2015股票投資策略

1. 什麼是股票量化交易

什麼是量化投資？

簡單來講，量化投資就是利用計算機科技並採用一定的數學模型去踐行投資理念、實現投資策略的過程。

傳統的投資方法主要有基本面分析法和技術分析法兩種，與它們不同的是，量化投資主要依靠數據和模型來尋找投資標的和投資策略。

主要有哪些量化投資策略呢？

第一，也是最重要的一類策略：量化選股

量化選股就是採用數量的方法判斷某家公司是否值得買入的行為。根據某種方法，如果該公司滿足了該方法的條件，則放入股票池；如果不滿足，則從股票池中剔除。量化選股的方法有很多種，總的來說，可以分為公司估值法、趨勢法和資金法三大類。

公司估值法通過比較公司估值法得出的公司理論股票價格與市場價格的差異，判斷股票的市場價格是否被高估或者低估，從而尋找出價值被低估或被高估的股票。這種就是基本面量化。

趨勢法就是根據市場表現，如強勢、弱勢、盤整等不同的形態，做出對應的投資行為的方法。可以追隨趨勢，也可以進行反轉操作等。這種就是技術面量化。

資金法的本質思想是追隨市場主力資金的方向，如果資金流入，則應該伴隨著價格上漲；如果資金流出，則應該伴隨著價格下跌。資金法本質上是一種跟風策略，追隨主流熱點，從而期望在短時間內獲得超額收益。這種是交易行為量化。

通過量化方法選出來的股票，通過不斷的輪換，就可以獲得超額收益。

第二類策略是：量化擇時

傳統的有效市場假認為金融市場是不可預測的，價格充分反映了所有相關的信息，價格變化服從隨機遊走，對金融產品價格的預測將毫無意義。

但是隨著計算機技術、混沌、分形理論的發展，眾多研究發現，股價的波動不是完全隨機的，它貌似隨機、雜亂，但在其復雜表面的背後，卻隱藏著確定性的機制，因而存在可預測成分。例如利用一種叫 Hurst 指數的工具，可以在較大的時間刻度上判斷出大盤的高點和低點。

根據量化擇時的策略判斷，可以進行大盤的高拋低吸，例如熊市底部抄底，牛市頂部拋頂。

第三類策略是：對沖套利

對沖套利就是利用兩個相關性比較高的品種，同時進行做多和做空的操作的一種交易策略，當兩個品種的價差偏差超過了合理區間，存在較大的概率回歸，這是對沖套利策略的理論邏輯。

舉個例子，工商銀行和建設銀行的股價往往同漲通跌，因此如果當工商銀行漲的時候，可以賣出工商銀行，買入建設銀行。當兩者價差回復正常的時候，賣出建設銀行，再買入工商銀行。這樣來回的操作，可以獲得一個超越牛熊的收益。

目前國內資本市場可以進行的對沖套利策略包括：期現套利、跨期套利、跨品種套利、跨市場套利、ETF 套利、分級基金套利等。

例如 2018 年 10 月，因為在 2015 年在股災中，大量進行 ETF 交易的幾個私募基金，給證監會重罰，其中東海恆信給罰款 2 億多，他們就是利用 EFT 套利的策略，在 2013 到 2015 年期間，盈利超過 10 億。

有了對沖套利策略，無論是熊市還是牛市，都可以獲得比較穩健的收益。

第四類策略是：期權套利

期權套利交易是指同時買進賣出同一相關期貨，但不同敲定價格或不同到期月份的看漲或看跌期權合約，希望在日後對沖交易部位或履約時獲利的交易。

期權套利的交易策略和方式多種多樣，有多種相關期權交易的組合。特別是期權的高杠桿特徵，使得在 2018 年的熊市中，有不少優秀的交易員依然可以獲得超過 50% 的收益率。

第五類策略是：資產配置

學術界有一個公認的結論，投資中真正賺錢的關鍵是資產配置，而不是具體的交易。通過對主要的大基金的績效歸因可以得出結論，90% 的收益來自於正確的資產配置，也就說，選擇市場比交易更加重要。

量化投資管理將傳統投資組合理論與量化分析技術結合，極大地豐富了資產配置的內涵，形成了現代資產配置理論的基本框架。

2. 001009基金凈值查詢今天

2020年1月7日，001009算是：1.2365，2020年1月6日，001009基金單位凈值是1.2310，累計凈值是：1.2310。該基金的基本信息如下：

1、基金全稱：上投摩根安全戰略股票型證券投資基金，

2、基金簡稱：上投摩根安全戰略股票，

3、基金代碼：001009（前端），

4、基金類型：股票型，

5、資產規模：7.69億元（截止至：2019年09月30日）。

(2)2015股票投資策略擴展閱讀：

股票投資策略：

國家安全戰略的目的在於應對國家各領域各方面的安全需求，包括但不限於維護國家主權和領土完整的國防需求；維護社會秩序和人民生命財產安全的公共安全需求；維護社會生產生活要素的環境安全、食品安全和信息安全需求等。

可以將國家安全大致歸納為國土及公共安全、環境安全、食品安全以及信息安全等四個方面。本基金所指安全戰略相關行業，是指其經營生產內容與上述四方面國家安全需求具有一定相關性的上市公司所屬行業。

根據本基金投資理念及投資目標，本基金在中信證券一級行業分類中選取了以下與安全戰略主題相關的行業，包括：國防軍工、機械、電子元器件、有色金屬、基礎化工、電力及公用事業、電力設備、食品飲料、農林牧漁、通信、計算機、石油石化、煤炭、醫葯等。

