技術分析與股票盈利預測之二

1. 股市中技術分析重要嗎

技術分析的重要性：
技術分析的重要性大致體現在五個方面：
一、在基礎分析中，雖然可能包含了對市場供求狀況的評估，對上市公司經濟指標、發展前景、盈利預測、對股票價格與每股盈利之比的測算、以及其他各種經濟指標、行業前景等方面內容的研究，但是它並沒有把市場心裡方面的影響考慮進去。問題恰恰在與此，大多數情況下，市場是受市場情緒支配的。一盎司的情緒，足以抵過一磅的事實。誠如約翰•;梅納德•;凱恩思所指出，「在一個非理想的世界裡，再沒有比採取理性化的投資策略更能招致深重災難的了。」技術分析方法提供了絕好的衡量非理性化因素的機制。
二、技術分析方法為交易人員提供紀律約束。所有的交易人員都逃不過情緒問題，這是我們天生的稟性，而嚴格的紀律有助於減緩其負面影響。要是對這一點有懷疑，你可以先做模擬交易，然後再用自己的錢實際入市操作一番。馬上你就能親身體驗到，緊張、期待和焦慮等負面因素的影響力是何等深切，實際上他們已經扭去了你的交易方式，也打破了您看待市場的平衡心態，而這類影響的嚴重程度與你投入的資金金額成正比。技術分析提供了一套市場操作的機制，通過這種機制，我們可以選定入市和出市點，確定風險/報酬比，以及設計止損水平。可以建立一套風險管理與資金管理的有效防範。技術分析方法能夠幫助我們客觀地面對市場。不幸的是，人們往往帶著一廂情願的變色眼鏡來看待市場，而看不清市場的本來面目，這是有我們人類的天性所決定的。
下面的悲劇不是在一而再、再而三地在我們身邊上演嗎？起先，某位交易商買進了。隨後，市場便開始下跌。他會馬上「壯士斷腕」，止損出局嗎？通常不會。雖然在市場邏輯上從來就沒有主觀想像的地位，但是，這位交易商還是不遺餘力地搜索一切利好信息，一心將他們拼湊成一幅看漲的圖畫來給自己打氣，巴望市場回到自己的方向上來。與此同時，市場的價格繼續下滑。是的，市場的確能夠與我們進行交流。通過技術分析方法，我們就能夠市場語言和神態。現在市場正向這位交易商傳遞自己的信息，但他卻視而不見，聽而不聞。
如果這位交易商能夠退後一步，跳出自身的困局，冷靜可觀的研究價格變化，那麼或許能夠找回准確可靠的市場感覺。設想一下，如果大家本以為是一則利好消息，但是當消息發布後，市場並沒有上升，甚至反而下跌了，那麼，這究竟說明了什麼問題呢？這就說明，市場正通過這樣的價格變化，十分強烈地揭示出當前的市場心裡狀態，並且對我們應當怎樣操作提供了大量信息。
只有離開研究對象一定的距離，才能更好地觀察他的全貌。技術分析就是讓我們退後一步來觀察市場。如此才是我們對市場獲得了一份不同尋常的，或許也更加貼切的觀感。
三、即使不完全相信技術分析遵循他的交易信號也非常重要。因為有的時候技術信號本身已經構成推動市場的主要動力。
四、隨機行走理論提出，價格走勢是隨機的，過去的走勢不影響未來，但是這個理論卻遺漏了一個重要的市場成分――人。今天的人當然記得昨天的行情，而且他正是依據市場感受來採取行動。換句話說，一方面人對市場的反應的確會影響價格的變化；另一方面，市場價格變化也會反過來影響人對市場的反應。
五、如果我們觀察總體的供求關系，觀察價格變化是最直接最容易的一種方法。有些基本面的消息，普通投資大眾可能根本無緣得知，但是你可以正確的預期，他們一定已經包含在價格信息之內。如果有人先於大眾掌握了某種推動市場的情報，那麼，他即可能搶先在市場上買進或者賣出，直到價格完全抵消了他的情報才會罷手。在有些情況下有些消息已經提前被市場消化了。一言以蔽之，當前的市場價格應當充分反應了當前發生的一切市場信息，不論這些信息是普通大眾已經知曉的，還是僅僅掌握在少數人手裡。

