股票債券資金投資規劃案例

Ⅰ 為什麼人們購買的股票和債券從個人來說是投資，而在經濟學上不算是投資

因為股票是用戶用貨幣買相關企業的股權，也就是一種收益權，可以直接作用於市場，債券是用戶向政府購買的一種定期可見固定收益的證明，政府將所得款項用於大型公建和大型跨地區跨行業的項目。

對個人風險而言股票風險大於債券，尤其是經濟危機中，因為政府用誠信給債權做擔保，一般都比較穩定。股票則不同，一旦行業情況惡化，可能股票價格就會急轉直下，甚至企業會破產清算，收益最終為零。

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注意事項：

投資時光看準概念、板塊和市盈率是遠遠不夠的，用戶要對選擇的股票有足夠的了解，只有前景好的企業才能給用戶帶來穩固、長期的收入。

牛市中基本閉著眼睛買的股票都會漲，但別忘了收益越大風險也越大。物極必反的道理人們都懂，牛市到了頂峰也就是股票大跌即將來臨的時候。此時一定要擦亮眼睛，該收手時就收手，切勿讓貪念沖昏了頭腦。

Ⅱ 股票市場和債券市場的關系

債市與股市的關系有：債市與股市同向變化；債市與股市反向變化；債市與股市其中一者變動較緩或基本不變，其中一者變動較大。

1、股票市場是債券市場的一個組成部分：它是根據財經法規制度，按照管理層次的原則，組織企業財務活動，處理財務關系的一項經濟管理工作。市值是組織企業財務活動，處理財務關系的一項經濟管理工作。

2、股票市場以債券市場為中心，股票市場對企業管理中所需資金的籌集、投放、運用和分配以及貫穿於全過程的決策謀劃、預算控制、分析考核等所進行的全面管理。

3、股票市場職能的控制性決定了必須以債券市場要素為中心。股票市場的職能包括財務預測、財務決策、財務計劃、財務控制和財務分析評價。其中，財務決策和財務控制處於關鍵地位，關繫到企業的興衰成敗。

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股票市場特點

1、有一定的市場流動性，但主要取決於當日交易量（交易量取決於投資人心理預期）。

2、股票市場只在紐約時間早上的9：30到下午4：00（中國市場為下午三點）開放，收市後的場外交易有限。

3、成本和傭金並不是太高適合一般投資人。

4、賣空股票受到政策（需要開辦融資融券業務）和資本（約50萬）的限制，很多交易者都為此感到沮喪。

5、完成交易的步驟較多，增加了執行誤差和錯誤。

Ⅲ 發行股票與發行債券籌資的相對優缺點

1、發行股票籌資的優缺點

優點：股權籌資是企業穩定的資本基礎，股權資本沒有固定的到期日，無需償還，是企業的永久性資本；股權籌資是企業良好的信譽基礎；股權資本不用在企業正常運營期內償還，不存在還本付息的財務風險。

缺點：資本成本負擔較重；容易分散企業的控制權，控制權的頻繁迭變，勢必要影響企業管理層的人事變動和決策效率，影響企業的正常經營；信息溝通與披露成本較大。

2、發行債券籌資的相對優缺點

優點：資本成本較低，債券的利息允許在所得稅前支付，公司可享受稅收上的利益；可利用財務杠桿；保障公司控制權，持券者一般無權參與發行公司的管理決策；便於調整資本結構。在公司發行可轉換債券以及可提前贖回債券的情況下，便於公司主動的合理調整資本結構。

缺點：債券通常有固定的到期日，需要定期還本付息，財務風險較高；發行債券的限制條件較長期借款、融資租賃的限制條件多且嚴格，從而限制了公司對債券融資的使用，甚至會影響公司以後的籌資能力；籌資規模受制約。

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發展企業債券籌資具有的現實意義

1、債券融資是企業資金需求的必要手段資金不足是目前企業普遍面臨的一個困難，其根源在於大量的資金需求與資金供給不足之間的矛盾。企業謀求發展導致資金需求量的大幅攀升。

2、改變現有的金融結構，優化資本結構。企業進行債券籌資增加了一個非常有效的渠道，能大量吸收個人與機構手中的儲蓄，使其轉化為投資，從而達到直接增加籌資比重，優化資本結構的目的。

