股票二級市場投資運作流程

1. 股票市場是怎麼運作的

股票市場對推動國民經濟迅速增長和世界經濟一體化影響巨大，具體有以下主要功能。

（1）籌集資金。籌集資金是股票市場的首要功能。企業通過在股票市場上發行股票，把分散在社會上的閑置資金集中起來，形成巨額的、可供長期使用的資本，用於支持社會化大生產和大規模經營。股票市場所能達到的籌資規模和速度是企業依靠自身積累和銀行貸款所無法比擬的。馬克思對此有過生動的評述：假如必須等待積累去使某些單個資本增長到能夠修建鐵路的程度，那麼恐怕直到今天世界上還沒有鐵路，但是，集中通過股份公司轉瞬之間就把這件事完成了。

據國際證券交易所聯合會（FIBV）統計， 1996年各國已上中公司和當年新上中公司在股票市場上籌資總金額達到4380憶美元，比1995年的3199億美元增長36．9％。

（2）轉換機制。對於我國企業來說，股票市場可促進公司轉換經營機制，建立現代企業制度。首先，企業要成為上市公司。就必須先改制為股份有限公司，適當分高企業的所有權和經營權，使公司的體製得到規范。其次，於上市公司的資本來自眾多股東．公司必須履行信息披露義務，這就使企業時時處在各方面的監督和影響之中，～是來自股東的監督，股東作為投資者必然關心企業的經營狀況和發展前景，井通過授權關系來實施他們的權力。二是來自資本市場的壓力，企業經營好壞影響股價，股價高低牽動企業和投資者，經營不善，股價下滑，可能導致企業被第三者收購，三是來自社會的監督，特別是會計師事務所、律師事務所、證券交易所和社會輿論等的監督和制約。所有這些監督和制約促使上市公司必須改善和健全內部運作機制。

在資本主義國家，不少家族企業經過股份制改造，成為上中公司後，突破了私人企業單一資本的限制，獲得巨大的成功，得以擠身於世界大公司的前列。如日本松下電器公司，就是通過有效的管理、上中和多次增資擴股，迅速擴大了經營規模，擠身於世界五百強的。

(3)優化資源配置。股票市場的優化資源配置功能，是通過一級市場籌資、二級市場股票的流動來實現的，投資者通過及時披露的各種信息，選擇成長性好、盈利潛力大的股票進行投資，拋棄業績滑坡、收益差的股票，這就使資金逐漸流向效益好、發展前景好的企業，推動其股價逐步L揚，為該公司利用股票市場進行資本擴張提供廠良好的運作環境。而業績差、前景黯淡的企業股價下滑，難以繼續籌集資金，以致逐漸衰落、消亡或被兼並收購·

19世紀下半期股票市場對當時的新技術--鐵路給予巨大 的資金支持，使鐵路迅速在全世界推開。本世紀90年代美國股票市場極大地支持了信息技術產業，一大批科技公司進入股票市場籌集資金，一批優秀企業迅速成長，促使美國信息技術產業迅猛發展、具創造的價值在國內生產總值中所佔比例逐年上升，據統比1997年6月底，在美國那斯達克市場（NASDAQ）上市的科技類公司達91S家，通訊類公司達3S0家，葯物與生物科技類公司達328 家，三者總計達1626家。其中的微軟公司和英特爾公司的市值分別達到1514億美元和1157億美元，名列世界第五和第七，高科技上市公司的突飛猛進帶動了整個科技產業的騰飛，形成了美國經濟新的增長點。

(4)分散風險。股票市場在給投資者和融資者提供了投融資渠道的同時，也提供廠分散風險的途徑。從資金需求者來看，通過發行股票籌集了資金，同時將其經營風險部分地轉移和分散給投資者，實現了風險的社會化。例如，美國電話電報公司 東多達300萬個、該公司經營收益由300萬個股東共同分享，同時該公司的經營風險、市場風險也由300萬個股東共同承擔。從投資者角度看，可以根據個人承擔風險的程度，通過買賣股票和建立投資組合來轉移和分散風險。投資者在資金多餘時，可以購買股票進行投資，把消費資金轉化為生產資金；在資金緊缺時，可以把股票賣掉變成現金以解決即期支付之需。股票市場的高變現性，使人們放心地把剩餘資金投入股票市場，從而使閑散資金轉化為生產資金，既使社會最大限度地利用了分散的閑散資金，又促進了個人財富的保值增值。

2. 股票買賣流程是怎樣的

先下個買股票的手機app，東方財富、同花順或者各大券商的app都行，然後在app上申請開通一個股票賬戶，填寫一些信息後，一般一個工作日左右就開戶成功了，再綁定銀行卡，從卡里將錢轉到股票賬戶上，就可以買股票了，一般買過的股票第一個工作日買的，第二個工作日可以賣出。

