中國銀行股票β系數

A. 什麼叫股票的亞爾法系數和貝塔系數

α系數是一投資或基金的絕對回報(Absolute Return) 和按照 β 系數計算的預期回報之間的差額。 絕對回報(Absolute Return)或額外回報(Excess Return)是基金/投資的實際回報減去無風險投資收益在中國為 1 年期銀行按期存款回報 。絕對回報是用來測量一投資者或基金經理的投資技巧。 預期回報(Expected Return)貝塔系數 β 和市場回報的乘積反應投資或基金因為市場整體更改而獲得的回報有關預期回報更多的計算請嗎嗎本錢資產訂價模型 Capital Asset Pricing Model (CAPM) 。股票的阿爾法α值在單指數模型中被表述為證券市場特點線與縱軸的截距稱為股票投資的特別收益率用於表示當市場組合的收益率為零時股票的收益率將是若干。阿爾法α為選擇股票供給了一種指南使投資者在賣出與買進股票時有利可圖。正α值代表了一種收益率的嘉獎負α值代表了對投資者的一種處罰。 股票的貝塔系數β在本錢資產訂價的單指數模型中被表述為證券市場特點線的斜率稱為股票市場的體系風險系數。假如用股票市場的價格指數的收益率來代表市場組合的收益率時貝塔系數β就是股票對市場體系性風險的量度反應股票收益率變更對市場指數收益率變更的敏感度。貝塔系數β越大年夜股票的市場風險越高但股票的預期收益也應越高反之亦然。個中β＝1 表示股票的體系性風險與市場組合的風險雷同即股票的市場價格波動與市場價格指數的波動幅度大年夜體一致。 投資者可以根據本身請求的收益率程度與風險的遭受才能來選擇進攻型股票或防禦型股票。一般來說在市場行情上漲期可選擇β＞1的股票 以獲取高於市場的超額收益；在市場行情下跌期應選擇β＜1的股票以規避市場的體系風險 恰當削減投資損掉。