3、有利於推動中小企業的發展。由於受股市擴容的限制，中小企業無法在股市上得到資金支持，依靠銀行貸款和政策無法解決。另一方面社會上存在著一批投資者，他們對投資高科技、高收益、高風險的企業有著濃厚的興趣。通過發行企業債券，吸納閑散資金投入中小高科技企業，是解決這些企業籌資的重要途徑。

Ⅳ 債券和股票的異同點，從這些方面來看

債券和股票都是金融市場上的重要投資方式，對投資者來說分清債券和股票之間的關系可以幫助投資者更好的進行投資活動。今天就帶大家一起討論一下債券和股票之間的關系，債券和股票的異同點表現在哪些方面。

債券和股票的異同點
1、股票和債券的不同點
1)投資者性質和扮演角色有差異
股票投資者即為公司的股東，股東有一定的公司經營權；債券投資者與發行主體之間僅存在債權債務關系。
2)投資風險表現不同
股票投資的投資風險較大，而債券的風險比較小，對投資者來說，投資股票需要承擔更大的風險。
3)投資回報表現不同
股票的預期收益最終還是看公司的經營情況，經營情況越好，預期收益回報越多；債券的預期收益主要來源於利息。所以說，股票的預期收益一般要比債券高很多，但要注意，這需要投資人承受更大的風險。
4)償付順序不同
一般情況下，債權人在股東之前獲得償付，同等條件下，公司先兌付債券，再兌付股票。
2、股票和債券的共同點
1)股票和債券都屬於有價證券，具有償付價值；
2)股票和債券的發行主體都以募集資金或者籌集資本為目的的融資行為；
3)都是可以實現雙贏，融資者獲得足夠的資金投資，投資人可以獲得預期收益；
4)都是可流通的證券，可用於買賣和轉讓。
以上關於債券和股票的異同點的內容就說這么多希望對大家有所幫助。溫馨提示，理財有風險，投資需謹慎。

