中國股票期權市場交易怎麼樣

Ⅰ 期權交易有哪些優點

1、雙向交易

我國股市只能做單向交易，且只能買漲而不能買跌（美股可以做空）；

期貨和期權類似，都可以做雙向交易，既可以買漲，也可以買跌；

而基於股票標的的期權可以實現T+0的交易方式，能夠當天買入、當天賣出，即可以隨時買入、賣出。

這樣就可以根據市場的變化靈活調整自己的策略，不會錯過任何一個機會。

2、具有超額收益

很多人從股票和期貨轉向期權，就是因為期權能帶來超額收益。期權的收益和風險不是對稱的。

如果你買入一個期權合約，你最多虧掉當初買它的那點錢，但如果你賺了，你可能賺到翻倍、翻十倍、甚至翻百倍。

比如，在2019年，有一個期權合約——「50ETF購2月2800」，從1元漲到了600元，一天就漲了192倍！這在股票和期貨市場上是難以想像的。

3、具有杠桿性

期權具有杠桿性，也就是說，你只需要付出很少的錢就可以控制很多的資產。

4、技術可變現

投資技術可變現是期權交易最大的吸引力。

如果你有一套自己的投資技術，在股票市場上可能不夠用，在期貨市場上可能不夠穩，那麼在期權市場上就可以發揮出最大的效果。

5、能獲得穩健的收益

很多人問，做期權能不能獲得穩健的收益？

其實，在風險可控的情況下，期權是可以賺取穩健收益的。

這里要用到期權的兩種操作：賣方和備兌。

賣方

我們可以在沒有極端行情的情況下，賣出距離當前標的價格很遠的虛值期權，或者在震盪行情下賣出上方虛值認購期權和下方虛值認沽期權（如下圖所示），如果標的走勢沒有超出這個震盪的范圍，那麼一個月獲利1%或2%還是比較容易的。

▲「50ETF沽2月2700」合約走勢。▲

7、收益差異大

如果我們做股票交易，以50ETF來說，在2017年5月初—11月，50ETF價格從2.246元/張上漲到2.89元/張，那麼我們的收益率只有20%多一點，在單邊行情中，也沒有什麼機會去高拋低吸，收益差距只能體現在投入多少錢上。

如果做股指期貨交易，那麼收益差距在於是否能准確預測未來趨勢。

但對於期權來說，收益差距會非常大！以2019年1月份認購的2350和2400合約來說，認購2350合約的最低價格是160元/張，最高價格是845元/張，最高收益大概是5倍；

我們再來看一下認購2400合約，其價格從100多元/張，上漲到最高約400元/張，但最後價值歸零。

所以，同樣的行情，我們選的期權合約不同，結果就不同。

如果在這個過程中我們用換倉的方法，還用了一些策略來輔助，那麼結果會有更大的區別。

相同的行情，合約不同、策略不同、操作方法不同，收益就會有很大的差異。

Ⅱ 期權風險大嗎

期權交易風險是比較大的。首先要求至少賺8個點以後才能保本，低於這個點傭金就收不回來了。然後因為自帶杠桿交易的特性，其交易風險比股票更大。杠桿化越大，項目的收益也就越高，風險也就越大。請投資一定要注意風險，在投資前多了解一些期權的相關知識。
拓展資料
期權是指一種合約，該合約賦予持有人在某一特定日期或該日之前的任何時間以固定價格購進或售出一種資產的權利，起源於十八世紀後期的美國和歐洲市場。
按期權的權利劃分，有看漲期權和看跌期權兩種類型。按期權的種類劃分，有歐式期權和美式期權兩種類型。按行權時間劃分，有歐式期權、美式期權、百慕大期權三種類型。
國內期權發展
2015年2月9日，上證50ETF期權於上海證券交易所上市，是國內首隻場內期權品種。這不僅宣告了中國期權時代的到來，也意味著我國已擁有全套主流金融衍生品。
2017年3月31日，豆粕期權作為國內首隻期貨期權在大連商品交易所上市。
2017年4月19日，白糖期權在鄭州商品交易所上市交易。
2021年6月21日，原油期權在上海期貨交易所子公司上海國際能源交易中心正式掛牌交易。
結算類型
1、股票結算方式
在股票交易中，如果投資者希望買入一定數量的股票，其就必須立即支付全部費用才能獲得股票，一旦買入股票後出現股票價格上漲，那麼投資者也必須賣出股票才能獲得價差利潤。
因此，其結算要求是：交易要立即以現金支付才能達成，而損益必須在交易結束後不再持有標的物時才能實現。在期權市場上，股票類結算方法與此非常類似。
股票類結算方法的基本要求是：期權費必須立即以現金支付，並且只要不對沖部位，就無法實現盈虧。這種結算方法主要用在股票期權和股票指數期權交易中，期權合約的結算與標的資產的結算程序大致相同。
2、期貨類結算方法
期貨類結算方法與期貨市場的結算方法十分相似，也採用每日結算制度。期貨市場通常採用這樣的結算方式。
不過，由於採用期貨類結算方法的風險較大，因此許多交易所只是在期貨期權交易中採用了期貨類結算方法，而在股票期權和股指期權交易中仍採用股票類結算方法。這樣，期權交易的結算程序可以因期權及其標的資產的結算程序相同而大大簡化。

