股票型基金的投資組合構建

1. 股票型基金的投資技巧

☆ 選好基金經理
基金經理能否選對好的股票十分重要。要考察基金經理的過往業績，除了看牛市中基金經理的投資能力，更重要的是觀察基金經理在股市處於熊市和震盪市的選股能力。
通過分析基金經理的重倉股和凈值波動，我發現一些基金經理業績能夠長期跑贏市場和同行業。他們共同的特徵是：可以根據變化莫測的市場，形成自己投資風格，優秀的基金經理基本上堅持著價值和成長投資。
總的來說就是要通過分析基金的過往業績，查詢基金經理管理基金的年限，尤其看重經驗豐富經歷過股市熊牛周期的基金經理，再通過分析基金重倉股來確定基金經理的投資風格，最終篩選出3到5名比較靠譜的基金經理。
☆ 買入操作的「三三四」
買入操作層面要堅持「三三四」的原則：
即把投資股票基金的資金分成3份，買入3隻靠譜的股票型基金：其中兩只基金各買入總資金的30%，對比較看好的一隻基金買入總資金的40%，這樣就構建出一個基金組合了。
在具體買入時，要結合市場狀況和基金凈值的高低，再分3次逐步買入，尤其對凈值漲的比較高的基金，雖然看好基金經理，不過買入時還是需要謹慎一些。
當然如果你的資金本身就不多，就要更加精細選基金，集中彈葯，不過在買入時，最好還是分批買入為宜，不要過於著急。
☆ 「80年齡法」
有一個人們很少聽到的原則，叫做「80年齡法」，就是高風險資產在個人可投資產中的比重，應該小於80歲減去投資人歲數。
假如你27歲，高風險資產可以配置到53%。當然，這只是一個生硬的指標，具體怎麼配置，得看個人風險傾向。
不過這個原則里，暗含了一種概念，也就是越年輕時，對風險承受的能力越強。到年老時，風險承受能力減弱，需要減少高風險資產配置了。

2. 指數基金投資組合是什麼怎麼樣才能構建

國內疫情慢慢走向結束，盡管股市還未出現非常驚艷的表現，但相信有不少投資者也已經在摩拳擦掌准備低位布局一些基金了。到上一期為止，我們已經為大家介紹了常見的寬基、窄基指數基金各有什麼樣的特點、有什麼投資技巧，在當前A股低估的時機，指數基金不失為一種不錯的布局選擇。

「各個擊破」去了解各類指數和基金很重要，因為投資陌生的領域或產品是很「危險」的。不過投資還忌諱把雞蛋放在同一個籃子里，所以組合搭配，多擁有幾個籃子也同樣重要，就像健康飲食需要搭配各種食材、補充不同的營養和元素，健康的投資組合也一定是兼具多樣性和科學配比的。

一、組合基礎

在風險承受能力的基礎之上，投資者還要結合自己的投資目的或期望收益去進行搭配。

比如進行一筆養老投資：

對於比較年輕的投資者來說，這將是一項比較長期的投資，那麼可以在自己承受范圍內適當增加滬深300、中證500等寬基股票指數基金的投資，同時還可以配置消費、紅利指數等具有長期投資價值的行業、策略指數。而對於年長的投資者，進行養老投資可能沒有足夠長的時間，那麼就應該求穩，以債券指數基金等固收產品為主要配置。

再比如為下一代進行教育投資：

與養老投資類似，它也是一筆相對長期的投資，不同之處在於，這筆資金在可預見的未來是必須可以拿出來用，且很可能需要「一次性」支出的，這樣一來，教育投資就要比養老投資更注重穩定。在投資過程中，可以適當增加固收類資產投資。

3、量力而行

每個人的能力都是有一定限度的，也就是我們所說的「能力圈」，總有你看不懂的股票、研究不透的基金，在能力圈之外，盲目跟風去抓並不熟悉的熱點，很可能成為市場的「炮灰」，與其費力不討好，還不如做好自己能力范圍內的投資。海外指數的投資也是同樣的道理。

