5g商用對股票影響

A. 中興通訊股未來走勢對中興通訊的技術分析2021中興通訊股票價值

2020年，疫情席捲全球，也導致了5G發展腳步放慢，這造成的結果就是在2020年和2021年中，與5G有關聯的企業的股價沒有特別良好的表現。但5G時代，只是遲到，不是不到，由於科技必然是這樣進步的，全球必然是向前發展的。中興通訊是5G時代的絕對龍頭，它的主場即將到來，那麼它到底有哪些值得投資的地方呢？我們一起來看看。

在對中興通訊進行詳細的分析前，先為大家奉上這份5G行業龍頭股名單，點擊就能查看：寶藏資料！5G行業龍頭股一欄表

一、公司角度

公司介紹：公司是全球領先的綜合通信信息解決方案提供商，提供的主要業務有運營商網路、消費者業務、政企業務。公司經過多年運營之後，旗下的產品順利進入國際電信設備市場，列入全球四大主流通信設備供應商之一。

在全球范圍內，公司的運營商網路業務簽訂了46個5G商用合同，覆蓋中國、歐洲、亞太等主要5G市場，在國內外位居前列；政企業務，躬耕十多年，深層探究能源、交通、政務等傳統重點市場，深得客戶信賴。消費者業務主要包含手機、移動數據終端、家庭信息終端等。

在大概知曉了公司基礎概況後，仔細剖析公司具備的獨特投資益處。

亮點一：多年發展，立足國際四強

經過接近三十年的變化，國外往日龍頭，如摩托羅拉、北電、西門子、阿爾卡特、朗訊等或被收購整合，或退出市場，已經不再受到大家的關注。公司成為行業里實力最硬的四個公司之一，成功從壟斷競爭跨越成為寡頭壟斷競爭，行業發展的紅利公司會在將來充分感受到。

亮點二：加碼研發，壘實核心實力，進一步打造變現能力

公司在晶元、演算法和網路架構等核心技術領域持續加大投入，截止目前已經擁有8萬余件全球專利申請、歷年全球授權專利共4萬余件，晶元專利申請4400件，授權專利約1900多件，2021年公司贏得了第二十二屆中國專利金獎，是通信行業唯一金獎。

同時，公司利用所掌握技術，結合五大能力中台，包括雲視頻，行業物聯網，機器人AI，融合定位，立體安全，一方面能夠快速開發應對不同場景的平台產品，另一方面也能快速開發面向不同應用場景的方案，推進垂直行業數字化進程，目前在工業、教育、醫療、能源、交通、金融等15個行業領域發展超過300家合作夥伴，共同探索了86個5G應用場景，而且公司在全世界開展了高於60個的實踐項目，進而使得公司可以成功變現，進而打造技術--應用完美流程閉環，大大增強公司盈利能力。

正是因為篇幅的限制，關於中興通訊的深度報告和風險提示還有許多，都記錄在我整理的這篇研報當中，點擊進去你就可以看到了：【深度研報】中興通訊點評，建議收藏！

二、行業角度

隨著疫情的逐漸退去，全球5G業務將重新進入全面加速發展階段，不管是產業鏈的快速成長，或者是創新應用（人工智慧、雲計算、物聯網等等）蓬勃涌現，通信行業肯定又可以進入一個全新的繁榮發展的階段。

中興通訊國際四強之內站穩腳跟，在將來行業大發展時候，必然會率先取得收益，並充分獲得行業紅利，未來中興通訊將迎來屬於它自己的高光時刻。但是文章具有一定的滯後性，假如想要更好的去了解中興通訊未來行情，直接點開此鏈接瞅瞅，有專門的投顧能夠幫你評估股票，可以知道中興通訊估值是高還是低了：【免費】測一測中興通訊現在是高估還是低估？

應答時間：2021-11-03，最新業務變化以文中鏈接內展示的數據為准，請點擊查看

B. 中興通訊現在效益如何中興通訊股票市場的影響和投資建議中興通訊的技術分析

2020年因疫情對全球的肆虐，5G發展遭到阻撓，進而讓與5G有聯系的企業的股價在2020年和2021年的表現讓人不怎麼滿意。5G時代雖說現在還沒有到來，但是不久的將來一定回會到，因為這是科技進步的必然，是全球向前發展的必然。中興通訊是5G時代的龍頭企業，期待在它的主場的出色表現，那麼它有著怎樣的投資優勢？我們一起來分析。

研究中興通訊前，先分享給大家一份5G行業龍頭股名單，大家千萬不要錯過：寶藏資料！5G行業龍頭股一欄表

一、公司角度

公司介紹：公司在綜合通信信息解決方案提供商中名列前茅，主打的產品是運營商網路、消費者業務、政企業務。公司經過多年運營之後，旗下的產品順利進入國際電信設備市場，作為全球四大主流通信設備供應商之一。

在全球范圍內，公司的運營商網路業務簽訂了46個5G商用合同，涵蓋中國、歐洲、亞太等主要5G市場，在國內外名列前茅；政企業務，耕耘十多年，深度探索能源、交通、政務等傳統重點市場，客戶信賴度很高。主營消費者業務為手機、移動數據終端、家庭信息終端等。

