個更讓人熟知的名字叫著乾股。 我們經常有聽到別人說，老闆給他多少多少乾股
2.增值權 這種方式適合盈利比較穩定的企業，如果企業要成為行業的領先企業，未來要上市，這時候利潤就不能全部分掉，要預留作為未來發展的需要。
3.實股 簡單來說就是當期給員工股權股份，但是員工要賣的話是有條件限制的，這個條件一般指公司業績條件，如果沒有達到條件，就按約定的來處理
4.期權激勵 這個模式大部分適用於上市公司。 激勵對象有權在未來一定期限內以預先確定的價格和條件購買本公司一定數量股權
拓展資料
一、股權激勵是企業拿出部分股權用來激勵企業高級管理人員或優秀員工的一種方法。一般情況下都是附帶條件的激勵，如員工需在企業干滿多少年，或完成特定的目標才予以激勵，當被激勵的人員滿足激勵條件時，即可成為公司的股東，從而享有股東權利。
創業公司發展早期，資金都比較緊張，而資金不足帶來最大的一個問題，就是人員流失，尤其是團隊的高級管理人員、核心員工，他們的流失會為創業公司造成不可估量的影響。為提高團隊凝聚力、用有限的薪資留住管理層及核心員工，企業家們絞盡腦汁、慢慢研究出了以公司股權為標的，向公司的高級管理人員及核心員工在內的其他成員進行長期激勵的制度，即股權激勵。
1、期權模式股票期權模式是國際上一種最為經典、使用最為廣泛的股權激勵模式。其內容要點是：公司經股東大會同意，將預留的已發行未公開上市的普通股股票認股權作為 「一攬子」報酬中的一部分，以事先確定的某一期權價格有條件地無償授予或獎勵給公司高層管理人員和技術骨幹，股票期權的享有者可在規定的時期內做出行權、兌現等選擇。設計和實施股票期權模式，要求公司必須是公眾上市公司，有合理合法的、可資實施股票期權的股票來源，並要求具有一個股價能基本反映股票內在價值、運作比較規范、秩序良好的資本市場載體。已成功在香港上市的聯想集團和方正科技等，實行的就是股票期權激勵模式。
2、限制性股票模式限制性股票指上市公司按照預先確定的條件授予激勵對象一定數量的本公司股票，激勵對象只有在工作年限或業績目標符合股權激勵計劃規定條件的，才可出售限制性股票並從中獲益。

⑶ 期權怎樣才能變現

期權要等上市了之後你才能行權。
一、公司上市後期權如何變現
1、如果是在一板市場申購的原始股，上市交易的第一天即可賣出；
2、如果不是在一板市場申購，而是購買的即將在證券市場上市交易的公司原始股，要看原始股的性質（如法人股－內部職工股）來定，比如：內部職工股一般在普通流通股上市交易半年後才能上市交易；
3、如果購買的不是經證監會或證券交易所審核批準的上市公司的原始股，那是上當受騙了。

二、什麼是期權
期權是公司與職工協商，確定在未來一定時間內，職工可以依據實現確定的價格購買公司的股權，如果到期公司股權價值上升，職工可以選擇購買，如果到期公司股權價值下降，職工也可以放棄購買。關於期權，我們國家存在明確法律規定的是股票期權，也就是上市公司的股票期權激勵模式，國家法律規定，上市公司在職工行權是需要滿足業績的要求。
三、(3)股票期權盈利模式擴展閱讀
買進一定敲定價格的看漲期權，在支付一筆很少權利金後，便可享有買入相關期貨的權利。一旦價格果真上漲，便履行看漲期權，以低價獲得期貨多頭，然後按上漲的價格水平高價賣出相關期貨合約，獲得差價利潤，在彌補支付的權利金後還有盈利。
如果價格不但沒有上漲，反而下跌，則可放棄或低價轉讓看漲期權，其最大損失為權利金最大損失應為得到權利金－付出權利金差額。
看漲期權的買方之所以買入看漲期權，是因為通過對相關期貨市場價格變動的分析，認定相關期貨市場價格較大幅度上漲的可能性很大，所以，他買入看漲期權，支付一定數額的權利金。
一旦市場價格果真大幅度上漲，那麼，他將會因低價買進期貨而獲取較大的利潤，大於他買入期權所付的權利金數額，最終獲利，他也可以在市場以更高的權利金價格賣出該期權合約，從而對沖獲利。
如果看漲期權買方對相關期貨市場價格變動趨勢判斷不準確，一方面，如果市場價格只有小幅度上漲，買方可履約或對沖，獲取一點利潤，彌補權利金支出的損失；另一方面，如果市場價格下跌，買方則不履約，其最大損失是支付的權利金數額。