另外，組合中的基金數量也是不能過多的，一般5隻左右為宜，盡量不要超過8隻。

不懂的領域不隨便投資，也是投資者必須牢記的投資原則，投資中學會舍棄也是一種智慧。

三、「抄作業」跟投大V行不行？

現在有許多投資領域的大V都會公開自己的投資組合，供投資者參考甚至是跟投，也就是大家常調侃的「抄作業」。

現在常見的大V基金組合大都可以做到多隻基金集合展示、統一跟蹤、一鍵下單，有主理人對賬戶進行風險收益和相關性分析，對組合進行動態管理。對於普通投資者來說，確實省去了很多麻煩。

但「抄作業」跟投大V有下面幾點需要注意：

1、你是否理解和適合組合的投資邏輯。

2、大V的口碑如何。

3、組合業績與你的投資業績可能會有差異。

總的來說，大V的「作業」可能是一份很好的範本，但也不能無腦地「抄」。當然，他們構建組合的思路，對於普通投資者來說可以作為一個比較有價值的參考。

總結

構建組合、分散配置是我們在投資中的必修課，它最基本的原則就在於，配置相關性低的資產、不懂的不投、在自己的能力圈內有所側重的投資。大V的投資組合可以作為投資初學者上路的重要參考，但投資者決不能完全依靠它。投資是千人千面的，投資組合需要投資者在不斷學習、摸索甚至試錯中去完善。

是什麼造成了，跟投大V組合時，組合業績與投資者自己的投資業績會有差異呢？

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免責條款：本文內容為基於公開資料研究完成，並不構成投資建議。投資者應審慎決策、獨立承擔風險。

3. 如何構建你的投資組合

構建投資組合的 目的在於分散風險 ，就是我們常說的「 不要把雞蛋放在同一個籃子里 」。

一般有「核心 + 衛星」的投資組合 。也就是構建自己的核心組合+非核心組合。核心部分佔有很大比例，追求穩定長久收益；而衛星佔比較少，相對追求中短線收益。

那麼我們怎樣構建我們的投資組合或是檢查我們的組合是否滿足了分散風險的目的呢？

1 、首先：要明確投資目標

從廣義上而言：投資、理財是對等的，指的是對個人財務（財產和債務）進行管理，達到財富保值增值的目的。

一般而言， 理財有三個層次 。第一層是 有效、合理的運用錢財 ，使其發揮最大的效用，以達到最大限度的滿足日常生活需要的目的；第二層是 用余錢投資 ，錢生錢；第三層次是 從財務的角度進行人生規劃 ，利用現有的經濟財務條件，最大限度地提高自己的人力資源價值，為以後發展做准備。

從構建投資組合的角度而言，第一步， 我們要問問自己，為什麼投資？投資要達到什麼目標？需要多少資金？

回答直接決定了自己的投資方式和預先判斷自己的投資設想是否合理 。做到有的放矢！！！！！！！

一定要清楚持有的組合期望達到的目的。例如，如果是為了獲得教育基金，那麼你要確保，當你的子女獲得了大學入學通知書時，投資收益能夠保證你有足夠的資金供其完成學業。我們應仔細思考投資目標和投資需求的優先順序，以及目標和需求順序是否改變。 如果持有的投資不能實現目標，應考慮更換投資。

因為，個人的投資目標和風險承受能力可能不一致 。例如，你需要藉助激進的投資方式比如買進小盤成長型基金獲取高收益以實現投資目標，卻無法承受在一個季度內虧損20%的風險。 當收益和風險不匹配時，你必須接受這個風險水平或調整投資目標 。跟時間因素也有關系。如果投資目標是30年後退休養老，就可承受較大的收益波動，因為可分散風險的期間較長，即使投資出現虧損，還有時間可以等待基金凈值的回升。而如果離投資目標為期不遠，那麼就要保有之前已經獲得的收益，盡量落袋為安。

