⑴ 怎樣判斷一隻股票的價值
剛學價值投資,動態市盈率小於十,如基本面不變,現行的股價投入,分紅也投入,應該十年內可以獲得連本帶利的兩倍回報,凈資產收益,應大於十,在十至二十之間,這是復利的增長,持股已經遠遠跑贏GDP,市凈率小於二,用兩塊錢以上去買一塊的資產,我總確得很虧。凈資產增長率大於五,得扣除非營業的增長,這是確保股價能增長的較硬的硬體,負債率,這得看業行,非金融產品,選百分六十以下,大與小都各有其優勢。如果這樣選,卻很少有滿足的。有銀行股可以滿足,其他的全部滿足暫時沒找到,所以,A股在我眼裡還沒有太大的投資價值。低市盈、低市凈的股票,凈資產收益率太低。反正,如果要冒風險投資,十年沒有一兩倍的收益,還是存銀行好,因為十年,搞不好就腰斬再腰斬剩下百分二十五了。投入產出比,收益期望不同,則各人取值就有差異。按收斂三角形走,熊途還很遠,期待有以上指標出現的股票。
⑵ 股票如何進行價值投資
一,做股票價值投資要明白兩個點。
1、股票市場流動性好,流動性溢價比較高(期權價值就是基於流動性溢價原理),大部分股票其價格遠大於其價值。特別是不成熟的中國A股市場更是如此。可流動股價比不流動股價高很多,A股比同股的B股和H股高很多,就是這個例子。中國A股市場垃圾股股價不低,也是流動性過高的原因。
小結:中國A股市場大部分股票價格遠高於其價值。
2、股票過去的情況市場已全然明白,未來2-3年甚至更長的時間的公司前景,也被很聰明很勤勉的股票分析師和基金經理研究得比較清楚了。公司當前的股票價格已比較充分反映了公司未來2-3年甚至更長的時間的發展前景。
小結:中國A股市場上價值被低估的股票很少。
二,對公司未來5--10年的前景有確定性的樂觀估計,是價值投資的必要條件。
對一個公司股票做價值投資,對該公司未來5--10年的發展前景有確定性的樂觀估計,並且市場沒有發現這點。
1、盡量用科學的方法更准確評估公司價值,投資相對被低估的公司股票,以提高自己投機的安全性。
2、適當做波段操作,還原投機本質,提高股票投資收益率。
⑶ 如何判斷一支股票的投資價值和投資時機
巴菲特曾說過,優秀企業的標准:業務清晰易懂,業績持續優異,由能力非凡並且為股東著想的管理層來經營的大公司.遵循以上所說的標准,從下而上的去選股,就能找到好股票.
首先,是否為大公司;只需從滬深300中找市值排名前100 的公司即可;
其次,是否業績持續優異;一定要在最近的5-10年內,公司保持連續盈利,剛上市不久的公司不能成為目標,因為業績必須經歷過時間的考驗;
第三,是否業務清晰易懂;必須主業突出,產品簡單,經營專一,市場發展前景廣闊,最好是生產供不應求的產品;
第四,是否從股東的利益出發,為股東著想;查看公司上市以上來送紅股及分紅的紀錄,如果保持了良好的股本擴張能力或分紅能力,或者兩者兼之,那十有八九就是你所需要找的公司;
第五,管理層的能力非凡;這需要從幾個方面來判斷;首先,對所處行業的發展趨勢具有前瞻性及敏銳的判斷力,能夠很好的帶領公司解決或者避開前進中所碰到的困難或陷阱;其次,管理團隊穩定,團結,能夠很好的執行公司所定下的方針政策,達到所定立產業目標;其三,對公司忠誠及有事業心;
以上幾點中,最難的就是第五點,可以從A+H股中或已經實行股權激勵的公司中尋找,因為,A+H股的公司,往往持股結構和公司的治理比較合理;而股權激勵能夠讓管理層與公司的利益趨於一致;
如你忠實的根據以上要求來挑選股票,那麼恭喜你已經找到優秀企業了,你還需要在有足夠安全邊際的價位上買入,並能夠忍受住股價短期波動的誘惑,長期持有,就必能獲得豐厚的回報.
