股票大手利費莫爾的賺錢邏輯

『壹』 利弗莫爾法則：揭示交易的秘密！

傑西·利弗莫爾（Jesse Lauriston Livermore）1877 年 7 月 26日出生，20世紀20年代紐約華爾街傳奇人物。

在40年的交易生涯中幾度破產，又幾度東山再起。在1929年大蕭條中因做空而獲利上億美元。他提出的交易法則（入場時機、資金管理和情緒控制）歷經70多年，在當今的股市上依然非常有效。

01

一個成功的投機者心須時刻學習以下三點：

入場時機——什麼時候入場，就像是利弗莫爾的密友、棕櫚灘賭場老闆艾德·布拉德利經常說的：「什麼時候持有，什麼時候收手。」

資金管理——千萬不要隨意虧錢，不要虧掉你的籌碼、你的倉位。一個沒有了現金的投機者就像一個沒有了存貨的雜貨店主。如果沒有了現金，那你就出局了。所以千萬不要虧掉你的本錢！

情緒控制——在進行一筆成功的交易之前，你必須制訂一份清晰詳細的交易計劃並且嚴格執行。

在真正開始投機之前，每個投機者都必須制訂一份充滿智慧的作戰計劃，根據自己的性格特徵作出修改。

投機者最需要控制的就是自己的情緒。要記住，推動股票市場的不是推理、邏輯或者純粹的經濟學。真正的推動力量是人性，而人性從未改變。這是我們與生俱來的本性，不是會改變的。

「除非你拿出真金白銀進行投資，否則你是不會知道自己的判斷是否正確的。」

利弗莫爾曾經說：「如果你不把自己的錢拿出來放在賭桌上，你就沒有辦法測試自己的判斷是否正確，因為你沒有真正測試你自己的情緒。

我相信控制股票市場走勢的是人的情緒，而不是什麼推理。生活中任何重要的事情都是這樣的：愛情、婚姻、教育子女、戰爭、犯罪……只有很少的時候驅動人們的力量是理智。」

「當然，我不是說銷售額、利潤、世界局勢、政治和科技這些要素對於股價不起作用。

這些因素最終都會起到一定作用，而整個股市以及個股表現也都會反映出這些因素的影響，但是力量最大、最極端的因素還是人的情緒。」

「我相信什麼事情都有周期，生命有周期，市場也有周期。這些周期常常是走極端的，很少有機會達到平衡。

周期就像是大海上的波濤，情況好的時候浪頭就比較高，當狂歡結束時，低潮就會浮現。這些周期總是出人意料地來來去去，無從預測，想要經受周期的挑戰，你就必須節制，泰然自若，時刻保有耐心——不管情況好壞都得如此。

但是你要記住，技巧高超的投機者知道，無論市場情況好壞其實都是能夠賺到錢的，只要像我一樣，做多做空都沒有任何心理負擔。」

02

市場原則

「很久以前我就意識到了，股市的波動趨勢不會那麼顯而易見。股市就是想要在絕大多數時候愚弄絕大多數人。我的交易原則建立在逆向思維的基礎上，跟人的本性是相反的。」

及時止損；在滿倉之前一定要確認自己的判斷正確；如果現在沒有什麼充足的平倉理由的話，那麼就讓利潤奔跑；

只做龍頭股，不過市場發生變化，龍頭股也會不斷變更；不要同時關注過多的股票，以保證充分的關注度； ·出現新高可能是有效突破的信號；

在大幅回調之後，賤價股看上去像是特價商品，不過他們經常會繼續下跌，或者沒有什麼上漲的希望。所以離他們遠遠的吧！

運用關鍵價位來找出趨勢變化以及確認趨勢仍舊持續；不要跟盤口作對！

「研究股市其實就是在研究周期，如果趨勢發生變化，那麼動能不降低，新的趨勢就會一直延續——處於運動中的物體會一直保持運動的。記住，千萬不要逆市操作，不要跟行情對抗！」