在對公司基礎概況有了簡單的了解後，仔細剖析公司具備的獨特投資益處。

亮點一：多年發展，立足國際四強

經過約三十年的成長，國外昔日巨頭，就比如摩托羅拉、北電、西門子、阿爾卡特、朗訊等要麼被收購整合，要麼退出市場，已經無人問津了。公司成為行業里的四強，由壟斷競爭發展成為寡頭壟斷競爭，公司將在未來充分得到行業發展的紅利。

亮點二：加碼研發，壘實核心實力，進一步打造變現能力

公司一直在加大晶元、演算法和網路架構等核心技術領域的投入，目前擁有8萬余件全球專利申請、歷年全球累積授權專利4萬余件，晶元專利申請4400件，授權專利約1900多件，2021年公司榮獲第二十二屆中國專利金獎，是通信界唯一金獎。

另外，公司運用所掌握技術，結合了能力中台，一共有5種，分別是雲視頻，行業物聯網，機器人AI，融合定位，立體安全，面向不同應用場景的平台產品和方案，都能快速開發出來，推動垂直行業數字化發展，目前在工業、教育、醫療、能源、交通、金融等15個行業領域發展超過300家合作夥伴，共同探索了86個5G應用場景，並在全球范圍內成功開展超過60個實踐項目，進一步構建出來公司的變現實力，以此實現技術——應用的完美閉環，公司的盈利能力也大大的增強了。

由於篇幅有限，關於中興通訊的深度報告和風險提示還有許多，這些內容都被我完整的整理到這篇研報當中了，點擊進去你就可以看到了：【深度研報】中興通訊點評，建議收藏！

二、行業角度

而現在隨著疫情的逐漸退去，全球5G重新進入全面迅猛發展的時刻就要到來，不論是產業鏈的迅猛成長，還是創新應用（人工智慧、雲計算、物聯網等等）創新發展，通信行業面對迎來的是新一次的繁榮發展階段。

中興通訊排名在國際四強之內，在未來行業里大發展的時候，必將率先受益並充分受益行業紅利，中興通訊未來將實現它自己的高光時刻。不過文章一般會有一定程度的延後，要是想要更精確的了解中興通訊未來行情，直接戳開這個鏈接了解，會有專門的投資顧問給予你幫助，了解一下中興通訊估值是否正常：【免費】測一測中興通訊現在是高估還是低估？

應答時間：2021-10-25，最新業務變化以文中鏈接內展示的數據為准，請點擊查看

C. 5g股票板塊哪個最有潛力

5G板塊在2019年到2020年之間，可以說是市場上的風暴板塊。

當時5G方興未茄培艾，板塊中妖股牛股眾多。

兩年過去了，5G已經從之前的概念變成了現實。現在，越來越多的人在使用5G，5G的用途也在逐漸擴大。

那麼5G有沒有可能像新能源汽車一樣迎來夢想可能到來的時刻呢？

今天盤點一下。在板塊上，潛力可能堪比茅台的行業細分龍頭。

看它們各自的顏色如何，

看第一個，韋斯特斯通。

截至目前，公司股價34.93元，總市值295億元，每股收益0.012元。

公司主要從事面向民用市場的信息安全產品和系統的研發、生產、銷售、安全集成和安全服務。

目前，公司的主要收入分為三部分，

收入佔比最高的是安全集成和服務，收入佔比55%，毛利率佔比16%。

其次是安全機器和系統，營收佔比33%，毛利率49%。

然後是安全晶元和模塊，營收佔比11%，毛利率55%。

簡而言之，都是為了安全。

而偉世通也可以說是5G行業的細分安全領導者。

公司成功申報了2017年國家科技部重大項目《5G 安全總體架構研究與標准化》和2017年四川省科技廳重大科技項目《第五代移動通信(5G)安全產品研發及產業化》。

公告稱，上述兩個項目的猛納陪收購使公司成為研究中國5G安全整體架構的主要單位。

第二個，恆通光電，

截至目前，公司股價18.21元，總市值430億元，每股收益0.364元。

公司主要從事光纜的生產和銷售。

在公司的主要產品中，

智能電網收入佔比41%，毛利率13%。

然後是光通信業務，收入佔比15%，毛利率15%。

再次是公司的海洋能源和通信業務，收入佔比13%，毛利率47%。

亨通光電是國內光通信、通信電纜、電力電纜產品最齊全的綜合性電纜公司。

可以說是5G行業的細分光通信龍頭。有望受益於5G無線基站前向傳輸、回傳等網路建設對光纜的需求。

第三，中國移動，

截至目前，公司股價64.1元，總市值578億元，每股收益3.29元。

(註：這里的中國移動總市值並不是該公司在所有市場的市值，而只是在中國上市的AB股總市值。)

