股票期權推出對於市場的影響

『壹』 股票期權對股市的影響是什麼

股指期貨推出的主要影響在於：

1、改變市場的游戲規則，市場走勢也將更加理性和穩定。

股指期貨將改變以前的游戲規則，單邊市的格局將被改變，而在可以做空的前提下，機構投資人顯然具有散戶難以比擬的優勢，機構之間的博弈也將成為市場的主旋律。

股指期貨作為一種新的金融衍生品，雖然並不阻隔散戶的投資和參與。然而，無論從投機買賣還是套期保值的角度上來說，機構投資者都具備小散戶無可比擬的優勢，這就是說股指期貨本身是一種更加有利於機構投資者參與交易的品種。另外，股指期貨將結束單邊市才能獲利的狀況，市場的博弈規則將更為合理。由於以上的情況，股指期貨的推出將必然會改變目前的游戲規則，而市場走勢也更加趨於穩定和合理。

2、加速股票價格結構的調整，權重藍籌股將成稀缺資源。

按照國外市場的經驗，伴隨著股指期貨的推出和發展，必然逐漸地受到更多機構投資者的青睞和關注，交易量逐漸提升。而能夠對股指施加影響力、基本面較好、流動性高的權重藍籌股將愈發受到機構投資者的關注和搶奪。而質地較差的公司除了基本面不理想外，最大的一個特徵就是對指數的影響力較差，從而導致逐漸被機構放棄，活躍程度日漸萎縮。股市的結構將逐步兩極分化，主要的藍籌股群體決定了大盤的方向，流動性和交易活躍程度將提高。形象不好、基本面差的小盤股逐漸淪落為乏人問津的仙股，進而喪失流動性，慢慢被邊緣化。

3、加速機構投資者群體的發展。

隨著股指期貨交易的問世，資本市場中的大量交易者將湧入，這中間既有套保者也有投機者，現今證券市場的投資主體，如證券公司、基金公司、私募基金以及其他證券機構投資者和個人投資者，都將加入期貨市場的博弈。

正如我們在第一條所提到的，股指期貨的推出將更多地強化機構投資者的交易優勢，可以為機構投資者提供新的投資選擇以及規避風險的工具。而大機構群體完全可以通過集體控制大藍籌股板塊來「攜天子以令諸侯」。這些無疑將進一步確定主流機構投資者的交易優勢，為這一群體的發展提供更大的騰挪空間。而在此情況下，中小資金的交易優勢則進一步喪失。

4、加速資本市場的融合，促使股票走勢更快地反應基本面信息。

股指期貨引入後，還會增強期貨市場與證券市場、貨幣市場等其他金融市場的聯系，期貨市場與主流金融市場間的制度隔斷會自然消失。造成這種情況的原因主要是因為兩個市場資金之間的相互流動，目前參與期貨市場、股票市場之間的投資者群體有很大的差異。然而，隨著股指期貨的出現，無疑為兩個市場的參與者相互流動提供了一條通道。

另外，目前期貨市場上很多大宗交易品種的價格走勢往往相比股票市場上相應股票的走勢更加領先反映宏觀基本面的情況，一旦兩個市場之間的投資者和資金相互流動，投資訊息的傳遞和投資手法必將趨同，則股票市場的走勢將受到期貨市場的影響對基本面的反應更加靈敏。

『貳』 股票期權對股票有什麼影響

北京高華證券副總經理、乾坤期貨董事長姚嘉仁近日接受證券時報專訪時稱，期權推出與股市波動並沒有必然的相關性。

『叄』 個股期權對現貨市場波動性有什麼影響

對於個股期權對標的資產波動性的影響有不同的兩種觀點。一種觀點是期權和期貨市場提供了更多投資和避險方式，對分散風險和穩定現貨價格非常有利，降低了現貨的波動性與此同時，因為期權的交易成本比較低，價格可以反映出投資者對現貨未來價格的預期，所以說是有利於現貨市場的投資者對價格有一個更好的判斷，信息可以更加迅速的反映現貨的交易價格，從而降低了現貨市場的波動性;另外一種觀點是：若投資者的行為是不理性的，就會產生杠桿作用，加大了現貨價格的波動;也有的是因為期權的吸引，投資者離開了股票的現貨市場，降低了現貨市場的流動性，增加了其波動性。