2. 哪裡有賣理查沙貝克的書 謝謝

推薦一本<<技術分析與股票盈利預測>>理查德沙巴克

《技術分析與股票盈利預測》作為一本實用投資教程，《技術分析與股票盈利預測》從出版到現在一直保持了實用性、有效性及其活力。《技術分析與股票盈利預測》還為羅伯特·愛德華先生和約翰·邁吉先生的暢銷書《股市趨勢技術分析》鋪平了道路，在該暢銷書的前言里，作者對沙巴克先生做出了由衷的感謝——「《技術分析與股票盈利預測》第一章大部分內容源於已故理查德W·沙巴克先生最早的研究和論著」。沙巴克提出了技術分析是一整體結構的觀點，並展示了各種重要的模式、結構、趨勢、支撐和阻力位、以及相關的技術細節。他列舉了可以放心依賴的各種因素，同時也關注了那些干擾技術預測的缺陷和弱點。這些因素是投資者在價格、時間、交易量的游戲中必須接受和使用的。對市場上了解他的人來說，沙巴克先生堪稱「技術分析之父」。

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3. 最好的知識網站

看博客,網站的消息買賣股票是危險的,因為那裡太多庄托,滿布陷阱.介紹你看幾本書:股票的分析大概分兩類:基本面分析與技術分析.以我的經歷,基本面分析暫不適合中國股市(因為制度還在完善中),技術分析可說是所向無敵.介紹一本被稱為股市聖經的<<技術分析與股票盈利預測>>作者是英國的沙巴克.<<日本蠟燭圖技術>>以及美國江恩寫的幾本書也十分好.

4. 用基本面分析方法和技術分析方法分析預測某隻股票的短期和中期走勢

公司基本面是指公司財務狀況,發展潛力,成長性及質地如何？政策變化指管理層的政策，技術面指技術走勢影響。
基本面分析主要是對股票所屬行業及宏觀政策分析。個股考慮盤子大小、是否處在朝陽期；業績好壞，從而可以知道屬於短期還是中期操作。以上俗稱：熱點（熱門板塊）。例如：未來五年就要隨著「十二五規劃」涉及行業來操作。在我國的國民經濟發展中，行業劃分有自己獨特的特點，它是按第一、第二和第三產業劃分的。
第一產業主要是農、林、牧、副、漁和農業人口發展的產業，統稱農業。
第二產業主要是製造業、電力、紡織、石化、采礦、鋼鐵、建築、造紙、印刷等，統稱工業。
第三產業主要是金融保險、交通運輸、通信郵政、商業、教育文化、廣播電視、餐飲旅館等，統稱服務業。
每一個行業都有四個發展時期：形成時期、成長時期、穩定時期和衰退時期。處在下降衰退時期的行業稱為夕陽行業；處在形成和成長時期的行業稱為朝陽行業。當大盤從底部啟動後，投資者最好挑選朝陽行業的股票，不要進入夕陽行業的股票。
選股首先要研究以前領漲個股的共性，學會分辨這只股票在「飛」起來之前其走勢什麼特徵。當時該公司發表的季度報表中每股收益如何；該股票目前的交易量；量價配合程度；股價相對強度；流通盤和市值大小；有無在市場上特別叫得響的拳頭產品或者新穎的管理方法；該公司所處的行業前景如何。
以上都屬於基本面分析方法，僅供參考！

技術面分析短、中期走勢就可從K線圖的知識獲得，分析指標有很多種，你只能採取短、中、長三類組合來判斷。詳細說明怕字數超出，這要用經驗來判斷，你只有大概寫，例如「KDJ金叉是買入信號；死叉是賣出信號等傳統知識。」只是應用在日K圖就代表短時未來走勢，在周K圖為中期走勢，依此類推可得到你需要的信號。

5. 技術分析與股票盈利預測 哪個版本好

6. 有關外匯技術分析方面的書哪本最實用啊

初級：
鹿希武《趨勢交易法》
約翰墨菲《期貨市場技術分析》
中級：
《交易心理學》
高極：
《走向金融王國的必由之路》
骨灰級：
索羅斯《金融煉金術》
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7. 如何用基本面與技術面分析股票