3. 私募基金有什麼投資策略

近年來私募基金發展迅速，在經過2015年股災的洗禮以及2016年監管的規范化之後，私募基金迎來新的發展契機。私募基金策略的分類不僅是私募基金投研人員研究開始的第一步，也是私募基金投資者資產配置和風險評估的第一步。基於網上資料為大家簡單介紹私募基金中的股票投資、管理期貨、相對價值、事件驅動、組合投資、債券投資、宏觀對沖、復合投資等策略。
私募策略架構圖
股票策略
股票策略是以投資股票類資產為主要收益來源，其投資標的為滬深上市公司股票，以及和股票相關的金融衍生工具（股指期貨、ETF期權等）。股票策略是目前國內陽光私募行業最主流的投資策略，約有80%以上的私募基金採用此策略，按照風險的大小排序分別為股票多頭、股票多空、股票市場中性三種子策略。
股票多頭策略
股票多頭是指基金經理基於對某些股票看好從而在低價買進股票，待股票上漲至某一價位時賣出以獲取差額收益。該策略的投資盈利主要通過持有股票來實現，所持有股票組合的漲跌幅決定了基金的業績。其實質就是單純的股票的買賣操作，此策略具有高風險、高收益特徵。
股票多空策略
股票多空策略，簡單而言就是基於各種理論模型和經驗總結，在股票投資中配置不同比例的股票多頭和空頭（融券賣空股票、做空股指期貨或股票期權等），構建成符合自己預期收益和風險特徵的投資組合，並持續跟蹤和調整的投資策略。股票多空策略與股票多頭策略相比，共同點都是將資產主要投向於股票，核心都是選股。所不同的是，股票多頭只需要選出被低估的股票，而股票多空策略則同時還需要選出被高估的標的，同時採取做多和做空操作來對沖掉組合風險。此策略一般呈現中等收益、中等風險特徵。
股票市場中性策略
股票市場中性策略，指基金經理通過融券、股指期貨、期權等工具完全對沖掉股票組合的系統性風險，或是僅留有極小的風險敞口，以期望獲得超額收益。股票市場中性策略可以看做是股票多空策略中的一種特別的實施方式，市場中性策略要求投資組合的系統性風險近似為零，基金經理必須構建嚴謹的投資組合風險對沖模型進行估算，以保證其多頭頭寸和空頭頭寸的風險敞口相等。這類基金的收益主要來源於多頭與空頭頭寸漲跌幅的差額。此策略一般呈現低收益、低風險特徵。
管理期貨策略
管理期貨策略稱為商品交易顧問策略（Commodity Trading Advisors簡稱CTA），該策略主要投資：商品期貨、金融期貨、期權與衍生產品、外匯與貨幣。管理期貨策略區別於其他策略的關鍵在於期貨是杠桿交易，投資者可以成倍的放大收益（或虧損），並且賣空像做多一樣稀鬆平常（每一份期貨合約的背後都有一個多頭和空頭），投資者可以同時從上漲和下跌中獲利。該策略一般包含期貨趨勢策略、期貨套利策略、復合期貨策略三種子策略。
期貨趨勢策略，指基金經理通過定性、定量等分析方法，跟蹤商品價格漲跌趨勢，通過做多、做空雙向手段博取收益。此類策略一般呈現高收益、高風險的特徵
期貨套利策略
期貨套利策略，指基金經理通過定性、定量等分析方法利用相同期貨品種在不同市場、不同時點的不合理價差，或者相關期貨品種不同交易場所的不合理價差來獲利。具有對價差的深刻認識並能發現不合理的定價，是套利成功的關鍵，無論是從資本逐利還是從避險的角度來說，套利都是一種有效的交易模式。此類策略一般呈現低收益、低風險的特徵。
復合期貨策略
復合期貨策略，指基金經理通過多種分析方法和交易手段，獲取期貨市場漲跌收益。此類策略資金容量大，一般呈現中等收益、中等風險特徵。
相對價值策略
相對價值策略強調從資產價格的相對高低中獲利，既同時涉及兩個具有高度相關性的資產或者不同市場中的同一資產，當這兩個資產（市場）之間的價格差變得充分大時，買入價格低的資產，賣出價格高的資產，獲取兩者之間的價格差。簡單一點說，相對價值策略是一種無風險或者低風險套利。該策略一般包括ETF套利策略、可轉債套利策略和分級基金套利策略。此類策略普遍呈現較低收益、較低風險特徵。
ETF套利策略
ETF套利策略，由於ETF基金可以同時在一級、二級市場進行交易，當一級市場的ETF份額凈值和二級市場交易價格之間存在不合理價差時，就是交易機會的出現。一般有如下兩種交易方法：一是折價套利，當ETF二級市場價格小於凈值時，投資者便可以在二級市場買進ETF，然後在一級市場贖回ETF份額，再於二級市場賣掉ETF籃子中的股票，賺取之間的差價；二是溢價套利，與折價套利相反。
可轉債套利策略
可轉債套利是指通過轉債與相關聯的基礎股票之間定價的無效率性進行的無風險獲利行為。可轉債套利的主要原理：當可轉債的轉換平價與其標的股票價格產生相對折價時，兩者間就會產生套利空間，投資者可以通過將手中的轉債立即轉換成股票並賣出股票，或者投資者可以立即融券並賣出股票，然後再購買可轉債立即轉換成股票並償還先前的融券。
分級基金套利策略
分級基金又叫「結構型基金」，是指在一個投資組合下，通過對基金收益或凈資產的分解，形成兩級（或多級）風險收益表現有一定差異化基金份額的基金品種。絕大多數的股票型分級基金分為三類份額：基礎份額、A類份額（獲取約定收益的穩健份額）、B類份額（具有杠桿功能的進取份額）。當基礎份額凈值大幅高於兩類子基金按初始比例得到的整體二級市場價格時，就產生了折價套利機會。投資者可通過在二級市場買入兩類子份額並申請將兩類子份額合並為場內基礎份額，進而在場內贖回基礎份額。當基礎份額凈值大幅低於兩類子份額按初始比例得到的整體二級市場價格時，就產生了溢價套利機會。投資者可通過在場內申購基礎份額，然後申請將基礎份額拆分為兩類子份額，進而在二級市場將兩類子份額賣出。
事件驅動策略
事件驅動型投資策略，就是通過分析重大事件發生前後對投資標的影響不同而進行的套利。基金經理一般需要估算事件發生的概率及其對標的資產價格的影響，並提前介入等待事件的發生，然後擇機退出。該策略主要包含定向增發和並購重組等策略。此類策略一般呈現高風險、高收益特徵。
定向增發策略
定向增發指將募集的資金專門投資於定向增發的股票，即主要投資於上市公司非公開發行的股票。定向增發通常有良好的預期收益：一方面，定向增發行為對上市公司的股價利好；另一方面，定向增發由於拿到了「團購價格」，因此有折價優勢。定向增發的基金通常需要較大的規模才能做到有效地分散風險，且會面臨募資周期與定增項目周期不匹配的情況。另外，由於定增投資者會有12個月的持股鎖定期，定增策略的基金相對於股票類的基金流動性較差。
並購重組策略
該策略是通過押寶重組概念的股票，當公司宣布並購重組時對股價形成利好後獲利。
組合策略
組合策略指將投資理財上的「資產配置」概念，應用於單一基金上，由基金經理人針對全球經濟和金融情勢的變化，決定在不同市場、不同投資工具的資產配置比重。 組合策略通常通過投資在於多種不同類型的專業基金如股票基金，債券基金、貨幣基金、甚至絕對回報基金作為資產配置的工具。投資「組合基金」能充分發揮多元化效益，將投資風險分散，而擁有一個完善的基金組合，所需的資本卻遠比自行建立投資組合為低。
FOF
FOF（Fund of Fund）是一種專門投資於其他投資基金的基金。FOF並不直接投資股票或債券，其投資范圍僅限於其他基金，通過持有其他證券投資基金而間接持有股票、債券等證券資產，它是結合基金產品創新和銷售渠道創新的基金新品種。
MOM
MOM（Manager of Managers） 即管理人之管理人模式。是指一個基金產品，分為母基金和子基金兩種層面，母基金募資然後把資金分配給下層子基金管理人管理。當然母基金管理人不單單是做資金分配這樣一個工作，更多是多宏觀走勢產生一個判斷，做好一個資產配置的計劃，然後挑選各種投資風格底下最為優秀的子基金管理人，而且在資金分配完之後也可以調整資金分配、增減子基金管理人等等。FOF是直接投向現有的基金產品，MOM則是把資金交給幾位優秀的基金經理分倉管理，更具靈活性。
TOT
TOT（Trust of Trusts）是指投資於陽光私募證券投資信託計劃的信託產品，該產品可以幫助投資人選擇合適的陽光私募基金，構建投資組合，並適時調整，以求獲得中長期超額收益。
債券策略
債券策略是指專門投資於債券的策略，對債券進行組合投資，尋求較為穩定的收益。在國內，債券策略的投資對象主要是國債、金融債和企業債。通常，債券為投資人提供固定的回報和到期還本，因此債券基金具有收益穩定、風險較低的特徵。此外債券策略也可以有一小部分資金投資於股票市場（可轉債、打新股）以增強收益。
宏觀對沖策略
宏觀策略對沖基金是指充分利用宏觀經濟的基本原理來識別金融資產價格的失衡錯配現象，在世界范圍內，投資外匯、股票、債券、國債期貨、商品期貨、利率衍生品及期權等標的，操作上為多空倉結合，並在確定的時機使用一定的杠桿增強收益。宏觀策略的主要優勢是與股市、債市關聯度低，同時投資靈活，在股票市場低迷時也能創造收益。此類策略一般呈現較高風險、較高收益特徵。
復合策略
該策略通過將對沖基金的多種策略組合起來來運作對沖基金。每一種對沖基金的策略都有其優勢和劣勢的一面。通過對多種策略的組合，往往可以平滑單一策略的風險，使得業績表現趨向於穩定。此類策略一般呈現低風險、低收益特徵。

