股票投資組合的var和se計算

『壹』 數理統計var怎麼計算

用公式表示為：P(ΔPΔt≤VaR)=a

字母含義如下：

P——資產價值損失小於可能損失上限的概率，即英文的Probability。

ΔP——某一金融資產在一定持有期Δt的價值損失額。

VaR——給定置信水平a下的在險價值，即可能的損失上限。

a——給定的置信水平。

(1)股票投資組合的var和se計算擴展閱讀：

VaR的計算系數：

要確定一個金融機構或資產組合的VAR值或建立VAR的模型，必須首先確定以下三個系數：

一是持有期間的長短。持有期△t，即確定計算在哪一段時間內的持有資產的最大損失值，也就是明確風險管理者關心資產在一天內一周內還是一個月內的風險價值。

二是置信區間的大小。對置信區間的選擇在一定程度上反映了金融機構對風險的不同偏好。

三是觀察期間。觀察期間是對給定持有期限的回報的波動性和關聯性考察的整體時間長度，是整個數據選取的時間范圍，有時又稱數據窗口(Data Window)。例如選擇對某資產組合在未來6個月，或是1年的觀察期間內，考察其每周回報率的波動性(風險) 。

參考資料來源：網路——VAR方法

『貳』 怎麼計算VaR值

計算VaR值公式為：P(ΔPΔt≤VaR)=a

以下是計算VaR值的基本流程：

第一，計算樣本報酬率。取得樣本每日收盤價，並計算其報酬率，公式如下：

其中R為報酬率、P為收盤價、t為時間。

第二，計算樣本平均數及標准差：樣本平均數和標准差分別有以下公式計算：

第三，檢測樣本平均數是否為零。由於樣本數通常大於30，所以採用統計數Z來檢測。

第四、計算VaR值。

VaR=μ－Zaσ

其中α為1－置信水平。

假設最新的指數收盤價為4839，那麼期貨合約總值則為4839×200= 967800，然後，投資者應先選取大約半年的數據（通常都是使用股指每日報酬率），再利用以上四個步驟來推算出其單位風險系數，最後將單位風險系數與合約總值相乘，即可得出指數期貨合約的VaR值。當然若投資者本身所投入的資金愈多，則所需承擔的風險也將愈大。

(2)股票投資組合的var和se計算擴展閱讀：

2012年已有超過1000家的銀行、保險公司、投資基金、養老金基金及非金融公司採用VaR方法作為金融衍生工具風險管理的手段。利用VaR方法進行風險控制，可以使每個交易員或交易單位都能確切地明了他們在進行有多大風險的金融交易，並可以為每個交易員或交易單位設置VaR限額，以防止過度投機行為的出現。如果執行嚴格的VaR管理，一些金融交易的重大虧損也許就可以完全避免。

但VaR方法也有其局限性。VaR方法衡量的主要是市場風險，如單純依靠VaR方法，就會忽視其他種類的風險如信用風險。另外，從技術角度講。VaR值表明的是一定置信度內的最大損失，但並不能絕對排除高於VaR值的損失發生的可能性。

『叄』 求解：投資組合的方差 （需要計算過程和解釋。謝謝）

VAR(P)=w1^2 var1 + w2^2 var2+ 2 w1 w2 var1var2cov(1,2)
w1=0.5， w2=0.5， var1=0.1， var2=0.12 ， cov(1,2)=0.006
帶入 var（p）= 0.5^2×0.1+0.5^2×0.12+2×0.5×0.5×0.006=0.2345。
再進行開方，得到
0.2345^0.5=0.003=0.3% 選 D
算得挺累的，給個贊。