要是投資了，想提高勝率，當然不能不分析一下市場環境和買入標，只不過我察覺到，好多人都不了解基本面分析，感覺基本面分析學起來太麻煩沒有學習的激情。其實一點也不難，今天學姐就讓大家明白基本面分析應該怎麼做，這樣抓住牛股的距離就沒有那麼遠了。開始之前，不妨先領一波福利--機構精選的牛股榜單新鮮出爐，走過路過可別錯過：【絕密】機構推薦的牛股名單泄露，限時速領！！！
一、 簡單介紹
1、 基本面分析是研究影響股價因素的方法
從教科書中我們可以了解到，我們在進行基本面分析的時候首先要注意影響證券價格變動的敏感因素，證券市場的價格變動的一般規律的發現都需要分析和研究一齊上陣，為了達到讓投資這做出正確決策，我們會提供科學依據的分析方法。換句話也就是說，影響股票價格的敏感因素有很多，而研究這些影響因素，就是基本面分析。
2、 基本面分析包括3個方面
所以我們到底研究的是哪些因素呢？可以看這3個層面，即宏觀經濟分析、行業分析和公司分析。有的朋友見到這三個原因就束手無策了，好像自己要學會整套經濟學才會分析！不要慌張，學姐這就從實戰的角度給大家分享如何分析。
二、 如何進行基本面分析
1、 宏觀經濟主要看政策和指標
大家都知道，宏觀經濟是股市整體行情好壞的重要因素，像經濟政策（貨幣政策、財政政策、稅收政策、產業政策等等）和經濟指標（國內生產總值、失業率、通脹率、利率、匯率等等）對股票市場的影響都是巨大的。但在實際上購買股票的過程中，一般都不會選擇完美無缺，否則容易導致自己因小失大，核心變數才最為重要，如一些反應市場流動性的宏觀指標，是可以關注的，例如貨幣政策和財政政策（是否降息、降准以維持寬松）、匯率（是否提高以吸引外資進場）。這是因為對於短期而言，價格的波動，基本上都是供求關系導致的，因此如果市場出現了更低的利率，出現更加寬松的貨幣政策之時，市場流動性便會較為寬裕，買方的力量更強一些，這樣就促使了股價上行。可看2021年的美股，即使在疫情如此嚴重的情況下股市依然在上漲，最主要的因素就是美國持續實行寬松的政策，

2、 公司分析主要看行業、財務和產品
就算有再好的行情，也照樣會有跌跌不休的公司出現，這差不多就是公司基本面的問題。看清所處行業是首先要做的，因為公司在行業底層，行業走下坡路時公司發展也受阻，產業發展前景明朗的行業，其中的企業盈利空間自然就更多。行業的發展空間只有較小的規模，連一家上市公司的規模都沒有達到，我們當然就不考慮了；還可以看行業屬於哪一個階段，有的行業目前所在的發展階段是成熟期或衰退期，典型的如朝陽行業的鋼鐵煤炭等；再者就是看行業有無政策支持，獲得政策支持的行業，發展空間更大。今年各大券商對於各行業的研究報告已經出爐，感興趣可以點擊領取：最新行業研報免費分享
定下一個好的行業之後，接著就是選擇行業下的公司，接下來就以主要的兩個內容進行分析：
財務報表：了解公司的財務狀況、獲利能力、償債能力、資金來源和資金使用狀況，主要跟蹤的財務數據有營業收入、凈利潤、現金流、毛利率、資產負債率、應收款、預收款、凈資產收益率等。
產品與市場：前者主要分析公司的品牌、產品質量、產品的銷售量和生命周期；後者主要分析產品的市場覆蓋率、市場佔有率以及市場競爭能力。
三、基本面分析的優劣勢
話已至此了，朋友們應該是弄明白了基本面分析的優勢，這完全是自上而下的在進行系統分析的方法，先是宏觀，再是中觀，最後是微觀，能抱住我們看清整個市場，能讓我們真正發現到有價值的公司。可是，不論是哪種分析方法，具有好的地方，劣勢也是一定會具有的。基本面分析的劣勢也顯而易見，雖然學姐盡力給大家簡化了分析內容，如果想要真正的入門，那必須過了門檻條件。從基本層面上來說，是沒有辦法去分析短期價格的過渡波動的，因為，從短期來講，價格也許還會被投資者的交易情緒等影響到，從基本面分析的結果中，體現不出這一部分。可能對於小白來說，還是很難判斷出股票的好壞，不過沒關系，我特地給大家准備了診股方法，哪怕你是投資小白，也能立刻知道一隻股票的好與壞：【免費】測一測你的股票當前估值位置？