⑷ 期權如何賺錢

期權本身這個交易合約是不能賣的，期權的套利模式是這樣的，比如期權所標地的股票10元，執行價格7元，看漲期權價3元，有人認為這只股票以後會上漲，於是買入了看漲期權，假設到行權日日上漲至12元，選擇行權那買入看漲期權經賺了2元，假設到行權日還是保持7元或者低於7元，那買入看漲期權選擇不行權虧3元。

⑸ 上市公司股權激勵的四種主要模式

上市公司股權激勵的四種主要模式有：分紅、限制性股票、增值型股票、期權股
1、 分紅權
分紅權是很多成長性企業採用的股權激勵模式，他還有一個更讓人熟知的名字叫著乾股。 我們經常有聽到別人說，老闆給他多少多少乾股，指的就是給他多少比例的分紅權，他並不享有真正的股權或股份，只是按照協議享受利潤分紅， 使用這種激勵模式一般不需要員工出錢，分企業當期的利潤，很多企業在實際操作中規定第二年6月份才分紅，當年跳槽就沒有了，起到留人的作用。 分紅權是最簡單也是最容易操作的一種模式，也是成長型性企業用的最多的一種模式。 2、增值權
這種方式適合盈利比較穩定的企業，利潤幾百萬到一千多萬，這時要談理想，談願景，企業發展要成為行業的領先企業，未來要上市；這時候利潤就不能全部分掉，要預留作為未來發展的需要； 前面談到的分紅權，一旦企業效益不好的時候，人才就很容易走，而採取增值權的方式，可以達到人走的時候很心痛的目的。 虛擬股票用的比較廣為人知的就是華為的虛擬受限股模式：參與了華為配股的員工可以享受凈資產增值收益，中間臨陣脫逃的，增值部分就沒有了，離職成本比較高。 比如A公司100萬資本，利潤100萬 分紅：利潤*30%*股數/總股本 增值：1元/股+0.7元/股（預留利潤）=1.7元/股，股份增值了！
3、實股（限制性股票）
限制性股票簡單來說就是當期給你股權股份，但是你要賣的話是有條件限制的，這個條件一般指公司業績條件，如果沒有達到條件，就按約定的來處理，比如由公司按原價格回購注銷等等。 由於是限制性股票給的是當期股權，是實股，需要去工商辦理登記注冊的，他會享有所有關於股東的許可權，所以在實際操作中要非常謹慎。 一般來說企業在發展階段有兩個時期可以考慮給： 第一就是在創業期，這時企業的首要任務就是活下來，主要你上這條船就給你股權，這樣給員工創業時期的安全感 第二就是IPO階段，如果公司的市值還很小，盡量不要給實股，因為還沒有到論功行賞的時候，可以考慮給期權。
4、期權激勵
這個模式大部分適用於上市公司。所謂期權，就是約定什麼時候給，給多少，按什麼價格買？ 公司授予激勵對象在未來一定期限內以預先確定的價格和條件購買本公司一定數量股權的權利。 激勵對象有權行使這種權利，也有權放棄這種權利，但不得轉讓、抵押、質押、擔保和償還債務。
拓展資料：
1、股權激勵在我國上世紀90年代就開始應用了，當時叫員工持股，很多國有企業做股份制改造用的比較多，後來有些地方強制員工入股，在98年的時候員工持股就被證_會叫停。到了05年新公司法修訂，06年出台了《上市公司股權激勵管理辦法》，隨後很多上市公司都開始搞股權激勵。
2、為什麼我們感覺越來越多的企業都在實施股權激勵呢？其實這是做老闆的被逼的，我們都知道這兩年實體經濟在往下掉，成本越來越高，加工資加不起，給獎金給不了，跟互聯網這些新興企業比，人才留不住，經營壓力很大。這時候老闆們就想著用其他的方法來解決這個問題。
3、傳統的績效考核再完善，員工也是為工資和獎金而工作，你花了很多錢激勵員工，員工也會認為這是他付出之後應該得到的！股權激勵再簡單，員工也是為一份利潤的分紅而努力，因為股權賦予了員工一種當「小老闆」的感覺！
簡單來說，錢的出處不一樣，說法不一樣，造成了員工工作心態的巨大差異！
4、股權激勵的本質是分利潤，工資獎金分的是當期的利潤，當前的錢，而股權激勵除了分當期利潤（也就是分紅）外，還分未來的利潤滾存（也就是企業增值的部分）。

