A. 為什麼無風險利率越高 看漲期權價格越高
無風險利率對於期權投資者來說就是持有現貨的成本，則無風險利率越高，持有現貨的成本越高，而無風險利率越高，未來利潤的折現值越低，兩相綜合，則無風險利率越高，看漲期權價格就越低看跌期權價格就越高。
具體解釋：利率升高時，資產價值下降。或者也可以從貨幣時間價值考慮，無風險利率高時，某物的現值就低了 然後這里說的對買方有利賣方無利也可以從這個角度考慮，無風險利率高了，貨幣時間價值就變大，也就是現在的錢更值錢了，買入期權就意味著本來要現在買入的東西可以推遲買入，所以看漲期權價格就升高了
(1)無風險利率對股票投資策略的影響擴展閱讀：
看漲期權（call option）又稱認購期權，買進期權，買方期權，買權，延買期權，或「敲進」，是指期權的購買者擁有在期權合約有效期內按執行價格買進一定數量標的物的權利。看漲期權是這樣一種合約：它給合約持有者（即買方）按照約定的價格從對手手中購買特定數量之特定交易標的物的權利。
看漲期權是指在協議規定的有效期內，協議持有人按規定的價格和數量購進股票的權利。期權購買者購進這種買進期權，是因為他對股票價格看漲，將來可獲利。購進期權後，當股票市價高於協議價格加期權費用之和時(未含傭金)，期權購買者可按協議規定的價格和數量購買股票，然後按市價出售，或轉讓買進期權，獲取利潤；當股票市價在協議價格加期權費用之和之間波動時，期權購買者將受一定損失；當股票市價低於協議價格時，期權購買者的期權費用將全部消失，並將放棄買進期權。因此，期權購買者的最大損失不過是期權費用加傭金。
B. 假設市場的無風險利率是3%,股票市場的整體預期收益率是12%
假設市場的無風險利率是3%，股票市場的整體預期收益率是12%，則該股票的超額收益即阿爾法值是公式是：（證券收益率-無風險收益率）-β（市場收益率-無風險收益率），根據已知數帶入數字計算即可，舉個例子_褪羌偕枋諧∑諭收益率為10%，無風險利率為4%，某股票貝塔值為1.5，如果這只股票收益率達到15%，則該股票的超額收益即阿爾法值是2%，計算公式是：（證券收益率-無風險收益率）-β（市場收益率-無風險收益率）然後帶入數字計算得（15%-4%）-1.5*（10%-4%）=2%。
拓展資料
一、股票市場的整體預期收益率
預期收益率作為貨幣政策宏觀調控的主要中介變數之一，市場參與者會根據利率的變動對股票市場的未來走勢形成預期，同時調整自己的投資行為，最後體現到當前的股票市場中。由於投資者很難完全把握利率變動的方向和力度，導致投資者不能對其進行准確的預期，從而出現預期偏差，而這種偏差便是利率變動中不能被預期到的部分。
二、無風險利率的決定因素
1、借款人對於實物投資回報率的預期，它決定了借款人為借入資金而願意支付利息的上限。例如，借款人對實物投資回報率預期為10%，扣除各種風險溢價 6%，則他們借入資金願意支付的利息上限為4%，如果預期回報率下降為8%，扣除各種風險溢價6%，則他們借入資金願意支付的利息上限為2%，對於未來投資回報的不同預期，決定了借款人願意支付的不同利率水平的上限。
2、儲蓄人對當前和未來消費的偏好，它決定了願意出借資金的數量。儲蓄人出借資金的目的是放棄當前的消費，換取未來更多的消費，例如有的人更看重當前的消費，只有大於4%的回報，他們才願意出借資金，另外一些人更看重未來的消費，只要有2% 的回報，他們就願意借出資金，儲蓄人對消費的時間偏好決定了他們願意遞延多少消費，進而決定了在不同利率水平下他們願意出借的資金數量。
C. 無風險利率與證券收益、證券價格的關系 無風險利率與股票價格的關系
我估計你問的是模型
未來證券收益以無風險利率摺合成現在的價值就是證券價格
同理未來股息收益以無風險利率摺合成現在的價值就是股票價格
但是不要迷信估值阿，有的被低估的股票一直被低估。。。
D. 無風險利率對期權價值的影響
無風險利率是期權價格的影響因素之一，無風險利率（Risk-free Interest Rate）水平也會影響期權的時間價值和內在價值。當利率提高，期權的時間價值曲線右移；反之，當利率下降時，期權的時間價值曲線左移。不過，利率水平對期權時間價值的整體影響還是十分有限的。關鍵是對期權內在價值的影響，對看漲期權是正向影響，對看跌期權是反向影響。
當其他因素不發生變化時，如果無風險利率上升，標的資產價格的預期增長率可能上升，而期權買方未來可能收到的現金流的現值將下降，這兩個因素都使看跌期權的價值下降。因此，無風險利率越高，看跌期權的價值越低。而對於看漲期權而言，標的資產價格的增長率上升會導致看漲期權的價值上升，而未來可能收到的現金流的現值下降會導致看漲期權的價值下降，理論證明，前一個因素對看漲期權的價值的影響大於後一個因素。因此，無風險利率越高，看漲期權的價值越高。
無風險利率對期權價格的影響用希臘字母RHO來體現。對看漲期權來說，利率上升，期權價格上漲；反之，利率下降，期權價格下降，這點從看漲期權的RHO值為正可以看出。反之，對看跌期權來說，利率上升，期權價格下降；利率下降，期權價格上升，因為看跌期權的RHO值為負。
E. 無風險利率是怎樣影響期權價值的
無風險利率對期權價值的影響是比較復雜的，我們可以這樣簡化理解：
看漲期權是未來按照執行價格購買股票，執行價格是未來現金流出，無風險利率越大，流出的現值越小，因此期權購買人越有利，所以看漲期權價值上升；看跌期權是未來按照執行價格出售股票，執行價格是未來現金流入，無風險利率越大，流入的現值越小，對於期權購買人越不利，因此看跌期權價值下降。
F. 如何理解無風險利率對於看漲期權和看跌期權中對期權價格的影響
你好 對於期權投資者來說就是持有現貨的成本，無風險利率越高，持有現貨的成本越高，而無風險利率越高，未來利潤的折現值越低，兩相綜合，則無風險利率越高，看漲期權價格就越低而看跌期權價格就越高。
G. 為什麼無風險利率上升，會增加市場對資產的價格預期理論上，股票內在價值下降，股價將降低啊
理論上來說，無風險利率的上升會引起兩個方面的變動。
1，投資者期望回報率。
從CAPM模型上可以看出，無風險利率的上升對於投資者期望回報率的變動影響是不確定的。因為無風險利率上升的同時，市場溢價也在下降，具體的移動方向要根據BETA是否大於1才能判斷。
因此，股票內在價值到底是上是下其實是存疑的。
2，通脹率。
名義無風險利率的上升可能來自於一個很重要的原因：通脹
通脹率上升，任何價格都會上升。
3，國債。
無風險利率上升，那麼顯然國債和其他各類債券價格是會下降的。從資產分配的角度來講，基金經理都會選擇將更多的份額從固定收益類移向權益類投資，那麼這種時候，因為供求關系的影響，也會推高股價。不過這是行為金融學的范疇，如果市場是強有效的話，這種現象應該會很少。