案例巴林銀行股票投資之敗局

Ⅰ 導致巴林銀行倒閉的最根本原因是什麼

新加坡巴林公司期貨經理尼克·里森錯誤地判斷了日本股市的走向。

1995年1月份，里森看好日本股市，分別在東京和大阪等地買了大量期貨合同，指望在日經指數上升時賺取大額利潤。但日本阪神地震打擊了日本股市的回升勢頭，股價持續下跌。巴林銀行最後損失金額高達14億美元之巨，而其自有資產只有幾億美元，虧損巨額難以抵補。

(1)案例巴林銀行股票投資之敗局擴展閱讀：

在業務調整以及風險中心調整的過程中，由於商業銀行缺乏監控市場風險和操作風險的經驗，「魔鬼交易員」違規交易造成嚴重損失的事件時有發生。2007年，法興銀行一交易員因從事未經授權的投機交易，最終導致71億美元損失，創下了截至目前違規交易損失的世界紀錄。

出現魔鬼交易員，並不是銀行體系共有的現象，更多的還是銀行內部風險管理體系的缺陷所致。國際銀行監管當局對商業銀行市場風險及操作風險的監控要求已大幅度提高，但對監管者和銀行業來說，相關風險並未消失，未來仍有很多工作要做。

‍參考資料來源：人民網-人民日報經濟透視：魔鬼交易員引發銀行內控制度之思

Ⅱ 關於英國巴林銀行倒閉的案例，為何尼克 里森會走向犯罪深淵呢

1763年，巴林銀行倒閉的情況下，弗朗西斯·巴林爵士在倫敦創建了巴林銀行，它是世界上第一個商業銀行，無論是資金和建議，為客戶提供自己的交易。當然，它也有承擔風險的買入和賣出股票，土地或咖啡，其他商人一樣。經營靈活，創新的巴林銀行很快就在國際金融領域獲得了巨大的成功。其業務范圍是廣泛的兩個剛果銅礦精煉，從澳大利亞販運羊毛，還是開掘巴拿馬運河，巴林銀行貸款。不過，巴林銀行，它不開發普通客戶存款業務，其資金來源，依靠自己的力量來謀求生存和發展。
在1803年，剛剛誕生的美國從法國購買路易斯安那州南部，從巴林銀行的所有資金。巴林銀行有一個強勁的競爭對手---房子的猶大運行羅斯切爾特銀行，霸菱各國政府，各大公司和眾多客戶的首選銀行。 1886年，巴林銀行發出的「基尼施證券，買方潮澆銀行手持式申請表，後來不得不動用警察，以維持一個小時，很多人排隊等候購買少量的股票，然後伺機拋出。等待直到第二天拋出，股價翻了一倍。由於巴林銀行的傑出貢獻，巴林家族先後榮獲
20世紀初，巴林銀行榮幸地接受了專門的客戶：英國王室。 5個世襲貴族，這可以被認為是一項世界紀錄，巴林銀行的顯赫地位，從而奠定了基礎。
莫里森在第10的巴林銀行在1989年的工作。在此之前， ，他是摩根·亞當斯，但李清算銀行部的一名工作人員。霸菱，他很快就固定在印尼段的工作，因為他的耐心和毅力，善於邏輯推理，解決了許多的的問題可以被迅速解決，因此，這項工作已被改善。因此，他被認為的期貨和期權結算所的倫敦總部的馬禮遜在印尼工作的專家是相當滿意，並承諾在海外，以平息他：一個相應的職責。在1992年，巴林總部決定派他到新加坡分行成立期貨與期權交易部門，並擔任總經理。
無論什麼交易，錯誤是不可避免的，但關鍵是看你如何處理這些錯誤，特別是在期貨，有些人會「買」「賣」的手勢手勢誤;有人會在錯誤的價格合同購買的，有些人可能會不夠謹慎，可能有人應該買日進入3月期貨，期貨等。一旦失誤，就會給銀行帶來損失，銀行必須迅速和妥善處理這些錯誤，如果錯誤是無法彌補的，唯一可行的辦法是考慮在電腦上的錯誤是被稱為一個「錯誤帳戶」，然後向銀行的總部。