公司主要為個人、家庭、政企、新興市場提供全方位的通信和信息服務。

在公司的主營業務中，

無線互聯網業務收入佔比最大，佔比41%，達到2081億。

其次是使用和信息服務，占營收的19%，合計979億。

再次是無線寬頻業務，收入佔比10%，收入541億。

顯然，中國移動是5G下游通信提供商的龍頭。

公司擁有50萬個5G基站，建成了技術世界領先、規模最大、質量最高的5G SA網路，為全國城市以上城市、部分縣城和重點區域提供5G服務。

第四，三安光電，

截至目前，公司股價24.91元，總市值1115億元，每股收益0.21元。

公司主要從事化合物半導體材料和器件的研發、生產和銷售。

從公司目前的產品收入來看，

LED晶元和LED使用產品收入佔比最高，達到39億多，占公司總收入的58%。

其次是材料和廢舊物資銷售收入達15億元，主營業務佔比23%。

第三，是公司的集成電路晶元，收入10億，佔比16%。

作為第三代半導體材料的新興領導者，

目前，公司的GaAs射頻交付產品全面覆蓋了2G-5G行動電話的使用領域

它是我們a股5G電信公司的領先製造商，

中國5G規模商用的主要參與者，已幫助國內三大運營商在240個城市實現5G規模商用，並在北京、廣州、上海、深圳枝蠢等城市建設5G基準網路，實現超千兆連續覆蓋體驗。

相關問答：5g射頻晶元龍頭股票有哪些

5g晶元龍頭股票，分別有：烽火通信（600498）、中興通訊（000063）、中興通訊（000063）、光迅科技（002281）、金信諾（300252）、日海智能（002313）、中天科技（600522）、太辰光（300570）等。1、榮聯科技002642：在ROE方面，從2017年到2020年，分別為-5.35%、-38.99%、1.27%、-53.79%。2020年3月24日公司在互動平台稱，5G晶元設計和基帶晶元設計業務是公司面向5G和物聯網的連接部分的布局，目前該業務處於孵化摸索階段。2、金信諾300252：在ROE方面，從2017年到2020年，分別為5.81%、5.66%、2.96%、-2.8%。19年7月9號公司在互動平台稱公司研發的5G晶元主要用於高頻基站，目前5G高頻基站尚處於研發階段，故公司的5G晶元目前處於小批量供貨階段。3、東方通300379：在ROE方面，從2017年到2020年，分別為-18.88%、8.1%、9.37%、13.01%。4、博威合金601137：在ROE方面，從2017年到2020年，分別為10.44%、10.75%、11.8%、10.07%。2020年2月25日公司在互動平台稱，公司生產的高強高導材料是5G建設中實現低時延、低功耗的必選材料，基站建設及後期的使用端均需要以上材料，隨著5G的基站建設的推進及使用端感測器、晶元器件的使用量加大，對公司業績一定有正面支撐。5、晶方科技603005：在ROE方面，從2017年到2020年，分別為5.56%、3.89%、5.61%、17.62%。2019年5月29日公司在互動平台回復稱晶方科技是國內5G射頻封裝的標准參與企業，主要關注移動設備中射頻晶元集成度需求，例如濾波器和PA等。 拓展資料:射頻晶元概念其他的還有：韋爾股份、碩貝德、華興源創、晶方科技、三安光電、海特高新、匯頂科技、中海達、立昂微、亞光科技、振芯科技、合眾思壯、和而泰、天銀機電、國民技術、旋極信息、風華高科等。

D. 中興通訊再大跌，5G利好不斷，卻無法持續帶動股價上漲機構邏輯

自2021年8月11日中興通訊大跌之後，30日也放量下跌，跌幅達4.71%。很明確，有部分資金在變現需求做倉位調整----此結論已經8月13日文章中詳細講述。

現在再更進一步從行業宏觀面、資金面深入分析：

2019年至2020年7月，5G基建、晶元、 科技 被炒了一波， 當時更多炒的是一種兩年預期和想像空間。 但從2020年7月起，以5G、晶元眾多大 科技 開始高位回落、並走了分化行情。

首先近幾年來，機構的思路是相當清晰的，無論成長投資、或價值投資、亦或價值成長都說一個主題，就是產業集中度。因此不可否認：中興通訊依然是通訊 科技 行業高景氣度的龍頭，其業績持續穩定地增長，利好不斷，但為什麼無法持續帶動股價上漲？

1、5G商用已近2年，基站超預期已過，通信政策紅利已漸退，想像空間也已退去，留下的資金和後續新進的資金都要經歷市場充分換手逐漸見底，才會加倉或重新布局。

2、政策導向影響資金的流向：流出的資金和增量資金更加偏向於新能源、創新葯的製造和醫葯消費類、軍工等產業鏈。

3、大資金分歧過大，短期機構博弈較大。比如通信板塊Q2基金持倉來看，最受青睞、持倉市值增長最多的就是中興通訊。包括社保基金一一二組合也在十大股東持倉之中，持股市值13.06億，持股數3928.72萬，均價33.24元/股。別指望社保資金做長期的成長價值投資，因為養老錢關乎民生。你不能拿它與基金相比，基金講究每年末的排名，而社保僅僅講收益率。所以社保基金潛伏和出貨一個季度時間完成是非常有可能的，可以翻看中興通訊 歷史 十大股東社保基金的數據，每隔三、四個季度會有一個季度的身影。社保基金自成立年均收益率8.51%，2020年社保基金收益率達15.84%。