4. 股災4.0後的思考

文|秋思說財

在寫完「面對暴跌基金投資怎麼辦？」，沒有想到股災4.0如期而至。

「本以為是黑色星期一，沒想到是黑色一星期。」這是股災後網路最火的段子。

一、股災情況回顧

股災1.0，在2015年6月15日到7月8日，17個交易日里，滬指從5178連續快速暴跌到3373，跌幅35%。

7月9日，滬指觸底反彈，當天大漲5.76%，史稱「大奇跡日」。

A股之前20多年的歷史上，有過多次熊市，但是在短時期內連續快速暴跌的情況還是第一次。

股災2.0，在2015年8月18日到8月26日，7個交易日，滬指從4006點暴跌到2850點，跌幅29%，宣告那輪牛市終結。

股災3.0，當很多人認為噩夢從此結束時，在2016年1月4日到1月27日，18個交易日里，滬指從3580暴跌到2638點，跌幅26%。A股多次啟動熔斷機制，時任證監會主席肖剛下台。又名熔斷股災。

其中跌幅最慘烈的是1月4日到1月7日4個交易日，累計跌幅13%。

股災4.0，就是2018年2月6日至9日，滬指從3478點暴跌到3062點，累計跌幅12%。從短時間的絕對跌幅來看，堪稱股災4.0。

至於未來會不會歷史重演，進一步下跌倒2600點，誰也無法預測。

因此，既然無法預測股市漲跌，定投就是最好的投資策略。

二、降低投資預期

有人做過統計，股市80%時間是不賺錢的，所有收益都來源於剩下的20%的時間。可惜的是，事先你不知道哪些時間屬於這個20%。

因此不要對股市有太高收益的預測，對於基金定投者，堅持定投，並且看成是一種儲蓄的積累，心態可能更好一些。如果出現一路上漲的情況，就屬於意外收獲。

股市的暴漲暴跌，讓我們看到了股市的巨大風險，因此作為基金定投者，一定要有長期定投而始終不能獲得滿意收益的心理准備。

有的投資者剛剛定投就遇到大跌，是值得慶幸的事情，因為同樣的錢又可以買到更多份額的基金。

有人會問，對於低估值定投者，從低估定投到高估賣出需要多長時間？一般來說，股市一輪牛熊周期需要5-10年，每一輪長度都不一樣，所以不好預測。

一般在熊市低估定投，然後持有，指導牛市高估，大約需要3-7年時間。所以定投指數基金要做好3年以上的心理准備。

基金投資應該看作是對自己財產的保值增值，不應該有快速賺錢，快速致富的夢想。

三、股市的風險

對於股市中的風險，有人認為只有兩個，一個是本金永久損失，對於指數基金，有長生不老、能長期上漲的優點，不用擔心本金的永久損失。一個是回報不足。基金定投只要能夠堅持，從低估值到高估賣出，比較好的情況下，一般能夠獲得14%左右的年化收益率冊鉛畝，當然收益也可能低一些或者高一些，關鍵在於堅持和耐心。

波動本身不是激攔風險，而無法承受波動才是真正的風險。

基金投資和股票投資都是高風險投資品種，如果不能承受股市的劇烈波動，是不適合投資基金和股票的，建議投資低風險的貨幣基金和銀行理財產品等。

四、做好資產配置

資產配置是應對風險的重要手段。

投資資產配置建議在貨幣基金、固定收益和基金投資等之間進行分配，涵蓋了低風險、中風險和高風險產品，不同的風險偏好配置比例可以有所不同。一般建議貨幣基金20%左右，固定收益（如銀行理財、網貸投資等）40%左右，基金投資40%左右。這樣雖然整體收益率可能低一些，但是在基金投資即使沒有盈利，虧損幅度不州森大的情況下，也可以取得全年正收益。

當然如果是擅長基金投資和股票投資，也可以按照貨幣基金、基金投資和股票投資來進行配置，通過承擔更高的風險，來獲得高收益。

基金投資也需要進行合理配置，比如300指數和500指數的配置。如果是低估值定投，按照估值水平選擇低估值基金進行定投。

五、檢查投資策略執行情況

股災來了之後，也看了很多人的文章和評論，引發一些思考。

有人在指數19連陽後止盈，正好躲過了股災。如果是執行自己的止盈策略，應該為之高興。既嚴格執行了策略，還躲過了股災，應該是策略加上運氣的結合。

如果是意外巧合，之前由於某種原因減倉或者清倉，只能算運氣好，沒有什麼可借鑒性。

當然更多人是在反思自己的策略，是否有應對股市波動的對策，反思哪些環節還做得不夠好，造成股災帶來較大的損失。

採取的是低估值定投的指數基金定投，定投策略為低估值定投，正常估值持有，高估值賣出。按照此策略沒有高估值需要賣出的基金，因此遇到股災收益回撤是很正常的事情。

而對於非低估值的基金，採取的策略是止盈不止損，在2017年有基金達到10%贏利點，進行過止盈，而在2018年並沒有達到止盈目標的基金，因此基金損失也是很正常的事情。