3. 普通投資者如何參與股票二級市場的交易

投資者可以通過買賣上市股票的方式參與二級市場。
投資者在證券公司開立資金賬戶和證券賬戶後，就可以通過證券公司指定的委託方式進行股票交易。
需注意的是，個人進行股票投資應具備一些基本條件，這些條件包括國家有關法律法規關於個人投資者投資資格的規定和個人投資者必須具備一定的經濟實力。在參與交易前，證券公司會基於投資者的不同風險承受能力以及產品、服務的不同風險等級等因素，提出明確的適當性匹配意見，投資者應當在了解產品、服務的情況，聽取證券公司適當性意見的基礎上，根據自身能力審慎決策，獨立承擔投資風險。

4. 請簡單地說明股票的原理與基本的運作流程

壹.開戶：
股票開戶流程:炒股需要先開戶，開戶的話可以找證券公司的營業部櫃台辦理，櫃台營業員會幫助辦理相關事宜；現在一些開通銀證通的銀行櫃台也可以代理開戶。具體流程可參考下面步驟：

投資者如需入市，應事先開立證券賬戶卡。分別開立深圳證券賬戶卡和上海證券賬戶卡。

(一)辦理深圳、上海證券賬戶卡

深圳證券賬戶卡

投資者：可以通過所在地的證券營業部或證券登記機構辦理，需提供本人有效身份證及復印件，委託他人代辦的，還需提供代辦人身份證及復印件。

法人：持營業執照(及復印件)、法人委託書、法人代表證明書和經辦人身份證辦理。

證券投資基金、保險公司：開設賬戶卡則需到深圳證券交易所直接辦理。

開戶費用：個人50元/每個賬戶；機構500元/每個賬戶。

上海證券賬戶卡

投資者：可以到上海證券中央登記結算公司在各地的開戶代理機構處，辦理有關申請開立證券賬戶手續，帶齊有效身份證件和復印件。

法人：需提供法人營業執照副本原件或復印件，或民政部門、其他主管部門頒發的法人注冊登記證書原件和復印件；法定代表人授權委託書以及經辦人的有效身份證明及其復印件。

委託他人代辦：須提供代辦人身份證明及其復印件，和委託人的授權委託書。

開戶費用：個人紙卡40元，個人磁卡本地40元/每個賬戶，異地70元/每個賬戶；機構400元/每個賬戶。

(二)證券營業部開戶

投資者辦理深、滬證券賬戶卡後，到證券營業部買賣證券前，需首先在證券營業部開戶，開戶主要在證券公司營業部營業櫃台或指定銀行代開戶網點，然後才可以買賣證券。

證券營業部開戶程序

(1)個人開戶需提供身份證原件及復印件，深、滬證券賬戶卡原件及復印件。

若是代理人，還需與委託人同時臨櫃簽署《授權委託書》並提供代理人的身份證原件和復印件。

法人機構開戶：應提供法人營業執照及復印件；法定代表人證明書；證券賬戶卡原件及復印件；法人授權委託書和被授權人身份證原件及復印件；單位預留印鑒。B股開戶還需提供境外商業登記證書及董事證明文件

(2)填寫開戶資料並與證券營業部簽訂《證券買賣委託合同》(或《證券委託交易協議書》)，同時簽訂有關滬市的《指定交易協議書》。

(3)證券營業部為投資者開設資金賬戶

(4)需開通證券營業部銀證轉賬業務功能的投資者，注意查閱證券營業部有關此類業務功能的使用說明。

選擇交易方式

投資者在開戶的同時，需要對今後自己採用的交易手段、資金存取方式進行選擇，並與證券營業部簽訂相應的開通手續及協議。例如：電話委託、網上交易、手機炒股、銀證轉賬等。

(三)銀證通開戶

開通「銀證通」需要到銀行辦理相關手續。

開戶步驟如下：

1.銀行網點辦理開戶手續：持本人有效身份證、銀行同名儲蓄存摺(如無，可當場開立)及深滬股東代碼卡到已開通「銀證通」業務的銀行網點辦理開戶手續。

2.填寫表格：填寫《證券委託交易協議書》和《銀券委託協議書》。

3.設置密碼：表格經過校驗無誤後，當場輸入交易密碼，並領取協議書客戶聯。即可查詢和委託交易。

(註：詳細內容見以後「銀證通」章節)

(四)B股開戶一般程序

第一步：憑本人有效身份證明文件到其原外匯存款銀行將其現匯存款和外幣現鈔存款劃入證券商在同城、同行的B股保證金賬戶。境內商業銀行應當向境內居民個人出具進賬憑證單，並向證券經營機構出具對賬單； 第二步：憑本人有效身份證明和本人進賬憑證單到證券經營機構開立B股資金賬戶，開立B股資金賬戶的最低金額為等值1000美元；