『肆』 個股期權對現貨市場有什麼影響

個股期權風險相較股票要大，操作要求更高。同時，從實際操作看，個股期權需要投資者手中持有個股期權所覆蓋的標的股較大數額的現貨，這對普通投資者來說也存在較大限制。因此，上證所將會率先在機構投資者服務平台推出。其實，這一路徑選擇與股指期貨和融資融券推出時路徑類似，屬於正常步驟。

個股期權的推出能在一定程度上調節市場風險，緩解泡沫產生。此外，個股期權也完善了期權類產品門類，若只能做股指期權，很多時候就錯失投資機會。當個股期權推出後，一些個股、板塊出現波動時，投資者就能較股指期權賺取更大收益。比如，房地產板塊大跌時，個股波動較板塊更加劇烈，把握住特定標的，其收益將增加。

也有市場擔心，在當前市場資金緊張的情況下，推出個股期權會不會分流市場資金，導致大盤波動？這種可能性不大，個股期權的資金量遠遠小於股指期貨。從股指期貨推出兩年來看，對市場資金的分流不大，因此個股期權的推出對資金沖擊的可能性很小。

希望對你有幫助

『伍』 股票期權是什麼含義

股票期權對於證券行業發展具有重要含義。

1、改善投資理念，穩定證券市場

目前A股市場的發展建樹頗豐，但市場理念改觀不大，炒新、炒概念、炒績差股等投機現象依然盛行，遠沒有形成穩定理性的長期投資隊伍。其重要原因之一是缺乏完善發達的金融管理工具，即使看好某公司的長期發展，但為了不在市場大幅波動中受到損失也不得不進行短期操作，縱然是機構投資者也只能依靠短線操作迴避風險。個股期權推出後，長線投資者為避免股票下跌而帶來損失，就可以買入或賣出股票個股期權合約進行套期保值，從而鎖定投資損失，增強持股信心，抑制投機行為，強化理性投資。而且當股價因某種價格機制上的原因而缺乏理性時，股票期權由於其自身功能會抑制這種非理性傾向，促使股價向合理的價值回歸。因此，個股期權能發揮市場穩定器的作用。

2、豐富金融工具，保護投資者利益

推出融資融券和股指期貨之後，雖然市場已經能夠提供套期保值、系統性風險對沖等功能，但和國際市場相比金融工具依然匱乏、單一，遠不能滿足風險收益管理的需要。

股票期權作為一種重要的衍生金融工具，可以豐富投資手段，滿足各類風險管理要求。股票期權損益的非線性結構不同於期貨、股票、遠期契約、債券等損益的線性結構，且同一種股票期權又有不同的履約價與到期日，因此可搭配出多種組合，形成不同的損益形態。可以根據不同類型投資者的需求，構造資產組合、設計收益分布、設定風險/收益關系，以滿足特定的投資目標，從而更好地保護投資者利益。

3、緩沖限售股的解禁壓力

限售股是目前A股的主要沖擊因素之一，減緩限售股的解禁壓力，對於市場平穩運行意義重大，股票期權將為限售股解禁提供緩沖途徑。股票期權創設機構可根據自身目標要求選擇適當時機創設一定數量的股票期權，將部分限售股以有利的價格「預售」出去。由於市場上的投資人具有不同的收益預期，可以在自願基礎上將一部分限售股延長「鎖倉」期，形成限售股解禁的緩沖墊。對投資者而言，在鎖定損失前提下有可能獲得行權的超額收益。因此，股票期權推出有可能實現限售股解禁的雙贏。