2 、制定投資組合：核心 + 衛星

（1） 核心組合

針對每個明確的投資目標，投資者應選擇三至四隻 業績穩定的基金 ，從而 構成整個基金組合 70% —— 80% 的資產 。如：大盤平衡型基金構成核心組合，這是決定整個基金組合長期表現的主要因素。

因此在制定核心組合時，注重基金業績的穩定性而不是波動性，即核心組合中的基金應該有很好的分散化投資並且業績穩定。我們應該首選費率低廉、基金經理在位期間較長、投資策略易於理解的基金。此外，投資者應時時關注這些核心組合的業績是否良好。如果其表現連續三年落後於同類基金，應考慮更換。

（2） 衛星（非核心組合）

在核心組合之外，不妨買進一些行業基金、新興市場基金以及大量投資於某類股票或行業的基金，以實現投資多元化並增加整個基金組合的收益。比如：核心組合（業績穩定）是大盤基金，非核心搭配則是小盤基金（波動大）或行業基金。

但是，也要注意 非核心組合的基金也具有較高的風險，因此對其要小心限制 ，避免投資過多的非核心組合，以免對整個基金組合造成太大影響。

搭建一個均衡的組合。適時調整。

為了實現投資目標， 組合中各類資產的比例應維持在一個相對穩定的狀態 。不過，隨著時間的推移，組合中的各項投資表現各有高低，會使整個組合 「失衡」 。例如，組合原有的資產比例為25%中期債券，10%的小盤成長股和65%大盤價值股。如果小盤成長股大漲，可能使組合中小盤成長股的比例大增。 投資者應定期調整組合的資產比例，使之恢復原定狀態。

3 、組合投資總體策略

（1） 投資組合的分散程度遠比基金數目重要 。比如：如果你持有的基金都是成長型的或是集中投資在某一行業，即使基金數目再多，也沒有達到分散風險的目的。相反地，一隻覆蓋整個股票市場的指數基金可能比多隻基金構成的組合更為分散風險。

（ 2 ）集中投資於幾只可為你實現投資目標的基金 。逐漸增加投資金額，而不是增加核心組合中基金的數目。可以將持有的基金按風格分類，確定各類風格基金的比例。如果，某類基金的數目過多時，應考慮選擇最近幾年同類排名中較好者，賣出排名較差者。 不要投資太多隻的基金 ，一來每隻基金上投入的資金量減少，二來浪費精力。

（3） 檢查投資品種的相對業績

經驗表明，「懶惰」的投資者往往比「勤勞」的投資者獲益更多。建議投資者 每季（或每半年）有必要回過頭看看 自己組合中 貢獻最大 及 拖累最大的品種 分別是哪些，也可以與自己要求的回報率相比，找出那些偏差較大的品種。但是要注意：不要太看重短期表現，建議選取今年以來的回報或者一年以來的回報作為依據；不要簡單的把投資於表現差的資產轉移到表現好的上，主要看其實際價值與價格的相對位置。 也可以將其風險和收益與同類基金進行比較 。如果在一段時期內例如三年，基金的表現落後於同類基金，應考慮更換。風險承受能力不強的投資人，可將投資在債券基金和股票基金之間重新配置。

其目的主要是找出是否存在問題及需要採取的調整手段 。檢查的主要步驟如下：

確定目前組合的資產配置情況是否與投資目標相符

所持基金投資策略變化或市場表現不同會造成持有資產組合的資產配置發生變化， 我們要定期檢查投資目標和持有組合的資產配置是否發生變化、差距有多大、發展方向如何 ，在此基礎上判斷是否需要調整及如何調整。