第三步：憑剛開立的B股資金賬戶，到該證券經營機構申請開立B股股票賬戶。

深圳B股開戶

中國證券登記結算公司深圳分公司作為深圳B股的法定登記機構，負責B股投資者開戶業務。同時授權給一些證券營業部，一些銀行或其他代理開戶點開立B股賬戶。目前網上實時B股開戶允許境內外個和境外代理人、境外一般法人開戶。一些證券營業部作為深圳B股開戶代理證券商，也可代辦B股開戶業務。投資者可到具備從事深圳證券交易所B股業務資格的證券營業部、深圳證券交易所委託的開戶代理機構辦理B股證券賬戶。賬戶開立：

1.境內個人投資者需提交：

(1)金額7800港元(相當於1000美元)以上的外匯資金進賬憑證及其復印件；

(2)境內居民身份證及其復印件。

註：境內個人投資者辦理B股開戶必須是本人親自辦理，不得由他人代辦，境內法人不允許辦理B股開戶。境外個人投資者可委託他人代辦，每個投資者只能開立一個賬戶。

2.境外個人投資者需提交：

境外居民身份證或護照、其它有效身份證件及其復印件。

3.境外機構投資者開立B股證券賬戶須提供：商業注冊登記證、授權委託書、董事身份證明書及其復印件、經辦人身份證件及其復印件。

開戶費：個人每戶120港元；機構投資者每戶580港元。

滬市B股開戶

憑B股資金賬戶證明，到境內具有經營B股資格的上海證交所會員申請開立B股股票賬戶。開戶時須提交：

本人有效身份證明文件、1000美元以上的銀行進賬憑證、《上海B股境內居民個人開戶登記申請表》以及上海證券交易所及登記公司認為需要提供的其他材料。

開戶費：境內居民個人開立B股股票賬戶，應按規定繳納手續費。手續費按19美元/戶標准收取。

證券營業部B股開戶

資者在證券公司屬下證券營業部開立B股保證金賬戶：

投資者須提供以下文件原件及復印件一份，並簽署各項有關開戶文件，預留印鑒或密碼：

(1)B股股東賬戶確認書(即B股代碼卡)；

(2)個人的有效身份證件或機構的有效營業執照及機構法定代表人簽署的委託代理授權書和委託代理人身份證件；

(3)代理開戶的戶主授予代理人各種許可權公證書。

(4)滬市須辦理指定交易。
貳、交易時間：

星期一至星期五上午九點半至十二點，下午一點至三點。 上午九點開始，投資人就可以下單，委託價格限於前一個營業日收盤價的加減百分之十，即在當日的漲跌停板之間。 九點半前委託的單子，在上午九點半時撮合，得出的價格便是所謂「開盤價」。 萬一你委託的價格無法在當個交易日成交的話，隔一個交易日則必須重新掛單。

叄、如是須知與交易准備
對於已入市的和行將入市的投資者來說,在茫茫股海中覓得投資良機、獲得投資回報,做好心理准備、資金准備和知識准備,是十分必要和迫切的

1、心理准備

盡管大部分股民都知道,股市有風險,入市須謹慎。但少數股民往往想一夜暴富,手中個股天天漲停。有的新股民運氣較好,一入市就賺到了錢,於是就忘記了股市風險；有的遭遇挫折以後,就畏手畏腳,錯失時機。這些做法都不足取,要時刻牢記股市「高收益高風險」特性,「勝不驕敗不餒」,這一道理對於股市中人也一樣適用,在挫折面前,不灰心喪氣,避免作出錯誤的決定。要增強風險意識,冷靜、客觀、理智地研究行情,時刻牢記自己在做什麼,為什麼要這樣做。只有這樣才能真正防範風險,避免不必要的損失。

2、資金准備

投資者入市一定要有一定的資金保障。

首先,資金來源最好是閑錢,不宜把家裡等著急用或有著其他重要用途的錢投入股市,這樣風險過大,對於入市心理的負面影響極大。

其次,對於入市資金的數量,至少要超過證券營業部規定的下限,如果證券營業部沒有規定存取保證金的下限,入市資金至少要有幾千元。因為買股票的最小單位一手為100股,按當前的市價,買一手至少也要四、五百元人民幣。而且每筆交易額過少,交易費用在交易額中所佔比例會相對較高,使得單位交易成本增加。

