股票技術分析和價值投資

❶ 股票短線操作，技術指標和價值投資哪個更重要

股票短線操作，技術指標和價值投資哪個更重要？

股票短線操作，當然是技術指標最重要。短線操作最重要的是在乎情緒方面的東西。而情緒在短期內是不會理會個股的基本面的。所以，有些個股的基本面非常不好，但是，只要是有概念，有題材也會突然發力。游資在這方面是很有心得的。他們選擇的個股我基本上都不敢參與的。一看業績虧損，個股質地非常差，但題材可不管這些，短線就是要上拉。比如韓建河山這種業績虧損的，游資就是有膽量去做翻倍。雖然後面的結局可想而知。現在沖進去的人很有可能就要深套。但是，短線可不理會這些。游資賺一把就走，哪管後面的死活啊。

對於中長線來說，價值投資確實非常重要。從長遠的角度來看，只有基本面好的個股才能持續上漲。這么多年過去了。象貴州茅台不知道漲了多少倍了。基金和機構也是按照基本面去選股的。根據業績等各方面的因素來進行加減倉。如果業績向好則一直持有。不管短期波動。所以，價值基本上是由基金來定義的。估值的高低也是由基金和機構最後經過不斷買入賣出形成的。

因此，從短線的角度來看，根本不需要看基本面。不需要價值投資。只要憑著盤感和技術指標就可以了。如果你要講究基本面，短線你就吃虧了。

對於問題「股票短線操作，技術指標和價值投資哪個更重要？」，我是這么看的，股票市場本身並沒有「短線、中線、長線」的具體定義。我們平時所說的「短線、中線、長線」，通常是針對所操作的股票，以擬持有時間或實際持有時間長短來劃分的。投資者也可以根據自己的操作習慣、盈利模式、交易系統等設定自己的「短線、中線、長線」標准。一般市場將持股時間5-10天的操作，稱為「短線」，將持股時間1年以內的操作，稱為「中線」，將持股時間1年以上的操作，稱為「長線」。「短線、中線、長線」的區別在於持股時間不同、盈利預期不同、價值取向（價值投資）不同

如果說「中線、長線」是依託基本面挖掘個股「價值」，價值投資以「低估--合理--高估」作為指導技術操作買賣依據的話，則預期盈利主要來源於股價「從價值低估向合理價值回歸」的過程，或者是由於「預期成長性」兌現帶來的「相對低估」的價值回歸過程。價值投資為中長線投資（者）解決「能不能長期持有」的問題，提供了重要的支持。

與中長線不同的是，「短線」操作要充分體現:「短」--不可戀戰，「快」--快進快出，「止」--止盈止損，「倉」--倉位控制，「量」--操作數量，「勢」--個股強弱等特點。選擇那些中長線趨勢出現扭轉（由跌轉升）的個股，「看長做短」有助於提高「短線」操作的成功率。「短線」操作基本與價值投資無關，投資者關注的是股價短期技術波動需求、量價變化情況，這是決定短線預期盈利的關鍵，所以，「股票短線操作，技術指標比價值投資更重要」。

短線操作更注重技術面，屬於投機行為。價值投資基本走長線，長期持有待升值，所以稱為價值投資。

中心思想是要比較技術分析和價值投資對股市操作的重要性，誰更有資格成為男一號。無論是技術分析，還是價值投資都具有優劣勢，就好比戰國時代的冷兵器一樣，不同的兵器有不同的優勢，也會有潛在的劣勢，傑克認為，關鍵的並不是比較哪種兵器更厲害，也不是比較技術分析和價值投資哪個更重要，其關鍵點在於是誰在使用，這個誰才是主導哪種兵器或方式方法變得更重要的決定因素。

比如三國猛將呂布的兵器是方天畫戟，屬於重兵器，需要極大的力量和技巧才能HOLD得住，也就是說，基本上在三國時代，只有呂布這種天生神力且戟法精湛的猛將才能發揮方天畫戟的優勢，換成其他武將就不一定玩得遛。

股市操作也是如此，崇尚技術分析的業內人士或投資者基本都知道一個大神，他就是傑西·利弗摩爾（Jesse Lauriston Livermore），一位技術分析出神入化的神級投機大師，其著作《股票大作手回憶錄》幾乎是所有熱愛操作交易的人，特別是熱衷投機的人必須拜讀的神作。

而價值投資則是股神巴菲特的神器，巴菲特的各種名言語錄幾乎都成為金融人士和投資者的座右銘，其中「眾人恐懼我瘋狂，眾人瘋狂我恐懼」更是廣為流傳，堪稱投資神級語錄，有點類似於唐伯虎《桃花庵歌》里的一句詩——「別人笑我太瘋癲，我笑他人看不穿」，大致意思就是不能隨大溜，不能受羊群效應的影響，投資要具有獨立的思考和決策。