⑹ 股票期權是什麼意思

股票期權是指買方在交付了期權費後即取得在合約規定的到期日或到期日以前按協議價買入或賣出一定數量相關股票的權利。

股票期權是上市公司給予企業高級管理人員和技術骨幹在一定期限內以一種事先約定的價格購買公司普通股的權利。
股票期權是一種不同於職工股的嶄新激勵機制，它能有效地把企業高級人才與其自身利益很好地結合起來。

股票期權的征稅問題

(一)股票期權制，英文為「Stock Option」，其含義為公司以書面形式給予本公司人員購進公司一定數量股票的權利。目前比較多的是經營者股票期權，它是企業給予經營者的一種權利，經營者可以憑借這種權利按約定價格購買未來一定期限內公司股份的權利。實行股票期權制的目的，是要在公司人員與企業長期利益之間建立一種資本紐帶，將個人命運與企業命運牢牢地捆在一起。世界上第一個股票期權計劃1952年產生於美國，1974年這個計劃得到美國聯邦和州政府的認可，爾後股票期權制在美國開始迅速發展。據有關資料統計，20世紀90年代初，美國在全球排名前50位的大公司中，有80％的企業已向其高級經理人員實行經營者股票期權(ESO)的報酬制度，高收入中來源於ESO的比重越來越大。到1999年幾乎100％的高科技公司、大約90％的上市公司都有股票期權計劃。矽谷絕大部分企業採用經營者股票期權報酬制度，還採用員工持股制度，如微軟公司等。股票期權的分配形式除美國外法國等國家中也較流行。
(二)黨的十五大以來，隨著社會主義市場經濟的建立與逐步完善，我國對於經營者分配製度、激勵和制約制度的政策也在不斷變化，提出了鼓勵資本、技術等生產要素參與收益分配，將期權與期股作為資本參與分配的一種新的探索。
1998年中共中央、國務院發布了《關於加強技術創新，發展高科技，實現產業化的決定》，允許用國有資產增值部分作為股份進行獎勵．允許民營科技企業採取股份期權形式。1999年9月，黨的十五屆四中全會通過了《中共中央關於國有企業改革和發展若乾重大問題的決定》，明確提出在少數企業中可以繼續探索試行經理(廠長)年薪制、持有股份等分配方式。2000年10月，黨的十五屆五中全會通過了《中共中央關於制定國民經濟和社會發展第十個五年計劃的建議》，進一步指出建立健全收入分配
的激勵機制和約束機制，對企業領導人和科技骨幹實行年薪制和股權期權試點。國務院有關部門對實行期股、期權制汀了相應的政策措施，並選擇部分高科技公司作為試點單位。上海、武漢、深圳、北京、濟南、沈陽等地的政府也選擇了部分企業進行股票期權分配形式的探索，並形成各地的期股模式。隨著探索的進一步深入，地區模式的范圍將會不斷擴大。
從股票期權的取得看，目前我國內資企業在試行中較多的是期股形式，大體可分為三種類型，分別為購買性期股、報酬性期股和抵押性期股。購買性期股是指經營者按約定的價格直接拿出現金購買企業股份或股票，股票要在經營者任期期滿後方可上市或轉讓。報酬性期股是指經營者不需拿出現金，僅就其應取得報酬收入的一部分轉化為期股，如試行年薪制的企業，將經營者年薪收入中部分用於購買股票，按規定期限兌現。有的企業則將對經營者獎勵的一部分收入轉為期股。抵押性期股指的是經營
者拿出一定風險抵押金，在經營過程中如達不到合約規定的指標，以抵押金抵扣；如超過合約規定的指標，按增長利潤的一定比例，以股票形式獎勵給經營者。此外，從期股運行形態看，除有取得實股外，也有虛擬股票的兌現。虛擬股票是指企業並未從二級市場回購本公司股票給個人，而是在企業內部虛構一部分股票，僅在經營者賬上反映。經營者未真正持有股票，其收入就是未來股價與當前股價的價格差。
