針對個人投資者的股票估價模型

Ⅰ 對於股票價格,目前有哪些估價模型

市盈率模型：建立在靜態盈利能力基礎上的估值工具，使用最廣但是也最沒用！
市凈率模型：建立在凈資產數額基礎上的估值工具，比較有用，但是要看企業的凈資產究竟由什麼構成，是否足額計提了減值准備等問題。凈資產質量的判斷很重要。這個模型有點過時了，不過很直觀。我一直用這個模型。
市銷率模型：建立在銷售額基礎上的模型，銷售額有效的避免了企業個別年份業績暴增所帶來的假象，並可以發現並不是明顯被低估的股票。這個模型由費雪提出，很好很強大！本人是這個模型的忠實擁埠！
不變增長模型：建立在企業業績增長率不變的基礎上的估值模型，股票價格是企業未來的現金流的貼現。這個模型很簡單，也比較好。但是別當真啊！

Ⅱ 股票估價模型基本公式有哪些

股票估值的方法一般包括：1、PE估值法。PE估值法指的是用市盈率來進行估值。2、PEG估值法。通常適用於IT等成長性較高的企業。3、PB估值法。適用於周期性比較強的行業。4、PS估值法。5、EV/EBITDA估值法。

1、PE估值法。PE估值法指的是用市盈率來進行估值。它指的是股價與每股收益之間的比值。計算的公式就是：pe=price/EPS，這種方法通常適用於非中期性的穩定盈利的企業。

2、PEG估值法。計算的公式是：PEG=PE/G，其中，G表示的是Growth凈利潤的成長率，PEG估值法通常適用於IT等成長性較高的企業，並不適用於成熟的行業。此外注意凈利潤的成長率可以用稅前利潤的成長率/營業利益的成長率/營收的成長率來替代。

3、PB估值法。計算的公式是：PB=Price/Book（市凈率），這一指標相對來講是粗糙的，它通常適用於周期性比較強的行業，以及ST、PT績差或者重組型的公司。如果是涉及到國有法人股，那麼就需要對這個指標進行考慮了，SLS引進外來投資者和SLS出讓及增資的時候，這個指標是不能低於1的，否則，企業在上市過程當中的國有股確權的時候，你將有可能面臨嚴格的追究以及漫漫無期的審批。

4、PS估值法。計算的公式是：PS（價格營收比）=總市值/營業收入=（股價*總股數）/營業收入。這種估值的方法是會隨著公司營業收入規模擴大而下降的，而營收規模較大的公司PS會較低，所以這一指標使用的范圍是有限的，所以它可以作為輔助指標來使用。

5、EV/EBITDA估值法。計算的公式是：EV÷EBITDA，其中，EV=市值+（總負債-總現金）=市值+凈負債，EBITDA=EBIT（毛利-營業的費用-管理的費用）+折舊的費用+攤銷的費用。EV/EBITDA以及市盈率（PE）等相對估值法指標的用法是一樣的，其倍數相對於行業平均水平或者歷史水平較高的通常說明高估，較低的則說明低估，不同的行業或者板塊有不同的估值（倍數）的水平。

Ⅲ 股票價值模型和股票估值模型區別

股票價值計算
1.股利固定模型（零成長股票的模型）
假如長期持有股票，且各年股利固定，其支付過程即為一個永續年金，則該股票價值的計算公式為：
P=
D為各年收到的固定股息，K為股東要求的必要報酬率
2.股利固定增長模型
從理論上看，企業的股利不應當是固定不變的，而應當是不斷增長的。假定企業長期持有股票，且各年股利按照固定比例增長，則股票價值計算公式為：
D0為評價時已經發放的股利，D1是未來第一期的股利，K為投資者所要求的必要報酬率。