如果按照2020年收益率15.84%計算，38.5元/股，全部出貨都很正常。根據中興通訊一、二季度的各種合作資訊及板上釘釘的訂單，業績在第二、三季度絕對亮眼。先知先覺的資金在短期業績強預期之前，分批埋伏，之後第三季度做了變現需求。

8月30日分時圖，的確顯示機構在出貨，當日下午2點左右，買一掛單從1.04萬手增--1.08萬手--1.12萬手（買一變成買二或買三），突然主力在2點27分直接出貨。一瞬間買一買二買三的32.52元、32.51元和32.50元的掛單消失了半數過(當時碰巧見證出貨瞬間）。

中興通訊後市的展望（簡述）：

新基建炒作熱潮已退卻，新通信接棒。5G的應用端+智能互聯網就是新的炒作預期和空間。目前中興通訊5G的應用端主要家庭終端產品、手機產品；智能 汽車 互聯網中的軟體和晶元。

其次，市場供需格局的變化，從新基建到5G應用，市場的正處於「導入期」，需求還在快速擴張，未來兩年還是可期的。

資金融入一個板塊，最底層邏輯是業績的持續增長；市場的供需關系，是直接決定資金的倉位的配置。

技術面：5、10、20、60日均線都已破位。中期成本均線也已破位，已觸及長期成本均線。

長期資金成本均線是主力近半年的平均成本。

如果再跌破，那機構要受傷了，可能會面臨著半數機構重新洗牌、切換的情況。

不要太過執迷於純技術分析，不要總用某些指標和工具預測上漲的空間（指標都是基於 歷史 數據的參考值），說句實話未來一兩天或一個星期的漲跌走勢真預測不出來。5G應用端的供需格局擺在這里，市場景氣度不會因為短期幾個月的波動，就對它未來的發展失去信心。

總結1： 短期有資金流出，並不代表所有機構的資金都流出了。出貨，必須要有對手盤，如果所有機構都爭先出貨，就會造成踩踏，機構也會受傷/被套，別指望散戶接完十幾億的盤子，很多時候散戶比機構跑得要快。

其次： 機構收集籌碼和出貨都必須有個空間。先拿出貨舉例：如33元的平均成本，要達到所有機構出貨、新的一輪洗牌和換血，至少都要漲到3倍的空間，再回撤2倍，機構差不多賺1倍。有的時候玩的就是心理，比如中興漲到99元，回調2-3個月，跌至50-65元內有一個反彈，你覺得價格很便宜了，就想入手，而其實機構卻在清倉剩餘的股票。 這就是甩尾效應，也就次滾峰出貨。

寫在最後： 一個板塊，如要有足夠的持續力或爆發力，它容納資金的體量要求是非常高的。 你不能拿紡織服裝、半導體相比，板塊不同，資金的容納量就有局限性。比如：新能源 汽車 ，從鋰電池、材料、 汽車 零部件、儲能等，全部在同一線上去挖掘，是因為板塊覆蓋廣，資金進入在逐步加深的情況下，所挖掘的細分行業就越多。(以下為新能源抱團分析截圖，具體可參閱文章,個人覺得特別好的文章，可惜大多數人只關心中興通訊)

新能源未來2-3年抱團趨勢

5G產業鏈也有如此龐大的體量，但超預期事件，就略遜色新能源板塊。

以上僅供參考！

E. 牛市來臨買什麼類型的股票能翻倍呢

1、科技類的股票：雖然當前科技股很多都翻倍漲幅了，但未來科技類依舊是主線，主要是現在是科技時代，科技企業受政策扶持，所以未來科技類相關股票必然還會火起來，出現翻倍漲幅是大概率事件。

2、證券類股票：證券股是股票市場比較特殊的板塊，證券股的行情跟整個A股市場的行情息息相關的，只要股市行情好，證券股必然會跟隨上漲。

3、稀缺、但又需求量不斷上升的品種或者品牌，例如白酒、食品飲料：貴州茅台、五糧液、古井貢酒、山西汾酒、酒鬼酒、水井坊等，這些全世界獨一無二的中國名酒，近期已經在不斷屢次刷新歷史新高！

4、題材股和妖股：這類股票是經常被點名批評，但是在牛市時它們往往能帶動人氣和讓你的賬戶增值。行情不好時題材股持續性不強，妖股也難以產生，可市場一片火熱時資金會往最吸引眼球的地方去，慢慢的形成賺錢效應。

5、5G概念股票：牛市不知道什麼來，但工商部已經確定5G在2020年商用。這不是簡單的概念炒作而是有實質性支撐，而且行情持續性很強，在相關板塊中大概率誕生大牛股。