(三)當前，我國對股票期權的政策也在不斷研究之中，從個人所得稅方面看，1998年國家稅務總局發出《關於個人認購股票等有價證券而從僱主取得折扣或補貼收入有關徵收個人所得稅問題的通知》，規定境內公司向雇員(內部職工)發放認股權證並承諾雇員在公司達到一定工作年限或滿足其他條件，憑該認股權證，或按事先約定價格認購公司股票(一般低於市場價或當期股票發行價)；或按當期市場價格的一定折扣轉讓本企業持有其他公司(包括外國公司)的股票等有價證券；或按一定比例為該雇員負擔其進行股票等有價證券的投資的，應在雇員實際認購股票等有價證券時按工薪收入征稅。經稅務機關批准可從其實際認購股票等有價證券的當月起，在不超過六個月的期限內平均分月計人工資、薪金所得計算繳納個人所得稅。從政策的精神看，主要是對個人取得的期股作了明確。
(四)美國是積極推行職工持股制的國家，有專門對股票期權的稅收規定，通常是取得期權時不繳稅，稅收遞延至用期權交換等值股票或銷售股票時。具體分鼓勵性股票購買權(ISO)和非限定股票購買權(NSO)，分別適用不同的稅率。對ISO又區別符合持有期條件的銷售和不符合持有期條件的銷售，對符合持有期條件的銷售按長期資本利得課稅，最高稅率不超過28％；對不符合持有期條件的銷售按一般收入課稅，最高稅率達39．6％。對非限定股票購買權因無限制條件規定，取得購買權時(知道購買權
市價)或購買權換取股票時(不知道購買權市價)，就按薪金收入課稅。
對鼓勵性股票購買權，取得期權時，必須符合美國稅法第422章規定，從取得期權到換取股票時必須均是員工。ISO計劃不能超過10年，員工必須在10年內換取股票。個人持有期大於規定，即自取得期權起2年，換取股票後1年，期權價格必須大於或等於取得期權時股票市場價格。
(五)我國的股票期權是社會主義市場經濟條件下按勞分配的一種資本化表現形式。期權通過與資本市場的對接，在企業發展的同時，經營者可以獲得豐厚的利益。但在實際操作過程中，企業的發展除經營者因素外，還有其他諸多因素，股價有時不能完全代表企業經營狀況，要實施股票期權制必須建立與之相適應的法律規定。
我國加入WTO之後，外資企業進一步發展，國有企業分配形式資本化，與股票期權這一分配形式相關的政策法規必須盡快研究出台。從目前出台的政策情況看，仍停留在對股票期權制中期股的規定上，而外資企業中大部分是期權形式。筆者試從期股、期權的區別上來談談對股票期權所得徵收個人所得稅的看法。
首先，個人取得股票期權所得是個人所得的一種形式，按照現行個人所得稅法規定，必須依法繳納個人所得稅。其次，由於企業授予職工股票期權可以採取無償分配、折價出售、價格補貼和市場價出售等多種方法，所以必須分清不同情況，特別要分清個人取得的是期權還是期股。在期權制中，個人取得的是購買股份的權利，只要支付權利金，以權利價買進。個人在行權前沒有收益，在行權之後可以市場價賣出，其中差價即收益。期權擁有人有收益權，無所有權。在期股制中，個人取得的是股份的憑
證(股票)，獲取方式一般以既定價格一次或分期補人方式獲取股票，經營者必須拿出現金(包括用部分獎勵金)購買，在期股價款支付完畢後，期股所有人享有所有權及全部收益權，股票可全部變現。
對取得期股所得，要區別是否規定持有期，對無持有期的股票，征稅環節應在實際取得股票時，按工資薪金所得征稅，課稅所得額應為取得股票時該股票市場價--認購價(折扣價)，所得允許行權期內分解。對有持有期的股票，應在股票持有期到期日，按工資薪金所得征稅，股票出售時再按財產轉讓所得項目征稅。課稅所得額應為出售股票價格--取得股票當日該股票市場價(目前我國股票轉讓所得暫不征稅)，股票在未出售期間，分得股息、紅利，按股息、紅利所得項目征稅。
