當股票投資期望收益系數

『壹』 股票，期望收益率，方差，均方差的計算公式

1、期望收益率計算公式：

HPR=（期末價格 -期初價格+現金股息）/期初價格

例：A股票過去三年的收益率為3%、5%、4%，B股票在下一年有30%的概率收益率為10%，40%的概率收益率為5%，另30%的概率收益率為8%。計算A、B兩只股票下一年的預期收益率。

解:

A股票的預期收益率 ＝（3%＋5%＋4%）/3 ＝ 4% 

B股票的預期收益率 ＝10%×30%＋5%×40%＋8%×30% ＝ 7.4%

2、在統計描述中，方差用來計算每一個變數（觀察值）與總體均數之間的差異。為避免出現離均差總和為零，離均差平方和受樣本含量的影響，統計學採用平均離均差平方和來描述變數的變異程度。

解：由上面的解題可求X、Y的相關系數為

r(X,Y)=Cov(X,Y)/(σxσy)=3.02/(0.77×3.93) = 0.9979

『貳』 股票預期收益率的計算

股票的預期收益率=預期股利收益率+預期資本利得收益率。
股票的預期收益率是股票投資的一個重要指標。只有股票的預期收益率高於投資人要求的最低報酬率(即必要報酬率)時，投資人才肯投資。最低報酬率是該投資的機會成本，即用於其他投資機會可獲得的報酬率，通常可用市場利率來代替。
股票的預期收益率E(Ri)=Rf+β[E(Rm)-Rf]；
其中Rf：無風險收益率——一般用國債收益率來衡量；
E(Rm)：市場投資組合的預期收益率；
βi：投資的β值——市場投資組合的β值永遠等於1；風險大於平均資產的投資β值大於1，反之小於1；無風險投資β值等於0。

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『叄』 關於股票的預期收益率

在衡量市場風險和收益模型中，使用最久，也是至今大多數公司採用的是資本資產定價模型(CAPM)，其假設是盡管分散投資對降低公司的特有風險有好處，但大部分投資者仍然將他們的資產集中在有限的幾項資產上。

比較流行的還有後來興起的套利定價模型(APM)，它的假設是投資者會利用套利的機會獲利，既如果兩個投資組合面臨同樣的風險但提供不同的預期收益率，投資者會選擇擁有較高預期收益率的投資組合，並不會調整收益至均衡。

我們主要以資本資產定價模型為基礎，結合套利定價模型來計算。

首先一個概念是β值。它表明一項投資的風險程度：

資產i的β值=資產i與市場投資組合的協方差/市場投資組合的方差

市場投資組合與其自身的協方差就是市場投資組合的方差，因此市場投資組合的β值永遠等於1，風險大於平均資產的投資β值大於1，反之小於1，無風險投資β值等於0。

需要說明的是，在投資組合中，可能會有個別資產的收益率小於0，這說明，這項資產的投資回報率會小於無風險利率。一般來講，要避免這樣的投資項目，除非你已經很好到做到分散化。

下面一個問題是單個資產的收益率：

一項資產的預期收益率與其β值線形相關：

資產i的預期收益率E(Ri)=Rf+βi[E(Rm)-Rf]

其中: Rf: 無風險收益率
E(Rm)：市場投資組合的預期收益率
βi: 投資i的β值。
E(Rm)-Rf為投資組合的風險溢酬。

整個投資組合的β值是投資組合中各資產β值的加權平均數，在不存在套利的情況下，資產收益率。

對於多要素的情況：

E(R)=Rf+∑βi[E(Ri)-Rf]

其中，E(Ri): 要素i的β值為1而其它要素的β均為0的投資組合的預期收益率。

首先確定一個可接受的收益率，即風險溢酬。風險溢酬衡量了一個投資者將其資產從無風險投資轉移到一個平均的風險投資時所需要的額外收益。風險溢酬是你投資組合的預期收益率減去無風險投資的收益率的差額。這個數字一般情況下要大於1才有意義，否則說明你的投資組合選擇是有問題的。

風險越高，所期望的風險溢酬就應該越大。

對於無風險收益率，一般是以政府長期債券的年利率為基礎的。在美國等發達市場，有完善的股票市場作為參考依據。就目前我國的情況，從股票市場尚難得出一個合適的結論，結合國民生產總值的增長率來估計風險溢酬未嘗不是一個好的選擇。