傑克舉例傑西·利弗摩爾和股神巴菲特就是為了說明無論是技術分析，還是價值投資，只要你用得好用得順手，它就是神器；反之，盡管別人都說技術分析或價值投資是超級利器，但對你毫無用處，那就是垃圾不如，換言之，一千個讀者眼裡有一千個哈姆雷特，一樣東西好不好，每個人的評價都不同，在股市操作中，你能用得好的就是好，你用不好的就是不好，不管黑貓白馬，能幫你抓到老鼠的就是好貓，僅此而已。

如果選擇做短線，盤感很重要，機會的把握大小要根據自己的擅長情況。減少失敗率。做一次是一次，不確定的時候要忍耐。

大道理從書上網上都能查到，真正的實戰經驗才是致勝關鍵。努力加油！與君共勉

短線操作當然更加是看中技術指標了，基本面對短線操作幾乎沒太大影響。我們可以看到很多股票業績很差甚至虧損，但是短期可以出現大幅度上漲。

技術指標太多了，每個人都有自己選擇的標准，常規的技術指標有均線、MACD、步林帶、資金流等等。

短期也有不同的戰法，有的是結合k線來選擇爆發力強的，有些是狙擊漲停策略，有些是順勢而為（資金量加市場情緒等），比如近期大妖股貴州燃氣等。價值投資主要是運用在長期投資上，相對穩定。

❷ 什麼是股票的技術分析到底有用嗎

所謂技術分析就是基於股票價格走勢形成的判斷，自從有了證券市場，就有了為市場而生的交易者，交易者分析的基礎無非是價值或價格，或者就是兩者的綜合，基於價值的判斷就是基本面分析，而基於價格的判斷就是技術面分析，兩者均由來已久，都有其生存的土壤，那麼技術分析到底有哪些？真的有用嗎？

技術分析的紮根是價格，從價格而衍生出來的還有成交量、籌碼等等。主要類別如下：
一、基於價格形態的技術分析
一是基於價格本身的形態分析，一段時間的價格組成在一起，就產生一個價格形態，價格形態也是對一段時間的價格的截取，不同的截段對應不同的形態，其中典型的有反轉形態、繼續形態和調整形態，反轉是指趨勢的改變，意指由跌變漲或由漲變跌；而繼續形態就是指趨勢的繼續；調整形態則是價格在一定區間內波動，沒有明顯的上漲或下降的趨勢。
形態分析的代表是波浪理論。
二是根據價格走勢的技術指標的分析，價格產生以後，就會有平均價格，就是所謂的均線，均線相對於價格會滯後，但對技術分析者來說可分析的東西就多了起來，均線分析最終的目標是要判斷出價格未來可能的趨勢。
技術指標有很多，比如移動平均線、平滑移動平均線、相對強弱指標、動向指數、乖離率、KDJ等等。
代表理論有趨勢理論和黃金分割理論。
三是結合成交量、籌碼等市場各種因素組合成的技術分析。
包括成交量凈額法，動力指標，籌碼分布理論，市場人氣指標等等。
那麼，技術分析到底有用嗎？
不管理基於價格或是成交量的技術分析，但都是市場上已經表現出來的信息，基於這些信息的分析是屬於滯後的分析，你看看均線的走勢就知道，它雖然也在變動，但變動得很遲鈍，等趨勢真正走出來時，均線才變得發散，那裡你再參與進去，其實已經晚了。
如果只根據技術指標去追蹤，可能在形態有大幅背離時，找到趨勢的拐點提前介入，但與技術分析的初衷有相違背，這就是順勢而為，等待市場趨勢確定，然後跟隨即可。
投資的基礎是企業的基本面，這是影響價格的根本，而技術分析是為投資者介入時機提供的工具，每個人都會選擇其中的一兩項指標作為參考，按喜好來就行，不必盲從，就好比出行工具一樣，有人喜歡公共交通，有人喜歡自己開車，還有人選擇走路。

❸ 股票投資者中，技術分析多價值投資少，是什麼原因

針對公司的價值進行研究，判斷走勢的正確性概率遠比分析技術指標要高，但市場上更多的投資者傾向於快進快出的高頻率短線交易，主要原因有如下幾點：

技術分析入門簡單，價值投資相對枯燥

價值投資的核心是對企業的基本面進行分析，需要從宏觀經濟形勢、行業狀況、公司經營狀況等多方面進行分析，評估股票的投資價值和合理價值。

因為人們更希望輕松得一夜暴富，所以價值投資的理念不如短線投資來得受歡迎，因為股票市場交易要面臨很多誘惑，所以有很多持有價值投資理念的投資者會在這個追求價值的過程中因為堅持不下去而退出。