4、推進金融創新

股票期權作為成熟市場最受青睞的衍生品工具無疑能更好地滿足國內市場對避險工具的需求，對於深化金融創新意義重大。

股票期權既是一種風險對沖手段，也是一種高杠桿的投機工具。中國即將進入「股票期權時代」。股票期權值得我們每個投資者去認識它，熟悉它，運用它。

『陸』 個股期權推出對市場是利多還是利空

只是中性的消息，對於個股期權的推出有時候會發行的是看漲期權，也有可能是看跌期權，這個是並不一定的，這個要視乎市場情況和市場需求發行的。只是個股期權的推出會增大對標的股票的股票價格波動。

『柒』 50etf股票期權推出是利好還是利空股市

首先，上證50ETF期權的推出，在時間點上大大超出了市場預期，中字頭股票的配置價值凸顯，政策再次定向利好大盤藍籌股。目前的A股市場大盤藍籌股名義上市值很大，但是真正流通市值有限，如果考慮中字頭公司大股東二級市場減持可能性較低，大盤藍籌股就存在較高的杠桿撬動價值，中國銀行 、中國石油等95%的股份都是大股東持有，因此二級市場大型機構投資者可以通過上述標的進行期現套利。如果行業50ETF期權推出，勢必會吸引套利機構投資者的強烈興趣，中字頭大盤藍籌股將會有增量資金持續湧入，藍籌行情仍將延續。從未來金融創新的趨勢看，仍然是定向利好大盤藍籌股。

第二，市場風格出現左右搖擺，成長股只存在個別股票錯殺機會，主要投資機會仍然在藍籌股。大盤藍籌股經過一輪快速拉升後，市場分歧開始有所加大，藍籌股上漲的步伐放緩，題材股開始有了表現的機會。筆者認為，雖然成長股中有部分股票錯殺，比如藍色游標 、大華股份 、海康威視等估值僅為30倍左右，如果結合行業成長性，泡沫成分大為降低。但是從板塊估值看，創業板總體市盈率仍然高達57倍，如果年報公布期間業績沒有出現高增長，年報風險將會集中釋放。目前已經到了年報公布期，市場風格轉換疊加年報因素，投資題材股的機會並未成熟。從主題投資看，過去兩年較為火爆的手機游戲、影視傳媒、太陽能光伏等領域，行業景氣度遠未達到市場預期，相反部分行業市場競爭加劇，黑天鵝不斷出現，投資者追逐熱門題材股的熱情大為下降。

第三，快牛變慢牛市場認同度高，3400點不會成為本輪行情的高點。2014年下半年上證綜指異軍突起，短期快速從2000點拉升至3000點之上，用瘋牛形容並不過分。然而瘋牛節奏並非最佳投資環境，站在風口上的投資者賺的盆滿缽滿，滿心歡喜；當然還有大量的投資者滿倉踏空，甚至滿倉套牢。上述現象的出現核心原因是市場風格切換，大盤藍籌股飆升，而中小市值題材股逆市下跌。中國股市的特點向來是牛短熊長，這種特點並不利於培育中長期價值投資者，也不利於發揮資本市場資源配置功能。從政策調控的角度看，也會進行適度調節。本周新股發行顯著提速，就是通過增加股票供應，延緩大盤上漲節奏。不僅如此，近期不斷有利空傳聞，比如調查券商兩融業務、限制險資藉助兩融入市等，雖然傳聞都被澄清，但是至少說明杠桿牛市隱含的風險已經引起了各方關注。

『捌』 上證50etf期權推出對股市有沒有影響

基於對海外成熟的期權市場統計結果，可得到以下結論：

期權推出後相應股票上漲是大概率事件

經統計，海外個股期權的推出能夠刺激股票價格，這一結論幾乎適用於所有交易所，其中印度、中國（權證）以及日本等國家股價的反映最為激烈，美國、巴西以及香港等成熟市場表現則較為平穩。