股票估值重在預期未來發展帶來收益的現值，估值重在這家公司財務是否足夠支付款利息和未來市場利率變動，就是久期和凸性
股票估值分兩大類：
絕對估值和相對估值
絕對估值就是用企業數據結合市場利率能算出來的估值
具體思路就是將企業未來的某種流（經營所產生的流，股息，凈利潤等）用與其在風險，時間長度上相匹配的回報率貼現得到的價值

Ⅳ 債券及股票的估價模型一般有哪幾個

股票估值分兩大類：
絕對估值和相對估值
絕對估值就是用企業數據結合市場利率能算出來的估值
具體思路就是將企業未來的某種現金流（經營所產生的現金流，股息，凈利潤等）用與其在風險，時間長度上相匹配的回報率貼現得到的價值
常見的方法有三中：
1.Discounted Cash Flow(DCF)現金折現法
2.Dividend Discount Model（DDM）股息折現法
3.Earning Growth Model（EGM）盈利成長法
三種方法從不從角度去看公司所產生的價值，然後用相應的折現率將未來的現金流變成公司的現值，理論上三者得出的結果是一樣的，但由於操作上的不同處理，往往會得出不一樣的數據，而這些數據大體上應該相同，差異則體現了計算時對公司的不同解讀
相對估值在操作上相對簡單，在默認市場對同類股票估值正確的前提下，用不同的企業數據（賬面股本價值，銷售額，凈利潤，EBITDA等）乘以相應的乘數（乘數是由市場上同類股票的估值除以其相應的企業數據得出的）
由於未來因素具有不確定性，無論用絕對估值和相對估值得出的往往都是一個價格區間

債券的估值則相對簡單
對於現金流穩定的債券（如國債，假定無風險，未來現金流完全確定），只需找到和其風險，時間長度相應的市場利率，折現即可得出債券的價格，此種方法類似與股票的絕對估值法

希望能回答到你提出的問題

Ⅳ 股票價值評估的模型有哪些分別適用於哪些情況,在實際操作中需要注意什麼問題

股票價值評估分以下幾種模型：

1.DDM模型（Dividend discount model /股利折現模型)
2.DCF /Discount Cash Flow /折現現金流模型）
（1）FCFE （ Free cash flow for the equity equity /股權自由現金流模型)模型
（2）FCFF模型（ Free cash flow for the firm firm /公司自由現金流模型）
DDM模型
V代表普通股的內在價值， Dt為普通股第t期支付的股息或紅利，r為貼現率
對股息增長率的不同假定，股息貼現模型可以分為
：零增長模型、不變增長模型（高頓增長模型）、二階段股利增長模型（H模型）、三階段股利增長模型和多元增長模型等形式。
最為基礎的模型；紅利折現是內在價值最嚴格的定義； DCF法大量借鑒了DDM的一些邏輯和計算方法（基於同樣的假設/相同的限制）。
1. DDM DDM模型模型法（Dividend discount model / Dividend discount model / 股利折現模型股利折現模型)
DDM模型
2. DDM DDM模型的適用分紅多且穩定的公司，非周期性行業；
3. DDM DDM模型的不適用分紅很少或者不穩定公司，周期性行業；
DDM模型在大陸基本不適用；
大陸股市的行業結構及上市公司資金飢渴決定，分紅比例不高，分紅的比例與數量不具有穩定性，難以對股利增長率做出預測。
DCF 模型
2.DCF /Discount Cash Flow /折現現金流模型） DCF估值法為最嚴謹的對企業和股票估值的方法，原則上該模型適用於任何類型的公司。
自由現金流替代股利，更科學、不易受人為影響。
當全部股權自由現金流用於股息支付時， FCFE模型與DDM模型並無區別；但總體而言，股息不等同於股權自由現金流，時高時低，原因有四：
穩定性要求（不確定未來是否有能力支付高股息）；
未來投資的需要（預計未來資本支出/融資的不便與昂貴）；
稅收因素（累進制的個人所得稅較高時）；
信號特徵（股息上升/前景看好；股息下降/前景看淡）
DCF模型的優缺點
優點：比其他常用的建議評價模型涵蓋更完整的評價模型，框架最嚴謹但相對較復雜的評價模型。需要的信息量更多,角度更全面, 考慮公司發展的長期性。較為詳細，預測時間較長，而且考慮較多的變數，如獲利成長、資金成本等，能夠提供適當思考的模型。
缺點：需要耗費較長的時間，須對公司的營運情形與產業特性有深入的了解。考量公司的未來獲利、成長與風險的完整評價模型，但是其數據估算具有高度的主觀性與不確定性。復雜的模型，可能因數據估算不易而無法採用，即使勉強進行估算，錯誤的數據套入完美的模型中，也無法得到正確的結果。小變化在輸入上可能導致大變化在公司的價值上。該模型的准確性受輸入值的影響很大（可作敏感性分析補救）。

