資管產品可否投資股票質押

Ⅰ 股票質押新規

法律分析：1、質押比例超過50%的股票，不得作為質押標的再融資。原本的規定只要求單一融入方累計融資余額不得超過證券公司凈資本的10%，證券公司可根據自身風險承受能力確定具體比例。但這次討論稿增加了對質押集中度的要求，未來可能對在途合約造成影響。

2、金融機構和類金額機構、資管產品不得作為融資人。此前的規定並未對融資人的主體類型作出明確限制，而這次討論稿強調資金融入方為參與實體的企業與個人，資管產品不得作為融資人，這也直接禁止了資管計劃通過股票質押式回購的方式加杠杠。

3、資管產品出資的股票質押式回購，單只股票的融資額與數量分別不能超過產品規模和股票數量的30%。

法律依據：《中華人民共和國公司法》

第一百三十八條 股東持有的股份可以依法轉讓。

第一百三十九條 股東轉讓其股份，應當在依法設立的證券交易場所進行或者按照國務院規定的其他方式進行。

第一百四十條 記名股票，由股東以背書方式或者法律、行政法規規定的其他方式轉讓讓後由公司將受讓人的姓名或者名稱及住所記載於股東名冊。股東大會召開前二十日內或者公司決定分配股利的基準日前五日內，不得進行前款規定的股東名冊的變更登記。但是，法律對上市公司股東名冊變更登記另有規定的，從其規定。

第一百四十一條 無記名股票的轉讓，由股東將該股票交付給受讓人後即發生轉讓的效力。

第一百四十二條 發起人持有的本公司股份，自公司成立之日起一年內不得轉讓。公司公開發行股份前已發行的股份，自公司股票在證券交易所上市交易之日起一年內不得轉讓。公司董事、監事、高級管理人員應當向公司申報所持有的本公司的股份及其變動情況，在任職期間每年轉讓的股份不得超過其所持有本公司股份總數的百分之二十五持本公司股份自公司股票上市交易之日起一年內不得轉讓。上述人員離職後半年內，不得轉讓其所持有的本公司股份。公司章程可以對公司董事、監事、高級管理人員轉讓其所持有的本公司股份作出其他限制性規定。

第一百四十三條 公司不得接受本公司的股票作為質押權的標的。

Ⅱ 股票質押新規影響，對誰影響大

新規要點歸納為7大點及對散戶的影響單列分析總結如下：

新規徵求意見稿中有7大要點

1、融入方主體受限，不能是金融機構或其發行的產品。

2、融入資金用途受限，要用於實體經濟生產經營。

3、初始質押標的范圍縮小，基金、債券不能作為初始質押標的。

4、融資規模門檻提高，首次不低於500萬，後續不低於50萬。

5、股票質押率上限降低，不得超過60%。

6、質押集中度降低，單一證券公司、單一資管產品作為融出方接受單只A股股票質押比例分別不得超過30%、15%。

7、新老劃斷，存量業務不受影響，可以延期。

市場各方已經從融入方、融出方、質押標的、資金流向、證券公司多個角度對其進行了解釋，但對廣大散戶朋友的短期及長期影響很有有單列出來的。但其實該新規不論是從散戶個人進行股票質押角度，還是從市場短期影響來對散戶會產生許多方面影響。

首先，散戶的資金體量不大，單筆融資的需求也較小。但此次新規規定了首次參與的交易者，交易金額需要達到500萬人民幣，這個規定的要求遠高於個人投資者開通融資融券50萬人民幣資產的要求，而基本達到開通新三板交易許可權的要求（個人投資者開通新三板交易許可權需持有500萬元人民幣的證券市值）。而此後的每次股票質押式回購的交易金額不能低於50萬元人民幣，這也同樣限制了散戶每次的融資最低下限，也就是說小型的融資就不能通過這個通道去獲得資金了。

其次，資金的使用方面，不得進行新股申購、通過競價交易或大宗交易買入上市交易股票，也就是說，散戶無法用股票質押的資金再進行股票交易，追加自己的資金入市。

再次，不可用基金、債券進行初始股票質押，對持有基金、債券的散戶，這部分市值就損失了這一種變現的通道。

Ⅲ 股票質押是什麼意思，什麼是股票質押，股票質押式回購

你好，股票質押是一種和減持股份一樣非常常見的融資方式。從業務定位來看，股票質押交易定位於服務實體經濟，解決中小型、創業型上市公司股東融資難的問題，絕大多數資金融入方為上市公司主要股東，且資金主要用於企業經營周轉，與其他杠桿資金加杠桿用於購買股票有明顯不同。
【原則】
1.質押率的相關規定

