A. 某德國的投資者持有500萬美元的股票組合，考慮到美元貶值的可能性，想利用2個月到期的美元兌歐元期貨
虧損了 應該為-0.0964
B. 某投資者准備從證券市場上購買A、B、C、D四種股票組成投資組合。
1、
A: 0.08+0.7*(0.15-0.08)=12.9%
B:16.4%
C:19.2%
D:22.7%
2、A股票的內在價值＝4*1.06/(0.15-0.06)=35.33元
市價>股票內在價值，A股票被高估，不宜投資。
C. 某投資者的股票投資組合包括A、B兩種股票，
邏輯有嚴重問題。
直接全投A即可。
D. 某投資人持有組合證券投資共200萬元，其中A股票60萬元，B股票100萬元，C股票40萬元，
我現在就是想先把這個完成，再講其他的。15
E. 如何確定股指期貨套保合約數量
股票現貨的套期保值就是在現貨市場買入或賣出一定數量股票的同時，在股指期貨市場賣出或買入與股票現貨品種相關、數量相當但方向相反的股指期貨合約，從而利用一個市場的盈利來彌補另外一個市場的虧損，最終達到規避現貨股票市場波動風險的目的。
股指期貨之所以能夠被用來規避股票價格波動的風險，是因為股指期貨市場與股票現貨市場存在的關聯關系。即同一股票指數的期貨價格與現貨價格走勢基本相同。更重要的是當隨著期貨合約的到期日臨近，股指期貨價格逐步收斂至現貨價格指數。正是兩個市場上這種趨勢一致的關聯性特徵，才能夠讓投資者利用數量相當的股指期貨方面盈虧與股票現貨方面的虧盈近似等量對沖。
套期保值的效果與該股票現貨組合的系統性風險所佔比例有關。據有關研究顯示，在美國股市上，系統性風險占股市總風險的30%；而在中國的股市上，系統性風險基本上佔到總風險的60%左右。通過對比，我們可以看到，中國的股票市場利用股指期貨進行套期保值的必要性更大。
正是由於股指期貨只能對股票指數所代表的系統性風險進行對沖，而在投資實踐上，投資者所持有的投資組合通常是股票現貨組合，其系統性風險需要通過貝塔系數進行測算之後，再利用股指期貨進行套期保值。那麼，股指期貨用於套期保值的合約數量如何具體確定呢？
首先，計算股票現貨組合中每隻股票與整個市場的相關度，即個股與股指期貨所對應市場指數之間的貝塔系數。貝塔系數是用來衡量一隻個股的風險與整個股票市場風險程度的相關關系的指標。例如，一隻個股的貝塔系數是1.2，這就意味著如果整個股市下跌10%，則該只個股將下跌12%。因此，貝塔系數越大，表示個股與整個市場的關聯度越高。
其次，將每隻股票的市值乘以其貝塔系數，即對需要套期保值的個股市值進行修正，將修正後的個股股票市值加總得到股票現貨組合市值的修正值，再用修正後的組合市值除以指數期貨單位合約價值，最終得到所需要套期貨保值的合約數量。
例如，某投資者持有的一個股票現貨投資組合，其中招商銀行市值3億元，貝塔系數為1.1，通過貝塔系數修正後的股票市值為3.3億元；中國平安市值2億元，貝塔系數為1.09，通過貝塔系數修正後的股票市值為2.18億元；萬科3億元，貝塔系數為1.15，通過貝塔系數修正後的股票市值為3.45億元；合計該股票現貨投資組合通過貝塔系數修正後的股票市值為8.93億元，組合的貝塔系數為1.116。按目前滬深300指數期貨單位合約價值為93萬元計，最終可以計算出的套期保值所需要的股指期貨合約數量為/93萬元=960手。
F. 股指期貨β系數如何計算
我們以某投資者持有某一投資組合為例來說明賣出套保的實際操作。這位投資者在8月1日時持有這一投資組合收益率達到10%，鑒於後市不明朗，下跌的可能性很大，決定利用滬深300股指期貨進行套期保值。假定其持有的組合現值為50萬元，經過測算，該組合與滬深300指數的β系數為1.33。8月1日現貨指數為1282點，12月份到期的期指為1322點。那麼該投資者賣出期貨合約數量：500000÷（1322×100)×1.33=5.03，即5張合約。12月1日，現指跌到1182點，而期指跌到1217點，兩者都跌了約7.8%，但該股票價格卻跌了7.8%×1.33=10.37%，這時候該投資者對買進的5張股指期貨合約平倉，期指盈利(1322-1217)×100×5=52500元；股票虧損500000×10.37%=51850元，兩者相抵還有650元盈利。