Ⅵ 股票估價中的H模型是如何推導的

推導：如果股息增長率一直是gn，則股票內在價值是D0（1+gn）/(y-gn)，但在前2H的時間內，平均增長率是（ga+gn）/2，超出假設的增長率為（ga+gn）/2-gn=(ga-gn)/2，超出假設增長率的時間越長，對股票的價格影響越大，且呈正相關的關系。所以股票的內在價值為D0/(y-gn)*[（1+gn）+H*(ga-gn)]。

股票估價是通過一個特定技術指標與數學模型，估算出股票在未來一段時期的相對價格，也叫股票預期價格。
中文名股票估價股票估價股票估價是通過一個特定技術指方法第一種是根據市盈率估值.比第二種根據市凈率估值
1估價方法
2估價模型
估價方法
第一種是根據市盈率估值.比如鋼鐵業世界上發達國家股市裡一般是8-13倍的市盈率.所以通過這種估值方法可以得出一般鋼鐵企業的估值=業績*此行業的一般市盈率.
第二種是根據市凈率估值.比如一個資源類企業的每股凈資產是4塊，那麼我們就可以看這類企業在資本市場中一般市凈率是多少，其估價=凈資產*此行業一般市凈率.這種估價方法適合於製造業這類主要靠生產資料生產的企業.象IT業這類企業就明顯不合適用此方法估值了.
估價模型編輯語音
股票估價的基本模型
計算公式為：
股票價值
估價

價值說明R——投資者要求的必要收益率
Dt——第t期的預計股利
n——預計股票的持有期數
零增長股票的估價模型
零成長股是指發行公司每年支付的每股股利額相等，也就是假設每年每股股利增長率為零。每股股利額表現為永續年金形式。零成長股估價模型為：
股票價值=D/Rs
例：某公司股票預計每年每股股利為1.8元，市場利率為10%，則該公司股票內在價值為：
股票價值=1.8/10%=18元
若購入價格為16元，因此在不考慮風險的前提下，投資該股票是可行的
二、不變增長模型
(1)一般形式。如果我們假設股利永遠按不變的增長率增長，那麼就會建立不變增長模型。[例]假如去年某公司支付每股股利為1.80元，預計在未來日子裡該公司股票的股利按每年5%的速率增長。因此，預期下一年股利為1.80×(1十0.05)=1.89元。假定必要收益率是11%，該公司的股票等於1．80×[(1十0．05)/(0.11—0．05)]=1．89/(0．11—0．05)=31．50元。而當今每股股票價格是40元，因此，股票被高估8．50元，建議當前持有該股票的投資者出售該股票。
(2)與零增長模型的關系。零增長模型實際上是不變增長模型的一個特例。特別是，假定增長率合等於零，股利將永遠按固定數量支付，這時，不變增長模型就是零增長模型。從這兩種模型來看，雖然不變增長的假設比零增長的假設有較小的應用限制，但在許多情況下仍然被認為是不現實的。但是，不變增長模型卻是多元增長模型的基礎，因此這種模型極為重要。
三、多元增長模型多元增長模型是最普遍被用來確定普通股票內在價值的貼現現金流模型。這一模型假設股利的變動在一段時間內並沒有特定的模式可以預測，在此段時間以後，股利按不變增長模型進行變動。因此，股利流可以分為兩個部分。第一部分包括在股利無規則變化時期的所有預期股利的現值第二部分包括從時點T來看的股利不變增長率變動時期的所有預期股利的現值。因此，該種股票在時間點的價值(VT)可通過不變增長模型的方程