再次,存入一定量的入市資金,有利於投資者合理控制倉位,半倉操作與全倉操作對於投資者的心理影響是大不相同的。而且,留存一部分資金也有利於投資者套牢時攤低成本。

3、知識准備

股市作為一個虛擬市場,充滿了代碼、符號、交易規則、法律法規,投資入市必須做好一定的知識准備。

第一,要通曉交易基礎知識,這是股市操作的基本功,能夠解決投資者如何方便自如地買賣股票的問題,這是投資者入市最起碼要掌握的知識,也比較容易掌握。但由於市場的不斷完善,新交易規則不斷出現,投資者關於交易規則的知識也要不斷更新,如今年新實行的向二級市場投資者配售新股的辦法,一些投資者由於對繳款日期不了解,結果中了簽的新股又白白失去。

第二,要對股市中的其他方面知識作出充分准備。大體來講,包括宏觀面、基本面、技術面、法律法規等等,涉及到財務會計學、證券投資學、行業知識、經濟法等諸多方面知識。投資者要學會從基本面和技術面來分析股票的走勢,通過對決定股票投資價值和價格的基本要素如宏觀經濟背景、經濟政策導向、行業現狀、公司經營情況等進行分析,以及通過對股票的量價走勢進行分析,評價股票的投資價值,判斷股票的未來價格走勢,從而能夠進行正確的投資操作。

肆、新股申購：
申購的具體操作是怎樣的？申購的收益會有多高呢？值得我們賣了手中的股票去參與嗎？

業內人士指出，現金申購新股這種穩健的盈利模式，值得投資者重點關注，非常適合既希望獲得高收益，又不願承擔較大風險的投資者，在即將到來的新股發行高峰期，現金申購新股蘊藏了一個非常大的低風險獲利機會。

今天，本報為你帶來新股申購全攻略，詳細列舉了申購流程和申購注意事項，並為你剖析現金申購這種盈利模式的收益與機會。

「低風險 高收益」盈利模式重出江湖

如果你的賬戶上還有錢，或者你認為目前大盤的點位比較高，希望控制倉位，並變現一部分資金，那麼，你完全可以在今天參與中工國際的申購。

打新股 中簽就有暴利

如：從全流通下首隻新股——中工國際的基本面來看，該股7.4元的發行價格，對應市盈率水平為19.83倍，而目前中小板的平均市盈率大約在40倍，因此，中工國際上市後，賺錢的概率是非常大的。

此外，A股市場素來都有炒第一的習慣，凡是「第一」，往往會受到瘋狂炒作。作為IPO重新開閘後的首隻新股，中工國際上市後肯定會受到市場的追捧，股價必然上漲，因此，一旦中簽，就有機會獲得暴利。

分析人士提醒，在1600點以上，市場的風險已經開始增大，此時並不宜進行滿倉操作，最好將倉位控制在50%左右，甚至更低，那麼，賬戶中閑置的資金，就可以拿來打新股。

打新股 收益是存款的數倍

回顧A股市場的歷史，現金打新股是能夠獲取穩定收益的，甚至能獲得暴利。

根據海通證券的一份研究報告，在資金搖號申購新股的背景下，假設把資金完全用在申購新股上，一年的收益率遠遠超過銀行同期存款利率。

1997年申購新股的年收益率為95%，1998年為40%，2000年為20.67%，2001年的收益率雖然下降至9.79%，但仍是同期銀行存款利率的數倍。

打新股 風險小適合大資金

根據招商證券分析師的測算，假設有1000萬元的資金，固定用於新股申購，假設每中簽一隻新股並在該新股上市首日就賣出，那麼，保守估計一年的收益率會在6%以上，甚至可能達到10%左右的水平，如果在牛市行情中，這個收益率甚至可能上升至15%。

他認為，新股發行後上市價跌破發行價的可能性微乎其微，一旦上市立即賣出，發生虧損的可能性非常小，對於大資金而言，參與新股申購，是能夠獲取穩定收益的，資金量越大，每次中簽的概率就越穩定，因此，對於有閑置資金的機構和大戶來說，完全可以參與新股的現金申購。

如果投資者有大量資金存在銀行，那麼拿出來打新股，就能在低風險的情況下獲得高收益(新股申購全攻略)

伍、交易費用的計算：
股票交易費如何計算?我國的證券投資者在委託買賣證券時應支付各種費用和稅收，這些費用按收取機構可分為證券商費用、交易場所費用和國家稅收。目前，投資者在我國券商交易上交所和深交所掛牌的A股、基金、債券時，需交納的各項費用主要有：委託費、傭金、印花稅、過戶費等。

1.傭金：這是投資者在委託買賣成交後所需支付給券商的費用。

2.委託費：這筆費用主要用於支付通訊等方面的開支,一般按筆計算.

