企業股票投資風險特徵

1. 企業風險投資的特徵及特點

企業風險投資的特徵及特點

導語：從投資行為的角度來講，風險投資是把資本投向蘊藏著失敗風險的高新技術及其產品的研究開發領域，旨在促使高新技術成果盡快商品化、產業化，以取得高資本收益的一種投資過程。從運作方式來看，是指由專業化人才管理下的投資中介向特別具有潛能的高新技術企業投入風險資本的過程，也是協調風險投資家、技術專家、投資者的關系，利益共享，風險共擔的一種投資方式。

風險投資的特徵

一、長期性、過渡性與定期性

將一項科學研究成果轉化為新技術產品，要經歷研究開發、產品試制、正式生產、擴大生產到盈利規模、進一步擴大生產和銷售等階段，到企業股票上市、股價上升時投資者才能收回風險投資並獲得投資利潤。這一過程少則需要3-5年，多則要7-10年。因此風險投資的長期性是相對而言的。它是指風險資本家並不要求風險企業在短期內(如兩三年內)有任何的償還或分紅，如此得以使風險企業採取長期行為，這是風險投資與借貸等融資方式的重要區別。過渡性與定期性是指風險資本只是輔助風險企業成長的資本。通常來說，在投資之初它就已計劃好了撤出時間，一般為3到7年，在撤出資金後，他們將把套現獲得的本利投入到新一輪的風險投資中。

二、資金投資以權益資本的形式為主，無擔保性

風險企業擁有的寶貴財產通常是智慧與技術，通常沒有足夠可供擔保的實物資產。由於借貸融資需要償還本利，上市籌資風險企業又過於年輕，因此，難以以傳統方式進行融資。而風險投資正好彌補了這一資金缺口。它以權益資本或准權益資本的方式注入資金，從而使風險企業得以安心長期發展。

三、資金投入分階段

風險資本家通常把風險企業的成長過程分成幾個階段，並相應地把總投資資金分幾次投入，上一發展階段目標的實現成為下一階段資金投入的前提。這是風險資本家降低投資風險的一個重要方法。

四、以資本增值方式實現獲利

風險資本家一般並不要求風險企業在足夠長的期限之前分發股利或償還利息。相反，他們採取零利潤率方式，著眼於企業的長期增值，在適當的時候通過出售所持風險企業股份撤出投資，以資本增值的方式實現獲利。

單項投資成功率低、單項投資回報率高，綜合投資回報率高。風險投資項目的成功率非常低，一般來說，每10 項投資有2項是徹底失敗的，投資全部損失;有3項是部分損失，有3項是不贏不虧的，只有2項是能夠成功的。不過一旦成功的話投資就會給風險資本家帶來豐厚的回報。它不但足以彌補其他失敗項目的虧損，還能有豐厚的綜合投資回報率。與股票、基金、國庫券等投資方式相比，風險投資的長期回報率可以達到20%左右，但這種高回報率是建立在高風險之上的.，因此必須具備駕馭風險的能力，需要高素質的風險投資家隊伍，他們善於評測風險、駕馭風險，進而按市場規律把金融家、風險投資家、企業家、科技專家結合在一起。由於高科技產業和產品都是建立在全新的科學研究成果和新技術應用的基礎上，是前所未有的事業，具有很大的不確定性;此外，一項新的科研成果轉化為一種新產品，中間要經過工藝技術研究、產品試制、中間試驗和擴大生產、上市銷售等很多環節，每一個環節都有失敗的風險。如美國“矽谷”就有很多企業因為管理不善、資本不足、經濟形勢的影響等問題而半途夭折。因此，我們說風險投資具有高風險的特點。但是，依靠風險投資建立起來的高新技術企業生產的產品，成本低，效益高，性能好，附加值高，市場競爭能力強，企業一旦成功，其投資利潤率遠遠高於傳統產業和產品。美國風險企業的資金利潤率平均為30%以上，像蘋果電腦公司的資金利潤率曾經超過原始投資200倍以上。可見，風險投資的風險雖高，收益也高。風險投資的高收益特點是促進風險投資發展的重要原因。