B. 中信證券a股和h股有什麼不同

當前公司股價表現符合我們前期判斷公司A股首日上市價處於我們設定價格上限，1月15日漲停後價格已經突破我們前期給出的增持區間，進入謹慎增持區間。這是我們以本土市場合理風險貼現率為9.5%~10.5%，投資收益率上調0.5%~1%，新業務乘數在35~40倍的假設前提下，計算出2007年每股評估價值在35.11~39.41元的基礎上給出了的相應投資建議。保險股的稀缺性有望推動股價上升到50元以上該價格區間仍屬於理性區間，對應的假設是9.5%風險貼現率下投資收益率曲線平行上移100個bp或者8.5%風險貼現率下上移50個bp。如果在8.5%風險貼現率基礎上將投資收益率同時向上平移100個bp以上，2007年評估價值將達到65~70元，我們認為這是在市場較為樂觀的情況下可能會達到的目標價格區間，我們不排除出現這種情況的可能。A股相對於H股溢價將長期存在，溢價的縮小來自H股上漲而非A股下跌我們認為本土投資者和海外投資者對中國人壽(行情 股吧 買賣點)認知偏差是造成兩地股價將出現長期偏離的主要原因，兩地投資者風險偏好和對公司未來投資收益率上升趨勢判斷的差異導致兩地估值基礎不一致和對評估價值判斷的差異。我們更傾向於認為，隨著海外投資者對中國資產認識程度的提高和對中國人壽獨特性的理解，H股將會逐步向A股靠攏。「兩個不一樣」決定中國人壽的估值溢價將維持相當長的一段時期本土壽險公司比本土商業銀行成長性更高，壽險公司比商業銀行的資產價值更透明，風險管理體系更易於市場化，中國壽險市場比歐美壽險市場更年輕，這些是決定了中國人壽可享有更高估值的因素，並在短期內不會消失。A股價格有望進入50~53元理性區間我們依然引用上期《分享壽險業增長的半壁江山（2007年1月5日）的相關數據，對公司合理評估價值范圍進行一定的調整。「考慮現在長期國債無風險利率為3%，股權風險溢價在5%~6%左右，β系數在1.14倍，對應的RDR在8.7%~9.84%之間，這一區間與國際壽險公司本土的RDR假定基本持平」，在此假設前提下，我們認為公司股價將能達到50~53元區間，不排除在樂觀情緒的帶動下，股價會上移到65~70元。風險提示未來的利率變化、資本市場波動、監管政策的改變都會影響公司未來的業績表現和削弱其競爭地位，其他金融子行業的發展將會分流公司的客戶資源並對公司業務拓展產生不利影響。H股投資者所應用的風險貼現率為11.5%，投資收益率假設也沒有產生太大的變化，這是導致境外投資者認可中國人壽的價值比A股投資者低的主要原因。我們認為這種認知上的偏差將逐步得到糾正，H股將向A股價格方向靠攏，但差價依然還會長期存在。壽險公司比商業銀行更具有成長性和透明度中國人壽是中國最大的壽險公司，中國工商銀行(行情 股吧 買賣點)是中國最大的商業銀行，以2007年1月15日A股收盤價計算，兩者市值分別達到了1.23萬億和1.86萬億，在全球來看也處於比較高的水平，但對於未來的增長空間兩者是不一樣的。兩者區別在於：1、市場競爭結構不一樣目前中國人壽佔有50%以上的市場份額，遙遙領先於第二位競爭者，中國工商銀行佔有20%左右的存貸款市場份額，並與其他三家國有商業銀行的市場地位沒有顯著差異，中國人壽的競爭地位顯然要更穩固些。2、發展階段不一樣中國銀行(行情 股吧 買賣點)業屬於比較成熟的產業，每年存貸款的增長15%左右，並且在「脫媒」趨勢的影響下，銀行業未來的增長將不能與壽險業同日而語。中國壽險業正處於一個朝陽行業的發展階段，「人口紅利」、金融資產結構調整和政策扶持等因素都將促成壽險業的快速增長。目前中國銀行業資產占金融資產總量的90%以上，壽險只佔到3%~4%左右，而成熟市場銀行資產/金融資產在60%~70%，壽險資產/金融資產在15%及以上，未來成長空間差異顯著。3、收益率差變化趨勢不一樣目前中國銀行業的存貸款利差在4%左右，已經處於全球中等偏上水平，隨著未來利率市場化的推進，我們預計存貸款利差將縮小，減少的收入將通過中間收入的增長來彌補。中國保險業的資金運用正處於不斷拓寬的階段，隨著投資品種的豐富投資收益率將不斷提升，目前保單資金成本受到不超過2.5%的利率上限限制，預期2-3年內不會變動，壽險公司投資資金未來的收益差處於一個擴大的階段。4、風險管理模式的不一樣壽險公司的資產都是有公允市場定價的債券、基金和股票，發生壞帳的可能性極低，資產價值非常透明。盡管商業銀行對貸款進行貸款准備計提，但畢竟主觀性要比壽險公司資產更大一些。保險公司的資金運用是集中在總部或保險資產管理統一運作，這使得內部管理的道德風險比較低，也更容易實施市場化操作，商業銀行貸款權有很大部分分布在各分支行，所面臨的操作風險和道德風險要比壽險公司更高一些，管理難度和資金風險也更大一些。從以上這些因素來看，壽險公司的估值要比商業銀行高，市場價值也有望超越銀行股。中國人壽比他國公司更具有成長性和低財務杠桿首先就是行業增長前景的差異，中國壽險市場是全球最具有增長潛力，並且也是最有希望將這種增長潛力轉化為現實消費的市場。這一行業趨勢反映在各國壽險公司的財務報表中就是中資壽險公司的資產擴張速度要快於歐美公司，這種快速積累起來的資產規模將是推動投資收益增長的主要驅動力之一。從利用財務杠桿的程度來說，中國人壽處於同業中比較低的水平，未來進一步提升財務杠桿水平從而增加ROE水平的機會更多，這將帶來估值水平的提升。目前中國人壽所獲得的投資機會都是其他成熟壽險公司所沒有的，中國人壽投資收益率的上升更多是來自於投資組合的優化，而成熟市場有相當部分收益率提升是來自無風險利率的上升，這種收益率驅動因素上的差異是導致兩地投資者對估值判斷產生分歧的主要原因。