需要完善的策略的地方在於補倉比較隨意，遇到下跌會不自覺的補倉，今後需要加以改進。累計下跌超過5%以上，上證指數在3500點以下，每月除定投外，只能補倉一次，加倉後繼續下跌不再補倉，等待下月正常定投。指數在3500點以上，停止補倉，按月進行定投。

當然如果出現極端下跌行情，再根據資金情況考慮大比例補倉。

基金定投永遠買不到最低點，也賣不到最高點。定投需要分批慢慢來，不怕沒有基金，放慢節奏。

不要想著抄底，想抄底經常抄在半山腰。

嚴格遵守定投紀律，耐心定投就好。

最後面對股災，需要穩住，我們會贏的！

5. 任選當前一隻股票,通過基本面分析,技術分析其價格趨勢,以及投資者當前應採取的投資策略 製作成Wo

創業板4037.96 萬達78.20 同步下跌萬達6月30號到7月3號有明顯放老猛量反彈了26% 7月5號高開4%隨創業板大跌 2015年7月14日完成反抽 隨後提前創業板下跌 到8月3號 共下跌47.93% 8月4號隨創業板弱反彈 8月20號到9月2號共下跌48.36%

9月2號隨創業板止跌 有明顯的抄底盤 9月30日起停牌12月25號 一字板 28號連板 12月29號提前創業板下跌 到1月13號下跌40% 1月14號提前創業板止跌 近期量能連續放大 1月13號後連續多日漲跌停附近強力洗盤 同時放量 好了 基本信息說清楚了 下面是分析了

1.2015年7月14號提前下跌 說明中期來看是弱於創業板的 下跌慾望強烈

2.9月2號同步創業板止跌 有大量的抄底盤進場 量能連續放大 說明做多慾望強烈

3.9月30號到12月24號停牌 創業板漲了31.74% 復盤後兩根一字板 完全合理 補漲嘛

4.12月29提前創業板下跌 說明中短期弱於創業板蘆李 是主動下跌 迴避市場壓力

5.1月14號提前創業板止跌 短期連續放量 明顯強於創業板 說明做多慾望強烈

6.1月13號後連續洗盤 連續放量 近期上漲連續放量 說明洗盤基本結束 准備拉升

7.9月18號到9月29號有一個窄幅盤整平台 與1月4號大力度陰線價位重合 形成壓力位

8.8月10號到8月20號有一個窄幅盤整平台 與12月29日巨量陰線價位重合 形成壓力位

結論

1.這是一隻有停牌的 中線弱 中短期弱 短期強 底部有量未漲 短期有強力洗盤 短期放量上攻 的一隻股票

2.第一壓力位在29.88元-33.50元區間 第二壓力位在31.10元-39.90元區間

3.目前到達壓力 今天日線有回踩下探分時 應注意創業板走勢是否穩定 IT板塊是否繼續反陪含遲彈

4. 萬達清洗比較干凈 上方套牢盤所剩無幾 上攻動力充足 壓力位由於沒有大量套牢盤籌碼存在 所以象徵性而已

就目前市場而言 堅定持有

文件自己編輯下 我這邊的上傳不了

6. 炒股如何使用杠桿

1、股市杠桿就是指通過使用少數保證金的方式獲得以倍數變化的資金進行炒股的工具，也就是指通過向證券公司、機構或者其他渠道借錢、融資炒股的方法。
2、 杠桿不需要太高。也不是說杠桿越低，風險越小。最大的風險還是在人為操作。5倍的杠桿一開始維持率就是16.67%，重倉操作下股票下跌則退無可退，只能忍痛割愛，接受次日的平倉;若是杠桿低一點操作，那麼則有升降餘地，不至於落的那麼容易平倉割肉。
2、使用多少借多少。為了方便省事，有很多資金量很大的客戶一次性借滿。如果看中的股票走勢不理想，資金就浪費了。所以做好是需要多少借多少。
3、分開借。建議需要資金量比較大的客戶可以分幾次借錢，並且是按月和按天混合著借，這樣可以有效的降低資金成本，還能有效的控制賬戶情況。適時的還款來提高維持率可以把按天借的資金還掉，這樣也降低了成本。
股市杠桿是帶有兩面性的事物，由於市值擴大了，所以其可以擴大我們的收益，但在行情不利的時候也可以擴大損失。因此，投資者如果想開通融資融券業務，應當建立在自身有成熟方法的前提下，否則只會徒增風險。
拓展資料
一、股票加杠桿是指投資者在資金不足的情況下，以一定的杠桿倍率借貸資金用於炒股，以小博大的經濟行為。
二、投資者通過以下途徑實現加杠桿的目的：
1、融資融券業務 在融資融券業務中，投資者可以向證券公司借入一定的資金，從而獲得更多的資金進行股票操作；投資者也可以向證券公司借入證券，再賣出證券，達到加杠桿的目的。
2、配資 配資公司根據投資者自有的資金，按照雙方簽訂的協議，向投資者提供一定的資金，使投資者能購買更多的股票。 不管是採取融資融券業務進行加杠桿，還是通過配資加杠桿，投資者都需要支付一定費用，存在爆倉風險，同時投資者需要注意的是，投資者在開通融資融券賬戶時，需要投資者前20個交易日的平均每個交易日投資者的證券類資產不低於50萬；配資公司存在不規范的風險。
三、融資就是向證券公司借入資金買股票，融券就是向證券公司借入證券，因此加大了杠桿。 融資：融資需要開通兩融許可權，開通後，將擔保品轉入到券商信用賬戶，券商根據擔保品折算率融入相應的資金。比如說擔保品是現金則折算率為100%，即100萬能融資100萬，而如果擔保品是股票可能100萬只能融資80萬。融資買入股票後，投資者需要支付利息。融資歸還方式有現金還款和賣券還款。
四、融券： 步驟和融資一樣，融券是認為某隻股票會下跌，因此融券後在高位賣出股票。當股票下跌後，投資者就在低位買進股票歸還給證券公司。融券歸還方式有：現券還款和賣券還款。

7. 鵬華醫葯科技基金怎麼樣

鵬華醫葯科技股票型基金是鵬華基金公司在2015年發行一隻主題類股票型基金，屬於高風險高收益的類型，2016年以後股市低迷，該基金也是長期虧損狀態，不過隨著2019年醫葯類股票大火，該基金因為是醫葯主題類基金重倉醫葯類股票，凈值增長率比較快，一舉扭轉了前幾年的下跌，截至2020年3月，目前來看不會虧損，可能還會略有盈餘，提醒一下理財有風險，投資需謹慎。

(7)2015股票投資策略擴展閱讀：

投資策略：

1、資產配置策略

本基金將通過跟蹤考量通常的宏觀經濟變數（包括GDP增長率、CPI走勢、M2的絕對水平和增長率、利率水平與走勢等）以及各項國家政策（包括財政、貨幣、稅收、匯率政策等）來判斷經濟周期目前的位置以及未來將發展的方向，在此基礎上對各大類資產的風險和預期收益率進行分析評估，制定股票、債券、現金等大類資產之間的配置比例、調整原則和調整范圍。