『肆』 如何計算證券的期望收益率期望收益率跟什麼因素有關

證券主要包括股票和債券。股票收益率計算不得不首先介紹一下資本資產定價模型（CAPM）；債券收益率計算方法比較多。

一、資本資產定價模型（CAPM）

資本資產定價模型（CAPM）是建立在馬科維茨資產組合理論基礎上。資本資產定價模型核心思想是將風險分為兩大類，一類是系統性風險（也可稱為不可分散風險、市場風險），另一類是非系統性風險（也可稱為可分散風險、公司特有風險）。系統性風險無法通過分散化（Diversification）分散，而非系統性風險可以通過分散化投資策略完全分散。由於“風險越高，收益越高”，因此對於資產系統性風險需要通過風險溢價（premium）形式進行補償，而非系統性風險不需要進行補償。CAPM模型基本公式是：

需要注意的是，以上方法是一個粗略的計算方法，其他更為精確的方法包括利差法等可以自行學習。

『伍』 如何計算股票投資收益率多少合適

在股市中，風險與預期收益同在，大部分投資者把錢投於股票，是其預期收益性較高的原因，那麼，如何計算股票投資預期收益率？股票投資預期收益率多少合適呢？接下來就跟大家談談這些問題。

如何計算股票投資預期收益率？
股票投資預期收益的計算一般與銀行的存款、理財計算差不多，都是按季度、年來計算的，而不僅僅是按當天股票波動來計算的。股票投資預期收益率公式：投資利潤率=年平均利潤總額/投資總額*100%，其中年平均利潤總額=年均產品收入-年均總成本-年均銷售稅金及附加，比如，小王，用100萬炒股，一年下來，平均利潤為20萬，那麼，他的投資利率=20/100*100%=20%。
在股市市場中，投資者千千萬萬，他們所參考的投資預期收益率公式不同，所計算的結果也存在差異，需要進行多方面的參考。
股票投資預期收益率多少合適？
股票投資預期收益率需要考慮多方面。首先，需要考慮投資額，個人資產大漲可以被分為金融資產和非金融資產，其中投額主要是指非金融資產，其次，需要考慮投資額的投向，金融資產主要投資與股票、基金、債券、銀行、保險，這里主要指投資於股票的額度，最後，需要根據自身的投資偏好，風險承受度，收入情況來確定投資預期收益率的大小。
一般認為，年投資預期收益率8%-10%為及格，15%以上為優秀，20%以上基本上是滿分。
總的來說，股票市場的風險遠遠大於銀行的風險，當投資於股票市場的年預期收益率大於投資於銀行的年預期收益率時，是比較合適的投資。
(本資料僅供參考，不構成投資建議，投資時應審慎評估)

『陸』 投資組合的期望收益率公式

期望投資收益率
公式：投資收益率＝期望投資收益／投資成本×100％
期望自有資金投資收益率
公式：投資收益率＝自有資金的期望投資收益／投資成本×100％
＝投資收益率*[自有資金/(自有資金+負債)]
財務杠桿系數：
DFL為財務杠桿系數；△EPS為普通股每股利潤變動額；EPS為變動前的普通股每股利潤；△EBIT為息稅前利潤變動額；EBIT為變動前的息稅前利潤。
拓展資料：
期望投資收益率
投資者的期望收益率，在很大程度上決定了一個投資者的風險偏好，資產配置，還有投資標的的價格選擇。期望收益率要和投資者的投資經驗和風險承受能力相匹配。
期望收益率的設定首先是要合理。目標的合理性是達成目標的前提，人定勝天的豪言壯語是在一定框架約束下的，梅西不可能拿鐵人三項，姚明也不可能玩花樣滑冰參加冬奧會。有些初入股市的朋友，動不動就每年翻一番，如果真是這樣，那隻要這個戰績維持10年，他就能成為比肩巴菲特的投資大師了。要知道，巴菲特的年化平均收益率也就在22%左右。
期望收益率的設定可以參考幾個經濟指標。
第一個參考，是通貨膨脹率。這幾年官方發布的CPI 大約在3%上下，但和大家的實際感受有點點差距。要跑贏CPI ，期望收益率可以設到4.5%左右，可以選擇一些相對保守的投資品種。
第二個參考，是我國GDP增長率。中國GDP 從高速增長到中速增長，但GDP也有6.5%左右的增速，足以傲視全球。因此投資的第二個目標是跑贏GDP。如果沒有跑贏經濟增速，說明拉了全國人民的後腿。
從中國的GDP增長也也可以學到兩個投資的常識，第一個是復利的威力，中國改革開放後連續30年的增長，就躋身於第二大經濟體。第二個是隨著規模的增長，增長速度和下降，成長股將變成價值股，這是規律。
跑贏通貨膨脹和GDP，只是相對保守的目標，從國內外的歷史看，資本收益率都應該大於經濟增長率。
期望收益率設置可以參考的第三個經濟指標，是M2的增長率。這兩年強調金融監管，2017年M2增速12%，2018%年調低了目標，大概是10%。能夠保證每年都有10%以上的收益率，聽起來簡單，實際是非常厲害的一件事。
設置了期望收益率的目標，下一步，就是根據自己的目標選擇合適的投資組合。