3.印花稅：投資者在買賣成交後支付給財稅部門的稅收。上海股票及深圳股票均按實際成交金額的千分之三支付，此稅收由券商代扣後由交易所統一代繳。債券與基金交易均免交此項稅收。

4.轉託管費：這是辦理深圳股票、基金轉託管業務時所支付的費用。此費用按戶計算，每戶辦理轉託管時需向轉出方券商支付30元.(股票交易費如何計算)

5.過戶費：這是指股票成交後，更換戶名所需支付的費用。由於我國兩家交易所不同的運作方式，上海股票採取的是「中央登記、統一託管」，所以此費用只在投資者進行上海股票、基金交易中才支付此費用，深股交易時無此費用。此費用按成交股票數量（以每股為單位）的千分之一支付，不足1元按1元收。

陸、如何成為高手：
進入股市的人大多夢想盡快成為投資高手。許多人以為通過幾個月或一年的看盤，研究股市走勢圖，學會一些技術面和基本面分析方法，就可以在股市持續獲大利。而實際上通向股市高手之路並不平坦，許多人在學了一些基礎的股市知識後，投資的收益反而更不理想了，這是為何呢？

根據觀察分析，我們發現一個初入股市的投資者要想成為一名高手，大多要經歷這樣幾個發展階段。

第一階段是初入股市階段。多數人在初入股市時對股市知識知之甚少，或雖看了幾本有關股市的書卻對實戰知識與計謀知道不多。其入市的動因大多是見周圍的親朋好友在股市賺了錢，自己也想進入股市搏一下。此時的股市大多處於一輪較大上升行情的中後期，因為只有這個時候股市的賺錢效應才十分明顯，對場外人士的吸引力才較大。由於初入股市，不懂的東西太多，大多數人能虛心地向較熟悉股市的投資者請教，請他們推薦股票並提供買賣的意見，自己也小心行事，用少量資金試著投資。因為股市行情正處於熱絡時期，幾次操作下來居然小有收獲。這個階段的特點就是初入股門，對股市實戰毫無經驗居然還能賺錢，於是信心大增，以為自己天生就是投資股市的高手，在股市賺錢並不困難。

第二階段是反思階段。初戰告捷後，嘗到了股市輕松賺錢的甜頭，於是加大資金投入量，欲在股市賺更多的錢。但天有不測風雲，大量買進股票時正好是股市進入頂部的瘋狂時期，其後股價大幅回落，又由於缺少風險意識且不懂得止損，所買股票全線套牢，這時開始反思自己為什麼會在股市失利。

第三階段是似懂非懂階段。經過反思，投資者認為前段時間自己賺錢賺得糊塗虧本也虧得糊塗，根本原因還是缺乏股市分析的知識，於是買來有關股市技術面和基本面的書籍進行學習。看了這些書籍後，茅塞頓開，根據書上的經典例子，股市的每一次上漲和下跌其基本面和技術面的原因都是那麼清晰，而且都能及時分析出來，如果讀者掌握了書中所介紹的這些分析方法，就可以在股市無往不勝。投資者心想在掌握了股市分析技術後這下可以在股市真正理性地賺大錢了，於是把自己所有的資金甚至加上借來的錢全部投入股市。但股市就象是專門要與自己作對似的，原來不懂時虧錢，現在「懂了」居然還是要虧錢甚至虧得更多(因為投入的資金量大了)。其實處於這個階段的投資者只是懂得了股市的一些基礎知識，還缺乏綜合分析的能力，但自我感覺卻特別好，大膽操作，常被假突破和「騙線」所害，導致重大損失。
第四階段是逐步走向成熟階段。在屢戰屢敗後，相當多的人會消沉下去，但真正想成為高手的人會進行更全面更深入的學習，加之股市在經過長期大幅下跌後，往往也會迎來一波大的上升行情。在天時地利人和的情況下，投資者就會逐步走上盈利之路。
投資者知道這個規律後，在走向高手的過程中可以少走彎路。關鍵是要注意兩點：第一，初入股市就賺錢，那多半是因為碰上了好行情，而不是你的技術水平高，不可盲目樂觀；第二，讀了幾本書，在自我感覺特別良好以為已經掌握了股市運行規律時，要忍住立即大戰的慾望，繼續用少量資金在股市進行實戰訓練，只有在積累了相當的實戰經驗後，才能投入大量的資金。

短短篇幅只能說個大概，如欲入市還要進行專業的訓練才可以。

5. 股市中的一、二級市場如何交易

大概是這樣的

一級市場是指發行新股地方，新股發行結束後才可以在二級市場上市交易，沒有買到新股的投資人才可以按照市場價格購買該股票

6. 股票的操作流程和交易規則

帶身份證去證券公司開戶
股票交易手續費用有：印花稅、交易稅和傭金
每一筆交易收取印花稅千分之三。
傭金千分之二至三，最高三（有的券商略低）。各券商標准不一，網上和現場不同但相差不大，一般現場交易共千分之四左右的費用，雙向收取，共約千分之十。網上交易傭金一般都在千分之二以內（各券商不一）
滬市還收取每千股內一元的過戶費，累加
交易時，先給出委託價，筆數。然後等到股指到達你的委託價，如果你委託筆數較大，那末一般掛單都會成功