五、風險投資的特點是高風險、高收益

風險投資存在高風險，因為：(l)風險投資選擇的主要投資對象是處於發展早期階段的中小型高科技企業(包括企業的種子期、導入期、成長期)，這些企業存在較多風險因素。如：處於種子期的企業，從技術醞釀到實驗室樣品，再到粗糙的樣品已經完成，需要進一步的投資以形成產品。此時技術上還存在許多不確定因素，產品還沒有推向市場，企業也剛剛創建，因而投資的技術風險、市場風險、管理風險都很突出。處於導入期的企業，一方面需要解決技術上的問題，尤其是通過中試(小批量試制)排除技術風險，另一方面還要製造一些產品進行市場試銷。投資的技術風險、市場風險、管理風險也同時存在。處於成長期的企業，一方面需要擴大生產，另一方面需要增加營銷投入開拓產品市常此時，雖然技術風險已經解決，但市場風險、管理風險加大。盡管此時企業已經有一定資金回籠，但由於對資金需求很大，加上公司原有資產規模有限，因而投資風險仍然較大。(2)風險投資是長期投資，投資的回收期一般在4-7年，而且資金的流動性也很差。(3)風險投資是個連續投資，資金需求量可能很大，而且在投資初期很難准確估計。

風險投資又會獲得高收益，這是因為：(1)風險投資公司的投資項目是由非常專業化的風險投資家，經過嚴格的程序選擇而獲得的。選擇的投資對象是一些潛在市場規模大、高風險、高成長、高收益的新創事業或投資計劃。其中，大多數的風險投資對象是處於信息技術、生物工程等高增長領域的高技術企業，這些企業一旦成功，就會為投資者帶來少則幾倍，多則幾百倍甚至上千倍的投資收益。(2)由於處於發展初期的小企業很難從銀行等傳統金融機構獲得資金，風險投資家對它們投入的資金非常重要，因而，風險投資家也能獲得較多的股份。(3)風險投資家豐富的管理經驗彌補了一些創業家管理經驗的不足，了企業能夠迅速的取得成功。(4)風險投資會通過企業上市的方式，從成功的投資中退出，從而獲得超額的資本利得的收益。

六、重視運用激勵、約束機制

無論是投資者對風險資本家，還是風險資本家對風險企業的管理人員，他們均十分重視運用激勵與約束機制。在前一種情況下，為了有效地保證作為代理人的風險資本家忠誠、高效地運用投資者的資金，一般要求風險資本家也成為風險基金的出資者，並給予他們高額的管理費用以及豐厚的利潤分成。在後一種情況下，為了約束和鼓勵管理人員盡心盡力為風險企業的成長而奮斗，一般使用帶轉換權的優先股等投資工具，並採取給予管理人員一定份額的公司股份或購買選擇權以及相應的強制贖回條款等方式。

風險投資的特點

風險投資是由資金、技術、管理、專業人才和市場機會等要素所共同組成的投資活動，它具有以下六個特點：

一、以投資換股權方式，積極參與對新興企業的投資;

二、協助企業進行經營管理，參與企業的重大決策活動;

三、投資風險大、回報高;並由專業人員周而復始地進行各項風險投資;

四、追求投資的早日回收，而不以控制被投資公司所有權為目的;

五、風險投資公司與創業者的關系是建立在相互信任與合作的基礎之上的;

六、投資對象一般是高科技、高成長潛力的企業。

技術擁有者在將具有潛力的技術創新與產品構想經由具體的經營活動加以商品化的過程中，還需具備資本與管理兩項資源條件，而這兩者往往又是技術擁有者所欠缺的，尤其是高科技投資本質上具有高風險的特徵，在常態融資市場上籌集資金將有很大困難。在技術未轉化效益之前，既無法從銀行獲得貸款，又很難去發行股票或債券，因此許多科技含量高的產品構想常因此胎死腹中，風險投資恰好解決了這一難題。

2. 股市的風險特徵有哪些如何避免這些風險

股票投資風險源也很多，既可以控制，有時又不能控制，既有外部風險，也有自身風險。風險主要包括以下特徵:股票投資是基於對未來的預期。一方面是對上市公司盈利能力和發展前景的預期，另一方面是對未來股價表現的預期，而這些預期本身也是不確定的，這是一個相當大的風險。另外，由於投資者自身的缺陷，投資過程中會出現錯誤，帶來風險，這也是客觀的。股票投資風險是存在的，投資者必須面對風險。