如果到了12月1日，期指和現指都漲5%，現指漲到1346點，期指漲到1388點，這時該股票上漲5%×1.33=6.65%。兩者相抵還有250元盈利。
從上面的例子可以看出，當做了賣出套期保值以後，無論股票價格如何變動，投資者最終的收益基本保持不變，實現了規避風險的目的。
投資者擁有的股票往往不止一隻，當擁有一個股票投資組合時，就需要測算這個投資組合的β系數。假設一個投資組合P中有n個股票組成，第n個股票的資金比例為Xn(X1+X2……+Xn)=1，βn為第n個股票的β系數。
則有：β=X1β1+X2β2+……+Xnβn
買入套期保值
下面以三隻股票的投資組合為例對買入套期保值加以說明。
假設某機構在10月8日得到承諾，12月10日會有300萬資金到賬，該機構看中A、B、C三隻股票，現在價位分別是5元，10元，20元，打算每隻股票各投資100萬，分別買進20萬股，10萬股和5萬股。但該機構資金要到12月份才能到位，在行情看漲的情況下等到資金到位時股價會上漲很多，面臨踏空的風險，機構決定買進股指期貨合約鎖定成本。12月份到期的滬深300期指為1322點，每點乘數100元，三隻股票的β系數分別是1.5，1.2和0.9。要計算買進幾張期貨合約，先要計算該股票組合的β系數：
該股票組合的β系數為1.5×1/3+1.2×1/3+0.9×1/3=1.2
應買進期指合約為3000000÷（1322×100)×1.2≈27張
假設保證金比例為12%，需保證金：1322×100×27×12%≈43萬
到了12月10日，該機構如期收到300萬元，但這時期指已經上漲15%，漲到1520點，A股票上漲15%×1.5=22.5%，漲到6.12元；B股票上漲15%×1.2=18%，漲到11.80元；C股票上漲15%×0.9=13.5%，漲到22.70元。如果分別買進20萬股，10萬股，5萬股，則需資金：6.12×200000+11.8×100000+22.7×50000=3539000，資金缺口為539000元。
G. 股票與股指對沖例題，在線等
投資者在現貨市場是虧損，虧損為（1650-1485/1650）500=50萬元。
投資者在期貨市場為盈利，盈利為 0.03*(1670-1503)*10=50.1萬元，每張滬深300指數合約每點為300元，也就是0.03萬元。
所以投資者套期保值為盈利，盈利為50.1-50=0.1萬元，達到完全套期保值效果。如果再加上當年分紅送股，盈利應大於0.1萬元。
H. 某投資者持有A、B二種股票構成的投資組合，各佔40%和60%，它們目前的股價分別是20元/股和10元/股，它
（1）A股票的預期收益率=10%+2.0×（14%-10%）=18%
B股票的預期收益率=10%+1.0×（14%-10%）=14%
投資組合的預期收益率=40%×18%+60%×14%=15.6%
（2）A股票的內在價值=2×（1+5%）/（18%-5%）=16.15元/股，股價為20元/股，價值被高估，可出售；
B股票的內在價值=2/14%=14.28元/股，股價為10元/股，價值被低估，不宜出售
I. 某投資者將一隻股票加入某一資產組合中
新組合的標准差將降低,只要相關系數小於1,就降低.
J. 某投資者擁有一個3種股票組成的投資組合，3種股票的市值均為300萬，投資組合的總價值為900萬元。假定這三
一定能夠賺到 年獲利300%左右。