交易規則

一、交易時間
周一至周五 (法定休假日除外)
上午9：30 --11：30
下午1：00 -- 3：00

二、競價成交
(1) 競價原則：價格優先、時間優先。價格較高的買進委託優先於價格較低買進委託，價
格較低賣出委託優先於較高的賣出委託；同價位委託，則按時間順序優先。
(2) 競價方式：上午9：15--9：25進行集合競價 (集中一次處理全部有效委託)；上午
9：30--11：30、下午1：00--3：00進行連續競價 (對有效委託逐筆處理)。

三、交易單位
(1) 股票的交易單位為「股」，100股＝1手，委託買入數量必須為100股或其整數倍；
(2) 基金的交易單位為「份」，100份＝1手，委託買入數量必須為100份或其整數倍；
(3) 國債現券和可轉換債券的交易單位為「手」，1000元面額＝1手，委託買入數量必須為1
手或其整數倍；
(4)當委託數量不能全部成交或分紅送股時可能出現零股 (不足1手的為零股)，零股只能委
托賣出，不能委託買入零股。

四、報價單位
股票以「股」為報價單位；基金以「份」為報價單位；債券以「手」為報價單位。例：行情
顯示「深發展A」30元，即「深發展A」股現價30元／股。
交易委託價格最小變動單位：A股、基金、債券為人民幣0.01元；深B為港幣0.01元；滬B為
美元0.001元；上海債券回購為人民幣0.005元。

五、漲跌幅限制
在一個交易日內，除首日上市證券外，每隻證券的交易價格相對上一個交易日收市價的漲跌
幅度不得超過10%，超過漲跌限價的委託為無效委託。

六、"ST"股票
在股票名稱前冠以「ST」字樣的股票表示該上市公司最近兩年連續虧損，或虧損一年，但凈
資產跌破面值、公司經營過程中出現重大違法行為等情況之一，交易所對該公司股票交易進行
特別處理。股票交易日漲跌幅限制5%。

七、委託撤單

在委託未成交之前，投資者可以撤銷委託。

八、"T+1"交收
「T」表示交易當天，「T+1」表示交易日當天的第二天。「T+1」交易制度指投資者當天買
入的證券不能在當天賣出，需待第二天進行自動交割過戶後方可賣出。（債券當天允許「T+0」
回轉交易。）
資金使用上，當天賣出股票的資金回到投資者賬戶上可以用來買入股票，但不能當天提取，
必須到交收後才能提款。(A股為T+1交收，B股為T+3交收。）

九、新股申購

目前在深圳證券交易所和上海證券交易所發行新股的方式主要有兩種：上網公開發行和向二
級市場投資者配售。
1、網上公開發行
①投資者認購新股前應充分了解招股說明書和發行公告。
②申購前須在資金賬戶中存入足額資金用以申購。每個證券賬戶申購下限是1000股，認購必
須是1000股或其整數倍。
③每個賬戶只能申購一次，每1000股給一個配號。多次申購的只有第一次委託有效，其餘委
托申購無效，無效申購不給配號。
④委託合同號不是中簽配號，只是投資者在證券部下單委託的電腦序列號。投資者可在申購
日後的第三個工作日通過電話系統或自助系統查詢新股配號。申購日後的第四個工作日可根據
報紙公布的中簽號與自己的申購配號核對是否中簽。
⑤申購新股不收取手續費。申購未中簽的資金在申購日後的第四個工作日自動返還到資金賬
戶上。
⑥新股申購不能撤單。新股委託申購時間為上午9：30--下午3：00；上午9：30分前下單委
托無效。

2、向二級市場投資者配售
①、投資者必須在股票發行公告確定的登記日持有上市流通A股才有配售新股的權利；
②、持有深、滬兩市流通A股市值的投資者可分別用深圳、上海證券帳戶同時參加在上海證
券交易所發行的新股申購配售，同一新股申購配售，深、滬兩交易所分別使用各自的申購代碼；
③、每持有10000元上市流通A股市值可申購配售1000股，申購數量必須為1000股或其整數倍
，市值不足10000元的，不計入可申購市值；
④、深市投資者同一證券帳戶在不同營業部託管的上市流通A股市值合並計算；
⑤、申購配售新股時，投資者按申購上限委託買入，每個證券帳戶只能申購一次，超額申購
和重復申購部分，均為無效申購，申購一經確認，不得撤銷；
⑥、投資者在申購配售後的第一個工作日（T+1日)，以有效方式查詢配號，並於T+2日核對
中簽號碼，如中簽，須於T+3日14：00前存入足額中簽股款。