2、股票投資策略

本基金通過自上而下及自下而上相結合的方法挖掘優質的上市公司，構建股票投資組合。核心思路在於：

1）自上而下地分析行業的增長前景、行業結構、商業模式、競爭要素等分析把握其投資機會。

2）自下而上地評判企業的核心競爭力、管理層、治理結構等以及其所提供的產品和服務是否契合未來行業增長的大趨勢，對企業基本面和估值水平進行綜合的研判，深度挖掘優質的個股。

8. 2015年6月16日股票行情

大勢猜想：震盪調整仍是近期主要趨勢
實現概率：85%
原因描述：今日滬深股指整體呈震盪走勢，滬深股指尾盤大幅下挫，滬指跌逾1%失守5100點關口，創業板指表現相對較弱，截止目前大跌超4%。盤面上看，漲幅居前的是機場航運、鋼鐵、公路鐵路運輸和港口航運等；跌幅居前的是農業服務、計算機、電子製造和傳媒等。從同花順Level-2即時多空比數據來看，滬市委買盤為5756萬，委賣盤為8489萬，多空比為0.67，從數據上看，滬指買盤較前期有所縮減，而賣盤則基本持平，市場觀望情緒濃厚。肖鋼在黨校講話表示改革牛理論成立，但在巨額抽血和再降杠桿的壓力下，市場情緒趨於謹慎，兩市個股尾盤大幅殺跌上演跌停潮。分析認為，近期兩融利空仍在，加之新股抽血效應來襲，反復震盪調整仍會是近期主要趨勢，在沒有重大利好的情況下，短期難現大級別行情。
後市策略：近期兩融利空仍在，加之新股抽血效應來襲，反復震盪調整仍會是近期主要趨勢，投資者近期參與市場謹慎為主，勿盲目追高，中線則可適當布局近期滯漲的權重板塊。
資金猜想：資金短期流出兩市
實現概率：80%
原因描述：午後滬深股指呈弱勢震盪走勢，滬指跌幅縮窄站穩5100點，創業板指表現仍較弱，大跌超3%。截止當前，滬深300指數成分股大單資金凈流出571億元，資金流出表現出逐步放大的態勢，主力資金持續從權重板塊出逃。消息面上，12日網傳肖鋼當天在中央黨校的講座摘要，改革牛理論成立，.市場不差錢；年內第8批新股本周發行，預計凍結資金約6萬億；證監會嚴查場外配資等。多空消息交織令市場觀望情緒濃厚，而三大股指早盤高開之後快速跳水，滬指更是一度失守5100點，預計在巨額抽血效應下，短期內資金將流出為主。
後市策略：多空消息交織令市場觀望情緒濃厚，短期市場拉升機會不大，近幾日的市場表現也體現了這一點，近期資金將以流出為主，投資者可適當參與新股申購，逢低布局政策受益的中小盤個股。
熱點猜想：種業概念迎布局良機
實現概率：75%
原因描述：6月15日從糧食局網站獲悉，國家發展改革委、國家糧食局、財政部三部委印發《糧食收儲供應安全保障工程建設規劃》的通知。規劃提出抓緊推進「糧安工程」建設，「糧安工程」的主要內容包括「建設糧油倉儲設施、打通糧食物流通道、完善應急供應體系、保障糧油質量安全、強化糧情監測預警、促進糧食節約減損」等。規劃還明確糧食收儲規劃的主要目標，到2020年，全面建成售糧便利、儲存安全、物流通暢、供給穩定、應急高效、質量安全、調控有力的糧食收儲供應安全保障體系，形成布局合理、結構優化、競爭有序、監管有力的現代糧食流通新格局。
後市策略：近期熱點板塊輪換炒作，在利好政策刺激和游資關注下，糧食概念股有望繼續炒作，投資者可關注登海種業等相關概念個股。

9. 存銀行、買股票、炒房、黃金投資，哪種理財方式更靠譜

沒有一種理財方式是完全靠譜的，每種方式都存在風險和不確定性。以下是對這四種理財方式的簡要分析：

• 存銀行：存銀行是最安全的理財方式之一，但利息相對較低，無法實現長期財富增長。此外，通貨膨脹可能會抵消存款利息所帶御磨來的收益。

• 買股票：股票是一種高風險高回報的投資方式。股市波動較大，可能會導致投資者的資產貶值。但是，如果投資者選擇正確的股票並採取合適的投資策略，股票投資可以實現高回報。

• 炒房：房地產投資是一種長期投資方式，可能會帶來穩定的租金收入和資產增值。但是，購房需要較高的成本和資金，而且市場波動和政策變化等因素可能會影響房地產市場的穩定性。

• 黃金投資：黃金是一種抵抗通貨膨脹的資產，其價格通常不受貨幣貶值和鎮弊斗政治不穩定的影響。然而卜鎮，黃金價格波動也很大，投資者可能會面臨虧損的風險。

總的來說，沒有一種理財方式是絕對靠譜的。投資者應該根據自己的風險承受能力、預期收益和投資時間等因素來選擇最適合自己的理財方式，並注意分散投資風險，不要將所有的投資都集中在一種資產上。此外，建議投資者在做出任何投資決策前，先咨詢理財專家或者進行充分的市場調研。

10. 如何規劃投資組合

問題一：企業投資組合戰略如何規劃 有三個步驟：
1、復雜的事情簡單化
理想有時太遠太大，要完成這些遠大的理想，一定要讓施行的過程簡單化，而有成就感，能夠讓過程有趣更好，這樣才能夠讓我們不斷的朝目標悶凱裂前進，不斷的努力。
2、復雜的事情步驟化
這個過程能讓事情看來簡單，而且完成每一小步驟能有成就感，從而有繼續向前努力的動力和信心，如果分割成幾個步驟，看來還很難的事情就容易達到目標。
3、抽象的事物具體化
大多數人把太多的事情放在腦子里，以至事情永遠沒有完成的時候，有什麼計劃或目標不要單單地放在腦子中，要好好的把每個目標和計劃用筆寫出來，然後把它實行的步驟列出來。 我們做股票也是一樣，我們要把交易系統技巧和方法，自己的機會中的每一個點位和區域做到條件反射，方法要具體化不要只求其表不求其理，要能夠比較具體的描述出來每一個點位的具體要求。

問題二：如何樣規劃企業的投資組合戰略 籌劃投資組合有兩種模式一種是市場成長率和市場佔領率。。。。。。。。有四個象限針對問題 企業對這些經營單位須要賣力推敲是持續加大年夜投入照樣保持近況或削減投入甚至精簡鐫汰針對明星 須要大年夜量資本投入。針對奶牛： 不須要大年夜量資本投入針對孫培瘦狗它們能為企業創造一些收益然則盈利少或有吃虧。同時企業應對經營單位往後的趨勢進行猜測