結合以上的幾點理由，市場上的價值投資者就更加少了。

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❹ 技術分析與價值投資之爭

1. 技術分析

股市歸根結底就是一個菜市場，只不過其所轄商品是各種股票，按勞動價值理論來說，商品一定有價值，那麼作為商品的股票也就一定有價值；同樣按照勞動價值理論的說法，商品具有價值是因為它「有用」，這個有用又取決於人們的購買目的，購買某樣商品可能是為了消費它，也可能是為了轉手賺差價。購買股票的目的也無外乎這兩種，要麼是要獲得長期分紅，要麼是賺取差價（當然在獲得可觀的分紅後，進而也可以賣掉賺取差價）。針對兩種不同的目的，於是誕生了股票交易的兩種方法——即技術分析和價值投資

股票距今已經誕生了400年，其中技術分析的發展歷史才不到100年，但技術分析卻主宰了往後百年的交易理論，由此誕生了「道氏理論」、「波浪理論」、「纏論」、「周期理論」和「江恩理論」等著名學說。其基本原理是以統計學為基礎，結合人的心理等因素，總結股票的走勢，從而得出一個相對規律

20世紀初的華爾街充斥著虛假、欺騙和造假，上市公司通過賄賂各大報社的記者，要求他們大肆鼓吹公司的虛假數據，從而吸引市場的購買慾望，推動股價上漲，大股東則在高位選擇套現走人。這時一個叫查爾斯·道的年輕人橫空出世，反其道行之，不僅拒絕各大公司的賄賂，反而用犀利的筆鋒劍指公司的財務數據，一時間打得各大公司手足無措；與此同時，市面上的投資者越來越質疑上市公司的經營情況，投資者對企業的經營數據產生了嚴重的懷疑，從而難以判斷公司是否具備投資的價值。在這時，如何找到一家優秀公司一夜間成了一件很困難的事，畢竟財報不再是可靠的數據，普通投資者又無法通過其他方式來了解公司，牛市似乎和行情訣別了

查爾斯·道是個有始有終的人，當一名打黑記者絕非是他的初衷；後來他與朋友保羅·瓊斯一起編寫了股票指數，用統計學的思維在若干只股票中抽樣，再結合它們的走勢，從而得出一個整個股市走勢的相對規律。兩人將研究成果發布再華爾街日報上，這些方法和理論瞬間引起軒然大波，人們的交易方式開始有了顯著的改變，股市成交量突然間成倍放大，這也造就了美股上世紀20年代的股市神話。面對此情此景，在彼時美股最巔峰時期登上總統大位的胡佛向人民保證：家家鍋里有一隻雞（後因經濟危機慘遭打臉）。查爾斯·道發布的觀點著實影響深遠，為現代技術分析理論打下了堅實的基礎，可以說後來的理論都是在他的基本觀點下開枝散葉。1929年，《股市經濟晴雨表》和《道氏理論》的問世，標志著技術分析時代的到來。再後來理查德·沙巴克提出了持續逆轉理論，寫了一本書《股票分析與盈利預測》。這是一本集大成之作。股市晴雨表和道氏理論大多還是基於理論層面的思考，但是持續逆轉理論則有了實戰的基礎。所以沙巴克又被稱為技術分析之父。後來沙巴克英年早逝，他有一個侄子得其真傳，此人就是愛德華，他和麥吉於一九四幾年一起編寫了《股市趨勢技術分析》。至此，經典的技術分析的主流一派達到最高峰

技術分析有三大前提

第一個叫做市場行為涵蓋一切信息，簡單理解就是此時此刻某隻股票的價格是這個公司所有已知信息的共同結果，即無論過去這個公司有什麼好的或者不好的消息，都已經被充分消化，都已經使得這個股票漲或者跌過了。基於這點，當我們預測某個股票的價格時，需要考慮的就是近期消息的持續性和未來可能會有的某種消息。需要注意的是，在技術分析的觀點下，對未來某種消息的估計會馬上反映到此刻的股價中，從而使得股價快速上漲或者下跌。例如，突然在內蒙古發現了一大片稀土；目前的消息僅僅是發現一片稀土，然而市場會馬上預估哪些公司會增加多少產能，又要多賺多少錢，從而使得股價大漲，在很短的時間內就將這個消息消化掉。但如果理性分析的話，從發現，到投產，到賣出，最後到回款變成利潤，整個過程大概需要好幾年。但在股價上，幾天甚至幾分鍾就會將其兌現，往後市場一定還會聽到諸如這批稀土質量有多好，會帶來多少就業和多少GDP，但其實統統沒用，這些利好，早就在發現稀土這個重大利好消息時，隨之一並兌現了；近期鋰礦價格節節攀升但鋰股卻沒有同步上漲，其中也就有這方面的原因。 在此前提下，誕生了道氏理論