應答時間：2021-09-25，最新業務變化以文中鏈接內展示的數據為准，請點擊查看

8. 技術分析與價值投資之爭

1. 技術分析

股市歸根結底就是一個菜市場，只不過其所轄商品是各種股票，按勞動價值理論來說，商品一定有價值，那麼作為商品的股票也就一定有價值；同樣按照勞動價值理論的說法，商品具有價值是因為它「有用」，這個有用又取決於人們的購買目的，購買某樣商品可能是為了消費它，也可能是為了轉手賺差價。購買股票的目的也無外乎這兩種，要麼是要獲得長期分紅，要麼是賺取差價（當然在獲得可觀的分紅後，進而也可以賣掉賺取差價）。針對兩種不同的目的，於是誕生了股票交易的兩種方法——即技術分析和價值投資

股票距今已經誕生了400年，其中技術分析的發展歷史才不到100年，但技術分析卻主宰了往後百年的交易理論，由此誕生了「道氏理論」、「波浪理論」、「纏論」、「周期理論」和「江恩理論」等著名學說。其基本原理是以統計學為基礎，結合人的心理等因素，總結股票的走勢，從而得出一個相對規律

20世紀初的華爾街充斥著虛假、欺騙和造假，上市公司通過賄賂各大報社的記者，要求他們大肆鼓吹公司的虛假數據，從而吸引市場的購買慾望，推動股價上漲，大股東則在高位選擇套現走人。這時一個叫查爾斯·道的年輕人橫空出世，反其道行之，不僅拒絕各大公司的賄賂，反而用犀利的筆鋒劍指公司的財務數據，一時間打得各大公司手足無措；與此同時，市面上的投資者越來越質疑上市公司的經營情況，投資者對企業的經營數據產生了嚴重的懷疑，從而難以判斷公司是否具備投資的價值。在這時，如何找到一家優秀公司一夜間成了一件很困難的事，畢竟財報不再是可靠的數據，普通投資者又無法通過其他方式來了解公司，牛市似乎和行情訣別了

查爾斯·道是個有始有終的人，當一名打黑記者絕非是他的初衷；後來他與朋友保羅·瓊斯一起編寫了股票指數，用統計學的思維在若干只股票中抽樣，再結合它們的走勢，從而得出一個整個股市走勢的相對規律。兩人將研究成果發布再華爾街日報上，這些方法和理論瞬間引起軒然大波，人們的交易方式開始有了顯著的改變，股市成交量突然間成倍放大，這也造就了美股上世紀20年代的股市神話。面對此情此景，在彼時美股最巔峰時期登上總統大位的胡佛向人民保證：家家鍋里有一隻雞（後因經濟危機慘遭打臉）。查爾斯·道發布的觀點著實影響深遠，為現代技術分析理論打下了堅實的基礎，可以說後來的理論都是在他的基本觀點下開枝散葉。1929年，《股市經濟晴雨表》和《道氏理論》的問世，標志著技術分析時代的到來。再後來理查德·沙巴克提出了持續逆轉理論，寫了一本書《股票分析與盈利預測》。這是一本集大成之作。股市晴雨表和道氏理論大多還是基於理論層面的思考，但是持續逆轉理論則有了實戰的基礎。所以沙巴克又被稱為技術分析之父。後來沙巴克英年早逝，他有一個侄子得其真傳，此人就是愛德華，他和麥吉於一九四幾年一起編寫了《股市趨勢技術分析》。至此，經典的技術分析的主流一派達到最高峰

技術分析有三大前提

第一個叫做市場行為涵蓋一切信息，簡單理解就是此時此刻某隻股票的價格是這個公司所有已知信息的共同結果，即無論過去這個公司有什麼好的或者不好的消息，都已經被充分消化，都已經使得這個股票漲或者跌過了。基於這點，當我們預測某個股票的價格時，需要考慮的就是近期消息的持續性和未來可能會有的某種消息。需要注意的是，在技術分析的觀點下，對未來某種消息的估計會馬上反映到此刻的股價中，從而使得股價快速上漲或者下跌。例如，突然在內蒙古發現了一大片稀土；目前的消息僅僅是發現一片稀土，然而市場會馬上預估哪些公司會增加多少產能，又要多賺多少錢，從而使得股價大漲，在很短的時間內就將這個消息消化掉。但如果理性分析的話，從發現，到投產，到賣出，最後到回款變成利潤，整個過程大概需要好幾年。但在股價上，幾天甚至幾分鍾就會將其兌現，往後市場一定還會聽到諸如這批稀土質量有多好，會帶來多少就業和多少GDP，但其實統統沒用，這些利好，早就在發現稀土這個重大利好消息時，隨之一並兌現了；近期鋰礦價格節節攀升但鋰股卻沒有同步上漲，其中也就有這方面的原因。 在此前提下，誕生了道氏理論

