股票基金證券投資策略

Ⅰ 景順長城環保優勢股票型基金001975的投資策略和理念是什麼

1、資產配置策略 本基金依據定期公布的宏觀和金融數據以及投資部門對於宏觀經濟、股市政策、市場趨勢的綜合分析,運用宏觀經濟模型(MEM)做出對於宏觀經濟的評價,結合基金合同、投資制度的要求提出資產配置建議,經投資決策委員會審核後形成資產配置方案。 2、股票投資策略 本基金通過定性與定量相結合的積極投資策略,自下而上地精選價值被低估並且具有良好基本面的具備環保優勢的股票構建投資組合。 (1)環保優勢企業的界定 隨著經濟社會的發展,人類社會與環境的協調發展,生態環境的保護和建設日益重要。本基金將充分挖掘經濟社會發展中具備1、環保產業鏈優勢; 2、綠色經濟優勢;3、效率社會優勢;4、 可持續發展優勢的四大環保優勢企業的主題投資機會,通過投資以上主題企業,推動經濟社會發展與環境保護矛盾得到有效化解,推動人類社會與自然環境和諧共存。 第一、環保產業鏈優勢:環保產業鏈上、中、下游相關行業的主題投資。本基金將自上而下地依據環保產業鏈,綜合考慮以有利於環境保護、防止環境污染,利用清潔能源、新材料、自然環境改造和再建為主的上游產業;以工業過程中副產品的合理再利用,提高資源使用效率來減少污染物排放的行業,能源傳輸過程節能化改造為主的中游產業。以及以污染排放治理為主的下遊行業產業。充分考量環保產業鏈的產業政策驅動、商業模式、技術壁壘、市場空間、增長速度等發掘具有優勢的企業進行投資。 第二、綠色經濟優勢:國民經濟綠色運行前提下,節能減排、清潔能源涉及的相關行業、主題投資。綠色經濟是以市場為導向、以傳統產業經濟為基礎、以經濟與環境的和諧為目的而發展起來的一種新的經濟形式,是產業經濟為適應人類環保與健康需要而產生並表現出來的一種發展狀態。綠色經濟是一種以資源節約型和環境友好型經濟為主要內容,資源消耗低、環境污染少、產品附加值高、生產方式集約的一種經濟形態。 第三、效率社會優勢:提高經濟社會運作效率,更加註重資源、能源有效利用效率的相關行業的主題投資。效率社會更加註重資源、能源有效利用效率,通過提升效率降低社會損耗。 第四、可持續發展優勢:經濟社會與環境協調共存,構建可持續發展經濟社會所涉及的相關行業的主題投資。可持續發展是經濟發展,保護資源和保護生態環境協調一致,讓子孫後代能夠享受充分的資源和良好的資源環境。包括:健康的經濟發展、生態可持續能力、社會公正,追求人類社會與生態環境的和諧發展,不對後代人的生存環境和發展構成威脅;它特別關注的是各種經濟活動的生態合理性,強調對資源、環境有利的經濟活動應給予鼓勵,反之則應予以擯棄。 (2)個股投資策略 按照上述 「環保優勢企業的界定」中,本基金將採取「自下而上」的方式,依靠定量與定性相結合的方法精選個股,充分發揮基金管理人的研究優勢,利用基金管理人股票研究資料庫(SRD)對企業內在價值進行深入細致的分析,並進一步挖掘出具有競爭優勢的上市公司股票進行投資。其中重點考察: ①業務價值(Franchise Value) 尋找擁有高進入壁壘的上市公司,其一般具有以下一種或多種特徵:產品定價能力、創新技術、資金密集、優勢品牌、健全的銷售網路及售後服務、規模經濟等。在經濟增長時它們能創造持續性的成長,經濟衰退時亦能度過難關,享有高於市場平均水平的盈利能力,進而創造高業務價值,達致長期資本增值。 ②估值水平(Valuation) 對成長、價值、收益三類股票設定不同的估值指標。 成長型股票(G):用來衡量成長型上市公司估值水平的主要指標為PEG,即市盈率除以盈利增長率。為了使投資人能夠達到長期獲利目標,我們在選股時將會謹慎地買進價格與其預期增長速度相匹配的股票。 價值型股票(V):分析股票內在價值的基礎是將公司的凈資產收益率與其資本成本進行比較。我們在挑選價值型股票時,會根據公司的凈資產收益率與資本成本的相對水平判斷公司的合理價值,然後選出股價相對於合理價值存在折扣的股票。 