2018年3月12日新版《股票質押式回購交易及登記結算業務辦法》正式實施，新規中明確股票質押率上限不得超過60%，單一證券公司、單一資管產品作為融出方接受單只A股股票質押比例分別不得超過30%、15%，單只A股股票市場整體質押比例不超過50%。

2. 質押個股預警線
一般來講，股權質押的預警線是借出本金的160%，平倉線是本金的140%。（中小板和創業板的標準是警戒線150%，平倉線140%，主板警戒線是140%，平倉線130%。）

比如說一隻股票的股價為100元，質押率為40%。
預警價為：100×40%×160%=64元，即股價跌幅36%，達到64元時預警。
平倉價為：100×40%×140%=56元，即股價跌幅44%，達到56元時強制平倉。
【舉例】
寧波建工（601789）2018年12月22日公告，公司於
2018 年 12 月 21 日收到控股股東廣天日月通知，廣天日月已將所持有的本公司37,200,000
股股票質押給中信銀行股份有限公司寧波分行，上述股權已於近日在中國證券登記結算有限責任公司辦理了質押登 記手續，本次質押股份占公司總股份比例為
3.81%。

當下，A股的折扣其實已經給到很低，在基本面已經被擊穿後，下跌的空間和機會非常有限，如果出現各種市場炒的沸沸揚揚的大利空，那麼可以確定的說是又一次買入機會。等利空過去監管出來喊話時，再想買到大跌時的便宜價格就很難了。就比如這次的股權質押風險，有很多公司沒有股權質押，但也被悲觀情緒帶著一起下跌了，這是明顯的機會而不是巨大的風險。
風險揭示：本信息不構成任何投資建議，投資者不應以該等信息取代其獨立判斷或僅根據該等信息作出決策，不構成任何買賣操作，不保證任何收益。如自行操作，請注意倉位控制和風險控制。

Ⅳ 信託與券商資管的區別，股權質押信託是什麼意思

資管產品，是獲得監管機構批準的公募基金管理公司或證券公司，向特定客戶募集資金或者接受特定客戶財產委託擔任資產管理人，由託管機構擔任資產託管人，為資產委託人的利益，運用委託財產進行投資的一種標准化金融產品。目前我國有91家公募基金，但證監會只批復了67家公募基金可以設立全資子公司做特定資產管理業務（這些在證監會網站可查詢）
資管產品與信託產品的區別：
相同點：
1.必須報備監管部門，信託是銀監會監管，資管計劃是證監會監管；
2.資金監管、信息披露等方面都有嚴格規定；
3.認購方式相同，項目合同、說明書等類似；
4.本質相同通道不同，都屬於投融資平台，都可以橫涉資本市場、貨幣市場、產業市場等多個領域；
不同點：
1.全國只有68家信託公司，而資產管理公司只有67家，牌照資源稀缺性更加明顯；
2.資產管理公司投研能力強，尤其在宏觀經濟研究、行業研究等方面尤其突出。在這樣的研究團隊指引下選擇可投資項目，能有效的增加對融資方的議價能力並降低投資風險；
3.信託報備銀監會1次，募集滿即可成立；資管計劃要報備2次，募集開始時報備1次，募集滿後驗資報備1次，驗資2天後成立；
4.資管計劃具有雙重增信，經過資產管理公司、監管層的雙重風險審核
5.資管計劃小額暢打，最多200個名額
6.收益高，資管計劃一般比信託計劃高1%/年；期限短，資管計劃期限一般不超過2年
今後趨勢：基金專項資產管理計劃是證監會提倡的金融創新結果，因監管嚴格、運作靈活，收益較高，小額不受限制、專業管理等優勢，未來基金專項資管用來分拆信託或發起類信託產品是一種必然趨勢。
股權質押信託：顧名思義，就是融資方把股權質押給信託計劃。信託計劃的底層資產就是股權的質押。

Ⅳ 股票質押式回購新規有哪些內容

與原《辦法》相比，新《辦法》修訂內容主要包括以下三個方面：1、是進一步聚焦服務實體經濟定位。新《辦法》規范了融入方資質、資金用途、最低交易金額和初始質押標的范圍，明確了融入方不得為金融機構或其發行的產品，融入資金應當用於實體經濟生產經營並專戶管理，融入方首筆最低交易金額不得低於500萬元，後續每筆不得低於50萬元，不再認可基金、債券作為初始質押標的。與此同時，融入資金不得用於淘汰類產業、新股申購或買入上市交易的股票。2、是進一步強化風險管理。新《辦法》明確了股票質押集中度和質押率上限要求。具體而言，股票質押率上限不得超過60%，單一證券公司、單一資管產品作為融出方接受單只A股股票質押比例分別不得超過30%、15%，單只A股股票市場整體質押比例不超過50%。3、是進一步規范業務運作。新《辦法》明確了證券公司開展業務的資質條件，要求證券公司建立融入方信用風險持續管理及資金用途跟蹤管理機制。

