一隻股票的貝塔系數怎麼算

㈠ 股票中貝塔系數都有哪些測算方法

一般來說，貝塔系數都是根據過去一段時間內該公司股價和大盤標桿指數的歷史價格通過應用線性回歸測算出來的。最常用也是業界最普遍的方法取值范圍是在過去5年，取每月初價格，總共60個值，通過線性回歸來計算。

㈡ 股票的β值怎麼算

股票β值表示投資組合對系統風險的敏感程度：β值為1，表示指數變化時，股票價格會以相同的百分率變化；β值為1．8時，表示指數發生1％的變動，股票價格會呈現1．8％的變動；β值為值0．5時，表示指數發生1％的變動，股票價格會呈現0．5％的變動。行情上漲時，一般選取β值偏高的投資組合；行情下跌時，一般選取β值偏低的投資組合，這樣才能取得最佳收益。當然，β值是歷史數據的統計，有一定的時效性，這一點在應用時必須考慮。

㈢ 投資組合的貝塔系數計算公式

你好！投資組合的貝塔系數計算公式是證券a的收益與市場收益的協方差÷市場收益的方差。接下來我仔細介紹一下貝塔系數哦。
一、貝塔系數是統計學上的概念，它所反映的是某一投資對象相對於大盤的表現情況。其絕對值越大，顯示其收益變化幅度相對於大盤的變化幅度越大；絕對值越小，顯示其變化幅度相對於大盤越小。如果是負值，則顯示其變化的方向與大盤的變化方向相反；大盤漲的時候它跌，大盤跌的時候它漲。由於投資於投資基金是為了取得專家理財的服務，以取得優於被動投資於大盤的表現情況，這一指標可以作為考察基金經理降低投資波動性風險的能力。
二、在計算貝塔系數時，除了基金的表現數據外，還需要有作為反映大盤表現的指標。根據投資理論，全體市場本身的β系數為1，若基金投資組合凈值的波動大於全體市場的波動幅度，則β系數大於1。反之，若基金投資組合凈值的波動小於全體市場的波動幅度，則β系數就小於1。β系數越大之證券，通常是投機性較強的證券。
三、貝塔系數衡量股票收益相對於業績評價基準收益的總體波動性，是一個相對指標。β越高，意味著股票相對於業績評價基準的波動性越大。β大於1，則股票的波動性大於業績評價基準的波動性。反之亦然。
四、一般地說，Beta的用途有以下幾個：
1.計算資本成本，做出投資決策（只有回報率高於資本成本的項目才應投資）；
2.計算資本成本，制定業績考核及激勵標准；
3.計算資本成本，進行資產估值（Beta是現金流貼現模型的基礎）；
4.確定單個資產或組合的系統風險，用於資產組合的投資管理，特別是股指期貨或其他金融衍生品的避險（或投機）。
希望可以幫助到你！

㈣ 股票的貝塔系數怎麼算用excel的回歸分析

Cov(ra,rm) = ρamσaσm。

其中ρam為證券 a 與市場的相關系數；σa為證券 a 的標准差；σm為市場的標准差。

貝塔系數利用回歸的方法計算: 貝塔系數等於1即證券的價格與市場一同變動。

貝塔系數高於1即證券價格比總體市場更波動，貝塔系數低於1即證券價格的波動性比市場為低。

如果β = 0表示沒有風險，β = 0.5表示其風險僅為市場的一半，β = 1表示風險與市場風險相同，β = 2表示其風險是市場的2倍。

(4)一隻股票的貝塔系數怎麼算擴展閱讀

金融學運用了貝塔系數來計算在一隻股票上投資者可期望的合理風險回報率： 個股合理回報率 =無風險回報率*+β×(整體股市回報率-無風險回報率) *可用基準債券的收益率代表。

貝塔系數=1，代表該個股的系統風險等同大盤整體系統風險，即受整體經濟因素影響的程度跟大盤一樣; 貝塔系數>1則代表該個股的系統風險高於大盤，即受整體經濟因素影響的程度甚於大盤。

貝塔系數越高，投資該股的系統風險越高，投資者所要求的回報率也就越高。高貝塔的股票通常屬於景氣循環股(cyclicals)，如地產股和耐用消費品股；低貝塔的股票亦稱防禦類股(defensive stocks)，其表現與經濟景氣的關聯度較低，如食品零售業和公用事業股。

個股的貝塔系數可能會隨著大盤的升或跌而變動，有些股票在跌市中可能會較在升市具更高風險。

㈤ 如何計算β系數

證券市場線中，β系數反映了證券或組合的收益水平對市場平均收益水平的敏感性。β系數值絕對值越大，表明證券或組合對市場指數的敏感性越強。

β系數是證券選擇和風險控制的重要指標，另外，針對衍生證券的對沖交易，通常會利用β系數控制對沖的衍生證券頭寸。

收益法的折現率中包含的風險報酬率，如果採用β系數確定，相對要客觀一些。由於條件的限制，目前及時獲取需要的β系數還比較困難。根據實際使用情況，本文介紹一種較簡單的間接計算β系數的方法，供大家參考。

一、β系數的實質及其確定方法

β系數反映了證券或組合的收益水平對市場平均收益水平的敏感性。資產評估中以β系數體現評估對象風險報酬率和市場平均風險報酬率之間的關系。

按說β系數所反映的評估對象未來預期收益期內的風險報酬率相對於市場風險報酬率的比值是波動的。但在實際使用β系數時，我們一般假設評估對象未來相對波動率是穩定的，並往往是以歷史數據來計算該β值。

在被評估企業是上市公司時，可以根據其各期歷史收益數據和相應的股票市場綜合指數來確定其β系數。當被評估企業不是上市公司時，我們可以尋找相似的上市公司，先得出該上市公司的β系數，然後通過比較和調整來間接計算被評估企業的β系數。下面我們通過實例來統計算非上市公司β系數的方法和步驟。

二、某非上市公司β系數的計算方法和步驟

(一)計算參照上市公司β系數

如果將市場上全部所有股票作為一個資產組合，其市場整體風險收益以市場整體資產組合M收益的方差Var(Rm)表示，任一隻股票對系統風險收益的貢獻，由這一證券或組合與市場資產組合M收益的協方差COV(Rm，Ri)表示，則β系數可表示為：

此外，由於市場整體收益率Y=α+β×(X-參照上市公司的收益率)，通過進行一元線性回歸分析，也可以用這一公式計算出β系數。這兩種計算方法實質上是一致的。在本範例中，採用前者計算β值，步驟如下：

1、計算股票市場整體收益率和參照上市公司股票的收益率

(1)股票市場整體收益率

式中：Rmt―第t期的股票市場整體收益率

INDEXt―第t期期末的股票市場綜合指數

1NDEXt-1―第t-1期期末的股票市場綜合指數

由於所選取上市公司是於2001年6月上市的，因此，本案例採用2001年6月末至2005年12月底(評估基準日)每個月月末共55個滬市綜合指數作為市場整體收益率指標的計算根據。為使市場整體收益率(Rmt)達到一定的精確度，所選取綜合指數應有較長的時間段。

本案例的Rmt計算結果見表1的(2)列數據。

(2)參考上市公司收益率

式中Rit―第t期的參考上市公司收益率

βt―第t期期末參考上市公司的股票收盤價

β-1t―第t-1期末參考上市公司的股票收盤價

以月度作為參考上市公司收益率的周期。本範例中所選擇的符合主營業務和資產規模條件的參考上市公司共有兩家，路橋集團和中鐵二局。將兩個上市公司2001年6月末至2005年12月底每個月月末共55個股票收盤價進行其收益率的計算。