「在市場作用下，價格是會一直波動的。價格是不會一直上漲的，當然也不會一直下跌。對於警惕性高的投機者來說這是一個好消息，因為這讓他多空兩頭的錢都有得賺！」

03

把握市場時機的原則

原則一，通過「等待時機」——而不是冥思苦想的方式，我們才能真正從股市上賺到錢。不等到所有的風險因素都站在你這邊就先別交易——你應該遵循從宏觀到微觀的交易原則。

當你已經建立好頭寸，接下來的難題就是保持耐心、等待平倉時機的出現。趕快獲利平倉的誘惑是很大的，有時候你也可能出於失去賬面盈利的恐懼而回補頭寸。

這種錯誤已經讓上百萬的投機者虧損上百萬美元了。在入場的時候你要有好的理由，同樣，在離場的時候你也要有好的理由。想要賺大錢，只能在大的波動里耐心等待。

原則二，只在所有的風險因素都站在你這邊的時候才進行交易。沒有人能夠時時刻刻都參與市場且時時刻刻都盈利。有些時候，你就是應該完全離場。

原則三，如果一個人犯了錯誤，那麼現在他應該做的惟一的事情就是改正錯誤，不要一錯再錯了。趕快止損吧，不要猶豫。

千萬不要浪費時間，當股票跌破你的心理止損位時，就立即平倉吧。

原則四，股票的表現經常像是人一樣，會有不同的個性：有的咄咄逼人，有的保守，有的非常容易緊張，有的直接，有的講邏輯，有的循規蹈矩，有的讓人捉摸不定。

研究股票就像是在研究人，研究一段時間之後，你會發現他們在特定場合下的表現是可以預知的，這很有用，你可以用來把握股票波動的時機。

原則五，買股票從來不要嫌價格太高，賣空也從來不要嫌價格太低，關鍵是要合適。

原則六，如果你面前出現了一個清空一大筆流動性差的頭寸的機會，但是你沒有把握住，那麼這將是一個非常昂貴的錯誤。

原則七，如果你運氣很好，在股市裡面遇到了一個非常好的賺錢機會，但是卻沒有把握住，那麼這也是一個錯誤。

原則八，如果市場在一個狹窄的區間震盪，股票基本上沒有什麼波動，那麼此時預判市場將於何時朝哪個方向運動是一件非常危險的事情。你必須等待，等待市場突破盤整區間，不管突破的方向是向上還是向下。