技術分析的第二個前提叫證券價格沿趨勢運動。如果理解了第一個前提，那麼這個前提也就很好理解；該前提本身是說在一段時間內，某個股票的價格會表現出「強者恆強，弱者恆弱」的現象。這個現象也很好理解，在第一個前提中說到了，市場反應很迅速，會快速消化某個消息。那麼這就需要一個股票在一個相對短的時間內，一直朝著一個方向運動，是好消息就一直漲，是壞消息就一直跌，直到該消息的影響完全被消化。在有漲跌幅限制的市場，這個「強者恆強，弱者恆弱」的現象會持續更久，因為規則使得某個消息不能一次性被消化，可能要好幾個漲停或跌停板才能消化掉。這使得崇尚技術分析的投資者，十分尊重趨勢，一旦趨勢反轉便迅速離場或建倉。 在此前提下，誕生了波浪理論

技術分析的第三個前提叫歷史會重演，可以說這是技術分析核心中的核心。歷史好像真的會重演，這不光是發生在股市，還發生在生活中的方方面面，《三國演義》的第一段話就有提到「天下大勢，分久必合，合久必分」，也就體現了這個觀點。有人甚至覺得這是種玄學，冥冥中在左右社會的各種變遷，實則不然；歷史會重演是兩個原因的共同作用，一個是人的永久非理性，另一個則是生產力的相對落後。有人會驚訝於這個答案，但驚訝說明思考量還不夠。歷史為什麼會重演本就是個哲學命題而不是自然科學，數學，物理學，生物學，化學和地理學都回答不了這個問題，目前只有用哲學思維可以解答這個問題。社會文明的推進是一個歷史必然過程，無論發展到哪種階段，文明歷程的進步永不會停歇；具體到個人身上就是大多數人，無論出於「滿足自我」還是「拯救世界」，都會直接或間接讓自己進步，你可能覺得你早就是個廢物好多年都沒進步，但其實在說話藝術，與人交際，對世俗的包容性和態度等方方面面你都在悄悄進步，且無論社會發展成什麼樣，這種進步都在一直存在，又反向推動社會進步

人會在不自然間進步其實就是非理性的體現，理性的個體會懂得萬事萬物的最優解，然而這本身就是偽命題，萬事萬物都在發展和演變，其最優解也會相應發生改變，所以不存在懂得萬事萬物最優解的個體，也就不存在理性的人，至少不存在永久理性的人；這就使得人會去方方面面自然或不自然地追求進步，追求最優解

另一方面，生產力無法滿足人的需求，即便有朝一日物質需求滿足了，精神需求也無法得到滿足。因為人在不斷自然或不自然地追求進步，其物質需求和精神需求也是在上升的，這使得生產力無法滿足人的需求。最後的結果就是，人會為了物質和精神需求去推動生產力的發展，生產力的發展推動社會發展，社會發展會推動人的物質和精神需求發展；那麼人又會為了更高層次的物質和精神需求去推動更高生產力的發展......如此循環周而復始，無論文明高到哪個程度，都無法打破。

引申了這么多，無非就是論證歷史會重演，反映到股價中體現為了在一定周期內，股價的變化會有驚人的相似。或表現為了同一個價格水平，又或者表現為某兩個時期內，股價走勢十分相近，這都是人性活動產生的結果。如果說簡單一點我們可以以豬肉價格為例說明，2011年生豬價格8.44元/kg，同比增長44%來到歷史新高，於是人們開瘋狂養豬導致供過於求，2014年生豬價格6.5元/kg，較之高點降價18；於是人們又不願意養豬了，豬肉供給又鎖緊回到供不應求，2016年生豬價格9.16元/kg，同比上漲22%再創歷史新高；於是人們又瘋狂了，又開始大舉辦廠養豬，生豬數量又瘋狂擴大，價格也隨之落地，2018年生豬價格來到6.19元，同比下降19%；可以看到在舉例的9年周期內，生豬價格很明顯處於一個周期變化，幾乎每兩年切換一個高低極值

二、價值投資

說完技術分析的概念再來說說價值投資，很多人對價值投資有著非常大的誤解，甚至不乏有「價值投資，狗都不玩」的論調；價值投資和技術分析誰更好這個問題是沒有結果的，但是很明顯的一點是：價值投資的難度更高，對投資者的要求也更高。「我是趨勢交易者，交易很頻繁，搞價值的人一年半載都不操作，是沒水平的人乾的事」這種想法相當之錯誤。技術的難度是遠小於價值的，若嚴格按技術指標交易，是允許犯錯的；但若按著價值投資的思維去交易，是不允許犯錯的。這一點很好理解，價值投資如果一開始就錯了，那失去的時間和行情將很難彌補，黑天鵝帶來的效應是核彈級的