Ⅵ 股權質押通俗點是什麼意思

在現實生活中，我們大家應該都有聽到過一些因為急需要資金應急而做過汽車或者房屋昂質押等手續。其實，股市當中也擁有「質押」這一東西，那麼咱們首先在今天認識一下「股權質押」的有關內容吧。讓知識面得到拓展！
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一、什麼是「股權質押」？
1.股權質押的意思
其實股權質押是種擔保的方式，即給債務的履行做擔保，債務人（公司）或是第三人依法將其股權扣押給債權人（銀行等），債務人不履行債務或者發生當事人約定的實現質權的情形，債權人有權就該股權優先受償。文中所表示的「股權」既是包括了有限責任公司的股東所給出的資金，也是包括了股份有限公司的上市或者是非上市的股票。
2.公司進行股權質押的原因
如果某個公司決定要做股權質押，這一般說明了公司極有可能出現了資金周轉困難的問題，公司財務維持不了正常經營的狀態，急需資金補充現金流。
一般這種情況需要進行股權質押：
若某企業由於近段時間需要資金2000萬，融資時用股票進行質押，如果銀行把錢借給他，若用五折折扣率，那拿到手的只有1000萬。防止出現其無法償還銀行本金的風險，這也是銀行設置預警線和平倉線的原因。保障自己利益不受損失，一般兩者多為140-160%或130-150%。
還有就是公司股權質押是要遵循上限的規定的，一般在做股票質押時股票質押率會打5~6折，廣泛在5折，期限大多數都是在半年至2年，最後來決定質押率水平怎麼樣，還是得根據公司的資質倆確定。要特別注意，要是股權被凍結了是不能進行質押的。
3.哪裡可以查看股權質押的相關內容？
一般的可以上上市公司的官網及某些金融終端等查詢。在股市裡一定要學會留意公司股權質押信息，另外其他一些重要的信息也要多注意。建議大家把下面這一份投資日歷給收藏起來，裡面有很多的信息，比如公司除權除息、新股申購和停牌復牌等信息：專屬滬深兩市的投資日歷，掌握最新一手資訊
二、股權質押是好事還是壞事？對股票有影響嗎？
股權質押它就是一種作用於融資的工具，可以用它來填補現金流現金流，還可以來改善企業的經營現狀。
不過，我認為它還是會有著平倉或爆倉以及為保持股權從而喪失控制權的風險。
對股票產生的影響是好是壞，還是要按照實際情況來。
1、利好股票的情況
公司進行股權質押來獲得流動資金也都為了經營主業或者是開展新項目的情況的話，可以視為利好，這怎麼說都是利於開疆擴土的事。另外，要是說流通的股票是你質押的股票，這表達的意思就是市場上該股的股票數量已經有所減少，需求量大體上沒有大的變化，拉升該股需要的資金量變少，位於市場風口就容易開啟行情。
2、利空股票的情況
要是上市公司也只是為了能夠償還短期債務以及無關公司發展大計的支出的話，這反而體現公司財務的窘況，會降低投資者對該公司的預期和好感度。另有，假設股權進行高質押，倘若真的發生了股票下跌的情況，並且跌破到預警線，若是證券公司出售質押股票，容易引發不好的反饋，如果證券公司出售質押的話，那麼影響市場對該股票的做多情緒，最後可能使股價的下跌。
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Ⅶ 上市公司股東可以把股票質押給證券私募基金嗎

可以。上市公司股票質押是指出質人（債務人或者第三人）將其持有的上市公司股票質押給質權人，一般情況下是指上市公司大股東（持股比例達到5%）將股票質押給券商，獲得一定金額的流動資金，並支付券商一定的利息。

按照《物權法》第226條的規定，以證券登記結算機構登記的股權出質的，質權自證券登記結算機構辦理出質登記時設立，也就是上市公司股票質押應以登記為生效條件。

上市公司股票質押可以分為場內交易和場外交易兩種模式。

場內交易，也叫股票質押式回購交易，是一種標准化的證券交易，指資金融入方（上市公司股東）將持有的股票質押給符合條件的登記在交易所的資金融出方（證券公司或其成立的資管計劃等）融入資金、未來返還資金、解除質押的交易，由證券公司根據融入方和融出方的委託向證券交易所交易系統進行交易申報，交易系統對交易申報按相關規則予以確認，並將成交結果發送至中國證券登記結算有限公司。