⑷ 大家對股票價值投資是怎麼看的
首先,價值投資按照格雷厄姆的本意是,買入價格遠低於其「內在價值」的證券,所以價值投資的本質在於估計或者分析證券的內在價值。而「內在價值」是否有客觀的標准目前仍然是個值得討論的問題,不過格雷厄姆給出了很多證券分析的方法,用來計算所謂的「內在價值」。但是,不要忘了這些模型里有很多參數需要自己去估計,因此內在價值必然有人為的因素。也就是說,真實的內在價值也許存在,但我們永遠不知道,因為每個人在心中都有自己的判斷。所以,同樣奉行價值投資理念的兩個人對同一隻股票可能有兩種不同的判斷,有人覺得它值15元,有的人覺得它只值10元。如果有人在10元以上買入且持有,或者有人在10元以上賣出,這兩種行為都不違背價值投資理念。
第二,價值投資決不等於持有好公司股票後一直不賣出。我們不妨想一想:投資股票的目的是什麼?是賺錢還是無私地為上市公司提供永遠不用歸還的資金?買股票當然就是為了賣股票,低買高賣,就是這么簡單。問題是我們何時該賣?有的人賺了10%就跑了,而有的人賺了100%還捂著,何哉?大家對同一隻股票的內在價值判斷不同而已。因此,對於一個好的公司,如果其市場價格遠高於內在價值,為何不賣了它?賣了它並不說明這個公司不優秀,而是說目前持有它的股票是要冒風險的。巴菲特不是在12元賣了中石油嗎?這並不說明中石油不是優秀公司,也證明不了巴菲特不是「價值投資」者。
第三,價值投資也適合中國國情。我想這個世界上一定存在一些普適性的東西,關鍵是看應用的人。有的人以為買入一家優秀的公司,持有10年或更長時間就是價值投資,這個想法是不可取的。談到價值投資,我們不得不對所謂「復利」概念進行澄清。我認為這是結果,是你投資好股票並且在合適的時機賣出的結果,而不是你買入股票的原因。巴菲特買入可口可樂時絕對沒有按復利算一下10年以後他能賺多少錢,他所做的是跟蹤這個公司的運營,確保股價沒有太多偏離其價值,確保公司的基本面不發生變化。實際上,未來總是充滿了不確定性,持有的時間越長,風險就越大,這與普通人的理解正好相反。為了降低持有的風險,你應該花更多的時間,對公司進行研究跟蹤,甚至成為他的內部人。當外部環境發生變化,或者公司的內部發生變化時,就是對公司的內在價值進行重新評判的時候,或者說是作出賣出或持有的決定時候。價值投資者絕不比短線投機者冒更少的風險,或者花更少的精力,所以不能聽信別人說買入好股票後不用去管它,你的後半生就有保障了這樣的話。
第四,價值投資與趨勢投資並不矛盾,它們在操作手法上或有差別,但其背後的邏輯還是有相通之處。前者重視股票價值是否被低估了,而後者重視股票的基本面是向好發展還是向壞轉。從操作手法上講,價值投資大多是逆市場而為,或者逆周期而行,而趨勢投資基本上是順市場而為的。從背後的邏輯看,股票的價格之所以會漲,一定是價格低於內在價值的緣故(如果我們承認市場是有效的),因此趨勢投資並不完全與價值投資者沖突。其實,趨勢投資者並不會在任意價格上買入,也不會在任意價格上賣出。
總之,價值投資理念並沒有錯,大家對價值投資的爭論在於我們並不真正懂得「價值投資」。價值投資決不等同於買入好的公司股票持有不放(這在牛市可能比較奏效,而市場發生變化時就會出問題),關鍵是對公司基本面的研究與內在價值的判斷。另外價值投資也不是讓你不要做趨勢投資,如果公司的基本面在改善,為何不可以加碼買入呢?其實對投資水平的判斷,一個是選時,一個是選股,兩者都很重要,只重視哪一個都不對。對價值投資者來講重要的是「估值」,而估值的方法好學,但結果卻是大相徑庭。市場之所以存在,正是因為大家對同一隻股票有不同的價值判斷。
希望能對你有所幫助!