總之千萬不要去預判！你應該等待市場給出確認的信號！千萬不要跟行情對抗，應該遵循最小阻力線，交易要有依據。

原則九，千萬不要花太多時間去尋找推動某支股票價格波動的真正原因。相反，你應該密切留意盤口。

答案總是隱藏在盤口給出的信息裡面，所以還是不要徒勞無功地尋求「為什麼」了。

股票市場里，每一波大行情背後都會有某種無法抵抗的強大力量，日後這些原因總有浮出水面的那一天。所有成功的交易員都應該認識到這一點。

原則十，股票可能上漲，可能下跌，也可能盤整。不論上漲還是下跌，你都能夠賺到錢——你可以買入，也可以做空。至於你的單子是朝哪個方向的，對你來說沒有任何影響。

你不能帶著個人感情來做交易。當市場開始盤整，而你理不出個頭緒的時候，就放個假休息一下吧。

原則十一，你要留意一種危險信號：「一日反轉」，這個交易日的高點要高於前日的高點，但是收盤價又低於前日的收盤價，同時當日成交量大於前日。這個時候你就要小心了！

原則十二，如果股票的走向跟你的預期相反，那麼趕快出手賣出吧！這個事實說明你的判斷是錯誤的，趕快止損才是上策。

原則十三，等待，耐心地等待吧，直到所有的風險要素都對你有利，這個時候再進行交易——只有耐心才能夠賺到錢。

原則十四，你應該仔細研究那些價格突然下挫的股票，這些股票此時走出了一根陡峭的陰線。

如果股票沒有迅速反彈的話，那麼很有可能它將會跌更多——因為這說明股票本身出現了很大的內部問題，不過具體原因之後才看得到。

原則十五，股票的波動依據是未來。股價已經充分地考慮到了現在的種種因素。

原則十六，真正的買點或者賣點的信號是突破關鍵價位，這個時候趨勢剛剛逆轉，一波新的行情即將發動。只有抓住這種行情的改變，你才能夠賺到最多的錢。

原則十七，市場上有兩種關鍵價位。一種是反轉關鍵價位，它的定義是：「一波大的市場行情的起點，趨勢由此發生轉變，此時市場情緒絕佳。」

你不用考慮它是不是發生在一波長期趨勢的底部或者頂點。而第二種關鍵價位是「延續關鍵價位」。

剛才說到的「反轉關鍵價位」意味著行情的方向確實改變了，而「延續關鍵價位」則確認了之前的行情將延續下去——之前的盤整是為了下一波的大幅上漲。

但是你還是要小心，關鍵價位往往伴隨著成交量大幅放大。關鍵價位是一種特別好用的判斷入場時機的工具，它能夠揭示何時應該入場，以及何時應該離場。

原則十八，在一波牛市的尾部，你要觀察股票的市值究竟有多瘋狂，好的股票的市盈率可能達到30、40、50甚至60倍。正常情況下，這些股票的市盈率一般只有8－12倍。

原則十九，有時候一支股票上漲根本就沒有什麼好的理由，純粹是順為外界投機，很多人都在跟風，以為這是市場的寵兒。

原則二十，「創新高」是非常重要的時機點，一個新高意味著股票已經突破了高懸在頭上的賣壓，之後最小阻力線將強勢向上。

多數人看到股票出現新高的第一反應就是立刻平倉，之後再去投資別的更便宜的股票。這是錯的。

從宏觀到微觀進行交易的原則——關注市場大趨勢

原則一，在進行交易之前，投機者必須了解現在的整個大勢——也就是市場的最小阻力線。他必須搞清楚，現在這條最小阻力線是向上的還是向下的，且這一原則適用於個股和整個大勢。

在交易之前你所要明白的最基本的事情就是整個大勢何去何從，是向上、向下還是震盪。在最終決定交易之前你必須要搞清楚這一點。

如果現在整個大勢對你不利，那麼你現在做交易就是非常吃虧的——要記住，你應該跟隨趨勢，隨風而行，千萬不要逆市操作，而最重要的一點是——千萬不要跟市場爭執！

原則二，板塊的運動是把握時機的關鍵——當股票波動的時候，他們是絕對不會單獨行動的。如果美國鋼鐵要上漲的話，那麼要不了多久，伯利恆鋼鐵、共和鋼鐵和坩堝鋼鐵肯定會緊緊跟隨。

這一原理是非常簡單的，如果美國鋼鐵的基本面非常好，所以才成為市場新的寵兒的話，那麼鋼鐵板塊裡面的其他類股肯定也會因為同樣的利好而上漲的。

原則三，只交易強勢板塊中的強勢股票。在任何工業板塊中，只買最強勢的龍頭股。

原則四，仔細觀察市場裡面的龍頭股，那些在牛市中引領大盤上漲的股票。當這些股票開始蹣跚起來，不再屢創新高的時候，這往往就是市場即將轉向的信號。而隨著領頭羊轉向，整個大勢也即將轉向。