對取得期權所得，征稅環節應在期權行權日，按工資薪金所得項目征稅，課稅所得額為行權價--權利價--權利金，允許從期權許諾日(契約生效日)至行權日的期間內進行分解
期權的概念
期權是一種能在未來特定時間以特定價格買進或賣出一定數量的特定資產的權利。
期權交易是一種權利的交易。在期貨期權交易中，期權買方在支付了一筆費用（權利金）之後，獲得了期權合約賦予的、在合約規定時間，按事先確定的價格（執行價格）向期權賣方買進或賣出一定數量期貨合約的權利。期權賣方在收取期權買方所支付的權利金之後，在合約規定時間，只要期權買方要求行使其權利，期權賣方必須無條件地履行期權合約規定的義務。在期貨交易中，買賣雙方擁有有對等的權利和義務。與此不同，期權交易中的買賣雙方權利和義務不對等。買方支付權利金後，有執行和不執行的權利而非義務；賣方收到權利金，無論市場情況如何不利，一旦買方提出執行，則負有履行期權合約規定之義務而無權利。
期權也是一種合同。合同中的條款是已經規范化了的。以小麥期貨期權為例，對期權買方來說，一手小麥期貨的買權通常代表著未來買進一手小麥期貨合約的權利。一手小麥期貨的賣權通常代表著未來賣出一手小麥期貨合約的權利；買權的賣方負有依據期權合約的條款在將來某一時間以執行價格向期權買方賣出一定數量小麥期貨合約的義務。而賣權的賣方負有依據期權合約的條款在將來某一時間以執行價格向期權買方買進一定數量小麥期貨合約的義務。
期權的價格叫作權利金。權利金是指期權買方為獲得期權合約所賦予的權利而向期權賣方支付的費用。對期權買方來說，不論未來小麥期貨的價格變動到什麼位置，其可能面臨的最大損失只不過是權利金而已。期權的這一特色使交易者獲得了控制投資風險的能力。而期權賣方則從買方那裡收取期權權利金，作為承擔市場風險的回報。
二、期權的特點
（一）獨特的損益結構
與股票、期貨等投資工具相比，期權的與眾不同之處在於其非線性的損益結構。
如圖1-3，對於成本為1800元/噸的期貨多頭部位，價格每上漲一元，部位盈利就增加一元，價格每下跌一元，部位虧損就增加一元。對於期貨空頭部位，則正好相反。
損益 1800 期貨價格 圖1-3 期貨部位損益圖如圖1-4，是執行價格為1800元買權多頭的損益圖。其到期損益圖是條折線而不是一條直線，在執行價格的位置發生折角。如果期貨價格小於期權執行價格，買權處於虛值狀態，在到期時沒有價值。買權的買方將損失全部的權利金20元，但無論期貨價格跌有多深，買權的買方的虧損都不會再隨之增加；如果到期期貨價格為1820元，則買權處於損益平衡狀態；如果期貨價格大於期權執行價格，此時買權多頭與期貨多頭部位的性質相同，買權的損益與期貨價格的變化之間開始呈同向變動關系。
損益 1800 1820
期貨價格 圖1-4 買權多頭損益圖
正是期權的非線性的損益結構，才使期權在風險管理、組合投資方面具有了明顯的優勢。通過不同期權、期權與其他投資工具的組合，投資者可以構造出不同風險收益狀況的投資組合。
（二）期權交易的風險
期權交易中，買賣雙方的權利義務不同，使買賣雙方面臨著不同的風險狀況。對於期權交易者來說，買方與賣方部位的均面臨著權利金不利變化的風險。這點與期貨相同，即在權利金的范圍內，如果買的低而賣的高，平倉就能獲利。相反則虧損。與期貨不同的是，期權多頭的風險底線已經確定和支付，其風險控制在權利金範圍內。期權空頭持倉的風險則存在與期貨部位相同的不確定性。由於期權賣方收到的權利金能夠為其提供相應的擔保，從而在價格發生不利變動時，能夠抵消期權賣方的部份損失。