任何期貨在新加坡的交易員利森在1992年，巴林銀行的帳戶原本是「99905」，「錯誤帳戶」專門處理交易過程中所造成的疏忽錯誤，這是一個正常運作的金融體系的過程中，錯誤的帳戶。在1992年的夏天，倫敦總部全面負責清算的工作戈登。Baosai打了一個電話到馬禮遜，利森建立一個「錯誤帳戶」，記錄較小的錯誤，並在新加坡的自我治療，以免麻煩倫敦的工作。理森麻栗色兒聘請專責辦公室清算因此，是否可以設置一個文件來請教她。不久，李先知在計算機上鍵入某些命令，問他有什麼帳戶是必需的。在中國文化中，「8」是一個非常吉利的數字，李森作為他的吉利的數字，由於帳號必須是五位數，佔88888「錯誤帳戶」誕生了。
幾個星期後，倫敦總部的電話，並叫總部的一台新電腦配置的要求新加坡分行按老規矩行事，所有的錯誤記錄保持「99905」帳戶直接向倫敦報告。「88888」錯誤帳戶剛剛創建的閑置，但它已經成為一個真正的「錯誤帳戶」儲存在電腦中。新加坡分行總部的錯誤已經注意到了很多，但莫里森巧妙地搪塞而過。忽視的帳戶「88888」提供利森的機會，為未來製造虛假的會計，然後取消賬戶，巴林的歷史可能會改寫。
17日，1992利森男子巴林本周交易者金王犯了一個錯誤：當客戶（富士銀行）日經指數期貨合約買20日，交易員錯誤的賣20，利森清算時，在晚上工作，錯誤的是利森發現，我要糾正這個錯誤，可以買40份合約，日的收盤價，20,000英鎊的損失，並應當報經該公司的倫敦。然而，種種考慮，決定使用錯誤的帳戶然而，「88888」，僅40日經指數期貨合約，以掩蓋錯誤。這樣一來，由利森進行的交易成為業主交易「，該帳戶中，面臨的風險巴林銀行的部分。幾天後，日經指數上漲200點，空頭頭寸的損失了20,000英鎊至60,000英鎊（註：莫理循的年薪低於50,000英鎊）。利森更不敢升級了這個錯誤。
另一個具有相同的性質，莫里森的朋友和提成的遺囑執行人喬治犯的錯誤。喬治和他的妻子離婚了，整日沉浸在痛苦之中，並開始放棄自己。里森喜歡他，因為喬治是他最好的朋友，但也是最好的交易商之一。但很快喬治開始出問題。莫里森示意他賣100份的9月期貨買了價值高達800萬英鎊，和幾個交易證書不填寫。
如果喬治的錯誤泄露，莫里森不得不告別他已很如意的生活。喬治出現的幾次錯誤記「88888帳戶」利森是一個任務。但也有至少有三個問題困擾著他：一是如何彌補這些錯誤，錯誤收費「88888」帳戶後如何逃脫的倫敦總部的內部審計結束時，SIMEX每天追加保證金的要求，他們計算出新加坡分行失去了每日攝入量。的帳戶，也可以在SIMEX大屏幕上顯示的「88888」。
為了彌補其雇員的錯誤，李森賺取傭金考慮在內，但是，當然，其前提是這些錯誤不會受到太大的損失的數額，由於不太多，但喬治造成的錯誤確實太一。
為了賺到了的嘴足夠的錢賠償全部損失，利森承擔的風險增加，他從事了大量的現場交易，因為日經指數穩定利森從交易中賺取的選擇權金。如果運氣不好了巨大的變化，在日經指數，這項交易將讓，巴林承擔巨大的損失。利森在一段時間的時候，天做得非常順利。 1993年7月，他一直在「88888」賬戶虧損的6000000英鎊，到略有盈餘時，他的年薪5萬英鎊的近100000英鎊的年終獎金。利森停在那裡，然後巴林的歷史也將發生變化。
除了錯誤的商人覆蓋另一個嚴重的錯誤，以爭取最大的客戶在日經指數市場波尼弗伊。 1993年底，接連幾天，每天市場價格破紀錄的飆升頻繁出現故障的清算記錄的電腦屏幕上，無數筆交易商帳戶的工作積壓了1000多點。因為系統不能正常工作，通過人力資源的交易記錄。等到你發現的各種錯誤，利森失去了，天已經高達近170萬美元。莫里森在沒有出路的情況下，決定繼續隱藏這些錯誤。
1994年，李森，而虧損金額已經麻木了，88888號帳戶的損失為20億，30億英鎊，達到5000萬磅7月。事實上，許多交易莫里森然後由市場的走勢牽著鼻子走，而不是因為他預期市場。他已經成為一個傀儡，但其風險頭寸的操縱。他認為，什麼樣的市場變動的方向，使他贏得了比賽，以彌補損失88888帳戶號碼，他們試圖朝這個方向影響市場走勢。
利森的自傳：「我很慚愧自己成為一個騙子 - 開始小失誤，但現在整個包圍著我，就像癌症一樣，像我的母親絕對不是要把我的成長經歷以這種方式。」
從系統的角度來看，最根本的問題在巴林的交易和結算的角色混淆。利森在1992年到新加坡工作後，在巴林，新加坡期貨交易所和清算管理。作為一個商人，李森否則可能會一直致力於代表的巴林客戶交易衍生品和套利，均從事巴林，基本上也沒有太大的風險。代客操作，風險承擔由客戶自己的交易者只賺取傭金的套利益智之間的市場價格，以賺取差價。例如，黎森麗在很短的時間內，以不同的價格，巴林在新加坡和販運市場來賺取利潤。銀行交易員持有的風險頭寸一定量的一般許可證。然而，為了防止交易員在銀行暴露在過多的風險，如津貼通常是相當有限的。清算部門每天的結算銀行的交易員和風險崗位也可以有效地理解和掌握。不幸的是，莫里森是一個人，誰也交易及結算所的兩個職位。