C. 想知道兩只股票的beta系數： 中國醫葯600056和中國工商銀行601398. 請問用哪些軟體可以找到他們么~

中國醫葯600056貝塔系數（3）：2.34(11/14)，-0.28(12/26)；
中國工商銀行601398貝塔系數（3）：-1.17(11/14),2.27(12/26)。

抱歉才看到你的提問，回答的有點遲了，請諒解！
每個個股前面的系數是你提問的前一日的數據，後面的是本周的數據。
另外，你詢問的哪款軟體可以找到，僅我所知道的，目前沒有軟體可以查看到（以前有的軟體可以，但軟體已經退市）。

D. 定投指數基金和定投銀行股，哪個收益更高

總體而言，定投銀行股的收益會高於定投指數基金，因為定投銀行股的風險較大，收益相對就較大。而風險體現就是收益或代價的不確定性，即風險與收益是對等的，最終結果可能高於，也有可能低於，具有相對性。

如果你想在投資領域找「絕對值」，那麼你走錯地方了，最終不會在投資領域有所建樹。比如人們都說買國債存銀行安全，但是有沒有考慮過市場風險中的購買力風險，在剔除CPI之後實際收益率還剩下多少？

也就是說，安全或不安全，收益高和收益低，它是相對於某特一風險而言的，而忽略了其他風險。比如買國債存銀行安全，它主要考量的是信用風險，而忽略了流動性風險和市場風險中的購買力風險，以及利率風險。

假如投資理財存在「絕對值」，那麼某一產品它就會完全被摒棄，而趨向於另外一個風險低收益高的產品。然而，真的有這一產品嗎？最終也是不會存在的，始終會以收益與風險繼續分層，比如基金產品，不斷的細分去衡量風險與收益。銀行存款也一樣，存在不同銀行之間的差異，不同期限之間的差異，不同產品之間的差異（普通存款、大額存款和大額存單等），以及不同地域之間的差異……

定投的本質

定投的本質就是求一個投資的平均值，並沒有特殊意義，也不一定能帶來收益。之所以定投惹人們喜愛，主要是定投的投資者不想在基金投資方面花時間和精力，抑或投資者沒有投資經驗，根本不知道在什麼時候投資什麼可以比較有效的獲得資產增益。

定投一定能賺錢嗎？不一定，但通常都是能賺錢的。因為貨幣總是處於一個貶值的過程，而持有金融資產相對於貨幣而言會有所上升，就像物價上漲一樣；其次，不管定投單一股票還是定投指數基金，都是直接或間接持有企業股票，間接參與企業利潤分配，投資者可以從中獲得相應的收益。

因此，如果定投是長久性的（沒有投資經驗，不會在高點賣出，也恐高點賣出後繼續上漲），只要企業不破產倒閉，那麼盡管定投是求一個平均值，相對而言也是賺錢的，也通常能跑贏通貨膨脹。

也因此，如果沒有投資經驗，建議長期定投指數基金，哪怕高點都不建議賣出（直到急需資金時進行相應的減持），因為沒有投資經驗通常是無法判斷高點的，就像牛市頂部還有很多人認為會繼續漲一樣。