股票市場的風險是客觀和普遍的，但它是可以控制的。通過控制風險和擴大收益，股票市場利潤最大化。許多自然和社會現象都有偶然性，股市中的風險也有一定的偶然性。例如，天災人禍、突發事件等。它可以給整個股市、某些行業和某些股票帶來風險。風險的偶然性往往超出了投資者的控制范圍，投資者的損失也大而小，深而淺。許多股票的技術模式和基本面相似，但它們的趨勢是復雜的。如果投資者持有一隻股票，與其他股票相比，它的漲跌是隨意的。

3. 股票投資風險的涵義及特徵

股票的投資風險就是買不好就有可能被套，就有可能賠錢，甚至有可能傾家盪產。。。
股票投資風險的特徵主要是：系統性風險；結構性風險；突發性風險；行業性風險；技術性風險；政策性風險。。。

4. 股票投資的特點是什麼

股票的投機價值表現為股票在股票的二級市場中博取差價的能力。其具體表現為股價的絕對值越小,題材越豐富其投機價值越大。股票市場中的主力主要挖掘的就是個股的投機價值。只有對個股進行投機性炒作,才會在短時間內獲取較大的差價利潤。

5. 簡述企業股票投資的風險特徵

股票投資風險具有明顯的兩重性，
即它的存在是客觀的、絕對的，又是主觀的、相對的；
它既是不可完全避免的，又是可以控制的。
投資者對股票風險的控制就是針對風險的這兩重性，運用一系列投資策略和技術手段把承受風險的成本降到最低限度。

6. 股票投資的風險有哪些

一、系統性風險，系統風險又稱市場風險，也稱不可分散風險。

1、政策風險
經濟政策和管理措施可能會造成股票收益的損失，這在新興股市中表現得尤為突出。如財稅策的變化，可以影響到公司的利潤，股市的交易策變化，也可以直接影響到股票的價格。此外還有一些看似無關的策，如房改策，也可能會影響到股票市場的資金供求關系。
2、利率風險
在股票市場上，股票的交易價格是按市場價格進行，而不是按其票面價值進行交易的。市場價格的變化也隨時受市場利率水平的影響。當利率向上調整時，股票的相對投資價值將會下降，從而導致整個股價下滑。
3、購買力風險
由物價的變化導致資金實際購買力的不確定性，稱為購買力風險，或通貨膨脹風險。一般理論認為，輕微通貨膨脹會刺激投資需求的增長，從而帶動股市的活躍;當通貨膨脹超過一定比例時，由於未來的投資回報將大幅貶值，貨幣的購買力下降，也就是投資的實際收益下降，將給投資人帶來損失的可能。
4、市場風險
市場風險是股票投資活動中最普通、最常見的風險，是由股票價格的漲落直接引起的。尤其在新興市場上，造成股市波動的因素更為復雜，價格波動大，市場風險也大。

二、非系統性風險，非系統性風險一般是指對某一個股或某一類股票發生影響的不確定因素。
1、經營風險
經營風險主要指上市公司經營不景氣，甚至失敗、倒閉而給投資者帶來損失。
2、財務風險
財務風險是指公司因籌措資金而產生的風險，即公司可能喪失償債能力的風險。
3、信用風險
信用風險也稱違約風險，指不能按時向股票持有人支付本息而給投資者造成損失的可能性。
4、道德風險
道德風險主要指上市公司管理者的不道德行為給公司股東帶來損失的可能性。

7. 股票投資的風險有哪些方面

你好，股票的風險分為系統風險和非系統風險兩大部分，包括：政策風險、宏觀經濟周期、國際性危機、匯率利率的重大變動、政治及戰爭等不確定因素、企業的經營風險、財務風險、投資者操作失誤的風險、管理風險、流動性風險等等。
股票投資的具體風險