雷厄姆是價值投資開創者，1934年本傑明.格雷厄姆在他的著作《證券分析》中首次系統闡述了價值投資的理念，即用基礎分析方法來衡量一家上市公司的「內在價值」，以此作為投資准則。該投資理念唯一關心的是公司的股票價格相對於其內在價值是否夠「便宜」，足夠便宜才有足夠的安全邊際

另一位價值派大師費雪在他的《怎樣選擇成長股》中寫道：「找到真正傑出的公司，抱牢它們的股票，度過市場的波動起伏，不為所動，也遠遠比買低賣高的做法賺得多。」該理念指出，買公司不應只關注其價格是否夠劃算，而應該在資產價值上考慮其盈利能力如何？價值投資再發展是什麼？公司是否有遠大的前途？費雪更加強調的是其價值的增長，是否能成為「真正傑出的公司」。這種公司哪怕現在股票價格不便宜，考慮到公司強大的成長慣性也有可能是便宜的。費雪的這一投資策略恰好彌補了格雷厄姆投資策略不考慮公司質地的不足

價值投資還有一個更能引人注目的理論，即估值理論。價投派能用其理論具體地給某一公司給出目標價格，這是技術分析無法做到的事。估值主要有絕對估值法和相對估值法，絕對估值法就是要在某種條件下具體地測算出某隻股票的具體價格，而相對估值法是人為創造一個指標，利用該公司的該指標與其同類企業的該指標作對比，從而得出該公司較之於行業其他公司是高估了還是低估了

絕對估值法

主要採用的是現金流貼現和紅利貼現的方法，包括公司自由現金流(FCFF)、股權自由現金流(FECE)和股利貼現模型(DDM)

一個企業的價值等於它未來能創造的現金流。而絕對估值法的計算模型就是現金流折現（DCF）

現金流貼現定價模型估值法

貼現現金流模型是運用收入的資本化定價方法來決定普通股票的內在價值。按照收入的資本化定價方法，任何資產的內在價值都是由擁有這種資產的投資者在未來時期中所接受的現金流所決定的。由於現金流是未來時期的預期值，因此必須按照一定的貼現率返還成現值，也就是說，一種資產的內在價值等於預期現金流的貼現值。對於股票來說，這種預期的現金流即在未來預期支付的股利，因此，貼現現金流模型的公式為：

公式含義很簡單，每期現金流貼現之和，企業越成熟現金流D越穩定，市場越成熟，期望收益率y也越穩定，從而計算一個收斂函數得到公司內在價值V

但這種方式局限性還是比較大的，首先是目前很難找到現金流穩定的企業，其次市場利率波動很大，期望收益率也就隨之變化，兩個最關鍵的數據都無法穩定，計算V的難度就更大

相對估值法

股價與賬面價值比率來評定上市公司的相對價值和績效，並且判斷買賣的時機

相對估值包括PE、PB、PEG、EV/EBITDA等估值法。通常的做法是對比，一個是和該公司歷史數據進行對比，二是和國內同行業企業的數據進行對比，確定它的位置，三是和國際上的(特別是香港和美國)同行業重點企業數據進行對比

[if !supportLists]1、[endif]市盈率PE（股價/每股收益）：PE是簡潔有效的估值方法，其核心在於e 的確定。PE=p/e，即價格與每股收益的比值。從直觀上看，如果公司未來若干年每股收益為恆定值，那麼PE值代表了公司保持恆定盈利水平的存在年限。這有點像實業投資中回收期的概念，只是忽略了資金的時間價值。而實際上保持恆定的e幾乎是不可能的，e的變動往往取決於宏觀經濟和企業的生存周期所決定的波動周期，周期性更弱的企業更適合使用 

2、市凈率PB（股價/每股凈資）它適合於周期的極值判斷。對於一個有良好歷史ROE的公司，在業務前景尚可的情況下，PB值低於1就有可能是被低估的。如果公司的盈利前景較穩定，沒有表現出明顯的增長性特徵，公司的PB值顯著高於行業（公司歷史）的最高PB值，股價觸頂的可能性就比較大。當然，PB值有效應用的前提是合理評估資產價值

價值投資和技術分析雖然是從兩種不同的角度去解讀市場的運行規律，但是運用他們的目的都是一樣的——賺取差價。在這兩個領域各自都有傑出的人物，所以不論是做價值投資還是技術分析，只要研究得透徹其中一個都能賺錢，主要還是要建立自己的交易體系。後面我會為大傢具體闡述技術分析具體理論內容，道氏，波浪，纏論，周期和價值投資怎麼去分析一家公司的基本和估值，幫助大家形成自己的交易體系。