Ⅳ 單個資金投資於股票和債券的比例是多少

由於我國股票發行額度管理和行政審批制度是在1992年經濟過熱背景下產生的,它對抑制地方經濟的過分擴張沖動、維護市場秩序、培育投資者和市場中介機構都發揮了積極作用,也給股票市場法制建設提供了必要的時間和空間[1](P33)。正是因為國有企業改革與發展對於中國經濟具有特別重要的意義,政府一直把轉換國有企業經營機制及提高國有資本形成效率作為其首要政策目標,而實現該目標的手段顯然只能是帶有企業性質和產業政策導向的政府控制下的額度審批制。國有銀行不良債權的巨額增加以及金融風險的迅速積累,要求國家改變國有壟斷產權形式的內部結構,在國有金融安排作為國有企業配套制度的性質並未發生改變,而相對重要性比過去大為提高的前提下,通過股票市場國有壟斷產權結構的設計,賦予股票市場與國有銀行的儲蓄動員以同樣的內涵,使股票市場成為國有金融壟斷制度的擴展和延伸,股票市場因此成為國有企業及地方政府與國家爭奪金融資源、新的國家壟斷產權的內部博弈場所,股票發行過程自然類似於信貸規模的分配,發行額度的分配在實質上成為國家對國有企業實施金融補貼或金融支持的一種新方式。這意味著國家需要對股票市場進行嚴格的控制,無論是地方政府或者國務院企業主管部門的初審,還是證券監管部門的復審,均要在國家股票發行額度計劃內進行。 一、我國發行地方政府債券的現狀 地方政府債券，是指以地方政府為發行主題的債券，一般用於交通、通訊、住宅、教育、醫院和污水處理系統等地方性公共設施的建設。地方政府債券在西方發達國家已有已將近200年的歷史，其中美國和日本的地方政府債券無論在發行規模還是發行模式上都最具代表性。 在我國，地方政府債券一直受到抑制。在20世紀80年代末至90年代初，出現過短暫的地方政府債券，當時許多地方政府發行債券是為了籌集資金修路建橋。但到了1993年，這一行為被國務院制止了，而且在1995年頒布的《中華人民共和國預演算法》明確規定「除法律和國務院另有規定外，地方政府不得發行地方政府債券」。原因是地方政府承兌能力差、債務管理能力欠缺。地方政府債券的禁令一直保持到2009年。 但伴隨著經濟形式、體制因素的不斷變化和地方自製、財政分權改革的深入，學界對地方政府債券發行的討論越來越多，要求地方政府發行債券的呼聲越發強烈。由美國次貸引起的金融危機，使中國經濟受到巨大影響，為應對金融危機，中國出台了很多政策，其中為了減緩中央政府的財政負擔，國家出台發行地方政府債券。2009年首次發行的地方政府債券，是指經國務院批准同意，以省、自治區、直轄市和計劃單列市政府為發行和償還主體，由財政部代理發行並代辦還本付息和支付發行費的可流通記賬式債券。 二、我國發行地方政府債券的必要性 （一）、拉動內需，實現經濟穩定增長 當前，由美國次貸危機引發的國際金融危機尚未見底，2009年將是我國經濟發展非常困難的一年。為擴大內需，2009年我國實施積極的財政政策，通過發行國債較大規模增加政府公共投資。國債資金主要用於公路鐵路等基礎設施、民生工程、環境保護、結構調整和技術改造、汶川大地震災後重建等。大規模的國債投資短時間內對經濟有巨大的拉動作用，但長期這種拉動作用是有限的，此時就應該充分發揮地方政府債券的作用。地方政府配合中央政府，採取積極的財政政策，充分調動資金，加快資金使用效率，帶動地區經濟增長，從而推動整個國家的經濟穩定增長。 （二）、減少中央財政壓力，完善地方政府財政職能 1994年以來，我國實行分稅制，明確中央與地方的事權。對於中央政府來說，一方面要承擔國家機關運行、外交、科研，宏觀調控支出及國家直屬事業單位發展；另一方面，還要協調地方發展，財政壓力相當大。為調動各方面積極性，減緩中央財政壓力，地方政府應相應安排配套資金，根據實際情況擴大本級政府投資，政府投資資金來源其中之一就是地方政府證券。分稅制的實施中，存在著地方稅體系不完善、缺乏主體稅種、有稅種無稅收或徵收成本偏高及地方稅的立法和管理許可權過於集中等問題。多數地方財政入不敷出，沒有能力通過政府投資和擴大財政支出實現地方財政配置資源實現經濟增長的能力。因此，應該適當賦予地方發行職權的權利。 （三）、增加地方融資渠道，促進地方經濟增長 目前，國家加大對基礎設施的建設和投資，基礎設施的不斷完善一方面可以改善地區的投資環境，引進投資，促進經濟增長；同時可以改善居民生活環境，有利於社會穩定。對基礎設施的投資資金來源，既有中央財政撥款，又得依靠地方政府財政支持。而地方政府面對巨大的投資資金，以地方財政收入是無法滿足的，要依靠發行地方政府債券，擴大資金來源。 （四）、發展我國資本市場，增加投資渠道轉目前我國債券市場的運作還不夠規范，金融產品結構欠合理，形成了以國債為主，金融債和企業債比重較小的債券市場結構，這導致廣大居民的投資渠道過窄。在這種情況下，以政府信用為保證發行地方政府債券，不僅能擴大直接融資規模，還為廣大投資者提供了更廣闊的投資渠道。 三、我國發行地方政府債券的制度安排 在發行地方政府債券時，應該遵循償債能力原則、效益原則、對地方公債適用范圍限定的原則和以促進發展為目標，而不是以援助貧困為目標的原則。並應 制定相應的制度安排： (1)完善分稅制，明確中央與地方政府的事權。為了避免發行地方政府發債所造成的債券市場紊亂，應該繼續深化分稅制的改革，實現中央和地方兩級政府的事權與財權獨立。 (2)建立和完善地方政府債券監管體制，保持安全性。地方政府債券比起國債，信用度相對缺乏，安全性不高，為保護投資者利益、避免地方政府濫用資金，建立地方政府債券監管體制非常必要。可由國家計劃部門和財政部門及證監會共同負責我國地方債券的管理，保證其穩定發展。計劃部門根據國民經濟發展計劃和經濟結構調整的要求，把握資金的使用方向；財政部門則根據宏觀經濟政策的要求，確定地方債券發行總規模；證監會主要對地方債券的發行、流通和償還進行監管。 (3)完善債券信用評級制度，以市場約束地方政府發行債券。根據發行地區的稅收能力和項目收益能力，堅持「公開、公平、公正」的原則，對其進行科學、嚴謹、動態的信用評估。同時地方政府應該進行信息披露，包括發行規模、資金使用方向、資金使用情況、財政收入狀況及項目收益性。這樣有利於投資者做出正確的投資選擇，並對其進行監督，約束地方政府，達到資金有效使用。 表1 1986-2003年我國證券市場籌資額比較（單位：億元）年份企業債國債金融債股票年325593430759622003年358628045201357