事實上，一個星期前，莫里森抵達新加坡在巴林有一個內部的溝通，這個問題可能造成的重大災難表示關注。然而，這個被忽略，而且利森報告責任，而的兼職交易及結算部門。 ，如果莫里森是只負責清算部門，因為他會被賦予的責任，他已經沒有必要，也沒有機會瞞天過海其他交易者行為的錯誤，不會導致在最後一種情況失控。
巴林銀行總部曾派人調查莫里森的佔50萬英鎊的損失。事實上，每天，資產負債表，每天有一個顯著的記錄可以看出里森的問題。即使是月底，里森製造假賬，掩蓋了問題，它可以很容易地發現 - 如果巴林真正嚴格的審查。利森假的花旗銀行存款5000萬英鎊，但有50萬人被轉移到補償損失88888賬戶號碼。檢查帳戶的月份，但沒有人來檢查花旗銀行帳戶，所以沒有人花旗銀行賬戶和存款5000萬英鎊。
資產負債表，董事長彼得·巴林的巴林銀行，於1994年3月通過審查期間的資產負債表沒有做的工作，因為它的組成，可發生於短期內顯著變化，彼得巴林說：「如果，揭露更多的資產負債表數據，將可以增加一組的理解，那麼它是天真」的主席，巴林，在資產負債表的重要性不支付的高，確實沒有想像中的那麼！
1月11日，1995年，在新加坡期貨交易所巴林的審計和稅務部門的信，提出了一些疑問，他們的資金需要保持的88888賬戶號碼。而這個時候，莫里森，每天都有要求倫敦進口超過10億英鎊，以支付追加保證金。事實上，從1993年到1994年，巴林銀行在SIMEX和日本市場的資金投入超過110萬英鎊，超過英國的海外資金的銀行的規定的限制，不應該超過25％的英國央行。為此，巴林銀行的英國央行進行了多次會談。 1994年5月，高級官員，英國央行負責對商業銀行的監督，但這種默許的「默許」，不留任何文件，沒有相關部門轉介到英國央行，最高的人負責，在英國銀行內部規定的違反。
最不可思議的是在1994年年底的資產負債表上的50萬英鎊，巴林差異，仍然沒有警覺到其內部控制的松動和疏忽。發現其郈巴林崩潰了兩個月的時間，巴林的高級企業員工有這樣的問題，要關注更多的巴林總部審計部門正式調查。在過去，這些調查里森很容易受騙。利森時期描述為：「對於沒有1停止它，和我認為那是令人難以置信的。倫敦應該知道我的號碼是假的，這些人應該知道，我每天現金的要求倫敦總部是錯誤的，但他們仍然支付的錢」 。
從道德的角度來看的財務條款，如果所有上述金融專業人士在巴林事件「的評級，應給予不及格的分數。特別是，許多在巴林的高級管理人員，不留名底部的可能，盲目相信莫里森，並期待他為巴林套利資金。具有諷刺意味的??是，在巴林破產的兩個月前，在1994年12月，在紐約，巴林召開的金融會議的結果，250在世界各地的巴林銀行工作者，里森為巴林的英雄，報紙一個漫長而熱烈的掌聲。
18日，1995年日本神戶大地震，隨後的幾天，東京日經指數大幅下跌，利森遭受更大的一方面的損失，另一方面購買更大量的日經指數期貨合約，日經指數上漲了理想的價格範圍會議。1月30日利森率1000萬英鎊，每天從倫敦獲得資金購買30,000日經指數期貨賣空日本國債。2月10日，里森在新加坡期貨交易所的交易記錄數的歷史，擁有55,000日經指數期貨20,000日本政府債券合約交易的數量越多，損失越大。
所有這些交易都納入88888帳戶，帳戶的交易，其職權范圍，單個存貨予以暫扣，但所需要的資金追加保證金，但不能隱藏。里森以各種借口轉移。這種鬆散的程度，這是令人難以置信的。在2月中旬，巴林銀行股本4.7億英鎊。
1995年2月23日，在巴林期貨的最後一天，李森努力的方向影響市場的徹底失敗。日經股票關閉至17,885點，已經達到了超過60,000份合約利森的日經指數期貨多頭的風險頭寸，日本政府債券價格的飆升，其短期風險頭寸達到26000合同。里森造成的損失為巴林，在巴林的高級主管仍做第二天，股息的夢想，終於達到了8.6億英鎊的高點，導致世界上最古老的巴林銀行的命運到底。
新加坡巴林銀行1995年10月17日發布的報告中，莫理循自傳情感，但也是最好的巴林事件表示遺憾。期報告的結論，「巴林集團於1995年2月及時採取行動，他們也有可能避免崩潰。截至1995年1月底，即使重大的損失，這些損失，畢竟，只有1/4決賽中負於。如果巴林管理「88888」帳戶的問題仍然一無所知，直到破產之前，我們只能說，他們已經在逃跑的事實。
莫里森說：「有一群人本來是揭露和阻止我的把戲，但他們沒有這樣做，我不知道他們的疏忽與罪犯級的疏忽之間的界限是什麼我也不清楚他們是否承擔什麼樣的責任，但如果是在其他任何一個銀行，我不會有機會開始這種犯罪。「
引用kjx/upload/cwgl/8/anli1.htm「目標=」_blank「> http://219.159.82.116/kjx/upload/ cwgl/8/anli1.htm
案件本身是最好的例證