❺ 買股票如何做價值投資

買股票如何正確的進行價值投資，主要做好以下幾點：
（1）估值：估值是最容易掌握的，是投資中最接近科學的部分。學術界有非常完善的對企業進行估值的各類模型。採用自上而下的方法，先選好行業，再選好公司，最後選好價格。
估值三板斧：行業、公司、價格選擇好行業，使用的是波特五力分析法。波特五力分析法認為有五種力量決定行業的競爭規模和程度，影響著行業的吸引力和企業競爭戰略決策。
選擇好公司，學過財務分析的讀者應該對這種方法非常熟悉。通過一些財務比率來分析企業的財務狀況。核心思想是將企業凈資產收益率，分解為多項財務比率乘積，從而分析比較經營業績。
凈資產收益率=銷售利潤率（利潤總額/銷售收入）*資產周轉率（銷售收入/總資產）*權益乘數（總資產/凈資產(權益)）。選擇好價格，主要通過橫向縱向的估值比較，在顯著低估時買入。橫向指的是和同行業、競爭對手比較，縱向是指和歷史水平比較。
（2）公司品質：在整體邏輯中，最需要下功夫的就是公司品質，強調要以做實業的眼光做投資。好的公司有兩個標准，一是他做的事情別人做不了，二是他做的事情自己可以重復做。這樣的行業，集中度會持續提高，行業內格局比較清晰，龍頭公司的比較優勢非常明顯，有門檻、有積累、有定價權。這樣的生意就是好生意，這樣的行業就容易出牛股。
完美符合這些條件的公司，最典型的就是非常火的白馬股茅台。出於中國人對茅台酒作為高端品牌的認可，別的白酒企業無法替代他，這就是他做的事情別人做不了。而它的配方可以幾十年上百年不變，生產出同樣的茅台酒，那就是做的事情自己可以重復做。而相反的例子，比如現在很火的手遊行業，內容產生方出現一個好的IP非常不容易，但往往少則幾月，多則一兩年就會過時，而且很多利潤會被平台方賺走，這就是他做的事情不能重復做。
（3）時機選擇：在這三個核心因素中，時機是最具藝術性的，也是最難掌握的，時機決定了你的利潤空間。面對這個問題，合適的位置離場，絕佳的機會進場才會在整個市場中進退自如。
通過估值選擇，這也是在第一部分反復強調的，在掌握估值的前提下，就可以相對的進行「低買高賣」。在金融學中發現，世界各國股市都符合均值回歸原理。也就是說，股票的價格總是圍繞其價值中樞波動。因此，我們就可以在低估時不斷增加倉位，高估時不斷降低倉位。這種方法在短期難以獲得豐厚利潤，但一定是能賺錢的方法。
同時在價格市場做好三個位置的抉擇（1/3-1/2-2/3）這幾個位置的選擇對應在不通時期估值水平的變化，同時結合著股價所處的位置進行波段操作。就當前股價情況來看1/2位置是最常用而風險相對較小的，2/3位置是最安全風險最小的，也是行情走勢最弱的時候。有了選股方案，也選出了優質的股票，那麼你今天買，明天賣的亂打一氣。能成功嗎？顯然是不能成功的。好股靠捂。
所以，選擇好的股票那麼就忽略短期的波動，就算有個一年半載的，只要財務面、市場面、數據面不出很大的問題，根本沒必要換來換去的。
從長遠的角度來看，質優股的短期波動僅限於短期，長期的價格是向上發展的，存在向上趨勢，基本面也足以支撐。

❻ 什麼是價值投資股票

價值投資股票就是實業投資思維在股市上的應用。以獲取企業發展、擴大促使股票上漲所產生的收益。價值投資要求投資者必須認清股票的本質概念，買賣股票是買賣公司的股權而不是虛無縹緲的東西。在公司不斷創造利潤價值的過程中，投資者享受其成果。
價值投資要求投資者以合適的價格去持有合適的公司股票從而達到某個確定的盈利目的。它通常要求投資者低價買入或者合理的價格買入，不能以過於高估的價格買入，否則會遭遇高風險的境地以及吃不上多少肉的低收益的窘境。價值投資是講求性價比和確定性的，不談估值的投資都不是價值投資，正確地學會如何評估公司的價值是價值投資裡面重中之重的一環。它有別於通過買賣價差獲取投資收益的投資方式，但價值投資也能低買高賣。一般要求投資者較長期地耐心持有或堅忍定投股票，這里的長期是指5-10年的股票持有期。價值投資要求回到初心，強調股票投資和實業投資的一致性。股票投資、股權投資、風險投資、天使投資等投資方式的內核都是一致的。
【拓展資料】
價值投資的精華不在於具體的選股方法，而是在於指出股票投資和實業投資的一致性。必須把辦實業的精神用於股票的投資。買股票不是買彩票更不是賭博。買股票和辦實業是一樣的道理，必須擁有遠大的理想。股票投資家和實業家在本質上是一致的。買股票就是要當股東，還要當長期股東。做價值投資就是要回到初心。
除價值投資外的其他很多股票方法，基本是著眼於短期獲取利潤。而價值投資要求向前看，擁有廣闊的胸懷。有點像金庸在天龍八部借掃地僧之口提出的觀點，即要修煉少林絕技就要有相應的佛學修為為之化解，當投資者有了廣闊的胸懷就不會在乎短期的利潤，就會獲得真正長期的良好收益。心境平和地從股票投資中賺錢。
故一個投資者只要是熱衷於短期賺一把快錢頻繁下賭注的那他就不屬於價值投資。而5年以內的投資計劃都屬於短期投資計劃。價值投資真正的精華在於講究共贏，擁有關心他人的能力。價值投資是個正和游戲。
除價值投資外的其他炒股方法基本是玩一個零和游戲，技術分析也好，短線追漲殺跌也好，內幕消息也好，莊家操縱也好等等都是如此。這些方法不能提高社會作為一個整體的財富，所以從根本上說是無效的。