『肆』 如何計算VAR

VaR 是給定置信水平下，某一金融資產或證券投資組合在未來特定的時間內的最大損失額。也就是說，如果你確定你的投資組合服從某種分布，比如說最簡單的正態分布，那麼vaule at risk就是在正態分布5%（或95%，因為正態是對稱的）的置信水平之下的那個X值。所以你首先要做的事情是確定分布（因為不一定是正態，就算是正態也因為不同的均值等等有所不用）。
你說的每天每周每月只是數據時間間隔不同，不影響整體思路。。。一般來見，三套數據做出來的分布會很相似。。日度的擬合效果在理論上會是最好的。。

『伍』 金融風險管理中VAR的計算。

正在復習期末考試，看到了var
第一問:
var＝σ(波動率)×α(99%置信水平為1.65，95%的置信水平為2.33)×w(總資產)
這個波動率可採用正態分布法,歷史模擬法,蒙特卡羅模擬法之一。
我不知道你有數據不，他說的任選股票，你去網路一下，應該有人發布了這類問題σ的值。
2.3問我沒看，不屬於我的考試范圍，我沒太多時間，不好意思。
我學的是金融風險管理，只不過我沒用書，學的老師的課件，你可以去網路下

『陸』 VAR方法的VaR的計算系數

VaR的計算系數主要包括三個系數：一是持有期間的長短；二是置信區間的大小；三是觀察期間。
1、持有期。持有期△t，即確定計算在哪一段時間內的持有資產的最大損失值，也就是明確風險管理者關心資產在一天內一周內還是一個月內的風險價值。持有期的選擇應依據所持有資產的特點來確定比如對於一些流動性很強的交易頭寸往往需以每日為周期計算風險收益和VaR值，如G30小組在1993年的衍生產品的實踐和規則中就建議對場外OTC衍生工具以每日為周期計算其VaR，而對一些期限較長的頭寸如養老基金和其他投資基金則可以以每月為周期。
從銀行總體的風險管理看持有期長短的選擇取決於資產組合調整的頻度及進行相應頭寸清算的可能速率。巴塞爾委員會在這方面採取了比較保守和穩健的姿態，要求銀行以兩周即10個營業日為持有期限。
2、置信水平α。一般來說對置信區間的選擇在一定程度上反映了金融機構對風險的不同偏好。選擇較大的置信水平意味著其對風險比較厭惡，希望能得到把握性較大的預測結果，希望模型對於極端事件的預測准確性較高。根據各自的風險偏好不同，選擇的置信區間也各不相同。比如J.P. Morgan與美洲銀行選擇95%，花旗銀行選擇95.4%，大通曼哈頓選擇97.5%，Bankers Trust選擇99%。作為金融監管部門的巴塞爾委員會則要求採用99%的置信區間，這與其穩健的風格是一致的。
3、第三個系數是觀察期間(Observation Period)。觀察期間是對給定持有期限的回報的波動性和關聯性考察的整體時間長度，是整個數據選取的時間范圍，有時又稱數據窗口(Data Window)。例如選擇對某資產組合在未來6個月，或是1年的觀察期間內，考察其每周回報率的波動性(風險) 。這種選擇要在歷史數據的可能性和市場發生結構性變化的危險之間進行權衡。為克服商業循環等周期性變化的影響，歷史數據越長越好，但是時間越長，收購兼並等市場結構性變化的可能性越大，歷史數據因而越難以反映現實和未來的情況。巴塞爾銀行監管委員會目前要求的觀察期間為1年。
綜上所述，VaR實質是在一定置信水平下經過某段持有期資產價值損失的單邊臨界值，在實際應用時它體現為作為臨界點的金額數目。

溫馨提示：以上信息僅供參考。
應答時間：2021-11-29，最新業務變化請以平安銀行官網公布為准。

『柒』 關於股票市場VAR值

VaR ,value at risk

有一個置信區間的，比如在95%的置信度下，該股票的最大可能下跌的幅度。
計算方法，就是置信度下對應的系數乘以該股票的標准差。

『捌』 計量經濟學中se（貝塔1）和se（貝塔2）到底怎麼計算

SEofregression是標准誤，其計算公式為RSS除以（n-k）(n為自由變數個數10,k為3)再開根號。

se(β1）=根號下var（β1） var（β1）=diag（（X'X）∧（－1）

這是P值，拒絕原假設的最小顯著性水平，也就是臨界值，

計算出P值後，將給定的顯著性水平α與P值比較，就可作出檢驗的結論:

如果α＞P值，則在顯著性水平α下拒絕原假設。

如果α≤P值，則在顯著性水平α下接受原假設。

在實踐中，當α=P 值時，也即統計量的值C剛好等於臨界值，為慎重起見，可增加樣本容量，重新進行抽樣檢驗。

(8)股票投資組合的var和se計算擴展閱讀：

被開方的數或代數式寫在符號左方v形部分的右邊和符號上方一橫部分的下方共同包圍的區域中，而且不能出界，若被開方的數或代數式過長，則上方一橫必須延長確保覆蓋下方的被開方數或代數式。

開n次方的n寫在符號√￣的左邊，n=2（平方根）時n可以忽略不寫，但若是立方根（三次方根）、四次方根等，是必須書寫。

『玖』 投資組合的VAR計算

VaR的字面解釋是指「處於風險中的價值(Va1ueatRisk)」，一般被稱為「風險價值」或「在險價值」，其含義是指在市場正常波動下，某一金融資產或證券組合的最大可能損失。確切地說，VaR描述了「在某一特定的時期內，在給定的置信度下，某一金融資產或其組合可能遭受的最大潛在損失值」；或者說「在一個給定的時期內，某一金融資產或其組合價值的下跌以一定的概率不會超過的水平是多少?」。用公式表達為：

Prob(∧P>VaR)=1－c

式中：∧P—證券組合在持有期內的損失；

vaR——置信水平c下處於風險中的價值。

以上定義中包含了兩個基本因素：「未來一定時期」和「給定的置信度」。前者可以是1天、2天、1周或1月等等，後者是概率條件。例如，「時間為1天，置信水平為95%(概率)，所持股票組合的VaR=10000元」，其涵義就是：「明天該股票組合可有95%的把握保證，其最大損失不會超過10000元」；或者說是：「明天該股票組合最大損失超過10000元只有5%的可能」。

為了加深理解，這里以中國聯通股票為例予以說明。例如，過去250個交易日(2003.10.13～2004.10.21)，中國聯通的日收益率在一7%和5%之間(見圖8—3)。從日收益的頻數圖(見圖8—4)中可以看出，日收益率低於一4%的有4次，日收益率在。和0.5之間的有41次等。在99%的置信區間下，也就是說250天中第2個最小收益率為一4.9%；在95%的置信區問

第八章金融工程應用分析329

下，即為250天中第7個最小收益率位於－3.5%至－4.0%之間，為－3.72%。因此，倘若投資者有1億元人民幣投資到中國聯通這支股票上，則在99%的置信區間下，日VaR不會超過490萬元，即一天內的損失小於490萬元的可能性大於99%的概率；同樣，在95%的置信區間下，日VaR為372萬元。

『拾』 VaR 和ES區別

VaR 和ES區別如下：

1、定義不同

VaR：是指在一定概率水平（置信水平）下，在一定時間內（如一天，十天等），持有某種證券或投資組合可能遭受的最大損失。

ES：又叫 條件 VaR (Conditional VaR)或 預期尾部損失 ETL (Expected Tail Loss)，是指在損失超過 VaR 的條件下，投資組合遭受的平均損失（期望值）。

2、功能不同

VaR：直接用貨幣單位來表示市場風險的大小，但不滿足次可加性。

ES：滿足次可加性，還刻畫了尾部分布的均值（期望值）。

3、風險不同

VaR：難以有效反映尾端的小概率事件，導致低估風險。

ES：更加准確和合理地計量了資產組合損失值，尾部風險更小。