雖然期權買方的風險有限，但其虧損的比例卻有可能是100％，有限的虧損加起來就變成了較大的虧損。期權賣方可以收到權利金，一旦價格發生較大的不利變化或者波動率大幅升高，盡管期貨的價格不可能跌至零，也不可能無限上漲，但從資金管理的角度來講，對於許多交易者來說，此時的損失已相當於「無限」了。因此，在進行期權投資之前，投資者一定要全面客觀地認識期權交易的風險。
三、期權與期貨的區別
（一）買賣雙方的權利義務
期貨交易中，買賣雙方具有合約規定的對等的權利和義務。期權交易中，買方有以合約規定的價格是否買入或賣出期貨合約的權利，而賣方則有被動履約的義務。一旦買方提出執行，賣方則必須以履約的方式了結其期權部位。
（二）買賣雙方的盈虧結構
期貨交易中，隨著期貨價格的變化，買賣雙方都面臨著無限的盈與虧。期權交易中，買方潛在盈利是不確定的，但虧損卻是有限的，最大風險是確定的;相反，賣方的收益是有限的，潛在的虧損卻是不確定的。
（三）保證金與權利金
期貨交易中，買賣雙方均要交納交易保證金，但買賣雙方都不必向對方支付費用。期權交易中，買方支付權利金，但不交納保證金。賣方收到權利金，但要交納保證金。
（四）部位了結的方式
期貨交易中，投資者可以平倉或進行實物交割的方式了結期貨交易。期權交易中，投資者了結其部位的方式包括三種：平倉、執行履約或到期。
（五）合約數量
期貨交易中，期貨合約只有交割月份的差異，數量固定而有限。期權交易中，期權合約不但有月份的差異，還有執行價格、買權與賣權的差異。不但如此，隨著期貨價格的波動，還要掛出新的執行價格的期權合約，因此期權合約的數量較多。
期權與期貨各具優點與缺點。期權的好處在於風險限制特性，但卻需要投資者付出權利金成本，只有在標的物價格的變動彌補權利金後才能獲利。但是，期權的出現，無論是在投資機會或是風險管理方面，都給具有不同需求的投資者提供了更加靈活的選擇。
四、為什麼交易期權
（一）期權是一種有效的風險管理工具。期權以期貨合約為標的，可以說是衍生品的衍生品。因此，期權既可以用來為現貨保值，也可以為期貨業務進行保值。通過買入期權，為現貨或期貨進行保值，不會面臨追加保證金的風險。通過賣出期權，可以降低持倉成本或增加部位收益。而不同執行價格、不同到期日的期權的綜合使用，使為不同偏好的保值者提供量體裁衣的保值策略成為可能。
（二）期權為投資者提供更多的投資機會和投資策略。期貨交易中，只有在價格發生方向性變化時，市場才有投資的機會。如果價格處於波動較小的盤整期，市場中就缺乏投資的機會。期權交易中，無論是期貨價格處於牛市、熊市或盤整，均可以為投資者提供獲利的機會。期貨交易只能是基於方向性的。而期權的交易策略既可以基於期貨價格的變動方向，也可以進行基於期貨價格波動率進行交易。當投資者看多波動率時，可以買入跨式（Straddle）、寬跨式(Strangle)等交易組合；相反，如果投資者看空波動率，可以進行上述策略的相反操作。
（三）杠桿作用。期權可以為投資者提供更大的杠桿作用。特別是到期日較短的虛值期權。與期貨保證金相比，用較少的權利金就可以控制同樣數量的合約。下面以平值期權為例，與期貨作一比較。
假定：強麥期貨價格為1900元/噸，保證金比例為5%即95元；強麥期權執行價格為1900元/噸，波動率15％，年利率1.98％。不同到期日的買權理論價值與期貨保證金對比見表1-1。表1-1 期權與期貨的杠桿作用比較
到期時間 買權權利金（元/噸） 占期貨保證金之比
1個月 34 30％
2個月 49 45％
3個月 61 60％
期權的杠桿作用可以幫助投資者用有限的資金獲取更多的收益。如果市場出現不利變化，投資者可能損失更多的權利金。因此，投資者要注意，無論期貨還是期權，杠桿作用都是雙刃劍。