技術分析的第二個前提叫證券價格沿趨勢運動。如果理解了第一個前提，那麼這個前提也就很好理解；該前提本身是說在一段時間內，某個股票的價格會表現出「強者恆強，弱者恆弱」的現象。這個現象也很好理解，在第一個前提中說到了，市場反應很迅速，會快速消化某個消息。那麼這就需要一個股票在一個相對短的時間內，一直朝著一個方向運動，是好消息就一直漲，是壞消息就一直跌，直到該消息的影響完全被消化。在有漲跌幅限制的市場，這個「強者恆強，弱者恆弱」的現象會持續更久，因為規則使得某個消息不能一次性被消化，可能要好幾個漲停或跌停板才能消化掉。這使得崇尚技術分析的投資者，十分尊重趨勢，一旦趨勢反轉便迅速離場或建倉。 在此前提下，誕生了波浪理論

技術分析的第三個前提叫歷史會重演，可以說這是技術分析核心中的核心。歷史好像真的會重演，這不光是發生在股市，還發生在生活中的方方面面，《三國演義》的第一段話就有提到「天下大勢，分久必合，合久必分」，也就體現了這個觀點。有人甚至覺得這是種玄學，冥冥中在左右社會的各種變遷，實則不然；歷史會重演是兩個原因的共同作用，一個是人的永久非理性，另一個則是生產力的相對落後。有人會驚訝於這個答案，但驚訝說明思考量還不夠。歷史為什麼會重演本就是個哲學命題而不是自然科學，數學，物理學，生物學，化學和地理學都回答不了這個問題，目前只有用哲學思維可以解答這個問題。社會文明的推進是一個歷史必然過程，無論發展到哪種階段，文明歷程的進步永不會停歇；具體到個人身上就是大多數人，無論出於「滿足自我」還是「拯救世界」，都會直接或間接讓自己進步，你可能覺得你早就是個廢物好多年都沒進步，但其實在說話藝術，與人交際，對世俗的包容性和態度等方方面面你都在悄悄進步，且無論社會發展成什麼樣，這種進步都在一直存在，又反向推動社會進步

人會在不自然間進步其實就是非理性的體現，理性的個體會懂得萬事萬物的最優解，然而這本身就是偽命題，萬事萬物都在發展和演變，其最優解也會相應發生改變，所以不存在懂得萬事萬物最優解的個體，也就不存在理性的人，至少不存在永久理性的人；這就使得人會去方方面面自然或不自然地追求進步，追求最優解

另一方面，生產力無法滿足人的需求，即便有朝一日物質需求滿足了，精神需求也無法得到滿足。因為人在不斷自然或不自然地追求進步，其物質需求和精神需求也是在上升的，這使得生產力無法滿足人的需求。最後的結果就是，人會為了物質和精神需求去推動生產力的發展，生產力的發展推動社會發展，社會發展會推動人的物質和精神需求發展；那麼人又會為了更高層次的物質和精神需求去推動更高生產力的發展......如此循環周而復始，無論文明高到哪個程度，都無法打破。

引申了這么多，無非就是論證歷史會重演，反映到股價中體現為了在一定周期內，股價的變化會有驚人的相似。或表現為了同一個價格水平，又或者表現為某兩個時期內，股價走勢十分相近，這都是人性活動產生的結果。如果說簡單一點我們可以以豬肉價格為例說明，2011年生豬價格8.44元/kg，同比增長44%來到歷史新高，於是人們開瘋狂養豬導致供過於求，2014年生豬價格6.5元/kg，較之高點降價18；於是人們又不願意養豬了，豬肉供給又鎖緊回到供不應求，2016年生豬價格9.16元/kg，同比上漲22%再創歷史新高；於是人們又瘋狂了，又開始大舉辦廠養豬，生豬數量又瘋狂擴大，價格也隨之落地，2018年生豬價格來到6.19元，同比下降19%；可以看到在舉例的9年周期內，生豬價格很明顯處於一個周期變化，幾乎每兩年切換一個高低極值