Ⅶ 股票估值的方法模型有哪幾種

總得來說分為相對估值法和絕對估值法。相對估值法的模型有市盈率和市凈率，絕對估值法的模型有公司現金流貼現模型和股利貼現模型。
買錯股票和買錯價位的股票一樣讓人很頭疼，就算再好的公司股票價格都有被高估時候。買到低估的價格不僅能拿到分紅外，就能賺到股票的差價，但采購到高估的則只能相當無奈當「股東」。巴菲特買股票也經常去估算一家公司股票的價值，避免買在高價位。說了挺多，公司股票的價值是怎樣過估算的呢？接下來我就列出幾個重點來好好說一說。開始正文前，這里有一波福利--機構精選的牛股榜單新鮮出爐，走過路過可別錯過：【絕密】機構推薦的牛股名單泄露，限時速領！！！
一、估值是什麼
估值意思就是估算一家公司股票價值大概是多少，猶如商人在進貨的時候須要計算貨物成本，才有辦法算出究竟得賣多少錢，他們得賣多久的時間才能回本。其實買股票也是一樣的道理，需支付市場價格買入這支股票，需要多久的時間才能開始回本賺錢等等。不過股票是多種多樣的，類似於超市裡的貨物，根本不知道哪個是便宜的，哪個是好的。但按它們的目前價格想估算值不值得買、有沒有收益也是有方法的。
二、怎麼給公司做估值
需要參照很多數據才能判斷估值，在這里為大家介紹三個較為重要的指標：
1、市盈率
公式：市盈率 = 每股價格 / 每股收益 ，在具體分析的時候最好對比一下公司所在行業的平均市盈率。
2、PEG
公式：PEG =PE/(凈利潤增長率*100)，在PEG小於1或更小時，就代表當前股價正常或被低估，如果大於1則被高估。
3、市凈率
公式：市凈率 = 每股市價 / 每股凈資產，這種估值方式對於大型或者比較穩定的公司來說都是比較適用的。一般市凈率越低，投資價值越高。但是，萬一市凈率跌破1時，就代表該公司股價已經跌破凈資產，投資者應該對這個十分當心。
舉給大家個實際的例子：福耀玻璃
正如大家都知道的那樣，目前福耀玻璃是汽車玻璃行業的一家大型龍頭企業，各大汽車品牌都用它家的玻璃。目前來說，汽車行業對它收益造成的影響最大，相對來說非常穩定。那麼，就從剛剛說的三個標准去估值這家公司究竟是個什麼樣子！
①市盈率：目前它的股價為47.6元，預測2021年全年每股收益為1.5742元，市盈率=47.6元 / 1.5742元=約30.24。在20~30為正常，很容易看出，當下的股票價格略微高了些，但是還要用其公司的規模和覆蓋率來評判會好一些。