原則五，在研究市場動向的時候，只去關注當天的熱點，那些領頭羊。如果你不能夠從當日的熱點中賺到錢的話，那麼想要從股市中賺錢就相當困難了。

熱點集中了當日的主要波動，這正是賺錢的地方。這種方法同時控制了你的關注范圍，能夠幫助你將注意力集中，你也能夠更好的控制自己的精力。

原則六，在你買股票之前，你必須提前清晰地想好，如果股票走勢跟你對著干，那麼什麼時候你必須清倉，也就是設定一個明確的止損點。更關鍵的是，你必須遵守事先制定的規則！

原則七，市場里成功的交易員只應該參與那些勝率最高的投機機會。一開始先用小頭寸試單，看看你的判斷是否正確，之後再不斷加碼。

千萬不要一次性建倉——用試單來確認判斷和時機，同時找出最小阻力線。試單的方法同樣也是「資金管理」的重要組成部分。

原則八，如果出現「出人意料」的情況，交易員必須立刻作出反應。這種情況你是根本無法預測的。如果你前面出現一個送錢的機會，那就抓住吧。

如果出現一個壞消息，那就趕緊跑，千萬不要回頭看，也不要猶豫——趕快清空自己的頭寸。

原則九，在長時間的上漲之後，如果出現成交量放大，甚至出現大筆對敲（同一投資人用不同賬戶同時買入和賣出的行為）的時候，此時一定要小心。

這算是一個蛛絲馬跡，是上漲趨勢即將見頂的紅色警報。同時，這也可能反映了股票正在從莊家手裡砸給散戶，從專業投機客那裡轉移到一般社會大眾手裡，從不斷吸籌的階段轉向不斷出貨的階段。

一般公眾往往認為這種放量是交投活躍的標志，是一個健康的市場正在經歷正常的回調，他們天真地認為市場的頂點或者底部尚未到來。

『貳』 利弗莫爾建倉方法 利弗莫爾怎麼建倉的

利弗莫爾的股票建倉方式稱為三步股票建倉法，假定客戶看中一次市場行情，准備買 1000 股 的話，就可以依照下列流程進行：

1 、 第一買點：第一次 200 股 做實驗，假如賬目發生贏利的話 ，第二次買入 200 股；

2 、 第二買點：假如第一次買入之後賬目贏利 4 個點 ，進行第三次買入 200 股，這時 用戶 已購買了方案的 60% ；

3 、第三買點：耐心等待，觀察銷售市場的反應，假如持續上升或是梳理以後再次提升前高增長漲的話 ，就可以把方案中剩餘的 40% 所有買完。

以上就是利弗莫爾建倉方法相關內容。

利弗莫爾介紹

傑西 ·利弗莫爾是一位美國的股票投資家。利弗莫爾的一些大格局，比如此人 在 1907 年的舊金山地震災害、以及 1929 年的華爾街黑色星期四以前的空頭持有等等，都是具有傳奇色彩的交易，也使他變成最令人尊敬的投資者之一。本文主要寫的是利弗莫爾建倉方法有關知識點，內容僅作參考。

『叄』 利弗莫爾突破買入法是什麼附參考方法

傑西·利弗莫爾是在投資市場傳奇的人物，具有偉大瘋狂的一生。雖然這位傳奇人物並沒有能夠善終，但依舊被稱為20世紀華爾街最大的神話，也被很多業內人士譽為最傑出的股市操盤手。今天就與大家分享這位傳奇人物的一種投資方法——利弗莫爾突破買入法。那麼利弗莫爾突破買入法是什麼？點擊【免費試聽】世界級大師是如何炒股的，跟著大神一起學投資！