二、價值投資

說完技術分析的概念再來說說價值投資，很多人對價值投資有著非常大的誤解，甚至不乏有「價值投資，狗都不玩」的論調；價值投資和技術分析誰更好這個問題是沒有結果的，但是很明顯的一點是：價值投資的難度更高，對投資者的要求也更高。「我是趨勢交易者，交易很頻繁，搞價值的人一年半載都不操作，是沒水平的人乾的事」這種想法相當之錯誤。技術的難度是遠小於價值的，若嚴格按技術指標交易，是允許犯錯的；但若按著價值投資的思維去交易，是不允許犯錯的。這一點很好理解，價值投資如果一開始就錯了，那失去的時間和行情將很難彌補，黑天鵝帶來的效應是核彈級的

雷厄姆是價值投資開創者，1934年本傑明.格雷厄姆在他的著作《證券分析》中首次系統闡述了價值投資的理念，即用基礎分析方法來衡量一家上市公司的「內在價值」，以此作為投資准則。該投資理念唯一關心的是公司的股票價格相對於其內在價值是否夠「便宜」，足夠便宜才有足夠的安全邊際

另一位價值派大師費雪在他的《怎樣選擇成長股》中寫道：「找到真正傑出的公司，抱牢它們的股票，度過市場的波動起伏，不為所動，也遠遠比買低賣高的做法賺得多。」該理念指出，買公司不應只關注其價格是否夠劃算，而應該在資產價值上考慮其盈利能力如何？價值投資再發展是什麼？公司是否有遠大的前途？費雪更加強調的是其價值的增長，是否能成為「真正傑出的公司」。這種公司哪怕現在股票價格不便宜，考慮到公司強大的成長慣性也有可能是便宜的。費雪的這一投資策略恰好彌補了格雷厄姆投資策略不考慮公司質地的不足

價值投資還有一個更能引人注目的理論，即估值理論。價投派能用其理論具體地給某一公司給出目標價格，這是技術分析無法做到的事。估值主要有絕對估值法和相對估值法，絕對估值法就是要在某種條件下具體地測算出某隻股票的具體價格，而相對估值法是人為創造一個指標，利用該公司的該指標與其同類企業的該指標作對比，從而得出該公司較之於行業其他公司是高估了還是低估了

絕對估值法

主要採用的是現金流貼現和紅利貼現的方法，包括公司自由現金流(FCFF)、股權自由現金流(FECE)和股利貼現模型(DDM)

一個企業的價值等於它未來能創造的現金流。而絕對估值法的計算模型就是現金流折現（DCF）

現金流貼現定價模型估值法

貼現現金流模型是運用收入的資本化定價方法來決定普通股票的內在價值。按照收入的資本化定價方法，任何資產的內在價值都是由擁有這種資產的投資者在未來時期中所接受的現金流所決定的。由於現金流是未來時期的預期值，因此必須按照一定的貼現率返還成現值，也就是說，一種資產的內在價值等於預期現金流的貼現值。對於股票來說，這種預期的現金流即在未來預期支付的股利，因此，貼現現金流模型的公式為：

公式含義很簡單，每期現金流貼現之和，企業越成熟現金流D越穩定，市場越成熟，期望收益率y也越穩定，從而計算一個收斂函數得到公司內在價值V

但這種方式局限性還是比較大的，首先是目前很難找到現金流穩定的企業，其次市場利率波動很大，期望收益率也就隨之變化，兩個最關鍵的數據都無法穩定，計算V的難度就更大

相對估值法

股價與賬面價值比率來評定上市公司的相對價值和績效，並且判斷買賣的時機

相對估值包括PE、PB、PEG、EV/EBITDA等估值法。通常的做法是對比，一個是和該公司歷史數據進行對比，二是和國內同行業企業的數據進行對比，確定它的位置，三是和國際上的(特別是香港和美國)同行業重點企業數據進行對比