問題三：如何設計好投資組合呢？ 構建投資組合分散投資，通俗地講就是不能把雞蛋擱在一個籃子里。投資者可根據自身情況來選擇基金品種，進而構建投資組合。投資者可以將個人投資分成兩部分，第一部分側重收益，投資於股票型基金或平衡型基金；第二部分則側重安全，投資於貨幣市場基金、短債基金和活期存款。
碰一隻買一隻而持有的一大堆基金不能算作基金組合，任何投資都因該遵循一定的思路。基金的選擇和組合構建是比較專業和復雜的事情，投資者可以考慮藉助專業理財顧問幫助做好這部分工作。

問題四：什麼是波士頓矩陣法?怎樣運用這一方法規劃投資組合戰略 波士頓矩陣(BCG Matrix) 又稱市場增長率―相對市場份額矩陣、波士頓咨詢集團法、四象限分析法、產品系列結構管理法等。 波士頓矩陣是由美國大型商業咨詢公司――波士頓咨詢集團（Boston Consulting Group）首創的一種規劃企業產品組合的方法。問題的關鍵在於要解決如何使企業的產品品種及其結構適合市場需求的變化，只有這樣企業的生產才有意義。 波士頓矩陣對於企業產品所處的四個象限具螞閉有不同的定義和相應的戰略對策。 (1)明星產品(stars)。它是指處於高增長率、高市場佔有率象限內的產品群，這類產品可能成為企業的現金牛產品，需要加大投資以支持其迅速發展。採用的發展戰略是：積極擴大經濟規模和市場機會，以長遠利益為目標，提高市場佔有率，加強競爭地位。發展戰略以投明星產品的管理與組織最好採用事業部形式，由對生產技術和銷售兩方面都很內行的經營者負責。 (2)現金牛產品(cash cow)，又稱厚利產品。它是指處於低增長率、高市場佔有率象限內的產品群，已進入成熟期。其財務特點是銷售量大，產品利潤率高、負債比率低，可以為企業提供資金，而且由於增長率低，也無需增大投資。因而成為企業回收資金，支持其它產品，尤其明星產品投資的後盾。對這一象限內的大多數產品，市場佔有率的下跌已成不可阻擋之勢，因此可採用收獲戰略：即所投入資源以達到短期收益最大化為限。①把設備投資和其它投資盡量壓縮；②採用榨油式方法，爭取在短時間內獲取更多利潤，為其它產品提供資金。對於這一象限內的銷售增長率仍有所增長的產品，應進一步進行市場細分，維持現存市場增長率或延緩其下降速度。對於現金牛產品，適合於用事業部制進行管理，其經營者最好是市場營銷型人物。 現金牛業務指低市場成長率、高相對市場份額的業務，這是成熟市場中的領導者，它是企業現金的來源。由於市場已經成熟，企業不必大量投資來擴展市場規模，同時作為市場中的領導者，該業務享有規模經濟和高邊際利潤的優勢，因而給企業帶大量財源。企業往往用現金牛業務來支付帳款並支持其他三種需大量現金的業務。圖中所示的公司只有一個現金牛業務，說明它的財務狀況是很脆弱的。因為如果市場環境一旦變化導致這項業務的市場份額下降，公司就不得不從其他業務單位中抽回現金來維持現金牛的領導地位，否則這個強壯的現金牛可能就會變弱，甚至成為瘦狗。 (3)問號產品(question marks)。它是處於高增長率、低市場佔有率象限內的產品群。前者說明市場機會大，前景好，而後者則說明在市場營銷上存在問題。其財務特點是利潤率較低，所需資金不足，負債比率高。例如在產品生命周期中處於引進期、因種種原因未能開拓市場局面的新產品即屬此類問題的產品。對問題產品應採取選擇性投資戰略。即首先確定對該象限中那些經過改進可能會成為明星的產品進行重點投資，提高市場佔有率，使之轉變成「明星產品」；對其它將來有希望成為明星的產品則在一段時期內採取扶持的對策。因此，對問題產品的改進與扶持方案一般均列入企業長期計劃中。對問題產品的管理組織，最好是採取智囊團或項目組織等形式，選拔有規劃能力，敢於冒風險、有才乾的人負責。 (4)瘦狗產品(dogs)，也稱衰退類產品。它是處在低增長率、低市場佔有率象限內的產品群。其財務特點是利潤率低、處於保本或虧損狀態，負債比率高，無法為企業帶來收益。對這類產品應採用撤退戰略：首先應減少批量，逐漸撤退，對那些銷售增長率和市場佔有率均極低的產品應立即淘汰。其次是將剩餘資源向其它產品轉移。第三是整頓產品系列，最好將瘦狗產品與其它事業部合並，統一......>>

問題五：如何建立有效組合投資計劃? 在面對不可預知的金融投資風險時，建立組合投資計劃具有非常重要的意義。組合投資不僅不會損害你的收益。相反，它通過減少可分散風險間接的提高了預期收益，而且如果你建立起長期的組合投資計劃，你就能把握住資本市場突然出現的黃金投資時機，而贏得最終的勝利。
認清自己並認真梳理你的資產負債
人最難以認清的就是自己，但建立長期組合投資計劃的首要條件就是要認清自己，頂級的投資大師往往都是成功的做到了這一點。全面透徹的認清自己可能勉為其難，但你至少應該知道自己的風險偏好、對市場波動性的寬容度，只有這樣，才能保證實施長期的投資計劃不動搖，而長期投資行為沒有在最終得到好的結果往往都是敗在心理和情感因素上。
明確需要、所受限制及投資期
只有明確了自己的需要和限制才能保證長期組合投資計劃的實施執行。例如你必須考慮對投資組合流動性的需要，如果將來可能需要資金滿足花銷，那麼最好不要參與非流動性投資，比如房產投資。
你還要明確你的投資期，投資組合面臨的兩大風險包括通貨膨脹和收益波動性。在較長投資期內，通貨膨脹風險要高於市場波動風險。因而投資期較長的投資組合應該相應地將更多資產配置給權益投資工具，這樣可以保障提高購買力所需的長期資本增值。在較短投資期里，市場波動的危險性高於通貨膨脹。因此，投資期較短的組合應該更加關注付息投資工具，它們的本金價值更加穩定。
很多人往往會低估自己的投資期，結果導致權益投資比重過低，從而使投資組合過度暴露於通貨膨脹風險之下。之所以會這樣，部分是由於大多數人喜歡用預期的退休時間來定義投資期。它讓人們產生這樣一種錯誤觀點，即權益投資工具僅僅適合在退休前提高財富凈值，退休時應該將其賣出並將收益投資於付息投資工具。該傳統觀點的問題在於，它忽視了通貨膨脹在退休後仍將是一個巨大的威脅。
堅定自己的投資觀
不同的投資觀決定不同的資金管理方式。對於採取分散組合投資的你來說，你這類投資者認為市場分析技術無法增加價值，戰勝市場是不切實際的投資目標。因此你必須承認這一事實，即投資組合的潛在長期增長路徑就是可能實現的最佳結果。隨著你愈加接近第四象限代表的世界觀，技術因素便變得越來越不重要，而決策因素的重要性卻在遞增。後者與資產等級的選擇以及資金在這些資產等級之間的相對分配權重有關。
當你堅定了自己的投資觀後，就相當於為將要實施的長期組合投資計劃找到了理論根據，你的一切行為才變得有意義。
制定一個投資績效參考框架
只有在你對短期債券、大公司股票、小公司股票以及通貨膨脹率的長期歷史數據有所了解後，你才會明白世界上沒有完美的投資工具既有高流動性，又有穩定的本金價值，還能產生足夠抵消通貨膨脹的高收益。對於完美投資工具的幻想一旦破滅，你就會明白構建投資組合時做出妥協的必要性。
你在進行復合等級資產投資時，經常會發現某類資產最近表現很牛，而自己的投資組合卻由於分散化效應無法與之相提並論，那麼你的投資理念與實際情況之間就產生了矛盾。這時你的投資績效參考框架往往是報紙或電視新聞上談論的高收益資產，這更會加大你的心理壓力。而如果你是通過組合資產的歷史數據制定一個合理的投資績效參考框架，那麼會讓你忽略眼前的收益而著重於更長遠的利益。因此在實施長期組合投資計劃前，制定一個投資績效參考框架是關鍵的一步。
備制投資策略書並實施投資策略
再美妙的計劃也離不開堅決的執行，我們強烈建議你制定一份書面的投資策略書，這有助於組合的投資策略得到嚴格堅決的實施，在極好或極壞的資本市場環境中做到這一點尤為重要。
投資策略書已經備制完畢，那麼就是該把策略付諸實施的時候了。若在預期投資目標和波動性寬容度下，當前配置不盡合理......>>