首先在傑西·利弗莫爾的時代中，投資市場中並沒有技術指標、統計數據、K線等等。他都是通過自己用筆記錄統計每天市場的價格變動和成交量變化仔細觀察思考，找尋市場規律來制定投資策略。傑西·利弗莫爾的投資策略也很簡單，那就是「順勢而為」。
利弗莫爾突破買入法其實並不是很深奧的方法，主要是觀察一支股票的壓力區間，在股票價格的壓力區間附近買入小部分底倉，如果股票價格出現突破壓力區間賺錢了，再進行加倉。這樣之前的底倉哪怕回落也不會出現虧損，風險的部分就只有加倉部分的倉位，只要趨勢不破這個方法就可以一直使用下去。
而且利弗莫爾認為股票價格出現突破壓力關鍵點創新高後，會使股價再次上沖一段，這樣的趨勢延續越長越好。在傑西·利弗莫爾的《股票大作手回憶錄》中，提到「我想我已經告訴過你了，我的經驗顯示：無論什麼時候，一支股票首次越過100、200或300元時，它幾乎總要繼續上漲30到50元。越過300元後，漲得比越過100元時更快。這是一個古老的投資原則。」這就體現出傑西·利弗莫爾對於突破趨勢的堅定思想。
如果股票價格不能夠有效突破就迅速止損，因為利弗莫爾認為股票價格無法有效突破壓力位這個關鍵點，後續上漲概率很小。所以，利弗莫爾認為出現錯誤就需要立即糾正錯誤。
在A股實際投資中，利弗莫爾突破買入法需要觀察成交量增量變化和大幅度漲幅上沖壓力關鍵點，以及持續的有效上漲趨勢。同時也要關注市場和行業的環境，以及個股基本面的情況。但是，在投資運用利弗莫爾突破買入法時，投資者需具備耐心觀察和控制情緒，以及關於投資的知識經驗。
(本資料僅供參考，不構成投資建議，投資時應審慎評估)

『肆』 利弗莫爾如何買賣股票

利弗莫爾如何買賣股票
第三，你要在進行真正的炒股前，先進行模擬炒股，以便使你的損失降低到最低限。

第四，要炒股就要具備三個方面的基本知識，然後在炒的過程中不斷完善這些知識：一是基本分析方法，二是技術分析方法，三是風險分析方法。

第五，你應該明白中國目前的股票市場還存在許多不規范的地方，所以，還應該具備一些針對中國股票市場的炒股技術，譬如關於做莊的問題和表現，關於股評的作用和意義等。

第六，你應該注意要進行長期和短期分析和投資兩個方面的訓練，僅僅做短是學不到全部金融知識的。

最後，要知道，有一些金融知識是不能通過我國的股票市場學習到的，所以，還要在股市之外加緊學習其他的金融知識，這些知識看起來對當前的炒股用處不大，但它可能是你未來在國內外謀生，取得巨大收益的重要組成部分。

『伍』 傑西利弗莫爾破產原因之「明線」與「暗線」——賺錢大忌與應對方法

<閱讀本文需要4分鍾>

傑西利弗莫爾，美國人稱他為「華爾街巨熊」，中國人稱他為「華爾街投機之王」，甚至有文人把他的名字翻譯為漢語「李佛魔」，有沒有點「伏地魔」的感覺？

從華爾街以至全世界，數代金融精英都受到他的深刻影響。在投資界的地位，他絕對可以和巴菲特與索羅斯站在同一量級，甚至很可能超越他們。

在經濟危機中，甚至連摩根這樣的華爾街領袖都去請求利弗莫爾不要再做空股市。

但即使是這樣的大亨，也曾經多次遭遇破產危機。

至於破產的原因其實是有明暗兩條線，大家一般都會看到那條 「明線」——投資的風險 ，所以更願意將其叫做「投機」，並將其無限放大，給自己借口遠離股市並稱之為「賭場」。

其實對於這條「明線」來說，並不是很危險的事情，或者說危險的並不是股市本身，而是身在市場中的你，你個人對市場的理解和遵守規則的執行力。

這和商場上的一般生意並沒有什麼不同。

任何商人在常規經營中都可能貸款，我的大部分債務都和經營中的債務一般無二。商人們也會遇到罕見的反季節天氣，時間一長自然要借債；而我的虧損也差不多，只是因為市場環境不甚如意。