[if !supportLists]1、[endif]市盈率PE（股價/每股收益）：PE是簡潔有效的估值方法，其核心在於e 的確定。PE=p/e，即價格與每股收益的比值。從直觀上看，如果公司未來若干年每股收益為恆定值，那麼PE值代表了公司保持恆定盈利水平的存在年限。這有點像實業投資中回收期的概念，只是忽略了資金的時間價值。而實際上保持恆定的e幾乎是不可能的，e的變動往往取決於宏觀經濟和企業的生存周期所決定的波動周期，周期性更弱的企業更適合使用 

2、市凈率PB（股價/每股凈資）它適合於周期的極值判斷。對於一個有良好歷史ROE的公司，在業務前景尚可的情況下，PB值低於1就有可能是被低估的。如果公司的盈利前景較穩定，沒有表現出明顯的增長性特徵，公司的PB值顯著高於行業（公司歷史）的最高PB值，股價觸頂的可能性就比較大。當然，PB值有效應用的前提是合理評估資產價值

價值投資和技術分析雖然是從兩種不同的角度去解讀市場的運行規律，但是運用他們的目的都是一樣的——賺取差價。在這兩個領域各自都有傑出的人物，所以不論是做價值投資還是技術分析，只要研究得透徹其中一個都能賺錢，主要還是要建立自己的交易體系。後面我會為大傢具體闡述技術分析具體理論內容，道氏，波浪，纏論，周期和價值投資怎麼去分析一家公司的基本和估值，幫助大家形成自己的交易體系。

9. 股票高手止步！！！

均線：平均價的意思，白色線5日均線就是平均5日內的股價走勢，黃色線10日均線就是平均10日內的股價走勢，紫色線30日均線就是平均30日內的股價走勢。用滑鼠點到線上右鍵就有解釋和用法了。5—10---20---30---60日均線為主。
均線的大概特點分多頭排列和空頭排列，多頭排列就是市場趨勢是強勢上升勢，均線在5—10—20—30—60k線下支撐排列向上為多頭排列。均線多頭排列趨勢為強勢上升勢，操作思維為多頭思維。進場以均價線的支撐點為買點，下破均價線支撐止損。
空頭排列就是市場趨勢是弱勢下跌趨勢，均線在5—10—20—30—60k線上壓制k線向下排列為空頭排列。均線空頭排列為弱勢下跌趨勢。進場以均價線的阻力位為賣點，上破均價線止損。
均線是技術指標分析的一種常用工具，被大多技術分析者採用。5—10均線變化較快，常用的就是5—10—20—30均線，期貨價格變化較快，用60以上的均線較滯後。
均線在什麼條件下價格具備單邊快速大幅暴漲，條件是1分—5—10—15—30—60—日—周—月均線都是多頭排列。其它引響暴漲因素除外。反之單邊暴跌一樣。
周月線的均線時間把握趨勢會更穩定，均線變化短時不會太大。如果周月線是多頭排列或空頭排列，這撥行情上漲或下跌的時間周期要更長。
均線的相關系，如日線均線多頭排列，周線空頭排列，周線有均線壓力，價格會 震盪上漲，也可能會上漲失敗，因周線的均線不會很快改變，引響趨勢變化更大一些。如周線也是多頭排列，價格漲幅會更穩定，趨勢也較穩定不會輕易改變。如5分均線多頭排列，10分空頭排列，5分上漲的失敗概率會更高。如60分均線多頭排列，進行短線交易會維持60分的支撐強勢，短線交易成功概率會比5分高。如果均線日線比較亂，上有均線壓力下有均線支撐，這是震盪勢，趨勢方向不明。
買賣點，應用均線設買賣點，均線系統在粘合交叉向上為買點，啟動點，根據各個不同時間圖的連環性來定價格啟動的幅度大小。比如5分條件具備了，10分不具備，5分上漲的壓力位在10分均線。均線系統在粘合交叉向下為賣點。為下跌啟動點。
應用均線系統是看明現在的趨勢是強勢還是弱勢震盪勢，買賣點的信號，及現在將要啟動的信號。
均線系統是大多分析者常用的技術工具，從技術角度看是影響技術分析者心理價位因素的，思維買賣的決策因素，是技術分析者的良好的參考工具，相比價格變化是滯後的。建議你找一些基礎書看一看就知道了。股市沒有成熟的理論，要靠自己在實際操作的經驗教訓中積累