問題六：如何利用excel規劃求解計算最優投資組合 利用線性回歸就可以了。

問題七：投資規劃的概念 投資規劃是指專業人員（如金融理財師或理財顧問）為客戶制一訂方案，或代替客戶對其一生或某一特定階段或某一特定事項的現金孛流在不同時間、不同投資對象上進行配置，以獲取與風險相對應的最亞優收益的過程。投資規劃是個人理財規劃的一個重要組的成部分，如何滿足客戶需要是制訂投資規劃的關鍵。 1．為當前消費預留充足的資金主要為客戶預留供衣食住行、娛樂及醫療等基本生活開支需要，剩餘資金方可用於投資。2．建立投資目標要根據客戶的特徵和需求，設定恰當的投資目標。3．制訂投資計劃在為客戶設定具體合適投資目標的基礎上，可以初步擬訂投資計劃書，內容包括投資目標、目標金額、實現時間等。4．評估投資工具主要是評估每個投資工具的收益和風險之間的關系。5．選擇合適的投資工具這一步主要是選擇收集進一步的投資信息，選取與投資目標相一致的投資工具。最好的投資工具未必是收益最大的工具，其他的因素如風險和稅負的考量可能影響更大。例如，一個客戶想獲得最大的紅利收入，理論上應購買發放高紅利的股票，但是如果發行這只股票的公司破產的可能性比較大，且一旦這個公司破產，客戶將失去所有投資，那麼此時建議客戶購買紅利發放相對較少一些，但破產可能性小的公司的股票就更明智一些。仔細挑選投資工具是投資成功的關鍵所在。投資工具的選擇應該與投資目標一致，並應考慮投資收益、風險和價值的平衡。6．構建分散化的投資組合投資組合一般由股票、債券和短期投資構成。投資分散化是指通過持有一定數量的不同投資工具以增加投資收益降低投資風險。也就是我們通常說的不要把所有雞蛋放在同一個籃子里。7．投資組合管理一旦你確定了投資組合，就應監督投資組合的表現，不斷比較其實際投資業績和期望投資業績之間的關系，並及時做出調整。這個過程需要賣出一些投資工具，並用余額重新購置新的投資工具。 很難嚴格地將投資與投資規劃分離開來，概括而言，投資更強調創造收益，而投資規劃更強淵實現目標、前者技術性更強，要列1經濟環境、行業、具體的投資產品等進行細致分析，進而構建投資組合以分散風險、獲取收益；後者程序性更強，要利用投資過程創造的潛在收益來滿足客戶的財務目標，投資只不過是丁具，當然兩者的界線是模糊的。例如，理財規劃師可以白：接為客戶推薦股票、債券等具體的證券品種，也可以選擇將該項工作交給基金經理。單就一個特定投資行為來說，考察的往往就是該投資的投入、收益、風險等要素，在這一過程中，往往要運用特定的投資技術，如股票估值方法。而投資規劃往往假定已經有其他專業人士提供了投資技術或者全面的投資管理服務之後，如何在合理假定（最重要的是收益率的假定）下，使用這種服務來完成客戶投資目標。例如，老年人一般比較厭惡風險，大多追求資產保值以及能夠有利息收入，因此有固定利息收入的國債投資就比較適合他們；年輕人有冒險精神，願意在承受較大風險的條件下獲取較高的收益，因此一些有較高成長預期，價格波動性較大的股票，就可能更為適合他們；而中年人雖有了一定的財產積累，但是上有老人需要贍養，下又有培養小孩的負擔，因此他們既想資產增值，又想能夠有現金收入，所以傾向於平衡型的資產配置。 1.善用時間復利效果，也就是金錢的時間價值2.注重不同投資工具的獲利性、流行性和風險性3.建立投資組著，分散投資風險4.持續投資