⑸ 股票價值投資需要參考什麼指標
股票價值投資需要參考市盈率、毛利率、資產收益率等指標
(一)對有價值投資股票的定義
有價值投資的股票就是指公司基本面良好,盈利能力穩定,產業發展處於上升周期,投資這樣的股票在1-3年或者一個經濟周期內能夠取得較好的投資收益。我們可以從以下幾個指標來研判上市公司的投資價值。
①低價低位。價值投資一定要選擇那些低價低位的股票,如果股價已經經過長期、較大漲幅,到了歷史高位,即使他盈利能力再強,這時候的風險已經遠遠大於投資價值。例如貴州茅台在經歷了2013年下半年的一波調整後一路上漲,持續上漲了4年,漲幅達1055%,股價最高點到了792.5元,此時介入風險就遠遠大於收益。
②低市盈率。市盈率是公司盈利能力的直接反應,市盈率越低公司的投資價值就越高。但在使用市盈率時我們最好選擇滾動市盈率(TTM),滾動市盈率能夠反應公司最新的經營狀況。
③高毛利率。這個財務指標經常會被大家忽視,其實毛利率是分析公司盈利能力的一個核心指標,毛利率是公司利潤的來源,毛利率高的公司市場競爭力就強。
④資產收益率高。該財務指標反映了公司的成長性,但要注意,凈資產收益率也不能太高,因為太高的凈資產收益率是不可持續的,通常保持在4%-10%為宜。
(二)選股步驟
第一步:利用系統自動選股。我們在選股器中輸入以下條件:1.滾動市盈率小於20;2.現價小於10元;3.毛利率大於25%;4.凈資產收益率大於4%;5.上市時間大於3年(去除次新股)6.除去ST類的股票。
第二步:人工篩選。要人工排除兩類股票:一類是股價雖然小於10元,但卻在高位的股票;一類是每股收益扣除非經常性損益有後是虧損的。
第三步:排除有負面消息的股票。散戶收集基本面信息是有難度的,我們可以藉助智能投顧系統輔助進行。
(三)注意事項
①我們不是機構投資者,沒有專門的投研團隊到上市公司實地調研,我們只能依據上市公司已公布的資料分析;
②有投資價值的股票不等於立即就能買入,還要等待技術圖形走好,等待底部形態確認;
③有投資價值不等於股價一定會上漲,股價上漲還涉及到技術面走勢、市場資金關注、題材概念等問題,如果一直不被市場認可,沒有資金願意進場,盤面走勢依然會不溫不火。
⑹ 怎麼判斷一個股是否有價值投資
怎麼判斷一個個股是否有價值投資?那你要判斷這個公司的盈利能力?是否長期穩定賺錢,管理層是否優秀,公司是否有競爭力?公司是否有護城河?
⑺ 請問怎麼算一支股票的價值,,以及價值投資如何理解
投資於股票的收入有兩部分,一是股票的股息紅利,二是炒作的價差。
對於整個股市來說,價差的總和是零,因為一個股民所賺的必是另一人所賠的,且對於單個股民來說,價差的收益是飄浮不定和難以預測的,時而正、時而負,所以一般也不把價差算到股票的投資收益中。
股票的紅利來源於上市公司的稅後利潤,每股紅利的最大值就是每股稅後利潤。而即使不分紅,稅後利潤都留存在上市公司再投入生產,增加了凈資產數額,實現了凈資產的增值,所以上市公司的稅後利潤實際上就是股民的總收益。分紅,股民得到了實惠;不分紅,股民擁有的權益增加了。所以在計算股票收益時,通常都是將上市公司的稅後利潤作為股民的總收益來計算。
股民購買每一股股票的投入就是該股票的價格。而每一股的收益就是每股稅後利潤。這樣,股民購買某種股票的收益水平就可用每股稅後利潤與股價的一個比率關系來表示,這就是股價收益率,其公式為:
股價收益率=每股稅後利潤/股價×100%
這個公式實際上就是一個投資收益率公式。通過計算股價收益率,股民就可將股票投資的收益水平與儲蓄或債券投資相比較,如現在的儲蓄年定期利率為3.6%,若購買某隻股票的股價收益率低於儲蓄利率,則購買股票的收益就不如定期儲蓄。
一般用市盈率來判斷股票投資價值:市盈率高時,股票的投資價值就低;市盈率低時,股票的投資價值就高。
註:市盈率=股票的價格/每股稅後利潤
⑻ 如何正確判斷股票價值價值投資的精髓到底是什麼