F. 蘋果分析師郭明錤：蘋果5G基帶晶元研發或已失敗，對該公司股價有何影響

蘋果分析師郭明錤：蘋果5G基帶晶元研發或已失敗，這個消息傳出來的時候，讓許多果粉都唏噓不已，大家覺得蘋果公司再次失敗了，這是可惜的事情。但是對於該公司的股票價格來說，這並沒有任何影響，畢竟目前蘋果的銷售業績還是擺在那裡的，蘋果還是具備很強的市場地位。

雖然這對蘋果的股價沒有什麼影響，但這並不意味著公司就沒有任何壓力，隨著蘋果還只能夠接受高通的基帶晶元，蘋果不僅要付出相應的製作費用，同時蘋果公司還得付專門的專利費用。在下一代iPhone出來以後，蘋果公司每銷售一台iPhone14，這也就意味著高通公司就能夠賺一份專利費。對於蘋果公司這樣的巨頭來說，研發不出這種基帶晶元無疑也是一種失敗的體現，也許蘋果也不允許自己出現這種失敗。

G. 現在中國聯通公布5G商用計劃哪些5G概念股值得關注

中國聯通公布5G商用計劃，即2018年規模試點，2019年預商用，2020年規模商用。據悉，今年中國聯通將在國內16城市開展5G規模試點。那麼，哪些5G概念股值得關注呢？下面就帶大家來簡單的了解一下相關的信息吧。5G相關概念股有哪些？吉大通信（300597）：公司經營范圍包括有通信企業管理咨詢；通信工程勘察、規劃、方案、可行性研究、初步設計、施工圖設計和工藝設計；通信工程、建築智能化系統集成工程施工與設計；計算機軟、硬體開發；電子產品研發；技術服務與技術培訓；通信網路優化；計算機軟體銷售、電子產品銷售。億陽信通（600289）：主要從事電信管理軟體、信息安全、增值業務、智能交通等方面的行業應用軟體開發、解決方案提供和技術服務，是中國最大的應用軟體開發和集成商之一。烽火通信（600498）：是國內優秀的信息通信領域設備與網路解決方案提供商，國家科技部認定的國內光通信領域唯一的「863」計劃成果產業化基地、「武漢.中國光谷」龍頭企業之一。公司掌握了大批光通信領域核心技術，參與制定國家標准和行業標准200多項。 吳通通訊（300292）：公司是國內領先的通信射頻連接系統專業供應商。專業從事無線通信射頻連接系統、光纖連接產品的研發、生產及銷售，產品主要為無線通信射頻連接系統和光纖連接產品兩大類。三維通信（002115）：是專業提供無線產品和網路覆蓋解決方案的國家重點高新技術企業和軟體企業。公司致力於為客戶提供無線網路延伸覆蓋、網路優化以及無線系統綜合解決方案，跨越WCDMA、TD-SCDMA、GSM、CDMA等多個網路平台。