E. 國內個股期權有哪些股票

目前沒有正規的個股期權，只有ETF期權，包括50ETF期權和300ETF期權，國內期權主要有：上證50ETF期權和滬深300期權這兩種。
股票期權合約為上交所統一制定的、規定買方有權在將來特定時間以特定價格買入或者賣出約定股票或者跟蹤股票指數的交易型開放式指數基金（ETF）等標的物的標准化合約。期權是交易雙方關於未來買賣權利達成的合約。就個股期權來說，期權的買方（權利方）通過向賣方（義務方）支付一定的費用（權利金），獲得一種權利，即有權在約定的時間以約定的價格向期權賣方買入或賣出約定數量的特定股票或ETF。當然，買方（權利方）也可以選擇放棄行使權利。如果買方決定行使權利，賣方就有義務配合。
總體來講還在起步階段，場內場外期權發展情況與國外金融強國對比差距都很大。2013年8月，國內誕生了首隻券商的場外期權。經過5年的發展，場外期權品種日益齊全2016年，個股期權放開後，場外期權交易量屢創新高，存續的期權名義本金一度超過3000億。，已經覆蓋了個股，股指，商品等多個品種。與全球場外期權市場存續的名義本金，高達幾十萬億美元規模相比，差距巨大。但後起步的場內期權市場相差更加懸殊。2015年5月，中金所董事長張慎峰曾表示，或將推出多隻股指期權（追蹤股指期貨的指數期權），包括滬深300股指期權、上證50股指期權和中證500股指期權等。但是話音剛落，股災來了，隨後大家把投資失敗的怨氣一股腦撒在衍生品上面。緊接著，股指期貨開始被限制手數保證金提高，手續費也提高，導致三大股指期貨的交易量驟降，降到最低時，滬深300股指期貨不足高點的1%，上證50和中證500不足高點時的3%（18年末股指期貨限制重新放開），而場內期權則被無限期暫停，金融創新發展停滯。
目前，國內場內期權市場只有四個品種，一個金融期權和三個商品期權，分別是15年上市的50ETF期權、17年上市的白糖期權與豆粕期權、18年9月上市的銅期權。
其中50ETF期權發展態勢較為不錯，其日均持倉面值在2017年，超越現貨本身、股指期貨和50ETF。但跟全球最活躍的標普500ETF期權相比，日成交量還是其三分之一，還有很大差距。而豆粕期權發展態勢同樣不錯，白糖期權就稍微差一些。

F. 股票交易中的貝塔系數和阿爾法系數怎麼看啊

貝塔系數(Beta coefficient)，也稱為貝塔系數，是一種風險指數，用來衡量單只股票或股票基金相對於整個股票市場的價格波動。

貝塔系數(Beta coefficient)是一種評估證券系統風險的工具，用來衡量證券或投資組合相對於整體市場的波動性。這在股票和基金等投資項目中很常見。

阿爾法系數是一投資或基金的絕對回報(Absolute Return) 和按照 β 系數計算的預期風險回報之間的差額。簡單來說，實際風險回報和平均預期風險回報的差額即 α 系數。

一般的說，Beta的用途有以下幾個：

1）計算資本成本，做出投資決策（只有回報率高於資本成本的項目才應投資）；

2）計算資本成本，制定業績考核及激勵標准；

3）計算資本成本，進行資產估值（Beta是現金流貼現模型的基礎）；

4）確定單個資產或組合的系統風險，用於資產組合的投資管理，特別是股指期貨或其他金融衍生品的避險（或投機）

(6)中國銀行股票β系數擴展閱讀：

股票分析

數據

(1)技術分析

技術分析是以預測市場價格變化的未來趨勢為目的，通過分析歷史圖表對市場價格的運動進行分析的一種方法。股票技術分析是證券投資市場中普遍應用的一種分析方法。

(2)基本分析

基本分析法通過對決定股票內在價值和影響股票價格的宏觀經濟形勢、行業狀況、公司經營狀況等進行分析，評估股票的投資價值和合理價值，與股票市場價進行比較，相應形成買賣的建議。

內盤外盤

內盤：以買入價成交的交易，買入成交數量統計加入內盤。

外盤：以賣出價成交的交易。賣出的數量量統計加入外盤。

內盤，外盤這兩個數據大體可以用來判斷買賣力量的強弱。若外盤數量大於內盤，則表現買方力量較強，若內盤數量大於外盤則說明賣方力量較強。

通過外盤、內盤數量的大小和比例，投資者通常可能發現主動性的買盤多還是主動性的拋盤多，並在很多時候可以發現莊家動向，是一個較有效的短線指標。

但投資者在使用外盤和內盤時，要注意結合股價在低位、中位和高位的成交情況以及該股的總成交量情況。因為外盤、內盤的數量並不是在所有時間都有效，在許多時候外盤大，股價並不一定上漲；內盤大，股價也並不一定下跌。