Ⅵ 假如你有100萬元的資金,如果可以投資債券 資金 股票 金融衍生品,你打算如何分

全部買入股票，工商銀行，每年分紅4萬多，肯定跑贏通貨膨脹。

Ⅶ 選定一具體投資對象（股票，債券，外匯，期貨，房地產等）評價其國內投資風險管理

參考一下這個：
貨幣市場基金管理暫行規定

第一條 為了促進證券投資基金（以下簡稱基金）的發展，規范貨幣市場基金的募集、運作及相關活動，保護投資人及相關當事人的合法權益，根據《證券投資基金法》、《證券投資基金運作管理辦法》、《基金管理公司進入銀行間同業市場管理規定》等有關規定，制定本規定。

第二條 本規定所稱貨幣市場基金是指僅投資於貨幣市場工具的基金。

在基金名稱中使用「貨幣」、「現金」、「流動」、「現款」、「短期債券」等類似字樣的基金，應當符合本規定的有關要求。

第三條 貨幣市場基金應當投資於以下金融工具：

（一）現金；

（二）一年以內（含一年）的銀行定期存款、大額存單；

（三）剩餘期限在三百九十七天以內（含三百九十七天）的債券；

（四）期限在一年以內（含一年）的債券回購；

（五）期限在一年以內（含一年）的中央銀行票據；

（六）中國證監會、中國人民銀行認可的其他具有良好流動性的貨幣市場工具。

第四條 貨幣市場基金不得投資於以下金融工具：

股票；

可轉換債券；

剩餘期限超過三百九十七天的債券；

信用等級在AAA級以下的企業債券；

中國證監會、中國人民銀行禁止投資的其他金融工具。

第五條 貨幣市場基金的投資組合應當符合下列規定：

（一）投資於同一公司發行的短期企業債券的比例，不得超過基金資產凈值的百分之十；

（二）存放在具有基金託管資格的同一商業銀行的存款，不得超過基金資產凈值的百分之三十；存放在不具有基金託管資格的同一商業銀行的存款，不得超過基金資產凈值的百分之五;

（三）在全國銀行間債券市場債券正回購的資金余額不得超過基金資產凈值的百分之四十；

（四）中國證監會、中國人民銀行規定的其他比例限制。

第六條 貨幣市場基金投資組合的平均剩餘期限，不得超過一百八十天。

第七條 除以下列明的情況外，組合中債券的剩餘期限是指計算日至債券到期日為止所剩餘的天數：

（一）以市場利率為基準利率的可變利率或浮動利率債券，利率調整頻率小於一年的債券的剩餘期限等於計算日距下一個利率調整日的剩餘時間；

（二）回購協議的剩餘期限等於計算日距協議規定的交易基礎債券的日期的剩餘時間；

（三）中國證監會另有規定的其他情況。

第八條 貨幣市場基金應當在年度報告、半年度報告和季度報告的投資組合報告部分披露基金投資組合的平均剩餘期限。

第九條 對於每日按照面值進行報價的貨幣市場基金，可以在基金合同中將收益分配的方式約定為紅利再投資，並應當每日進行收益分配。

第十條 對於不收取申購、贖回費的貨幣市場基金，可以按照不高於千分之二點五的比例從基金資產計提一定的費用，專門用於本基金的銷售與基金持有人服務。基金年度報告應當對該項費用的列支情況作專項說明。

第十一條 基金管理公司應當在貨幣市場基金的招募說明書及宣傳推介材料中列明，投資者購買貨幣市場基金並不等於將資金作為存款存放在銀行或存款類金融機構，基金管理公司不保證基金一定盈利，也不保證最低收益。

第十二條 貨幣市場基金應當採取穩健、適當的會計核算和估值方法，確保基金資產凈值能夠公允地反映基金的價值，所採用的會計核算辦法應當在基金合同中訂明，並應當在招募說明書中披露採用該方法可能對基金凈值波動帶來的影響。