收益型股票(I):是依靠分紅取得較好收益的股票。我們挑選收益型股票,要求其保持持續派息的政策,以及較高的股息率水平。 ③管理能力(Management) 注重公司治理、管理層的穩定性以及管理班子的構成、學歷、經驗等,了解其管理能力以及是否誠信。 ④自由現金流量與分紅政策(Cash Generation Capability)注重企業創造現金流量的能力以及穩定透明的分紅派息政策。 3、債券投資策略 債券投資在保證資產流動性的基礎上,採取利率預期策略、信用策略和時機策略相結合的積極性投資方法,力求在控制各類風險的基礎上獲取穩定的收益。 3.1 自上而下確定組合久期及類屬資產配置 通過對宏觀經濟、貨幣和財政政策、市場結構變化、資金流動情況的研究,結合宏觀經濟模型(MEM)判斷收益率曲線變動的趨勢及幅度,確定組合久期。進而根據各類屬資產的預期收益率,結合類屬配置模型確定類別資產配置。 3.2 自下而上個券選擇 (1)利率預期策略 基金管理人密切跟蹤最新發布的宏觀經濟數據和金融運行數據,分析宏觀經濟運行的可能情景,預測財政政策、貨幣政策等政府宏觀經濟政策取向,分析金融市場資金供求狀況變化趨勢,在此基礎上預測市場利率水平變動趨勢,以及收益率曲線變化趨勢。 (2)信用策略 基金管理人密切跟蹤國債、金融債、企業(公司)債等不同債券種類的利差水平,結合各類券種稅收狀況、流動性狀況以及發行人信用質量狀況的分析,評定不同債券類屬的相對投資價值,確定組合資產在不同債券類屬之間的配置比例。 (3)時機策略 1)騎乘策略。當收益率曲線比較陡峭時,買入期限位於收益率曲線陡峭處的債券,通過債券的收益率的下滑,進而獲得資本利得收益。 2)息差策略。利用回購利率低於債券收益率的情形,通過正回購將所獲得資金投資於債券以獲取超額收益。 3)利差策略。當預期利差水平縮小時,買入收益率高的債券同時賣出收益率低的債券,通過兩債券利差的縮小獲得投資收益;當預期利差水平擴大時,買入收益率低的債券同時賣出收益率高的債券,通過兩債券利差的擴大獲得投資收益。 (4)資產支持證券投資策略 本基金將通過對宏觀經濟、提前償還率、資產池結構以及資產池資產所在行業景氣變化等因素的研究,預測資產池未來現金流變化,並通過研究標的證券發行條款,預測提前償還率變化對標的證券的久期與收益率的影響。 (5)可轉債投資策略 自下而上分析,將機構評級與內部評級相結合,著重通過發行方的財務狀況、信用背景、經營能力、行業前景、個體競爭力等方面判斷其在期限內的償付能力,盡可能對發行人進行充分詳盡地調研和分析。 4、中小企業私募債投資策略 對單個券種的分析判斷與其它信用類固定收益品種的方法類似。在信用研究方面,本基金會加強自下而上的分析,將機構評級與內部評級相結合,著重通過發行方的財務狀況、信用背景、經營能力、行業前景、個體競爭力等方面判斷其在期限內的償付能力,盡可能對發行人進行充分詳盡地調研和分析。 5、股指期貨投資策略 本基金參與股指期貨交易,以套期保值為目的,制定相應的投資策略。 5.1 時點選擇:基金管理人在交易股指期貨時,重點關注當前經濟狀況、政策傾向、資金流向、和技術指標等因素。 5.2 套保比例:基金管理人根據對指數點位區間判斷,在符合法律法規的前提下,決定套保比例。再根據基金股票投資組合的貝塔值,具體得出參與股指期貨交易的買賣張數。 5.3 合約選擇:基金管理人根據股指期貨當時的成交金額、持倉量和基差等數據,選擇和基金組合相關性高的股指期貨合約為交易標的。 6、權證投資策略 本基金根據權證估值量化模型評估權證的內在合理價值,利用權證與標的股票之間可能存在的投資機會,謹慎運用杠桿策略、價值挖掘策略、獲利保護策略、價差策略、雙向權證策略、賣空保護性的認購權證策略、買入保護性的認沽權證策略等策略獲取權證投資收益。