❼ 如何進行價值投資股票

股票分為投資股和投機股兩類,投資股指的是業績持續增長,並且通過股票內在價值計算公式模型進行計算得出股票的內在價值,將股票的內價價值乘以70%,得出股票的合理買入價格,當股票的市場價格小於或等於合理買入價格時,就可以買入該只股票.當股票的市場價格接近或等於其內在價值時,就賣出該只股票.
做投資,首先要保證資金的安全性,在此基礎之上獲取穩定的收益.目前的年GDP增長率約為7%,投資股票的年收益率最低目標20%.買入價格=股票內在價值的80%,這樣可以獲得穩定的投資收益,同時也保證資金安全.
投機股:投資股以外的股票為投機股
價值投資理念操作規則:價值投資理念將股票分為投資股和投機股.將操作分為投資操作和投機操作.操作規則:
(1).對投資股進行投資操作；
(2).對投資股可以進行投機操作(技術分析操作)；
(3)對投機股進行投機操作；
(4)切忌:對投機股進行投資操作.
(1),(2),(3)正確的操作都可以帶來收益,價值投資理念的操作屬於(1)。(4)屬於錯誤的操作,會給您帶來嚴重的損失.這樣的失敗的案例很多啊.
計算公式：p=E*M*（1+G）N/(1+g)N
P=p*70%
註解：
P：股票內在價值；
E：平均每股收益；
M：相對於G的參數（全流通後）；
G：平均凈利潤增長率；
N：計算年度，平方；
g：中國GDP增長率
p：股票的合理買入價格

❽ 股票的投資價值與趨勢要如何分析

趨勢與價值投資購買時機分析:首先，趨勢投資是一種技術分析投資，其中比較典型的應該是美國Nell發明的CANSLIM，即購買成長型股票。一種上漲趨勢中的股票，在最近一段時間內表現優於市場和大多數股票。趨勢投資在右邊，尋找經過驗證的高增長公司。這類公司的股價已從底部大幅上漲。趨勢投資公司認為，通常高增長的公司有很大的上升空間，隨著預期不斷上升，估值將繼續上升，達到新的高點，而不是尋找能夠觸底的增長。

價值投資需要對行業和公司進行大量的研究，所以價值投資通常有行業和公司的局限性，很難了解自己不了解的行業。仔細分析行業和公司並不總能讓你完全了解一家公司。涉及的因素很多，包括數據的真實性、管理的誠實性、自己判斷的准確性等等。相反，價值投資尋求更大的安全邊際，只是為了糾正信息錯誤。價值投資通常持有較長時間，持有過程中會有較痛苦的心理波動。如果早買的股票價值被推遲，市場表現超過你持有的股票，信心就會動搖。趨勢是股票圖形的判斷，對於散戶投資者來說說話更直接，更容易掌握。趨勢僅僅是一種押注股價將在不上漲的情況下下跌的行為。趨勢是對過去的模式和趨勢的判斷，發現在某一點買入後有很高的上漲可能性。如果概率高於50%，從長遠來看肯定是有利可圖的。因此，趨勢投資是相對短期的，由於對公司缺乏了解，當圖變差時及時止損以避免更大的損失。趨勢受到某些交易規則的嚴格控制。