⑺ 公司贈送的十萬期權股份，怎麼行使權力都是用來做什麼的

公司贈送的期權股份可能有多種：如果是可轉期權，那你可以在規定期限內直接轉化為公司股票，相當於持有股票；如果是不可轉期權，到期可以行使期權權利。
期權權力就是如果是看漲期權，到期時，若期權的執行價格>公司股票價格，你可以行權獲得收益；如果是看跌期權，到期時，若期權的執行價格<公司股票價格，你可以行權獲得收益。
期權就是上市公司的一種獎勵措施，持有期權的員工可以在將來某天以某一固定價格購買公司的股票，賺取差價。比如，公司給員工一共發放了期權1億份，約定3年後公司員工可以每10元的價格買入公司股票1億股，當股價票市場高於10元時，員工獲利。
期權與期貨一樣，是一種合約。期權買方向賣方支付一定代價後，有權在某一特定日期或該日之前的任何時間以固定價格購進或售出一種資產的權利。
就是給你在未來一定期限內以一定價格獲得股權的一種權利。期權合約就是一份使買方能獲得權力，在某個日期或之前以某一價格買進或賣出相對應的資產。相對的，期權合約的另一方，賣方，在買方決定行使自己的權利時，有義務賣出或買進相對應的資產。買方為了這份期權合約將支付一定的費用，稱作權益金。而賣方將收取這份費用。
拓展資料：
上市公司給員工期權會帶來以下好處：
1、上市公司通過給員工期權，在一定程度上把員工的利益與公司的利益捆綁在一起，會調動員工的生產積極性、提高生產效率。
2、上市公司通過給員工期權，可以留住上市公司的人才，進行技術創新，刺激上市公司的股價上漲。
但需要注意的是，在股權激勵計劃有效期內，每期授予的限制性股票，其禁售期不得低於2年。禁售期滿，根據股權激勵計劃和業績目標完成情況確定激勵對象可解鎖(轉讓、出售)的股票數量。解鎖期不得低於3年，在解鎖期內原則上採取勻速解鎖辦法。

⑻ 股票實值期權如何實現利潤

期權作為風險管理工具之外，還具備一個非常實用的功能，那就是增強收益。本篇介紹增強收益操作中最具代表性的備兌策略，和大家一起探索策略的應用場景。

一、備兌策略原理

期權備兌策略，是指投資者在持有標的證券的同時，賣出相應數量的認購期權。認購期權義務倉使用標的證券作保證金，標的證券可以作為被行權交收的現券，因此不需要繳納現金保證金，因此被稱為「備兌」。在市場小幅波動時，認購期權價格逐漸減少，義務倉會隨之產生收益，起到增強收益的效果。