十、分紅派息及配股
1、分紅派息
分紅派息是指上市公司向其股東派發紅利和股息。現時深圳證券交易所和上海證券交易所上
市公司分紅派息的方式有送紅股、派現金息、轉增紅股。投資者應清楚了解上市公司在證監會
指定報紙上刊登的分紅派息公告書。
投資者領取深滬上市公司紅股、股息無須到證券部辦理任何手續，只要股權登記日當日收市
時仍持有該種股票，都享有分紅派息的權利。送紅股、轉增紅股和現金派息都會自動轉入投資
者的證券賬戶。
所分紅股在紅股上市日到達投資者賬戶； 所派股息需上市公司劃款到賬後方可自動轉入投
資者資金賬戶內。
2、配股繳款
投資者須清楚了解上市公司的配股說明書。投資者在配股股權登記日收市時持有該種股票，
則自動享有配股權利，無須辦理登記手續。但在配股繳款期間，投資者必須辦理繳款手續，否
則繳款期滿後配股權自動作廢。
投資者可通過電話、小鍵盤、熱自助、網上交易等系統進行認購，委託方式與委託買賣股票
相同，配股款從資金賬戶中扣除。
（A）深市配股操作方式：買入配股代碼080***（即將原股票代碼第二位數字改成「8」）；
（B）滬市配股操作方式：賣出配股代碼700***（即將原股票代碼第一位數字改成「7」）。
配股認購委託下單後一定要查詢是否成交及資金是否扣除以確認繳款是否成功。配股股票須
在配股流通上市日方自動劃入證券賬戶。
3、除權除息
股權登記日是確定投資者享有某種股票分紅派息及配股權利的日期。
投資者在股權登記日後的第一天購入的股票不再享有此次分紅派息及配股的權利。但投資者
在股權登記日當天購入股票， 第二天拋出股票，仍然享有分紅派息及配股的權利。
在滬市行情顯示中，某股票在除權當天在證券名稱前記上「XR」表示該股除權；「XD」表示
除息；「DR」表示除權除息

7. 怎樣做二級市場

1、股票市場可以分為一級市場（發行市場）和二級市場（交易市場）。

在一級市場，是企業進行股票發行的，以企業，券商、和申購股票的機構或個人投資者為主要參與對象的市場。這個市場是直接由企業將股份拋進市場的途徑，所以又可以稱為批發市場。

而二級市場，是機構或個人投資者在證券交易所進行的股票轉讓，以投資者、券商為主體對象的市場。

我們在證券公司交易的股票是在交易所成交的，是屬於二級市場。簡單來說，二級市場就是交易市場，只能不斷將手中持有的股票轉讓，而沒有權力將股票注銷。
券商是一般的經紀人角色，我們交易的還是交易所裡面的股票，是屬於二級市場。

2、銀行的基金賬戶是購買開放式基金用的，封閉式基金要在券商購買。

由於封閉式基金成立之後不能贖回，除了成立之時投資者可以在交易所或者指定單位購買之外，一旦封閉式基金成立，投資者只能在證券公司通過交易所平台像買賣股票一樣買賣。

廣發證券客戶經理告訴記者，由於封閉式基金是交易所的一個交易品種，所以投資者只要擁有證券賬戶，就可以很輕松地像購買股票一樣購買封閉式基金。

對於沒有證券公司股東賬戶的市民來說，只要帶身份證去任意一家證券公司開設股東賬戶，然後開設資金賬戶，存入保證金（或者在銀行辦理銀證通業務後把保證金存入銀行）就可以買賣封閉式基金。
舉例：全國社會保障基金，是指全國社會保障基金理事會負責管理的、由國有股減持劃入資金及股權資產、中央財政撥入資金、經國務院批准以其他方式籌集的資金，及其投資收益形成的、由中央政府集中的社會保障基金。社保基金投資運作的基本原則是：在保證基金資產安全性、流動性的前提下，實現基金資產的增值。社保基金資產是獨立於理事會、社保基金投資管理人、社保基金託管人的資產。這就是通常所說的可以進入股市的「社保基金」。

在經過了社保基金理事會專家委員會的評審答辯後,南方、博時、華夏、鵬華、長盛和嘉實6家基金管理公司有望最終獲得社保基金投資管理人的資格。

最先成立的10家基金管理公司華夏、長盛、嘉實、大成、鵬華、富國、南方、博時、華安和國泰基金管理公司在隨機抽簽後,依次接受了社保基金理事會專家委員會的評審答辯。有關答辯已經在11月29日結束。

有消息稱,上述6家公司不一定都能同時獲得為社保基金進行股票和債券的投資資格,有關具體情況目前尚未最終確定。

按國務院批準的《全國社會保障基金投資管理暫行辦法》,社保基金的投資范圍限於銀行存款、買賣國債和其他具有良好流動性的金融工具,包括上市流通的證券投資基金、股票、信用等級在投資級以上的企業債、金融債等有價證券。