❾ 如何做一支股票的全面分析。包括基本面和技術方面的分析

你好，基本面和技術面分析方法：
一、基本面分析
基本分析法是從影響證券價格變動的外在因素和內在因素出發，分析研究證券市場的價格變動的一般規律，為投資者作出正確決策提供科學依據的分析方法。自上而下，基本面分析主要有三個層次：宏觀經濟分析、行業分析和微觀企業分析。例如常見的央行公開市場操作，調整存款准備金率等屬於宏觀經濟分析，某行業受政策的大力扶持是屬於行業分析，而某上市公司的銷售收入的增長帶來凈利潤的大幅上行，則是屬於微觀企業分析。
二、技術面分析
技術面分析是應用金融市場最簡單的供求關系變化規律，尋找、摸索出一套分析市場走勢、預測市場未來趨勢的金融市場分析方法。
此類型分析側重於圖表與公式的構成，以捕獲主要和次要的趨勢，並通過估測市場周期長短，識別買入 / 賣出機會。根據選擇的時間跨度，可以使用日內（每 5 分鍾、每 15 分鍾、每小時）技術分析，也可使用每周或每月技術分析。
基本面分析和技術面分析的基礎是截然不同的，對於價值投資者而言，他們是基本面分析的忠實粉絲，而對於短線達人而言，他們則更看重量能和資金出入的變化，兩者各有千秋，如何抉擇，還是看個人的投資偏好。
風險揭示：本信息不構成任何投資建議，投資者不應以該等信息取代其獨立判斷或僅根據該等信息作出決策，不構成任何買賣操作，不保證任何收益。如自行操作，請注意倉位控制和風險控制。

❿ 價值投資好還是技術投資好

再投資界我們常見的兩種投資派別是：一個是價值投一個是技術分析。

那我今晚聊下這兩個投資派別的本質與代表人物：

先聊下價值投資（中國代表人物是董寶珍），價值投資本質是要深入的了解公司，公司的核心競爭力是什麼？）

我讀過的價值投資書中，具體詳細看投資者書單，我經過總結從下面了解公司：

①人：公司的研發與關鍵崗位的背景，學歷，是否可以支撐公司的高科技競爭。公司的考核機制，是否使團隊團隊有競爭力。可以看年報的薪資紕漏，如果為了留住核心人才要高工資+股權。

②：控股股東，一般控股股東是個人這樣公司我喜歡。由於我是CPA，大股東通過設立公司掏空上市公司的方法很多。如果大股東通過公司控制上市公司，如果非上市主體出現問題，可能連累上市公司。（對於往來要非常敏感，利息收入與平均資金的是否存在異常。）

③：公司的品牌與技術實力與同行業競爭力（毛利）

④:公司的客戶與主要供應商是什麼？公司是怎麼獲取客戶與供應商的，一般公司在行業不是領先地位，這樣為了拿訂單，各種返利，賄賂等，關注費用。

⑤公司的造血能力怎麼樣？（現金流量表關注）

價值投資派要學的東西不少，要對於行業深入了解，對於會計粉飾財務報表的手法要了解，公司現在運營狀況怎麼樣？這個派別要有多年的堅持。

我看下代表人物堅持多少年：

1994-1998年在信託公司證券業務部工作；

1998-2005年經營專業證券信息公司；

2005年創辦凌通價值投資網，凌通價值投資網已經成為中國最有影響力的價值投資專業網站；

2008年底出版《熊市-價值投資的春天》一書；

2010年組建否極泰合夥基金，擔任基金執行合夥人。

按照其自己介紹，他在證券公司工作時候，公司考技術分析，可是他就是不信這個東西，他就是不明白決定股票時各種線與技術，所以他一直不信。他一直堅持了16年不斷學習與總結，才領悟真諦，然後創立了自己投資公司。

在聊下技術分析派：代表人物是（花榮）

技術分析派就是我們日常看見的各種指標，但是其本質是統計學思維，而不是拿來就用。

我們要藉助指標，然後自己對於市場的常見走勢進行投機，然後形成自己的技術指標與買賣點。這是精髓。雖然，我們用語言說容易，但是真正要形成自己統計學情況，那需要不斷總結。

在現實的場景中，我們接受都學校的正規教育，價值投裡面。其實真正A股，分析每年漲幅前30名發現其股價往往偏離其價值規律，公司業績漲的好的，比如一些差的漲的多。（今年的漲幅分析，我會在後面發布）。我不是數技術派一定比價值派好，各有資金優劣。

通過上述分析，可以看到不論價值分析與技術分析，做投資都要耗費我們很大的經歷。所以做投資人要做好，不亞於參加一個高考的准備，您是否准備好？

我的網名是取名價值與不對稱研究，我認為人要有網狀思維，對於大盤目前態勢，是進行價值投資，還是要技術投機，要有判斷，我們要有網狀思維。我們要把不同派別融合起來。由於A股市場散戶多，其財務與行業研究的能力差，所以A股技術投機比較多。我決定，每天都兩篇文章，一篇價值投資一些分享，技術分析對於每個技術指標本質分享，偶爾把我統計成果放進去。（周一到周五工作日，周六日休息與看書，讓自己好進步。）

當然，我發現確定高的股票，時間確定與價格確定股票我也會分享，並把收益率列出來。