Ⅱ 股票型基金的投資技巧有哪些

證券基金的種類許多，股票型基金便是其間的一種。股票型基金是股票出資中份額占基金財物60%以上的基金。與其他類型的基金比較，股票型基金具有特色。那麼怎樣購買股票型基金呢？股票型基金的出資技巧有哪些？

股票型基金向來被視為高風險、高收益的基金種類。穩健型出資者對其敬而遠之，而激進型出資者對其則趨之若鶩。那麼，終究有沒有什麼好的出資手法，能恰當減小出資股票型基金的風險，然後獲取較高的收益呢？

股票型基金購買：

購買股票型基金有幾個方法，第一個方法是在銀行購買就能夠了，現在的大部分銀行都能夠買到各種的基金理財產品，股票型基金也許多，咱們能夠到銀行直接咨詢那裡的客戶司理就知道了，一般股票型基金購買比較容易，很快就能夠處理完結。

還有一個方法也比較容易，那便是網路上購買股票型基金，不過咱們在購買的時分一定要在基金的官方網站購買，不要在一些不知名的網站找廉價，許多垂釣網站便是使用咱們的占廉價心態，所以咱們要千萬認清正規的基金網站。

另外還有一個比較便利的方法便是去股票買賣市場進行股票型基金的買賣，不過這樣的話咱們需求開辦一個自己的股票買賣賬戶，一般去處理開戶手續很容易，十幾分鍾就能夠處理完結，然後咱們能夠依據自己的需求購買適宜自己的基金。

股票型基金的出資技巧？

一、出場時刻很重要

許多出資者訴苦，股票型基金就像坐過山車相同，忽上忽下讓人難以捉摸。其實，假如咱們選擇對了出場時刻，往往就意味著成功了一半。

絕大多數基民關注股票型基金往往是在牛市時，發現許多股票型基金的收益水漲船高，感覺不出資都對不住賬戶里的資金，終究虧本累累。這會為什麼？由於出場時刻恰恰做反了。

出資股票型基金，咱們應該學會在市場低迷時布局，並在這一時期逢低加倉，終究收成牛市所帶來的行情收益。而當人人都知道股票型基金普遍賺了大錢的時分，你再去出場，往往就會追在最高點，不虧錢都難。

因而，股票型基金出資技巧的第一關鍵，便是要學會選擇適宜的機遇出場。

二、看清大勢，學會止損

當咱們選擇一隻股票型基金並進行了出資之後，咱們應該不時關注它的走勢與咱們預期的是否共同、類似度是否較高。假如不相同，咱們要考慮自己開始的出資判別是否發生了較為嚴峻的失誤，並及時止損，防止過錯越放越大。

比方咱們看好國企改革相關基金，出資一段時刻後卻發現許多相關主題基金根本沒有跑贏市場，乃至被大盤遠遠甩在死後，咱們就要考慮原因是什麼。是否國企改革利好以被提早消化？還是國企改革預期並沒有自己最初判別那麼激烈。

假如市場走勢及相關方針證明你的判別與大環境發生了嚴峻誤差，就要及時賣出止損，替換出資方向。

三、基金自身很重要

作為高風險、高收益的基金種類，股票型基金對基金管理團隊的要求是很高的，相同基金公司旗下的不同股票型基金走勢往往存在著顯著差異。所以，咱們在選擇股票型基金前，一定要仔細剖析並判別該基金是否滿足優異。

那麼，怎樣判別一隻股票型基金是否優異呢？

1、過往成績，調查這只股票型基金的過往成績，看其在過去幾年能否跑贏大盤及同類平均水平。

2、基金司理，調查基金司理管理過的歷屆產品走勢怎樣，是否能普遍跑贏大盤及股票型基金平均水平，其出資理念是否契合當下的趨勢。

3、大盤跌落中虧本程度，假如大盤跌落或遭受調整期間，該基金很少虧本乃至能略有盈餘，則標明其風控水平相當超卓；而假如它在大盤調整期間往往比大盤跌得更慘更深，則證明其擇時擇股才能比較差，咱們要敬而遠之。