劃入全國社保基金的貨幣資產的投資,按成本計算,銀行存款和國債投資的比例不得低於50%,其中銀行存款的比例不得低於10%,企業債、金融債投資的比例不得高於10%,證券投資基金、股票投資的比例不得高於40%。其中,由全國社保基金理事會直接運作的全國社保基金的投資范圍限於銀行存款、在一級市場購買國債,其他投資需委託社保基金投資管理人管理和運作,並委託全國社保基金託管人託管。

8. 股票買賣操作流程

一、股票買賣操作流程

1、股票的交易過程包括了開立股東代碼卡以及資金賬號，同時通過銀證轉賬將資金轉移進去，然後才能夠進行股票委託交易。

2、投資人可以憑借著個人身份證件，在全國的任何一家證券公司營業部門代理開戶，上海證券交易所股東卡手續費用為40元人民幣，深圳證券交易所股東卡的手續費用為50元人民幣。

3、憑著身份證和股東卡賬戶到證券公司營業部門開立資金賬戶，上海證券交易市場的股東卡只能在一家證券公司開立資金賬戶，深圳證券交易市場沒有限制。

4、買賣股票的資金不能直接存入證券公司資金賬戶必須通過銀行轉賬，所以必須要有銀行活期賬戶和證券資金賬戶綁定雙向轉賬，到銀行開通銀證轉賬業務。

5、委託買賣股票的方式有營業部門委託、電話委託、網上委託，網上委託必須使用證券公司營業部專用的委託軟體，可以在證券公司網站上下載委託軟體，股票買入必須是一百股或者是整數倍，賣出沒有任何的限制可以不是整數賣出。

6、進入股票買入頁面之後，首先在賬戶名稱處選擇操作賬戶輸入股票代碼，選擇好了之後會出現想要買入的股信息，從這就可以查看到選定的賬戶類別、股票代碼、買入價格、買入股數、以及該股票的真實行情。

7、最後輸入買入的價格(不能超過該股當日漲跌幅限制)以及買入數量(100的倍數)。點擊買入即可下單成功。當股價小於或等於買入的價格系統就會自動成交。賣出就點賣出鍵，操作一樣。

二 、炒股注意事項

1、炒股一定要具備良好的心態。股市是會有風險的有盈利就會有虧損，所以心態要放好。跌了我們就採取措施就好了。

2、炒股要有專業的知識。盲目跟風、道聽途說、連K線圖都看不懂就入市跟賭博沒什麼區別勢必很難在股市裡盈利。最起碼要具備專業的炒股知識。

3、不能貪婪。盈利的時就想多賺一點就不顧一切買入，虧損的時就也拚命買入想早點回本，這種做法是不對的。作為業余的炒手，可以給自己定個價位，到了這個價位點就可以賣出盈利，盲目追求暴利，往往風險很高，做到適可而止才是明智的選擇。

4、要有耐心。抄底，追漲殺跌，沒有持股的耐心，反反復復進出股市你會發現這樣很容易虧損。所以要有持股的耐心。

5、不要輕於相信小道消息。小道消息往往是股庄放出的反面消息，是給散戶設的圈套。不能一聽到利好消息就拚命的買入，反之就賣出。但消息是難以免避免的，我們要學會去辨別去分析。

(8)股票二級市場投資運作流程擴展閱讀：

股票市場也稱為二級市場或次級市場，是股票發行和流通的場所，也可以說是指對已發行的股票進行買賣和轉讓的場所。股票的交易都是通過股票市場來實現的。

一般地，股票市場可以分為一、二級，一級市場也稱股票市場之為股票發行市場，二級市場也稱之為股票交易市場。 股票是一種有價證券。有價證券除股票外，還包括國家債券、公司債券、不動產抵押債券等等。

9. 股票市場是怎麼運作的

股票運作的本質是供求關系。
如果買的人大於賣的人，就會出現供不應求的現象，股票上漲；反之下跌股票就會漲跌。
股票市場是已經發行的股票買賣、轉讓和流通的場所，包括交易所市場和場外交易市場兩大類別。由於建立在發行市場基礎上的，所以又被稱為二級市場。股票市場的結構和交易活動比發行市場更加復雜，其作用和影響力也更加大。
股票流通股是一定的，如果主力大量收集籌碼，那麼可參與買賣的籌碼就會減少，這樣一來，物以稀為貴，買不到股票，只能抬高股價買。這時候風險極大，主力的獲利機會也極大。主力出貨完畢，散戶的熱情也就告一段落，那麼股價就會自然降下來或者被主力砸下來。