如何定義價值投資?價值投資的精髓到底是什麼? 桂浩明:價值投資本身就是一個很寬泛的概念,它是基於股票價值本身的長期性投資,它是在對企業業績、行業景氣度和經濟的基本面進行綜合考量後所作出的投資結論。價值投資實施的前提應該是經濟發展比較平穩,企業業績持續增長,同時相關股票的價格在啟動價值投資策略時並不是非常高、處於比較合理的狀態中,如果同時滿足這幾個情況,那麼價值投資是有效的。 謝京:投資者進行價值投資時要關注企業的投資價值,如所在行業的景氣度、公司的經營業績、企業的成長性以及未來發展的潛力。價值投資的精髓在於所選擇的公司成長性要好、安全邊際高、經營狀況良好。如巴菲特長期投資的可口可樂,主要就看其內在價值。 價值投資是對其選擇企業的內在價值的關注,因此對外在因素如市場趨勢關注少。事實上,國外的一些著名的投資大師對宏觀經濟、經濟周期的關注就比較少,主要還是集中在對企業的關註上。 李振寧:價值投資最簡單的理解就是這家公司即使不上市你也會投資它。如果這家公司有很好的業績、優秀的團隊、所在的行業是朝陽行業,而且比較直接地依靠老百姓的消費,而不是依靠政府並受到行政力量管制少,那麼這家公司就具備價值投資。 而從哲學上說,對股票進行價值投資實際上是一種相對價值的投資,也就是說我們不要把價值投資絕對化,因為價值本身就沒有絕對的標准,不能單純地認為市盈率和市凈率達到多少倍後進行價值投資就是合適的。 任何股市都是一定製度和社會環境條件下的產物,股市本身都有牛熊的周期性變動。由於它是億萬人參與的活動,那麼億萬人的投資心態會對股市的好壞起非常大的作用。 當整個市場都比較好的時候,投資者的避險心態就會比較弱,逐利心態比較強,這個時候50倍的市盈率大家也未必會覺得高,但是如果大環境不好,哪怕是15倍的市盈率,投資者也會覺得很高。所以我認為對於價值的判斷應該是相對的。 進行價值投資的標準是:第一,用產業資本的眼光去發現低估或未發現的行業,如目前一些食品、鋼鐵等破凈行業就已具備價值投資的條件了。價值投資不能單純從二級市場來看,用產業資本的眼光主要就是看行業前景。 第二,溝通順暢,也就是說上市公司要比較透明,受政府調控比較小。如中國石化、中國石油、華能國際這些受國家操控的上市公司,我個人覺得它們在中國的投資價值已經大打折扣。 第三,市場共識,也就是說我們在選擇價值投資時要接受市場對股票的共識。比如說,我們認為鋼鐵行業發展前景很好,但是市場認為它已經到頂了,那你只能接受市場對鋼鐵的估值。 巴菲特模式很難復制 理財一周報:巴菲特是價值投資的典範,不過他的價值投資理論在中國是否有可操作性?是否普通投資者也適合學習他的思路? 桂浩明:我覺得巴菲特的投資理念適合某一個特殊的投資環境,並不適用於任何時候。巴菲特成功很關鍵的一點是當時整個世界的經濟多處在平穩時期,同時又出現了一些比較有生命力的行業,而且歐美股市波動也相對有限。當然,巴菲特一直專注一些增長比較平穩的股票,而沒有去觸及一些某段時間內增長特別快的個股,如網路股,這實際上就是巴菲特價值投資理念的體現。 每個人都想成為巴菲特,但是巴菲特只有一個。普通投資者很難像巴菲特那樣幾乎每次都能很好地把握進行投資價值的最好時機。我們可能未必能碰到行業既處於上升期同時股價又足夠便宜的股票,但是至少你在投資的時候應該保證所進行價值投資的股票價格足夠低。 謝京:巴菲特的價值投資思路在中國進行具體操作的困難很大,尤其是對普通投資者。比如說普通投資者很難判定企業合理的投資價值,因為這有一定的專業門檻,因此普通投資者在進行價值投資時,要學會一些基本的財務知識。此外,普通投資者還要有堅持下去的決心。不能因為自己所選的某隻股票在一個階段出現暴跌就動搖價值投資的決心。當然要做堅定的價值投資者的前提,是要對股票本身的投資價值做出合理和正確的判斷。 如果你認為自己所選擇的股票沒有問題,那麼盡管目前它跌得很厲害,但是還是要堅決持有。 李振寧:巴菲特的模式在中國幾乎沒有人能夠適用。巴菲特的成功是有其偶然性的,並不具有大眾借鑒的意義。他所處的投資環境如歐美市場波動小,再者在中國無論是公募基金還是私募基金都是具有理財性質的,都是社會資金的匯合,是可以贖回的,因此要做堅定的價值投資者很難,但是巴菲特擁有自己的再保險公司,他有很多可供自己支配的長線投資資金。
⑼ 怎麼判斷一隻股票的價格是否己經回歸到價值投資
市盈率,市凈率,結合公司發展增長率等等,才能判斷合理的價值投資!