前款規定的基金估值方法在特殊情形下不能公允反映基金價值的，貨幣市場基金可以採用其他估值方法。該特殊情形及該估值方法應當在基金合同中約定。

貨幣市場基金發生前款所述情形的，應當在年度報告、半年度報告中的財務會計報告部分予以披露。

第十三條 貨幣市場基金的募集、申購、贖回、投資、信息披露、宣傳推介等活動，除應當遵守本規定的外，還應當符合《證券投資基金法》、《證券投資基金運作管理辦法》、《證券投資基金銷售管理辦法》、《證券投資基金信息披露管理辦法》、《基金管理公司進入銀行間同業市場管理規定》等有關規定。

第十四條 貨幣市場基金在全國銀行間市場的交易、結算活動，應當遵守中國人民銀行關於全國銀行間市場的管理規定，並接受中國人民銀行的監管和動態檢查。

第十五條 本規定由中國證監會、中國人民銀行負責解釋。

第十六條 本規定自發布之日起施行。

Ⅷ 關於股票投資和債券投資

債券和股票的區別

股票是股份公司發給投資者作為投資入股的所有權憑證，購買股票者就成為公司股東，股東憑此取得相應的權益，並承擔公司相應的責任與風險。由此可看出，債券與股票同為有價證券，是一種虛擬資本，是經濟運行中實際運用的真實資本的證書，都起到募集社會資金，將閑散資金轉化為生產和建設資金的作用。同時，股票和債券都可以在市場上流通，投資者通過投資股票和債券都可獲得相應的收益。

不過，雖然同為有價證券，債券與股票的區別也是極為明顯的。主要體現在以下方面：

（一）籌資的性質不同

債券的發行主體可以是政府、金融機構或企業（公司）；股票發行主體只能是股份有限公司。

債券是一種債權債務關系證書，反映發行者與投資者之間的資金借貸關系，投資者是債權人，發行債券所籌集的資金列入發行者的負債；而股票是一種所有權證書，反映股票持有人與其所投資的企業之間所有權關系，投資者是公司的股東，發行股票所籌措的資金列入公司的資本（資產）。

由於籌資性質不同，投資者享有的權利不同。債券投資者不能參與發行單位的經營管理活動，只能到期要求發行者還本付息；股票持有人作為公司的股東，有權參加股東大會，參與公司的經營管理活動和利潤分配，但不能從公司資本中收回本金，不能退股。

（二）存續時限不同

債券作為一種投資是有時間性的，從債券的要素看，它是事先確定期限的有價證券，到一定期限後就要償還。股票是沒有期限的有價證券，企業無需償還，投資者只能轉讓不能退股。企業惟一可能償還股票投資者本金的情況是，如果企業發生破產，並且債務已優先得到償還，根據資產清算的結果投資者可能得到一部分補償。相反的，只要發行股票的公司不破產清算，那麼股票就永遠不會到期償還。

（三）收益來源不同

債券投資者從發行者手中得到的收益是利息收入，債券利息固定，屬於公司的成本費用支出，計入公司運作中的財務成本。在進行債券買賣時，投資者還可能得到資本收益。對於大多數債券來說，由於在它們發行時就會定下在什麼時間以多高的利率支付利息或者償還本金，所以投資者在買入這些債券的同時，往往就能夠准確地知道，如果自己持有債券到期的話，未來受到現金的時間和數量。相反，賣出這些債券的投資者也會清楚地了解，由於賣出債券而放棄的未來現金收入。由於這一原因，債券投資一直深受固定收入者的喜愛，如領退休金者、公務員等等。

股票投資者作為公司股東，有權參與公司利潤分配，得到股息、紅利，股息和紅利是公司利潤的一部分。在股票市場上買賣股票時，投資者還可能得到資本收益。事實上，股票投資者中很大一部分投資的目的並不是著眼於得到股息和紅利收入，而是為了得到買賣股票的價差收入，即資本收益。

而且，有過投資股票經歷的投資者大都會體會到股票投資的最大特點，就是其價格和股息的不確定性，這也是股票投資的魅力之一。由於股息取決於股份公司的獲利情況，這是投資者所無法控制的。而且就算公司獲得盈利，是否進行分配也需要召開股東大會來決定，未知因素很多，因此股票價格波動比較頻繁。