問題八：投資規劃的目錄 第一節 組合理論與資產定價模型一、風險與風險態度測定二、資產組合的有效集三、風險資產與無風險資產的配置四、資本資產定價模型（CAPM）五、風險套利定價理論（APT）第二節 市場有效性與行為金融學一、隨機漫步與有效市場假定二、資產組合的有效集三、市場的有效性檢驗四、有效市場的啟示五、我國股票市場有效性問題的實證檢驗 第一節 債券的價格與收益一、債券的特點與種類二、債券定價三、債券的收益率四、債券的時間價格五、違約風險和債券價格第二節 利率期限結構一、確定的期限結構二、利率的不確定性與遠期利率三、期限結構理論四、我國的利率環境以及利率期限結構的特點第三節 債券組合的管理一、利率風險與久期二、消極的債券管理策略三、積極的債券管理策略四、我國的債券組合管理案例：債券型基金的投資策略 第一節 股票市場與股票投資概述一、股份公司：股東和股票二、公司治理三、股票市場價格指數四、中國股票市場發展的過程、現狀以及特點第二節 股票定價機理一、絕對估價模型二、相對估價模型：比率分析第三節 股票分析與選擇一、基本分析二、技術分析與選股 第一節 期權概述一、期權的基本特徵二、到期日期權的定價關系三、看漲期權和看跌期權的平價關系四、看漲期權價格的上下限五、影響期權價格的+個因素第二節 期權投資策略一、股票與期權組合策略二、期權組合策略第三節 期權定價一、二叉樹期權定價模型二、布萊克-斯科爾斯期權定價模型三、隱含波動率（Implied Volatility）四、套期保值和Delta五、對資產組合的保險六、案例：A權證理論價值估算第四節 類期權投資工具一、權證二、可轉換債券三、可贖回債券四、案例：債券的贖回與回售 第一節 遠期與期貨的基本特徵一、遠期合約二、期貨合約與期貨市場三、期貨合約的交易四、期貨結算五、期貸交易的風險第二節 期貨交易的策略一、套期保值策略二、套利策略三、期貨投機四、基差投機第三節 期貨價格的決定一、期貨價格的形成過程二、期貨價格與現貨價格的關系三、遠期/期貨價格的決定第四節 股指期貨的應用與發展一、金融期貨二、股票指數期貨的應用與策略 第一節 外匯一、國際匯兌與外匯的涵義二、匯率和匯價三、匯率制度四、外匯市場報價五、決定匯率變動的主要因素六、外匯交易的形式第二節 匯率決定理論一、購買力平價理論二、成本平價理論三、利率平價理論四、國際收支理論 第一節 互換與金融工程一、互換或掉期（swaps）二、金融工程簡介第二節 共同基金一、共同基金概述二、貨幣市場基金三、債券型基金四、交易型開放式指數基金五、私募基金六、風險投資基金第三節 資產證券化產品一、資產證券化產品與種類二、資產證券化過程三、資產證券化產品的投資風險四、案例：某地區高速公路收費收益權專項資產管理計劃第四節 信託產品一、什麼是信託產品二、個人信託與個人信託業務三、信託產品的分類四、信託產品與其他理財方式的區別五、信託的優越性六、信託產品的選購七、案例：××信託××電力開發有限公司股權投資資金信託計劃第五節 房地產投資一、房地產的概念二、房地產的特點三、房地產投資的方式四、房地產投資信託（REIT）五、房地產投資估價方法第六節 黃金投資一、黃金市場二、為什麼選擇黃金和貴金屬投資？三、黃金投資的方式四、影響黃金價格的主要因素 第一節 投資組合的計劃與管理一、投資過程二、投資組合管理的四個步驟三、客戶生命周期分析四、客戶風險承擔能力的界定五、投資政策說明書六、投資組合目標及其制約因素七、生命周期的投資組合管理第二節 資產配置一、現代投資組合理論和資產配置二、資產配置的過程三、資產配置策略四、投資......>>

問題九：2015年訂個理財計劃，怎麼做最簡單? 每個月留下20%的薪水用來投資。
選個穩定又有收益的產品做做，不要放銀行的。

問題十：組合投資的建議 認清你自己並認真梳理你的資產負債人最難以認清的就是自己，但建立長期組合投資計劃的首要條件就是要認清自己，頂級的投資大師往往都是成功的做到了這一點。全面透徹的認清自己可能勉為其難，但你至少應該知道自己的風險偏好、對市場波動性的寬容度，只有這樣，才能保證實施長期的投資計劃不動搖，而長期投資行為沒有在最終得到好的結果往往都是敗在心理和情感因素上。認清你自己可以保證在實施計劃時不出現偏差和退縮，但具體要建立怎樣的投資組合，就先需要清楚自己的資產狀況。你可以編制一張資產負債表，這對你的投資計劃很有幫助。以下是推薦的分類：(1)付息投資工具；(2)權益投資工具；(3)生活類資產；(4) 負債；你最重要的決策就是決定付息投資工具和權益投資工具的相對配置權重，該權重大致決定了投資組合的收益/波動性的特徵。在梳理你的資產負債時，注意不要把資產類別搞混，而且要從盡可能寬泛的視角來審視他們。比如你認為度假別墅不應該歸為生活類資產，但是它一般只能消耗而不會創造財富，除非產生大於持有成本的租金收入從而帶來正的現金流。 堅定自己的投資觀不同的投資觀決定不同的資金管理方式。對於採取分散組合投資的你來說，你這類投資者認為市場分析技術無法增加價值， 「戰勝市場」是不切實際的投資目標。因此你必須承認這一事實，即投資組合的潛在長期增長路徑就是可能實現的最佳結果。隨著你愈加接近第四象限代表的世界觀，技術因素便變得越來越不重要，而決策因素的重要性卻在遞增。後者與資產等級的選擇以及資金在這些資產等級之間的相對分配權重有關。當你堅定了自己的投資觀後，就相當於為將要實施的長期組合投資計劃找到了理論根據，你的一切行為才變得有意義。 明確你的需要、所受限制及投資期只有明確了自己的需要和限制才能保證長期組合投資計劃的實施執行。例如你必須考慮對投資組合流動性的需要，如果將來可能需要資金滿足花銷，那麼最好不要參與非流動性投資，比如房產投資。你還要明確你的投資期，投資組合面臨的兩大風險包括通貨膨脹和收益波動性。在較長投資期內，通貨膨脹風險要高於市場波動風險。因而投資期較長的投資組合應該相應地將更多資產配置給權益投資工具，這樣可以保障提高購買力所需的長期資本增值。在較短投資期里，市場波動的危險性高於通貨膨脹。因此，投資期較短的組合應該更加關注付息投資工具，它們的本金價值更加穩定。很多人往往會低估自己的投資期，結果導致權益投資比重過低，從而使投資組合過度暴露於通貨膨脹風險之下。之所以會這樣，部分是由於大多數人喜歡用預期的退休時間來定義投資期。它讓人們產生這樣一種錯誤觀點，即權益投資工具僅僅適合在退休前提高財富凈值，退休時應該將其賣出並將收益投資於付息投資工具。該傳統觀點的問題在於，它忽視了通貨膨脹在退休後仍將是一個巨大的威脅。 制定一個投資績效參考框架只有在你對短期債券、大公司股票、小公司股票以及通貨膨脹率的長期歷史數據有所了解後，你才會明白世界上沒有完美的投資工具――既有高流動性，又有穩定的本金價值，還能產生足夠抵消通貨膨脹的高收益。對於完美投資工具的幻想一旦破滅，你就會明白構建投資組合時做出妥協的必要性。你在進行復合等級資產投資時，經常會發現某類資產最近表現很牛，而自己的投資組合卻由於分散化效應無法與之相提並論，那麼你的投資理念與實際情況之間就產生了矛盾。這時你的投資績效參考框架往往是報紙或電視新聞上談論的高收益資產，這更會加大你的心理壓力。而如果你是通過組合資產的歷史數據制定一個合理的投資績效參考框架，那麼會讓你忽略眼前的收益而著重於更長遠的利益。因此在實施長期組合投資計劃前，制定一個投資績效......>>