所以，股票型基金出資技巧第三點期望咱們記住一定要學會判別預備購買的基金是否滿足超卓。

Ⅲ 股票型基金的投資策略

投資者購買了一隻股票基金，那麼就意味著成為該基金所投資的上市公司的股東。通過股票基金成為上市公司股東後，可能獲得兩方面利潤：一是股票價格上漲的收益，即通常所說的「資本利得」；二是上市公司以「股利」形式分給股東的利潤，即通常所說的「分紅」。如上市公司經營不當，股價就可能會下跌。
股票型基金，雖然在短期「對價」行情中落後市場，但其長期表現看好，投資者不應進行頻繁調整，以免交易成本上升凈值表現落後大盤。以2004年7月1日到2006年6月30日的統計數據為例，這兩年間，投資股票的累積收益率為19.52%，而投資債券和儲蓄的累積收益率則分別為16.27%和2.16%。
以2006年為例，中國股票基金的收益表現不俗。中國開放式基金中的股票型、混合進取型、混合靈活型和混合平衡型基金全年累計分別上漲130.54%、124.74%、111.72%和95.15%，其中，股票和混合資產類型基金年度回報率在全球遙遙領先。資產規模已突破37億美元的QFII的A股基金，2006年平均回報率達108.41%，略高於國內的混合平衡型基金，但低於其他幾類股票方向基金。
伴隨著股市的大漲大跌，自然也會給股票基金帶來不小的風險，主要表現在：雖然長時間看投資股票基金虧損的概率幾乎為零，但對一些中短期投資資金來說，虧錢的風險仍不小。所以，投資者在選擇股票基金時，首先要問問自己：可否避免承受中短期內凈值的波動？
選擇股票基金，從股票基金的投資策略開始，因為這代表了基金經理選股最根本的原則。從投資策略角度，股票基金可以細分為價值型、成長型和平衡型，以下具體說明： 在三類基金中，價值型基金的風險最小，但收益也較低，適合想分享股票基金收益，但更傾向於承擔較小風險的投資者。通常來說，價值型基金採取的投資策略是低買高賣，重點關注股票價格是否合理。因此，價值型投資的第一步就是尋找價格低廉的股票。
價值型基金多投資於公用事業、金融、工業原材料等較穩定的行業，而較少投資於市盈率倍數較高的股票，如網路科技、生物制葯類的公司。 在三類基金中，成長型基金適合願意承擔較大風險的投資者。因為這一類基金風險最高，不過，賺取高收益的成長空間相對也較大。
成長型基金在選擇股票的時候對股票的價格考慮得較少，多投資產業處於成長期的公司，在具體選股時，更青睞投資具有成長潛力如網路科技、生物制葯和新能源材料類上市公司。 平衡型基金則是處於價值型和成長型之間的基金，在投資策略上一部分投資於股價被低估的股票，一部分投資於處於成長型行業上市公司的股票。
因此，在三類基金中，平衡型基金的風險和收益介於上述兩者之間，適合大多數投資者。
要提醒投資者的是，對於大額的投資於股票型基金的決定，應該避免在市場過度炒作時作出決策。
應對股票型基金高台跳水的招數
在股市出現了較大調整，股票型基金開始高台跳水，凈值不斷縮水的情況下，投資者如何進行應對，以下教你兩招避險：
第一，將一部分收益現金化，落袋為安。
每逢基金市場發生大的波動，各類型股票基金業績開始分化，一些品種如分紅型基金，達到一定條件就分紅，能夠有效地鎖定投資收益，制度性地減少未來可能的下跌風險。對投資者來說，將一部分收益現金化，實現「落袋為安」，減少了隨股市下跌帶來的凈值損失。
例如，被復制的華夏回報基金，在2006年6月上旬到中旬的第一波回調中，上證指數下跌了近9個百分點，該基金分別在2006年6月6日和6月14日實現了兩次分紅，每次分紅0.0225元，及時鎖定了每份基金4分5的收益。同樣是在2006年7月份的這波調整中，大盤從1740點的高位下跌近100個點，在基金凈值一片跳水聲中，華夏回報基金在2006年6月29日及7月18日的兩次分紅，又為投資者挽回了每份基金4分5的收益。
提醒投資者注意，在行情不穩的時候，為了鎖定收益，如果原來選擇紅利再投資的，不妨暫時改為現金紅利，否則就實現不了避險的目的。
第二，拋售老的基金鎖定收益，同時購買新發行的基金。
當股市進入暫時盤整期，但是長期走牛的格局沒有改變的情況下，如果有投資需求，並且看好未來股市的話，可以選擇拋售老的基金鎖定利潤，同時投資新發行的基金。在股票明顯升值期間，應該購買已經運作的老基金，因為老基金倉位重，可以快速分享牛市收益。而在股市盤整期，則應該購買新發行的基金。新基金一般有一個月的發行期，然後是至少3個月的封閉期（建倉時期），從發行到運作需要的時間，剛好可避過股市盤整，而正好在股價繼續上揚的情況下開始運作。