（四）價值的回歸性

債券投資的價值回歸性，是指債券在到期時，其價值往往是相對固定的，不會隨市場的變化而波動。例如，對於貼現債券來說，其到期價值必然等於債券面值；而到期一次還本付息債券的到期價值，必然等於面值加上應收利息。

但是股票的投資價值依賴於市場對相關股份公司前景的預期或判斷，其價格在很大程度上取決公司的成長性，而不是其股息分配情況。我們經常可以看到，一個股息支付情況較好的公司，其市盈率也較低。而且從理論上講，一隻股票的價格可以是0到正無窮大之間的任意值。

股票投資的價格計算基於市盈率和該支股票的每股收益，而債券投資的價格計算則是基於該支債券的未來各期現金流以及相對應的貼現率。

（五）風險性不同

無論是債券還是股票，都有一系列的風險控制措施，如發行時都要符合規定的條件，都要經過嚴格的審批，證券上市後要定期並及時發布有關公司經營和其他方面重大情況的信息，接受投資者監督。但是債券和股票作為兩種不同性質的有價證券，其投資風險差別是很明顯的。且不說國債和投資風險相當低的金融債券，即使是公司（企業）債券，其投資風險也要比股票投資風險小得多。主要原因有兩個：

1. 債券投資資金作為公司的債務，其本金和利息收入有保障。

企業必須按照規定的條件和期限還本付息。債券利息作為企業的成本，其償付在股票的股息、紅利之前；利息數額事先已經確定，企業無權擅自變更。一般情況下，債券的還本付息不受企業經營狀況和盈利數額的影響，即使企業發生破產清算的情況，債務的清償也先於股票。

股票投資者作為公司股東，其股息和紅利屬於公司的利潤。因此，股息與紅利的多少事先無法確定，其數額不僅直接取決於公司經營狀況和盈利情況，而且還取決於公司的分配政策。如果企業清算，股票持有人只有待債券持有人及其他債權人的債務充分清償後，才能就剩餘資產進行分配，很難得到全部補償。

2. 債券和股票在二級市場上的價格同樣會受各種因素的影響，但二者波動的程度不同。

一般來說，債券由於其償還期限固定，最終收益固定，因此其市場價格也相對穩定。二級市場上債券價格的最低點和最高點始終不會遠離其發行價和兌付價這個區間，價格每天上下波動的范圍也比較小，大都不會超過五元。正因為如此，債券「炒作」的周期要比股票長，「炒作」的風險也要比股票小得多。

股票價格的波動比債券要劇烈得多，其價格對各種「消息」極度敏感。不僅公司的經營狀況直接引起股價的波動，而且宏觀經濟形勢、市場供求狀況、國際國內形勢的變化，甚至一些空穴來風的「小道消息」也能引發股市的大起大落，因此股票市場價格漲落頻繁，變動幅度大。這種特點對投機者有極大的吸引力，投機的加劇又使股市波動加劇。因此，股票炒作的風險極大，股市也成為「冒險家的樂園」。

聯系股票投資的風險性，我們來談談股票投資的收益。高風險應當是與高收益聯系在一起的，因此從理論上說，投資股票的收益也應當比投資債券收益高。但這是從市場預期收益率來說的，對於每個投資者則不盡然，特別是在我國股市尚不成熟的情況下。

Ⅸ 每月有三千元的閑錢想用來做投資，想投資股票、基金定投、債券，那位高手大哥給個投資規劃無比感謝。！

你有一些固定的積蓄嗎？
建議，百分之三十做基金定投，可以選擇定期不定額。這種方式會更好。工行有。

另外百分之三十可以做如意金積存，工行有。每月至少200元。
還有百分之三十可以做定期存款。你沒有一些固定的存款是不行的。
一般個人要保持一年生活費做短期的預備金我，以應對一些突發事件。這部分資金要求風險小，而且靈活。要求是短期理財產品，可以隨到隨用。
還有一個五年的生活費做中期的儲備，以應對更大一些的事件。這部分資金要求風險小，可以是債券或定期存款。
而你的百分之三十的定期存款就是為了儲存你的這兩個預備金。