Ⅲ 股票期權的風險有哪些

一、期權風險基本類型

個人投資者參與股票期權交易時應著重注意以下幾種常見風險，包括價格波動風險、市場流動性風險、行權交收風險、合約到期風險、強行平倉風險，以及人為操作失誤或計算機系統故障等因素導致的操作風險等。

（一）期權買賣雙方都會面臨的風險有：

1. 價格波動風險。期權是具有杠桿性且較為復雜的金融衍生品，受影響因素較多，有時會出現價格大幅波動，可能令期權買方損失全部權利金或令期權賣方面臨較大虧損。投資者應了解如何管理頭寸，有效控制風險敞口。

2. 市場流動性風險。期權合約有認購、認沽之分，有不同的到期月份和行權價，合約數量眾多。部分合約存在成交量小、交易不活躍的情況。投資者如果選擇流動性較差的合約，可能出現無法及時以理想價格成交的情況。因此，投資者在交易期權時需注意流動性風險，盡量選擇交易活躍的合約。

3. 行權交收風險。行權交收風險是指投資者可能面臨的行權失敗風險和交收違約風險。期權權利方提出行權後，如果沒有備齊足額的資金或證券，就會被判定為行權失敗，無法行使期權合約賦予的權利，因此，投資者需要對打算行權的合約事先備資備券。期權義務方無法在交收日備齊足額的資金或證券用於交收履約，就會被判定為違約，可能會面臨罰金等處罰措施，因此，投資者需要對違約風險及其後果有充分的認識和准備。

4. 操作風險。操作風險是指投資者在進行期權交易時由於人為操作錯誤或計算機系統故障而引發的風險。例如，投資者操作時可能會選錯交易類型、交易標的或交易單位，從而遭受意外損失。計算機系統故障也可能導致投資者無法及時平倉或行權，承受不必要的損失。建議投資者熟悉期權交易規則，謹慎操作，選擇適當的操作系統，避免在交易與行權時因為操作或系統錯誤造成損失。

（二）期權買方需要特別注意的風險有：

合約到期風險。通常股票和ETF沒有到期日，投資者可以長期持有，不存在「過期作廢」問題。與股票和ETF不同，期權有到期日。一旦過了到期日，期權就將作廢。即使是對投資者有利的期權合約，也將不再有任何價值，期權買方可能會損失掉付出的所有權利金以及可能獲得的收益。因此，投資者需注意每個期權合約的到期日，對平倉或行權早做准備。

（三）期權賣方需要特別注意的風險有：

強行平倉風險。強行平倉風險是指客戶因保證金不足或違規持倉超限被強行平倉的風險。期權交易採用類似期貨的當日無負債結算制度，每日收市後會按照合約結算價向期權義務方計算收取維持保證金，如果義務方保證金賬戶內的可用資金不足，就可能被要求補交保證金，若未在規定的時間內補足保證金且未自行平倉，就可能被強行平倉。此外，投資者違規持倉超限時，如果未按規定自行平倉，也可能被強行平倉。

二、風控能力提升方法

對待風險，我們既要有準備，知道風險是什麼；也要有高招，懂得如何提升風險管控能力。期權屬於較為復雜的金融衍生品，這使得期權的風險管理更加重要。簡單來說，投資者可從以下三個方面提升期權風控能力：

1. 明確風險承受能力

在投資期權時，投資者應當了解自身的風險承受能力，避免承擔過度風險，根據自身情況選擇倉位及交易策略。例如，期權賣方可能隨市場變動需要不斷補充保證金，故期權賣方開倉時應當考慮自身資金實力，避免因保證金不足而被強行平倉。

2. 參與期權模擬交易

投資者可參與期權全真模擬交易，在交易操作中積累經驗，加深對風險的理解，並熟悉具體的交易操作流程，避免在真實交易中出現操作失誤造成損失。

3. 學習風控知識

作為一種衍生品，期權的價格影響機制較為復雜，需要注意的風險較多。投資者應當持續學習相關知識，包括認真了解相關業務規則、閱讀期權投資書籍等，進一步增強風控意識與風控能力。