②PEG：從盤口信息可以看到福耀玻璃的PE為34.75，再根據公司研報獲取到凈利潤收益率83.5%，可以得到PEG=34.5/（83.5%*100）=約0.41


③市凈率：首先打開炒股軟體按F10獲取每股凈資產，結合股價可以得到市凈率= 47.6 / 8.9865 =約5.29

三、估值高低的評判要基於多方面
只套公式計算，顯然是不太明智的選擇！炒股主要是炒公司的未來收益，雖說公司如今被高估，也就是可能以後會有爆發式的增長，這也是基金經理們比較喜歡白馬股的原因。其次，上市公司所處的行業成長空間和市值成長空間也起著重要的作用。許多銀行如果按上面的方法測算，絕對會被錯估和小看，不過，為啥股價都沒辦法上漲？最關鍵的因素是它們的成長和市值空間快飽和了。更多行業優質分析報告，可以點擊下方鏈接獲取：最新行業研報免費分享，除了行業還有以下幾點供大家參考：1、最起碼要分析市場的佔有率和競爭率；2、了解未來長期規劃，公司的發展能達到什麼程度。這就是我總結的方法和技巧，希望大家能夠從中得到幫助，謝謝！如果實在沒有時間研究得這么深入，可以直接點擊這個鏈接，輸入你看中的股票獲取診股報告！【免費】測一測你的股票當前估值位置？

應答時間：2021-09-25，最新業務變化以文中鏈接內展示的數據為准，請點擊查看

Ⅷ 如何對不同行業的股票進行合理估值價值投資應該掌握的基本知識

一些普通投資者在學習使用價值投資時，往往對於如何給不同種類的股票進行估值沒有一個系統的認識，就是簡單粗暴的使用市盈率或是市凈率的高低來判斷。這樣是很容易得出錯誤結論的，按照錯誤的估值方法來做價值投資，虧錢也就不足為奇了。今天，就來為大家總結一下，幾種常用的簡單易學的估值方法。

股票估值分為三類：相對估值、絕對估值和聯合估值。
相對估值包括PE、PB、PEG、EV/EBITDA等估值法。通常的做法是對比，一個是和該公司歷史數據進行對比，二是和國內同行業企業的數據進行對比，來確定它是否存在高估或是低估的情況。由於相關數據比較容易獲得，大家最常使用的也是這一類估值方法。
絕對估值則是通過對公司過去和現在的基本面進行分析，並對未來反映公司經營狀況的財務數據進行預估，以此來計算公司股票的內在價值。最常用的是DCF估值模型，由於相關數據很難准確預測，因此一般專業機構使用較多。
聯合估值是結合絕對估值與相對估值，尋找股價和相對指標同時都被低估的股票，這種股票的價格最有希望上漲，對普通投資者來說也是相對復雜。
以下主要介紹大家最常用的四種股票估值方法：
1. PE估值法：由於股票的價格是知道的，而EPS(每股盈利)需要估算，因此市盈率估值法一般適合盈利相對穩定、周期性較弱的行業，比如公共服務業。合理的市盈率一般採用企業所在細分行業的平均市盈率，如果是行業內的龍頭企業，則可適當的高估10%或以上。
2. PB估值法：市凈率估值法主要適用於周期性較強，擁有大量固定資產且賬面價值比較穩定的行業，比如建築、鋼鐵、化工、航空、交通運輸等；或是流動資產比例高的行業，比如銀行、保險、證券等。一般來說市凈率較低的股票，投資價值較高，但最好是結合可能存在的不良資產的減值情況來考慮。
PEG估值法：主要適用於成長性較高的行業，比如通信、軟體、生物醫葯等一些高科技行業，由於它反映的是預期的未來增長率對企業價值的影響，因此不適用於成熟的低增長行業。一般來說，股票的PEG越小越好，當PEG等於1時表示股票估值處於合理水平，但PEG大於1時也不代表股票一定被高估。如果同類型公司PEG普遍比他高，那麼他相對而言還是屬於低估的。
4. DCF估值法：現金流折現估值法是對企業未來的現金流量及其風險進行預估，然後按照合理的折現率將未來的現金流量折算成現值。這種方法適合業務簡單、增長穩定、資本支出較少、現金流穩定的公司，比如電信運營、高速收費、快遞物流等。
總的來說，沒有哪一種估值方法是很完美的，各有各的優劣之處，但只要用對了適用的行業，都可以對股票的合理估值有一個比較准確的認識。希望能對您有所幫助。