H. 深度！5G帶來的史詩級巨變

「能不能科普一下5G，有什麼好股票值得買？」

作為2019年新基建投資的第一熱門板塊，5G近兩個月的漲幅讓很多投資者眼紅心熱。

急投資者之所急，正是君臨的價值所在。

回想起來，君臨關於5G的文章也寫過不少，但是關於全產業鏈的梳理似乎還沒有做過。

好吧，今天大家就泡壺茶，磕點瓜子，聽君臨把5G產業鏈從頭到尾做一次科普。

這篇文章，我們解決三個問題：

1，5G是什麼？

2，5G的機會在哪裡？

1

5G是什麼？

5G，簡單來說，就是第5代移動通信網路。

從1G到5G，每一代移動通信技術的升級，都會帶來革命性的投資機會。

舉個簡單的例子：

1G的時候，你只能打電話，聽聲訊台的陪聊電話。

2G的時候，你可以收發簡訊了，也可以登錄移動夢網的WAP平台看小說了，三大門戶靠簡訊彩鈴成功扭虧為盈。

3G的時候，有圖像和動畫了，微博、微信、滴滴、移動支付、手機 游戲 興起，你也可以在陌陌上撩妹了。

4G的時候，速度更快，流量更大，直播、視頻流行，快手、抖音全民上癮，下個 游戲 動不動就是1G、2G的容量。

可以看到，從1G到4G，有兩個基本的特徵：

第一，網路速度更快，流量更大，資費更便宜，帶來市場規模的倍數擴大。

第二，新技術帶來新應用，從語音、文字、圖像，到視頻，不斷演變。

比如講到即將到來的5G，普通人下意識的反應就是，「不就是下載電影速度更快嘛？」

這當然沒錯，但如果僅僅如此，你在5G的投資中，很可能吃不到該吃的肉。

實際上，第二點才是更重要的。

5G同樣遵循著以上的升級原則，從技術特點來說，包括四個方面：

速度更快、流量更大、延遲更短、連接更廣。

前面兩個，速度和流量，對應的是代際升級的第一特徵；

後面兩個，延遲和連接，對應的是代際升級的第二特徵。

先說第一特徵。

速度方面，5G的通信速率峰值可以達到20Gbps，是4G的20倍；

流量方面，5G的帶寬可以達到100-400MHz，是4G的50-100倍。

速度和流量的升級，主要帶來的是 娛樂 方式的升級，包括8K超高清視頻和雲 游戲 兩大應用，以及對應的手機更新浪潮。

近期，隨著高層發布《超高清視頻產品發展行動計劃2019-2022年》，這個板塊已有啟動跡象， 君臨隨後也將會展開對此產業鏈的分析，敬請期待。

雲 游戲 同樣值得重視。

在3G-4G的演進中，手機 游戲 經歷了輕度小 游戲 （如憤怒的小鳥）到重度大型 游戲 （如王者榮耀）的轉變；

下一輪的升級，無疑將是更高畫質要求和操作復雜度的 游戲 ，在這種情況下， 游戲 的製作方式將發生根本性的變化。

在本屆MWC大會上，騰訊推出了雲 游戲 平台「騰訊即玩（Tencent Instant Play）」，無需下載安裝，在線即開即玩，為業界指明了發展的方向。

簡單來說，雲 游戲 結合了5G的高速、大流量傳輸技術+雲計算的超強計算能力，帶來更酷炫的畫面，更激烈的場景體驗，其革命性可以比擬IMAX之於電影行業。

要想享受這些新的 娛樂 方式，手機硬體的更新自不待言，所以 5G基礎設施建設完成之後，手機的行業新周期也會緊接著出現， 具體內容後文展開。

再說第二特徵。

延遲方面，5G可以做到小於1ms，比4G縮小了10倍；

連接方面，5G的同時連接終端數可以達到110億個，比4G提升10-100倍。

這兩個特性，才是5G真正的革命性變化。

舉例來說，過去由於延遲時間較長，導致兩個網路終端之間的信息不能同步，很多無線遙控功能都無法實現。

比如無人駕駛 汽車 、遠程醫療操作、遠程無人機操作、大規模智能製造等。

這些技術對安全性和精確性要求非常高，低延遲是重要的底層支撐邏輯之一，一旦在技術上能夠滿足，就將出現令人眼花繚亂的創新繁榮。

又比如連接數量的指數級提升，這是終端平台從手機擴展到「萬物互聯」的關鍵一步。

物聯網的繁榮，則又會誕生大量我們現在或許無法想像的新硬體，從 汽車 、無人機、機器人、智能穿戴，到VR設備，都會在形態和功能上發生巨大變化。

如果說，5G的第一個特徵僅僅是滿足C端需求的體驗升級；

第二個特徵則是讓5G切入B端各行各業，全方位改造我們的生產方式和生活方式的革命。

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5G的機會在哪裡？

5G作為一個周期性升級的行業，把握投資節奏非常關鍵。

這里的節奏，指的是基站設備、終端硬體、應用軟體，三大環節。

買早了，或者賣晚了，都會非常吃虧。

舉個例子，2017年，5G概念就火過一把了，要是那時候你開始買進，經歷2018年的殺跌，絕對是關燈吃面的節奏。

以經驗來看，通信行業投資需要先搭基礎設施（基站設備），接著終端硬體才能開賣，最後才是應用軟體的百花齊放，運營商也只有在這個階段才能賺到錢。

按照我國的5G規劃：

2019年中發牌，下半年開始網路基礎設施建設，2020年大規模商用，2020-2022年都是投資高峰期。