這是利弗莫爾對於市場的理解，可以說是一針見血。

此外，雖然破產是件令他難過的事情但他並不會因此而氣餒，反而將其認為是一種很好的學習方式。

在兩年之內就破產了三次，我一點也驕傲不起來。但我說過，破產是非常有效的學習方式。

所以，這條「明線」不應該是我們嘲笑他「投機失敗」的理由，反而是我們欽佩他對市場認知與堅韌不拔的樂觀態度的作證。

講了「明線」，那麼另一條導致利弗莫爾破產的 「暗線」 是啥呢？

由於我總是享受生活，本金攢得並不快。年輕人想要的所有高品位物質享受我一樣也不少，我有自己的車，覺得既然總能從市場中賺錢，所以完全沒必要剝奪生活的樂趣。

奢侈的生活就是這條「暗線」。

少年成名、居高臨下，難免使人恣意妄為，利弗莫爾不僅過著極度奢靡的生活，還找了個不省心也不省錢的老婆。

最終，當有起有落的市場碰上居高不下的生活支出，破產自然是時常光顧他。

而且，明線與暗線交錯鉤織出了一條惡心循環的反饋鏈。

我說：「我走這一步不是因為不想還錢，而是為了對我們都有利，我必須進入賺錢的狀態。在過去的兩年裡，我一直在考慮這個解決方案，但一直沒有勇氣站出來向大家坦白。如果我早這么做，事情就不會走到這一步了。歸根結底一句話：只要債務纏身，我就沒辦法像原來那樣交易。我現在決定要做一件一年前就該做的事，理由就是剛才的解釋。」