『柒』 股票預期收益率及標准差 標准離差計算

股票的預期收益率=預期股利收益率+預期資本利得收益率，股票的預期收益率E(Ri)=Rf+β[E(Rm)-Rf，其中:Rf無風險收益率--一般用國債收益率來衡量，E(Rm):市場投資組合的預期收益率；βi投資的β值--市場投資組合的β值永遠等於1;風險大於平均資產的投資β值大於1，反之小於1;無風險投資β值等於0。
股票的標准差計算公式就是股票的利差平方和的平均數再將這個數值開方的值。
標准離差率=標准離差/期望值。
股票的預期收益率是股票投資的一個重要指標。只有股票的預期收益率高於投資人要求的最低報酬率(即必要報酬率)時，投資人才肯投資。股票的預期收益率是股票投資的一個重要指標。只有股票的預期收益率高於投資人要求的最低報酬率(即必要報酬率)時，投資人才肯投資。最低報酬率是該投資的機會成本，即用於其他投資機會可獲得的報酬率，通常可用市場利率來代替。
股票投資中的標准差，指的就是其收益率的標准差，是投資時判斷風險的一個參考數據。標准差主要是根據股票凈值於一段時間內波動的情況計算而的。一般而言，標准差愈大，表示股票凈值的漲跌越劇烈，當然其潛在風險與潛在收益程度也較大。股票的收益率標准差」是指過去一段時期內，股票每個月的收益率相對於平均月收益率的偏差幅度的大小。股票的每月收益波動越大，那麼它的標准差也越大。
標准差可以當作不確定性的一種測量。例如在物理科學中，做重復性測量時，測量數值集合的標准差代表這些測量的精確度。當要決定測量值是否符合預測值，測量值的標准差佔有決定性重要角色：如果測量平均值與預測值相差太遠，則認為測量值與預測值互相矛盾。這很容易理解，因為如果測量值都落在一定數值范圍之外，可以合理推論預測值是否正確。標准差應用於投資上，可作為量度回報穩定性的指標。標准差數值越大，代表回報遠離過去平均數值，回報較不穩定故風險越高。相反，標准差數值越小，代表回報較為穩定，風險亦較小。

『捌』 怎麼計算股票預期收益率

股票的預期收益率E(Ri)=Rf+β[E(Rm)-Rf]

其中:
Rf: 無風險收益率----------一般用國債收益率來衡量
E(Rm)：市場投資組合的預期收益率
βi: 投資的β值-------------- 市場投資組合的β值永遠等於1，風險大於平均資產的投資β值大於1，反之小於1，無風險投資β值等於0

『玖』 如何計算股票的預期收益

股票的預期收益率E(Ri)=Rf+β[E(Rm)-Rf]。

其中:Rf: 無風險收益率一般用國債收益率來衡量，E(Rm)：市場投資組合的預期收益率，βi: 投資的β值是市場投資組合的β值永遠等於1，風險大於平均資產的投資β值大於1，反之小於1，無風險投資β值等於0。

預期收益率是投資者在做投資決策時重要的參考指標，只有股票的預期收益率高於投資人要求的最低報酬率，投資人才會投資。

股票投資注意事項

找不好的股票，而不要找不好的公司。事實上，有很多的辣雞公司，其股票可以說根本沒有投資的價值;不過也有不少不錯的公司，他們的股票只是暫時價格比較低。要做的就是將那些不好的股票與不好的公司區別開來，找出那些本質不錯的，可是暫時被市場的不公正因素所擊倒的公司，大膽的買入，等待市場。

選擇行業中最好的股票。一般來講，最安全，最有利可圖的股票常常是那些同類行業裡面最優秀的公司所發行的股票。在某一行業內的股票中做選擇的時候，別去計較他們的價格，選擇最好的公司的股票是重點。