Ⅲ 求！！！由於內部控制失效給投資業務帶來失敗的案例

分析：一．原因 1.巴林集團管理層的失職 在考慮新加坡國際金融交易所是否稱職時，有一點必須先弄清楚，新加坡國際金融交易所沒有管理新加坡巴林期貨公司或任何清算會員的事務的責任。新加坡國際金融交易所只是個供清算會員進行交易的交易場所。不過，即使如此，新加坡國際金融交易所還是有機會識別並反映其會員有不正當行為的徵兆的。 這種機會曾在1994年末和1995年初出現。當時，新加坡國際金融交易所發現新加坡巴林期貨公司的交易中存在若干異常，並向巴林集團提出了一些關於新加坡巴林期貨公司的征詢。這些原本是可能促成較早發現里森活動的。根據官委清盤人的觀點，如果巴林集團的管理層適當檢討並理解新加坡國際金融交易所在致該集團的信中所表述的憂慮，那麼倒閉是可能挽回的。官委清盤人認為巴林資產負債管理委員會回復新加坡國際金融交易所第二封信的態度尤其該受到嚴厲指責，該回信向新加坡國際金融交易所作出許多毫無基礎的錯誤保證。同樣，瓊斯對新加坡國際金融交易所的兩封信的態度，也反映了他對問題掉以輕心到了令人無法接受的程度。我們無法理解，瓊期作為新加坡巴林期貨公司的財務董事，何以未經獨立地詳細了解整個事件，就在里森草擬的回復新加坡國際金融交易所征詢里森交易活動的復函上簽字。 2.鬆散的內部控制 從巴林破產的整個過程看，無論是各國金融監管機構或國際金融市場都普遍認為，金融機構內部管理是風險控制的核心問題，而巴林的內部控制卻是非常鬆散的。據報載，在2月26日悲劇發生之前，巴林銀行的證券投資已暴露出極大的風險性，但竟末引起該行高級管理人員的警惕。1月份第一周，里森持有合約3024份，20天後，即持有合約16852份(短短20天內，合約持有額增長4倍)。到2月中旬，里森持有的合約突破20000份，比在同一市場操作的第二大交易商持有頭寸多出8倍。這個信號由於我們所不知道的原因而沒有被巴林銀行的最高管理當局注意到從而做出應有的反應。總之，巴林很行本身的內部控制制度失靈了，預警系統失效，最終導致了悲劇的發生。巴林破產後不久，該銀行高級主管人員稱對尼克·里森在新加坡的所為一無所知，因為直到尼克·里森去職的那天，即2月23日星期四，公司的風險報告仍出現交易平衡。但是，據新加坡有關當局說，巴林在1995年2月頭18天里給新加坡國際貨幣交易所匯去1.28億美元作墊付維持金之用；據《金融時報》報道，英格蘭銀行行長埃迪·喬治(Eddie George)4月5日對英國公共財政部及內務委員會的國會成員說，巴林在未通知英格蘭銀行的情況下，擅自給其新加坡分部匯去7.6億英鎊現金。 破產前的巴林運作機構，里森主要是與巴林公司的倫敦總部、東京分部及香港分部交易。而在新加坡的期貨交易，僅有少數客戶，其中三個為巴林分支，另一個是巴黎國家銀行，每筆交易都會經過一家巴林分支，因此，巴林主管完全不知曉里森所作所為是不可能的。里森後來在獄中感慨：「對於沒有人來制止我的這件事，我覺得不可置信。倫敦的人應該知道我的數字都是假造的……這些人都應該知道我每天向倫敦總部要求現金是不對的，但他們卻仍舊支付這些錢。」可以說，巴林銀行的倒閉不是一人所為，而是一個組織結構漏洞百出的、內部管理失控的機構所致。 