場外交易，是除了股票質押式回購交易外，其他在中國證券登記結算有限公司辦理、登記的股票質押業務，均屬場外交易，場外交易不通過交易所系統，而是直接到中證登辦理質押登記，或者通過證券公司遠程電子化申報方式辦理質押登記。

Ⅷ 股票質押是什麼意思

股票質押是股票質押式回購交易的簡稱，簡單來說就是把手裡的股票質押了獲得一筆資金，到期還款解除質押。
從《證券公司股票質押貸款管理辦法》(以下簡稱辦法)規定來看股票質押是什麼意思，細分為以下3點：
1、用於質押貸款的股票原則上應業績優良、流通股本規模適度、流動性較好。對上一年度虧損的，或股票價格波動幅度超過200%的， 或可流通股股份過度集中的，或證券交易所停這一條意味著：證券公司如果想最大限度利用其質押貸款的額度，那麼它會首選已經得到市場認同的、穩健的「績優股」，而非未來的「績優股」。
2、原因是因為股票的風險衡量由銀行來確定，從穩妥的角度出發，股價穩定、業績好、財務健康的上市公司無疑會成為銀行的首選。藍籌股的質押率是70%，普通股的質押率是50%。
3、一家商業銀行接受的用於質押的一家上市公司股票，不得高於該上市公司全部流通股票的10%。一家證券公司用於質押的一家上市公司股票，不得高於該上市公司全部流通股票的10%，並且不得高於該上市公司已發行股份的5%。
4、被質押的一家上市公司股票不得高於該上市公司全部流通股票的20%。這一條決定了證券公司的分散投資，避免了只有少數個股受到追捧。
5、股票質押率最高不能超過60%，質押率是貸款本金與質押股票市值之間的比值。流通市值大的股票將比流通市值小的更容易受到券商的青睞。

(8)資管產品可否投資股票質押擴展閱讀：
交易申報類型
股票質押回購的申報類型包括初始交易申報、購回交易申報、補充質押申報、部分解除質押申報、終止購回申報、違約處置申報。
（一）初始交易申報是指融入方按約定將所持標的證券質押，向融出方融入資金的交易申報。
（二）購回交易申報是指融入方按約定返還資金、解除標的證券及相應孳息質押登記的交易申報，包括到期購回申報、提前購回申報和延期購回申報。《業務協議》應當約定提前購回和延期購回的條件，以及上述情形下購回交易金額的調整方式。延期購回後累計的回購期限一般不超過3年。
（三）補充質押申報是指融入方按約定補充提交標的證券進行質押登記的交易申報。
（四）部分解除質押申報是指融出方解除部分標的證券或其孳息質押登記的交易申報。
（五）違約處置申報是指發生約定情形需處置質押標的證券的，證券公司應當按照《業務協議》的約定向上交所提交違約處置申報，該筆交易進入違約處置程序。
（六）終止購回申報是指不再進行購回交易時，融出方按約定解除標的證券及相應孳息質押登記的交易申報。

Ⅸ 保險資管產品投資范圍包括哪些內容

關於保險資產管理產品的投資范圍，保監會2013年2月份發布的《關於保險資產管理公司開展資產管理產品業務試點有關問題的通知》規定，將保險資管產品投資范圍限於銀行存款、股票、債券、證券投資基金、央行票據、非金融企業債務融資工具、信貸資產支持證券、基礎設施投資計劃、不動產投資計劃、項目資產支持計劃及中國保監會認可的其他資產。
而保監會資金部2015年12月下旬下發了《關於調整保險資產管理產品投資范圍有關事項的通知（徵求意見稿）》，將保險資管產品投資的基礎資產范圍調整為：符合監管規定的保險資金可投資范圍，以及債權預期年化預期收益權等保監會認可的其他投資品種。

溫馨提示：以上內容僅供參考。
應答時間：2020-11-25，最新業務變化請以平安銀行官網公布為准。
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Ⅹ 券商集合計劃資金如何參與股票質押式回購

股票質押式回購交易（簡稱「股票質押回購」）是指符合條件的資金融入方（簡稱「融入方」）以所持有的股票或其他證券質押，向符合條件的資金融出方（簡稱「融出方」）融入資金，並約定在未來返還資金、解除質押的交易。
業務流程
1、融入方、融出方、證券公司各方簽署《股票質押回購交易業務協議》；
2、證券公司根據融入方和融出方的委託向深交所交易系統進行交易申報；
3、交易系統對交易申報按相關規則予以確認，並將成交結果發送中國結算深圳分公司；
4、中國結算深圳分公司依據深交所確認的成交結果為股票質押回購提供相應的證券質押登記和清算交收等業務處理服務。