Ⅳ 鵬華價值優勢股票型證券投資基金的投資策略

1. 股票投資首先按照既有的研究流程和投資紀律進行行業配置和個股選擇，再運用相對估值分析方法，進行多維估值比較，分析行業、個股的合理估值區間，深入發掘行業和個股層面由於具備相對價值優勢而存在的投資機會，以此作為基金經理的投資線索以及權重調整的重要依據。 2. 在債券投資中，以降低組合總體波動性從而改善組合風險構成為目的，採取積極主動的投資策略，進而謀取超額收益。

Ⅳ 證券投資基金的股票投資管理的兩種類型及其決定因素

這個東西的兩種類型帶虧帶及空轎其決定因素如下：
1、證券投資基金的股票投資管理大致可以分為兩類，即積極的股票管理策略和消極的股票管理策略；
2、證券投資基金的股票投資管理決定因素為該基金的投資目標，尤其是風險容忍程度；基金蠢蘆經理對市場有效性的看法和態度。

Ⅵ 股票投資的基本策略有哪些

由於上市股票種類繁多，計算全部上市股票的價格平均數或指數的工作是艱巨而復雜的，因此人們常常從上市股票中選擇若干種富有代表性的樣本股票，並計算這些樣本股票的價格平均數或指數。用以表示整個市場的股票價格總趨勢及漲跌幅度。得雍正處置自己是忘恩負義，才會說出這種腦瓜不靈

Ⅶ 談談你對證券投資策略與證券投資方法的理解和運用

我們常說炒股，炒股更多的是投機，而投機關注短線證券價格的變化，我不僅是讓大家如何更好地學會投資，目的還是大家都能夠更好認識金融交易的風險和它能夠為你生活帶來一定的幫助，一提到股票大家不約而同的都想到證券，但我覺得證券中不僅僅是股票那麼簡單，在證券中就包含債券和股票等金融產品，就連我們所熟知的余額寶就是一種貨幣基金，而股票又可以分為很多種類，我們平時所說的炒股炒的是在上海和深圳的交易所二級市場上交易的普通股，我們暫且不提金融對市場的劃分以及任何理論性的知識，也不涉及更多的計算數字，我們就從最最基本的東西說起，為什麼要這么說呢，是因為我發現在市面上大多數的書籍和文章理論性很強，並且對讀者起點門檻很高，不是那麼容易理解，需要一定的基礎知識，在我的投資生涯中遇到的很多投資者他們對很多基本的概念模糊不清，專注於研究很多的技術分析，往往忽略了很多最基本的東西，就單從交易策略和投資方向做一些簡要的說明，而為什麼先從股票開始說起呢，因為你可以買到的基金大多數都是股票型基金，組成的關鍵部分就是股票，基金就是有一個投資人代替你去投資，明白了股票的基礎知識，你也基本就明白了基金的相關知識，雖然他們還是有一些不一樣，但是我會在後文提及，這個系列估計會很長，在介紹基礎之後勢必會向更深出理解，文章的目的也是為了更好等大家規避風險，取得收益。

Ⅷ 投資基金的策略有哪些

基金投資有三種技巧，1：定時定額定投法，2：會設置有效的止盈線，3：買增強型指數基金。

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