3.業務交易部門與行政財務管理部門職責不明 在巴林新加坡分部，尼克·里森本人就是制度。他分管交易和結算，這與讓一個小學生給自己改作業、打分沒什麼區別。這種做法給了里森許多自己做決定的機會。作為總經理，他除了負責交易外，還集以下四種權力於一身：監督行政財務管理人員；簽發支票；負責把關與新加坡國際貨幣交易所交易活動的對賬調節；以及負責把關與銀行的對賬調節。行政財務管理部門保留各種交易記錄並負責付款。雖然公司總部對他的職責非常清楚，尚並未採取任何行動，他們生怕因得罪他而失去了這個「星級交易員」。他既負責前台交易又從事行政財務管理，就像一個人既看管倉庫又負責收款。由於工作便利，尼克里森的代號為「88888」的誤差賬號用了1年多，直到1995年2月23日他辭職時才被發現。 倫敦總部也曾想到確定來自新加坡分部的利潤是否能夠長期持續下去，還派了一個審計組來到新加坡分部。審計組主要依靠里森提供的情況，編制了一個長達四頁的報告。他們對公司一般性風險有所了解，在報告中這樣寫道：「管制有可能被總經理一人取代」，「他負責前台交易及財務管理」，「可能會以集體的名義作交易，並保證按自己的意圖去交割和記錄」。但是報告接著又說，「鑒於行政財務管理方面缺少有經驗的資深骨幹，總經理必須積極兼任交易和後勤管理兩職，」同時報告還指出，「在巴林新加坡期貨部存在著離開交易正常軌道做違反新加坡國際貨幣交易所規章之事的可能」。審計組對里森的交易策略也非常了解--許多交易並非是低風險的套利，而是日經指數的單向高風險投賭，「雖然風險高，卻可能有更高的回報」。 4.代客交易部門與自營交易部門劃分不清 以一個公司的資本作交易叫做公司自營交易，除此之外，公司還可以代客戶交易。當然，第二種情況公司會問客戶收取一定的傭金或交易費。比如說我們大家熟悉的股票交易，公司一般根據客戶的要求做交易，當然有時也提供一些建議。由於公司僅僅按照客戶的要求代其行使權利，如有損失客戶自己負責。由於所得利潤歸客戶，出現維持金不夠的情況也應由客戶自己墊付。 尼克·里森所做的交易也曾受到巴林新加坡期貨部同行們的質詢，但是他總是說自己是代客戶交易。也有人提出尼克·里森在對巴林撒謊，因為代客戶墊付期貨合同的維持金是非常少有的事。在許多公司里代客戶交易與自營交易的混淆也帶來了管理上的困難，只有把兩者劃分清楚，才能進行有效的風險管理。 5.獎金結構與風險參數比例失當 許多公司為鼓勵員工辛勤工作，採取發放獎金的辦法。一般根據員工的職務、工作經驗、工作成績以及其他諸多因素來確定，各個公司規定不一。當然，表彰工作成績是一回事，根據交易所得利潤支付大筆獎金，而不考慮公司的風險參數或公司的長期策略，則是另一回事。巴林一直將公司50%的毛利作為獎金發給雇員。這個百分數比絕大多數公司的高。巴林1994年的1億英鎊(1.61億美元)獎金在公司倒閉前幾天剛剛宣布分配。幾個主要總裁可望拿到100多萬英鎊。獎金時常是根據一個小組或個人在前一年所賺利潤決定的。這種把交易員的收入與他的交易利潤掛鉤的獎勵制度，最大的問題是刺激了交易員的貪利投機，高額的獎金使得雇員急於賺錢而很少考慮公司所承擔的風險。