期權備兌策略有如下適用場景：

（1）投資者預期市場會震盪，想通過期權工具增強收益，降低標的持倉成本；

（2）投資者持有標的，有意願在標的價格有一定漲幅後減持標的；

二、備兌策略的到期盈虧分析

備兌策略由標的多頭和認購期權義務倉組成，選取認購期權平值合約，則對應的備兌策略到期盈虧圖如下：

備兌策略的最大收益=收取的權利金+（行權價-購買標的價格）

備兌策略的盈虧平衡點=購買標的價格-收取的權利金

三、備兌策略案例回顧

持倉50ETF的投資者認為，5月份兩會的召開對於市場會有提振作用。綜合分析經濟處於恢復階段，投資者覺得兩會召開前的市場走勢不會出現大幅下跌，大概率會震盪，有可能會小幅上漲。

根據上述觀點，投資者決定使用備兌策略期望獲得增強收益。投資者選取2020年5月認購合約構建備兌策略，跟蹤組合策略5月份的表現，具體合約為50ETF購5月行權價2.8（平值）和2.85（虛值）。

按照上述構建的策略，為方便比較標的與兩種備兌策略的表現，將資產變化按下圖凈值化來呈現。

從圖形中可以看出，標的50ETF屬於小幅震盪最後略微收跌，收益為-0.64%。若投資者選取平值認購期權合約構建策略（標的50ETF+購5月2.8），組合整體絕對收益為1.32%；若投資者選取虛值認購期權合約構建策略（標的50ETF+購5月2.85），組合整體絕對收益為0.76%；數據顯示，在此種情形下備兌策略充分發揮了增強收益的功能。

四、備兌策略交易注意事項

（1）投資者選擇實值、平值還是虛值合約進行備兌開倉

深度實值期權，被行權的可能性大，期權的時間價值較小，備兌的收益較小；深度虛值期權的權利金較少，備兌收益也較小。一般建議，選取平值或適度虛值的合約。

（2）備兌平倉的抉擇

一般情形下，備兌策略在操作完成後，投資者會等到組合中賣出認購期權到期後時間價值歸零。如果出現認購期權的時間價值大幅下降，可以提前備兌平倉操作，鎖定時間價值帶來的大部分收益。

（3）投資者預計標的大幅上漲或大幅下跌時，均不建議使用備兌開倉策略

備兌開倉策略給投資者帶來的最大損失和最大收益並不對等。標的大幅上漲時，與直接持有標的相比，投資者只獲得了認購期權合約的時間價值，錯失大漲帶來的可觀收益。標的大幅下跌時，投資者獲得的權利金收益未能彌補標的損失。因此，投資者預計標的大幅上漲或大幅下跌時，都不建議投資者使用此策略。

期權賬戶交易手續費 低至2元一張，交易量大可以1.8一張。

⑼ 股權激勵的四種主要模式是哪四種

1. 分紅權

分紅權是很多成長性企業採用的股權激勵模式，他還有一個更讓人熟知的名字叫著乾股。我們經常有聽到別人說，老闆給他多少多少乾股，指的就是給他多少比例的分紅權，他並不享有真正的股權或股份，只是按照協議享受利潤分紅，分紅權是最簡單也是最容易操作的一種模式，也是成長型性企業用的最多的一種模式。

2. 增值權

這種方式適合盈利比較穩定的企業，如果企業要成為行業的領先企業，未來要上市，這時候利潤就不能全部分掉，要預留作為未來發展的需要。

3. 實股

簡單來說就是當期給員工股權股份，但是員工要賣的話是有條件限制的，這個條件一般指公司業績條件，如果沒有達到條件，就按約定的來處理，比如由公司按原價格回購注銷等等。

4. 期權激勵

這個模式大部分適用於上市公司。激勵對象有權在未來一定期限內以預先確定的價格和條件購買本公司一定數量股權，當公司股票價格高於授予期權所指定的價格時，激勵對象可以賣出股票獲利，期權在國內有非常多的實踐基礎，是除了分紅外最多使用的工具。