所以，利弗莫爾是為了能夠東山再起而選擇的破產，可以說是主動而為之，並且在重振旗鼓之後悉數歸還了所欠的債務。

這也是大家對其失敗的誤解之一：因投機而失敗。

那麼，經歷了幾次失敗後，利弗莫爾有沒有總結經驗教訓呢？

當然有，他的經驗很簡單，也完全適合今天的我們。所以，請一定要記住。

利弗莫爾後期給自己制定了一條紀律： 拿出一半利潤用作現金儲備 ，而這些利潤通常來自獲利翻倍的操作。

有了這樣的現金儲備，他就可以避免破產。同時，在市場反轉時，還能供應所需資金，用這種資金來充分利用市場的變化。

比如我用一萬塊錢進行某項投資，那麼當賬面變成兩萬時我就取出本金留存起來，這樣即使市場有變再損失的也只是利潤而已，這樣就會形成正向的良性循環。

是不是既簡單也實用呢？

可就是這樣看著簡單的規則在實際中也很難實踐，因為人性的貪婪與自大在作祟。否則，如利弗莫爾這樣的大家也不會在多次破產後才想明白。

當你賺了錢時是否認為自己高人一等、永遠正確？

當你賺了錢時是否認為自己還會持續掙下去，甚至認為市場就是自家的提款機？

貪婪與自大，賺錢之大忌。

希望我們這些追求財富的人，可以不重蹈老前輩的覆轍。

希望我們這些喜歡閱讀歷史的人，可以真正以史為鑒，不僅從閱讀中獲得快樂也收獲財富。

『陸』 傑西·利弗摩爾的傑西·利弗莫爾 (短線狙擊手)的投資原則

利弗莫爾相信，股市是最難取得成功的地方之一，這里牽涉到許多人和人性。這也是很難一展所長的地方，因為控制和克服人性十分困難。利弗莫爾對市場的心理層面非常感興趣，曾經去上心理學課程，所花心血不亞於研究證券。他十分熱衷於了解市場的每一個層面，即使大部分人可能不認為那些領域和證券業搭得上邊，而他卻願意掌握每一個機會，去改善操作技巧。從1892年到1940年，利弗莫爾積極參與股票操作長達48年，度過了無數次的興衰起伏、破產和驚人的財富。最後，他發展出幾套操作獲利的策略。
第一，並非每個人都適合操作股票。愚蠢、懶惰、情緒有欠平衡、尤其是想一夕致富的人，不適合從事這一行。冷靜的頭腦是操作成功的關鍵素質，唯其如此才能維持健全的精神平衡狀態——不被希望或恐懼牽著鼻子走。利弗莫爾認為以下三樣特質不可或缺。
① 控制情緒（控制影響每一位交易人的心理層面）
② 擁有經濟學和景氣狀況基本面的知識（這是了解若幹事件對市場和股價可能造成什麼影響的必要智慧）
③ 保持耐性（願意放手讓利潤愈滾愈大，是傑出交易人不同於平庸交易人的特質）
另外，他認為以下四種關鍵技能和特質也是必備的。
① 觀察──只看事實資料。
② 記憶──記住關鍵事件，以免重蹈覆轍。
③ 數學──了解數字和基本面。這是利弗莫爾天賦異稟的才能。
④ 經驗──從你的經驗和錯誤中學習。
第二，頻繁交易（每天或者每個星期操作），是失敗者的玩法，不會取得太大的成功。操作股票獲利的時機有許多，但有些時候，應該縮手不動，絕不操作。當市場缺乏大好機會，經常休息和度假是很明智的選擇。因為在紛紜的市場中，有時退居場邊當個旁觀者，可以比日復一日不斷觀察小波動，更能看清重大的變化。
第三，集中全力操作新多頭市場中的領先股，即先等市場確認哪些股票是領先股——通常是漲勢最強的股，再進場操作。集中火力操作領先股群，而不是分散投資到整個市場。避開疲軟的行業，以及那些行業中疲軟的股票，即不買便宜的股票。因為疲弱不振、價格下滑的股票總是很難回升，所以交易者要限制自己只買正往前沖刺、交易熱絡的股票。
某一股群中的大部分股票，後市展望相同，即「顯而易見的股群傾向」。領先股群中，如果某隻股票的表現異常突出，同一股群的一些股票也會有不錯的表現。這是價格走勢一個很重要的因素，所以交易者應該經常觀察相同股群中的多隻股票，密切留意動向。如果強勢市場中，某一股群的股票表現不是很強，應該將該股群的頭寸軋平，或者完全避開那個股群的任何股票。
第四，試探性操作策略和金字塔操作策略。進場操作之前，最明智的作法是先了解大盤的趨勢，市場會將未來融入眼前，這也正是難以准確預測市場將來會朝哪個方向發展的原因。市場總是做它想做的事，不做交易人期望它做的事。所以，在多頭市場中作多，在空頭市場中放空。如果市場橫向整理，就抱著現金退居場外，直到訊號證實趨勢往某個方向走為止。發掘趨勢的變化，是很難做的事情，因為它和交易人目前的想法、作法恰好背道而馳。這也是利弗莫爾開始使用試探性操作策略的原因。
該策略的執行方式是先建立一部分的股票頭寸，直到買足投資者起初打算擁有的全部股數。因此，在實際著手買進前，決定好到底買多少股是很重要的一件事。這是妥善的資金管理規劃下的產物，也是利弗莫爾的重要守則之一。先建立一個小頭寸，測試一下那隻股票。這就是試探性操作策略，目的是觀察初步的研究是否正確。如果股價走勢符合規劃的方式，就買入更多，但陸續買進的股票，價位一定愈來愈高，這一做法就是金字塔操作策略（在股票上漲途中加碼經營）。這一策略在當時聽起來十分離經叛道，因為大部分人認為，要買到便宜貨，應該逢低承接，而不是愈買愈高才對。但另闢蹊徑的利弗莫爾認為，最近買進的股票，如果走勢證明交易商是對的，放手買進更多，交易商得到的報酬便能錦上添花，投資利益更上一層樓。他總是在價格上漲途中，執行逢高攤平操作，而不是下跌時逢低攤平。
第五，盡速認賠出場。保護自己，不受錯誤的決定太大的影響，最多損失10%。
第六，不要輕易聽信別人的小道消息和內幕信息。做好自己的家庭功課，只看事實，了解基本面。