Ⅹ 投資規劃的目錄

第一節 組合理論與資產定價模型
一、風險與風險態度測定
二、資產組合的有效集
三、風險資產與無風險資產的配置
四、資本資產定價模型（CAPM）
五、風險套利定價理論（APT）
第二節 市場有效性與行為金融學
一、隨機漫步與有效市場假定
二、資產組合的有效集
三、市場的有效性檢驗
四、有效市場的啟示
五、我國股票市場有效性問題的實證檢驗 第一節 債券的價格與收益
一、債券的特點與種類
二、債券定價
三、債券的收益率
四、債券的時間價格
五、違約風險和債券價格
第二節 利率期限結構
一、確定的期限結構
二、利率的不確定性與遠期利率
三、期限結構理論
四、我國的利率環境以及利率期限結構的特點
第三節 債券組合的管理
一、利率風險與久期
二、消極的債券管理策略
三、積極的債券管理策略
四、我國的債券組合管理案例：債券型基金的投資策略 第一節 股票市場與股票投資概述
一、股份公司：股東和股票
二、公司治理
三、股票市場價格指數
四、中國股票市場發展的過程、現狀以及特點
第二節 股票定價機理
一、絕對估價模型
二、相對估價模型：比率分析
第三節 股票分析與選擇
一、基本分析
二、技術分析與選股 第一節 期權概述
一、期權的基本特徵
二、到期日期權的定價關系
三、看漲期權和看跌期權的平價關系
四、看漲期權價格的上下限
五、影響期權價格的+個因素
第二節 期權投資策略
一、股票與期權組合策略
二、期權組合策略
第三節 期權定價
一、二叉樹期權定價模型
二、布萊克-斯科爾斯期權定價模型
三、隱含波動率（Implied Volatility）
四、套期保值和Delta
五、對資產組合的保險
六、案例：A權證理論價值估算
第四節 類期權投資工具
一、權證
二、可轉換債券
三、可贖回債券
四、案例：債券的贖回與回售 第一節 遠期與期貨的基本特徵
一、遠期合約
二、期貨合約與期貨市場
三、期貨合約的交易
四、期貨結算
五、期貸交易的風險
第二節 期貨交易的策略
一、套期保值策略
二、套利策略
三、期貨投機
四、基差投機
第三節 期貨價格的決定
一、期貨價格的形成過程
二、期貨價格與現貨價格的關系
三、遠期/期貨價格的決定
第四節 股指期貨的應用與發展
一、金融期貨
二、股票指數期貨的應用與策略 第一節 外匯
一、國際匯兌與外匯的涵義
二、匯率和匯價
三、匯率制度
四、外匯市場報價
五、決定匯率變動的主要因素
六、外匯交易的形式
第二節 匯率決定理論
一、購買力平價理論
二、成本平價理論
三、利率平價理論
四、國際收支理論 第一節 互換與金融工程
一、互換或掉期（swaps）
二、金融工程簡介
第二節 共同基金
一、共同基金概述
二、貨幣市場基金
三、債券型基金
四、交易型開放式指數基金
五、私募基金
六、風險投資基金
第三節 資產證券化產品
一、資產證券化產品與種類
二、資產證券化過程
三、資產證券化產品的投資風險
四、案例：某地區高速公路收費收益權專項資產管理計劃
第四節 信託產品
一、什麼是信託產品
二、個人信託與個人信託業務
三、信託產品的分類
四、信託產品與其他理財方式的區別
五、信託的優越性
六、信託產品的選購
七、案例：××信託××電力開發有限公司股權投資資金信託計劃
第五節 房地產投資
一、房地產的概念
二、房地產的特點
三、房地產投資的方式
四、房地產投資信託（REIT）
五、房地產投資估價方法
第六節 黃金投資
一、黃金市場
二、為什麼選擇黃金和貴金屬投資？
三、黃金投資的方式
四、影響黃金價格的主要因素 第一節 投資組合的計劃與管理
一、投資過程
二、投資組合管理的四個步驟
三、客戶生命周期分析
四、客戶風險承擔能力的界定
五、投資政策說明書
六、投資組合目標及其制約因素
七、生命周期的投資組合管理
第二節 資產配置
一、現代投資組合理論和資產配置
二、資產配置的過程
三、資產配置策略
四、投資策略
五、業績評估
六、投資組合的風險管理
第三節 投資規劃案例分析
一、投資規劃程序
二、案例製作要求
三、案例分析一：最優投資組合之王小五家庭理財規劃
四、案例分析二：資產配置與評估之蘇珊理財規劃
投資規劃常用公式
參考CFP（TM）資格認證教學與考試大綱（2009）