根據這個時間線，5G手機更新潮最快也要到2020年才開始，並在接下來的3年完成一輪周期；

應用軟體則要更晚一些。

三個環節之間，業績釋放大約有半年到一年的時間差。

當然，投資不能等到業績釋放。

最佳的進入時間，往往是業績上量的半年到一年前：機構投資者往往是在這個時間段開始布局、埋伏的。

比如5G設備股，今年下半年開始安裝，往前倒推，設備采購和生產則是從上半年開始，再往前推，2018年下半年是最佳的布局時間段。

我們往回看，就會發現那些已經大漲過一輪的5G股，啟動時間點幾乎都是在這個區間。

這正是為什麼，君臨的付費版本在去年10月底進行了一輪改版，將大批5G龍頭股納入君臨指數，並分類評級，進行重點跟蹤的原因。

這里需要謹慎注意的兩點是：

第一，時間，過早進入和太晚進入，都將喪失掉最好的盈利機會；

第二，業績釋放之前， 科技 股的投資往往是炒概念，魚龍混雜，呈現雞犬升天的普漲格局。

甚至一些沾邊的題材股，比有真正技術的好公司漲得更猛，比如 東方通信 。

這裡面的原因在於，價值投資者看重的是長遠收益，好公司的股價通常是隨著業績釋放，緩慢而持久的穩定增長。

游資顯然沒有這樣的耐性，於是他們會選擇那些缺乏實際產品的，不被機構投資者重視的偽概念公司進行炒作。

試想，一家好公司，機構資金大量扎堆，股價剛被炒高一些，他們就大量賣出了，還怎麼玩得下去？

因此，「低價、盤小、易操縱」才是游資看重的，如此方能趁著熱鬧做一個局，哄騙小散們跟風加入，渾水摸魚。

但這類股票，君臨建議投資者一定要遠離，被割韭菜的概率非常大。

進入業績釋放期之後，各環節的行業龍頭公司將逐漸脫穎而出，從黑馬變成白馬；

而偽概念股則將露出原形，從哪裡來，回到哪裡去，游資們帶著戰利品轉戰下一片水草肥美、韭菜茂盛的沃野。

那麼，如何分辨誰是真龍頭，誰是偽概念股？

3

先從基站設備說起。

設備環節有三個子板塊：設備商、射頻零部件、光電零部件。

關系是這樣的，運營商負責燒錢，將訂單分配給設備商，設備商再將訂單拆散，向各個零部件公司下單。

在這個過程中，設備商是受益確定性最強的。

因為經過漫長的競爭，幾家龍頭公司之間的格局已經很穩定。

目前，本土設備商里， 華為、中興、烽火， 三家公司的規模按照7：2：1的大致比例依次遞減。

零部件環節，公司眾多，技術變化快，但一旦押中，回報率也更驚人。

其中變化最大的兩個板塊，就是射頻端和光電端。

射頻端包括 天線、射頻晶元、PCB板等幾個部分，是5G和4G相比技術創新最多的部分，也是業績啟動最早，股價彈性最強的領域。

公司包括——

天線： 通宇通訊、盛路通信、摩比發展、京信通信、東山精密、飛榮達；

射頻晶元： 艾福電子、燦勤 科技 、國華新材、大富 科技 、武漢凡谷、立訊精密、東山精密、三安光電、風華高科、順絡電子；

PCB板： 深南電路、滬電股份、生益 科技 、東山精密、方正 科技 、鵬鼎控股、崇達電子、景旺電子、勝宏 科技 ；

但需要小心的是， 這是一個強周期的環節，股價上漲期通常在1-2年之內，難以持續，及時的跟蹤就很重要了。

主要因為，這個環節的技術門檻較低，相關企業缺乏跟設備商的議價能力，只能賺早期供需緊張的錢。

一旦進入行業大擴產階段，設備商的壓價就會如影隨形，讓零部件公司的業績失去想像力。

光電端包括光晶元、光模塊、光纖光纜等幾個部分，股價的短期彈性稍微差一些，但業績的持續性會更好。

事實上，由於5G傳輸速率提高，傳輸距離變長，帶寬變大，基站密度大幅提升，光電端的長期需求成長是很明顯的。

公司包括——

光晶元： 光迅 科技 ；

光模塊： 光迅 科技 、新易盛、中際旭創、博創 科技 、天孚通信、太辰光、劍橋 科技 ；

光纖光纜： 亨通光電、中天 科技 、通鼎互聯、特發信息；

4

接下來是終端。

終端又分為幾個大機會：首先是機會很明確的手機更新潮，接著是無人駕駛 汽車 、VR設備、服務機器人等仍處於概念階段的行業。

先講手機。

如果說2019年基站設備環節已經進入業績釋放的早期，那麼，手機行業起碼要到2020年才會有業績出來。

因此，理論上炒概念也要到今年中，各家品牌商的5G手機陸續上市了才合適。

畢竟預計第一批上市的5G手機，都要賣到8000元以上，幾乎不會有太大的銷量。

今年處於手機4G周期的最後一年，銷量預計還得跌。

但投資這回事，超預期的事情總是隨時都會發生。

隨著華為第一部「5G+折疊屏」手機的宣告推出（雖然實際上市要到2019年中），5G手機的投資熱情一下子就被提前點燃了。

那麼，主要的機會將在哪些環節呢？

手機品牌商就不說了，反正一個都沒在A股上市。

君臨認為，下一個周期的手機升級，將主要在 射頻端、顯示屏端、攝像頭端 三大環節提供創新和格局重組的機會。

跟5G設備一樣，5G手機最大的變化就是射頻端，投資邏輯也幾乎是一樣一樣的，只是受益公司有明顯的不同。

公司包括：

天線： 信維通信、立訊精密、電連技術、東山精密、碩貝德；