1.利率風險
利率風險是指由於市場利率水平的變動引起股票投資的實際收益率偏離預期收益率的可能性。前面已經說過，股票價格與利率水平成反比。股票價格的升降又是決定資本利得或權失從而決定股m投資收益率的關鍵因家。與此同時，當利率水平上升時，公司的經營成本增加，盈利減少，股息和紅利都要受到影響.從而影響股票的投資收益率。
2.購買力風險
股票投資的名義收益中包含著真實收益和通貨膨脹補償。當發生非預期的通貨膨脹時，股票投資的實際收益就會偏離預期收益.即實際購買力會偏離預期購買力，這就是購買力風險。
通貨膨脹使企業高估其利潤，較多地使用短期負債，借貸成本增加和流動性降低，所有這些都會姍加企業的風險，使得用於發放股利的資金減少，從而影響投資者的收益水平。即使企業的名義利潤增加.普通股的名義股利隨之上升，但由於股利的增長速度往往趕不上物價的上漲速度，因而實際投資收益下降。優先股的股息是固定的，通貨膨脹的上升則意味著其購買力的下降。並且，在通貨膨脹時期，資本收益率通常較高，因此，股票的價格將會下跌，導致股票投資的實際收益偏離預期收益。
3.市場風險
市場風險是指由於證券市場行情變動而引起的風險。這種行情變動可通過股票價格指數或股價平均數來分析。因政治經濟的宏觀因素，股份公司的微觀因求.以及技術和人為因素等個別或綜合作用於股票市場，致使股票市場的股票價格大幅波動，從而給投資者帶來經濟損失的風險。
股票市場行情變化會給投資者帶來經濟利益或扭失.當出現看漲市場時.股一票價格通常會上漲，投資者獲利的機會較大，當出現看跌市場時，股票價格通常一會下跌.投資者就可能遭受經濟損失。對於投資者來說，只要他持有股票或繼續進行股票的交易活動，那麼，他就面臨股票市場隨時可能出現的風險。股票市場最大風險是股市風潮風險。從西方國家的股市來看，股市風潮經常發生，還會發生股市危機。當股市危機發生時，股票價格一落千丈，給投資者造成慘重的經濟損失。例如.1987年10月19
H，美岡道·瓊斯30種工業股票平均價格指數一天之內暴跌508.32點，跌幅高達22.6%，使投資者很失了5000多億美元。
4.經營風險
經營風險是指由於公司在經營管理方面的原因而使投資者實際收益偏離預期收益的可能性。
公司經背狀況是企業股票行市的晴雨表。當公司經營狀況良好時，股價就可能上漲。當公司的經曹狀況欠佳，出現盈利下降時，會減少股東的股利收人，該股票的市場價格也會出現下跌的趨勢，影響股票投資者的收益。由此可見.公司的經首狀況對投資者來說可能帶來程度大小不同的風險。普通股的主要風險是經營風險，公司盈利的變化既會影響普通股的股息收人，又會影響股票價格。
任何一個理智的投資者總是試圖盡可能地消除他所面臨的風險.並取得較一高的收益。為了減少股票投資的風險，必須進行分散投資，即把資產系統地分散投資在風險程度不同的兒種股票上，建立合理的資產組合.這樣.各項資產的總收益可以不變，但所承擔的總風險要比個別資產風險的合計數要小。
風險揭示：本信息不構成任何投資建議，投資者不應以該等信息取代其獨立判斷或僅根據該等信息作出決策，不構成任何買賣操作，不保證任何收益。如自行操作，請注意倉位控制和風險控制。

8. 股票投資的風險有哪些如何避免

主要指國內外一些重大事件或因素給市場上所有證券帶來損失的可能性。國際國內重大政治、經濟、軍事等變化是系統性風險的來源。這些風險可能導致利率風險、市場風險和購買力風險。對於證券投資者來說，這種風險是無法消除的，也無法分散和避免。

確定交易范圍。這一步非常關鍵，是零風險股票投機的核心。以該區域的歷史最高點為上邊緣，以該區域的歷史最低點為下邊緣。然後，上邊緣和下邊緣的間距相等。在正常情況下，區間為5%，這更適合大多數股票。每個區間的水平線對應一個價格。這個價格是以後買入或賣出的關鍵。這些同等價格保持不變。無論價格是漲是跌，我們都只需要按固定的時間間隔進行操作。