假設一隻不支付紅利的股票

『壹』 假設某一無紅利支付股票的現貨價格為30元，無風險連續復利年利率為10%，求該股票協議價格為25元

根據美式期權和歐式期權的下面兩個性質可以算出樓主的題目：

性質1：歐式買入期權的價值永遠不可能低於股價和行權價格現值之差。

性質2：並雹假定標的股票沒有紅利派發，且收益率為正，美式買入期權絕對不會提前執行，這種情況下，美式買入期權可以按照歐做知式期權定價。即有如下；絕胡帆

『貳』 假設一支無紅利支付的股票當前股價為40元，無風險連續復利為0.05，則該股票1年期的遠期價格為( )元。

【答案】：D
無紅利股票的空態遠期價格公式為：Ft=Ster(T－t)，將數據代入公式纖虧拆，毀棗Ft=40e0.05=42.062(元)。

『叄』 假設一種無紅利支付的股票目前的市價為20元,無風險連續復利年利率為10%，求該股票 三個月遠期價格。如果

股價上漲由20元 上漲到25元 或者下降到15元 利率都是10%不變的 由此可推算出價格

『肆』 對有盈利但不支付股利的公司股票定價時,股利模型失效

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不發放現金股利的公司是否意味著該公司價值為...展開
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不發放現金股利的公司是否意味著該公司價值為零？
不是。有幾種情況不發放現金股利：1、上年度虧損或者利潤過低，虧損的情況下，除非資不抵債，否則公司價值不可能為零；2、股票市盈率過高，已無多大上漲空間，需瞎好要發放股票股利進行稀釋。3、其他原因。
什麼是現金股利？
現金股利是以現金形式分配給股東的股利。從投資者來看，之所以 投資於股票，目的在於獲得豐厚的現金股利。而從公司董事會來看，為著企業的發展，需要保留足夠的現金以增置設備和補充 周轉資金，希望把股利限制在較低水平上。但企業發放股利的多少，又直接影響到公司 股票的市場價格，進而影響到公司籌集資本 的能力。因此公司董事會須權衡輕嘩團重，制訂合理的股利方針。發放現金股利，必須同時具備三個條件：(1)有足夠的留亂神橘存收益。(2)有足夠的現金。(3)有董事會的決定。董事會的決定要建立在前兩個條件的基礎之上。

『伍』 希望知道的幫助計算下：1.假設一種不支付紅利的股票的目前市場價格為20元，無風險資產的年利率為10%。問該

遠期價格=20乘以（1+10%/12）的12次方悉茄
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『陸』 股票無紅利支付是否為無收益資產

不是，是有收益資產

『柒』 無套利模型：假設一種不支付紅利股票目前的市價為10元，我們知道在3個月後，該股票價格要麼是11元，

11N-(11-0.5)=9N-0，這是由一個公式推導出來的。

即未來兩種可能的支付價格相等。左面的式子指當價格上漲到11時該組合產生的支付，右面的式子即為價格為9時該組合的支付。至於看漲期權空頭和股票多頭則是為了實現對沖。

遠飢讓期價格=20乘以（1+10%/12）的12次方

例如：

支付已知現金收益的證券類投資性資產遠期價格=(股票現價-持有期內已知現金收兆尺益)*e^(無風險利率*持有期限)

遠期價格=(30-5)*e^(0.12*0.5)=25*1.197217=29.93043

(7)假設一隻不支付紅利的股票擴展閱讀：

送紅股是上市公司按比例無償向股民贈送一定數額的股票。滬深兩市送紅股程序大體相仿：上證中央登記結算公司和深圳證券登記公司在股權登記日閉市後，爛猜局向券商傳送投資者送股明細資料庫，該資料庫中包括流通股的送股和非流通股（職工股、轉配股）的送股。

券商據此數據直接將紅股數劃至股民帳上。根據規定，滬市所送紅股在股權登記日後的第一個交易日———除權日即可上市流通；深市所送紅股在股權登記日後第三個交易日上市。上市公司一般在公布股權登記日時，會同時刊出紅股上市流通日期，股民亦可留意上市公司的公告。

『捌』 一種無紅利支付的股票目前的市價是20元，無風險連續復利年利率為10%，則該股票3個月期遠期價格是多少

就是本金+利息
利息=本金*年利率*期限
本金+利息=本金+本金*年利率*期限=本金*(1+年利率*期限)=貼現債券的票面面值
本金=貼現債券的票面面值/(1+年利率*期限)=20/(1+10%*3)=35.38元
發行價格就是本金
價格為35.38元。
拓展資料：
買股票流程：
1、開戶
本人帶身份證，90元錢，到任何一家證券營業部開戶，辦股東卡。記住你的賬戶號碼、密碼（錢轉出要用到這個密碼）。開戶時一定協商好交易的手續費。
2、辦銀行卡
在證券營業部指定的銀行開戶，記住密碼（錢轉入要用到這個密碼），存入你要炒股的資金，簽訂第三方委託協議、權證交易協議。
3、銀證轉帳
按照證券營業部給你的一張說明，打電話把你存在銀行的炒股資金轉到你的股票賬戶上。
4、下載交易軟體
按照證券營業部所屬的證券公司，下載股票交易軟體和行情軟體，安裝到你辦公室、宿舍、家裡的任何幾台電腦中。
5、開始交易
進入交易軟體，開始交易。點擊「股票交易」，填寫營業部、股票帳號、密碼，就可以進入交易程序了。
輸入股票代碼、多少股、多少錢，「確定」，就可以等待交易成功了。
注意：股票買入最低100股、或者100股的倍數。現在最便宜的股票也是2元多，加上0.2%到0.7%的手續費，得300元以內就可以。
上海的股票（代碼是60開頭），開戶、電話轉入資金的第二天，才可以交易；深圳的股票（代碼是00開頭），你開戶、轉入資金的當天就可以交易。
國內股市是T+1制度，即當天買入的股票要下個交易日才能賣出，當天賣出股票後的錢，馬上就可以再買入股票，但要下個交易日才能轉到銀行卡上。
股票新手不要急於入市，先多學點東西，可以網上模擬炒股先了解下基本東西，對入門學習、鍛煉實戰技巧很有幫助。 不明白的可以繼續問。