射頻晶元： 紫光展銳、三安光電、信維通信、麥捷 科技 、好達電子、卓勝微；

PCB板： 東山精密、弘信電子、鵬鼎控股、景旺電子、崇達技術、勝宏 科技 ；

顯示屏的投資機會同樣巨大， 尤其是折疊屏技術的出現，將讓未來幾年的手機形態出現令人興奮的變化。

更重要的是，這將是面板產業的主導權從韓國向中國轉移的關鍵一戰。

過去20年，中國面板產業燒錢超過數千億元，但在技術上、規模上始終落後於韓國，導致長年難以賺到錢。

如今，隨著面板行業最頂尖技術的趕超，我國的面板產業將逐漸進入利潤的甜蜜拐點。

這是非常值得令人期待的。

公司包括：

面板： 京東方、維信諾、深天馬、華星光電；

材料： 新綸 科技 、強力新材、三利譜、中石 科技 、萬潤股份、濮陽惠成；

設備： 精測電子、聯得裝備、大族激光、北方華創、智雲股份、銳科激光；

這個領域早期領導者是 三星、蘋果， 但從去年開始，國產手機已經成為了領導者。

舉兩個簡單的例子：

第一件，華為P20Pro首次搭載了3個攝像頭，拍攝效果驚艷，2018年P系列手機同比翻倍增長，使得華為成功在高端手機領域站穩腳跟。

第二件，在今年的MWC大會上，OPPO展示了一個10倍變焦的潛望式長焦鏡頭，將手機的拍照能力推向新的巔峰。

隨著三攝、變焦、廣角、超高清、3D結構光等各種技術的升級，精密度、復雜度的提升，這個環節的長線成長價值巨大，投資邏輯類似於5G設備的光電板塊。

公司包括：

模組： 歐菲 科技 、舜宇光學、信利國際、丘鈦 科技 、合力泰；

馬達： 金龍機電；

3D結構光： 聯創電子、水晶光電；

5

手機的機會講完了，但君臨認為，這個機會主要屬於2020年。

時間進入2021年之後，隨著5G設施的完善，AI技術的成熟， 科技 行業的投資才會迎來真正的高潮。

這個階段是屬於創新終端硬體和對應的應用軟體的，是屬於5G時代獨一無二的寶藏。

現在就來分析和預測，還太早了。

先說無人駕駛。

這個概念從谷歌在2009年提出到今天，已經整整10年了。

雖然至今還處於實驗階段，但整個產業鏈中湧入進來的資金和公司已越來越多，對於如何實現最終的無人駕駛狀態也已經在理論上獲得了突破。

簡單來說，要實現無人駕駛，必須擁有四大技術支撐——

感知系統： 依靠視覺、雷達、定位等各種感測器，實現路面位置和障礙的感知，就像人擁有了五官一樣；

認知系統 ：通過5G網路連接雲端數據中心，結合高清地圖和其他 汽車 的共享數據，讓 汽車 知道自己所在的環境是怎樣一個狀況，這樣才能避免在動態行駛中碰撞，保證安全性。這點非常關鍵，就像人擁有了意識。

決策系統 ：通過AI晶元和深度學習演算法，實時更新路線和場景處理方法，就像人擁有了大腦；

控制系統 ：由電力驅動的新能源車終端，就像人擁有了手腳。

這幾年下來，感知系統、決策系統、控制系統，都已經逐漸成熟，就等認知系統的5G連接了。

沒有低時延的5G技術，就像一台電腦，僅僅依靠56K的電話線來接入互聯網，打開一個網站要等上十幾分鍾。

這輛車，只能算是弱智兒童。

因此，整個業界都在期待著5G時代的到來，讓無人駕駛 汽車 真正實現可商業化的落地。

傳統 汽車 產業是一個百萬億元級別的龐大市場，是整個西方現代工業的支柱，是日本、德國、美國、韓國、法國的核心產業之一。

過去的一百多年間，這個行業沿著機械動力結構的進化規律，不斷精細化，但始終沒有發生質的變化。

如今一旦被新技術顛覆，產業價值鏈被重組，其中的投資機會將是何等驚人！

公司包括：

整車： 特斯拉、蔚來、比亞迪、吉利 汽車 、上汽集團、宇通客車、傳統 汽車 巨頭；

AI晶元： 英偉達、英特爾；

IGBT晶元： 恩智浦、瑞薩、英飛凌、德州儀器、比亞迪、華微電子；

演算法： 谷歌、蘋果、Uber、德爾福、滴滴、網路、華為；

地圖： 谷歌、HERE、網路、高德地圖、四維圖新；

軟體： 科大訊飛；

屏幕： 歐菲 科技 、長信 科技 ；

攝像頭： 歐菲 科技 、舜宇光學、水晶光電、聯創電子；

感測器： 耐威 科技 、歌爾股份、韋爾股份、華工 科技 、高德紅外、蘇州固鍀、華燦光電；

智能座艙： 均勝電子；

…………

這裡面涉及的公司非常多，產業鏈之龐大前所未有。

而且可以想像，隨著技術成熟和落地，許多通信、軟體、電子、半導體產業的公司還會排隊進入，以分享其蛋糕。

這將是一場史詩級的投資盛宴，規模遠超過A股過往的任何一輪主題。

讀到這里，也許你會想，「這家公司我能投嗎」？

這不是一個拍拍腦袋就能輕易做出的決定，因為除了基本面的機會分析，還需要對財務風險、業績確定性、業務競爭格局等進行更深入的考察。

作者：君臨團隊.

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I. 5g時代哪些股票受益

5G時代即將到來，目前已經有很多相關個股受益走出了一波又一波行情，受益個股包括但不限於如下多隻個股：亨通光電，長江通信，超訊通信，光迅科技，三維通信，南都電源，朗瑪信息，創意信息。。。