『玖』 2、假設一種無紅利支付的股票目前的市價為20元，無風險連續復利年利率為10%，求該股票3個月的遠期

三個月後，對於多頭來說，該遠期合約的價值為
F=se^(r(T-t))=20.51

拓展資料：

遠期的價格，遠期的價值，遠期的交割價格三者之間關系：
1.遠期的交割價格，又可以寫成contract price/delivery price/settlement price。指的是合同雙方在初期（t=0）時刻簽訂合約時，約定的到期日進行交付的價格，針對於標的資產。這個價格自確定以後，就不會改變。
2.遠期價格forward price。要注意的是這個價格不是限定於現在已經簽署了遠期合約的資產，事實上基本所有的資產都可以有一個遠期價格。但是有些資產的遠期價格不好求，我們一般說的forward price都是針對於tradeable assets。為了求這些遠期價格，我們是把標的資產帶入到簽訂了一個遠期合約的場景（僅僅是場景，便於理解計算）中來的。對於這個有幾種定義，都是等價的。1）forward price is the delivery price which makes forward contract zero valued。這個定義涉及到了題中的三種價值/價格。首先，forward price可以把它看作是一個特殊的交割價格，這個交割價格會使得這份合約的價值為0。合約價值為0 ，其實就是在說，這個合約給我帶來的收益和我的付出在現值上是一致的，類似於一個zero-sum game。2）forward price是一個fair price。那就是說假設我做為short part，我在這個遠期合約上的凈收入，應該和我使用同樣數額的投入帶來的無風險凈收益是一樣的。那就是說 fair price(K) + FV of asset』s dividend(F) - FV of spot price(S) = cost of capital(C)。等式左邊就是在描述，在T時候執行合約，我收獲了fair price--K，並且在0～T時刻內，標的資產的dividend也給我帶來了收益F（注意這里用的future value，是因為我現在討論的時刻是在T時刻）。那麼K+F就是在T時刻我的收益了。但是為了得到這個收益，我付出了多少呢？就是在0時刻，我購買這個標的資產的價格，那就是S。從而，我的凈收益就是K+F-S*exp(r*T)那我現在用我的等量投入--S，獲得的無風險凈收益就是S*exp(r*T)-S=C。作為一個fair price，這兩者應該相等。於是通過K+F-S=C就可以得到這個forward price也可以參考Wiki上的介紹，寫得也很清楚。
3.遠期的價值。這個和前面不一樣，前兩個都是針對於標的資產，這一個是針對於合約本身。一開始0時刻，我簽訂這個合約f(0，T)，contract price是F(0，T)，這個其實也是按照現在的spot price求得的forward price。此時f(0，T)=0但到了後來任意一個時刻0

『拾』 當一種不支付紅利股票的價格為40時，簽訂一份1年期的基於該股票的遠期合約，無風險年利率為10%

遠期合約的股票是一種遠期合約。利率和時間都是明段息息相關的。
遠期利率協議是一種遠期合約，買賣雙方(客戶與銀行或兩個銀行同業之間)商定將來一定時間點(指利息起算日)開始的一定期限的協議利率，並規定以何種利率為參照利率，在將來利息起算日，按規定的協議利率、期限和本金額，由當事人一方向另一方支付協議利率與參照利率利息差的貼現額。
在這種協議下，交易雙方約定從將來某一確定的日期開始在某一特定的時期內借貸一筆利率固定、數額確定，以具體貨幣表示的名義本金。
遠期利率協議的買方就是名義借款人，如果市場利率上升的話，按協議上確定的利率支付利息，就避免了利率風險；但若市場利率下跌的話，仍然必須按協議利率支付利息，就會受到損失。
遠期利率協議的賣方就是名義貸款人，按照協議確定的利率收取利息，顯然，若市場利率下跌，他將受益；若市場利率上升，則受損。
功能：
①通過固定將來實際交付的利率而避免了利率變動的風險；
②利率用利差結算，資金流動量小，為銀行提供了一種管理利率風險而又無需改變資產負債結構的有效工具；
③遠期利率協議具有簡便、靈活、不須支付保證金等優點。
遠期外匯合約（FXA）
定義：
遠期外匯合約是指外匯買賣雙方在成交時先就交易的貨幣種類、數額、匯率及交割的期限等達成協議，並用合約的形式確定下來，在規定的交割日雙方再履行合約，辦理實際的收付結算。
遠期外匯合約的主要目的就是規避匯率風險，不論是有遠期外匯收入的出口企業，還是有遠期外匯支出的進口企業，都可以與銀行訂立遠期外匯合約，按預約的價格，在將來到期時進行交割，避免進口產品成本上升和出口銷售收入減少的損失，以控制結算風險。凳首
特點：
①外匯遠期合約的交易地點並不固定，通常是通過現代通訊手段進行，交易時間也不受限制，可以24小時交易，因而屬於無形市場；
②外匯遠期合約是交易雙方經協商後達成的協議，在交易幣種、匯率、交割方式、金額等方面能夠靈活地滿足交易雙方的偏好，因而是棗槐數非標准化的合約；
③外匯遠期合約雙方當事人都要承擔信用風險。