透視投資組合檢查具體的投資品種

由於投資組合分散化，基金是組合式投資，因此我們並不能對股票資產的情況一目瞭然。因此我們要 仔細檢查具體基金投資品種 的操作風格，分布情況，基金經理的變動，基金公司的變動等。對所持股票來說，要關注其市盈率、盈利方向等指標的發展方向。它還可以將投資組合中該類資產的分布與投資者自行選擇的指數相比較，投資者對其中偏差較大的(如兩倍於指數分布)可進一步求證其合理與否。另外，對單個股票的總持有量最好不要超過組合資產的10%。

通過以上步驟對自己所持組合有了很好了解之後，投資者 可以做個計劃去調整自己的組合 。一般地，除了一些急需調整的項目外，投資者不需要在檢查之後馬上做出調整，而是給自己一個期限或者集中到年底（或自己相對空閑時）集中調整。

（4）確定自己賣出原有品種的標准。

一般而言，在確定投資目標時，我們已經確定了自己的賣出標准，因此仔細考慮好，比如：如果基金經理離開，你是自動賣出基金還是將其列入「觀察名單」。但要注意：不能僅僅根據其相對收益來衡量表現；不能只關注短期表現。

（5）當投資者發現隨著時間及市場的變化，當初的投資組合已不能很好的符合自己的投資目標時，就必須對原有的投資組合進行調整。在調整時應該注意以下幾點：

如果 所需調整較大 ，投資者最好不要一次性地調整到位，而是制定一個計劃，在預定的時間段內(如一年) 分步調整 。這樣可以避免發生買進的資產類別正好快被拋售的風險。但投資者如果發現自己目前組合中股票基金配置過多（尤其是高風險的股票基金過多）且與自己的投資期限不匹配了，則應越早調整越好。

注意調整技巧，減少不必要的成本 。如果調整不是很急切，投資者可以通過 配置將來的新增資金來達到調整的目的 。如用新增資金買入較多的需要增加的資產類別，同時減少或者不買那些需要降低比重的資產類別，這要就可以避免直接賣出要降低比重的資產類別來買入要增加的資產類別而發生的相關成本(包括交易成本及稅收)；也可以轉換同一基金旗下的基金，來減少交易費用。

看了這么多，我們來總結下：構建投資組合時，務必確定投資目標；仔細搭建核心 + 衛星組合；以半年或一年為周期，檢查組合並進行調整。

4. 股票基金在投資組合中的作用有什麼

股票基金在投資組合中的作用有哪些？

基金分為3中，貨幣型、債券型、股票型，風險也是依次遞高！
股票型基金是以股票為投資標的，所以他的收益直接受股市的影響，在我們一般投資中可以作為一個投資組合一部分。
股票基金在投資組合中的作用：
1、 適合長期投資。
2、 風險較高、預期收益也較高。
3、 提供了應付通貨膨脹最有效的手段。

股票基金在投資組合中的作用?

同學你好，很高興為您解答！

股票基金在投資組合中的作用

1、 適合長期投資。

2、 風險較高、預期收益也較高。

3、 提供了應付通貨膨脹最有效的手段。

希望高頓網校的回答能幫助您解決問題，更多證券從業問題歡迎提交給高頓企業知道。

高頓祝您生活愉快！

股票基金在投資組合中有什麼作用?

股票基金在投資組合中的作用：
1、 適合長期投資。
2、 風險較高、預期收益也較高。
3、 提供了應付通貨膨脹最有效的手段
基金分為3中，貨幣型、債券型、股票型，風險也是依次遞高！股票型基金是以股票為投資標的，所以他的收益直接受股市的影響，在我們一般投資中可以作為一個投資組合一部分。

混合基金在投資組合中的作用有哪些？

混合基金的風險低於股票基金，預期收益則要高於債券基金。它為投資者提供了一種在不同資產類別之間進行分散投資的工具，比較適合較為保守的投資者。

貨幣市場基金在投資組合中的作用有哪些?

同學你好，很高興為您解答！

與其他型別基金相比，貨幣市場基金具有風險最低、流動性最好的特點。貨幣市場基金風險較低、收益率一般要高於銀行1年期定期存款。因此，貨幣市場基金是理想的儲蓄替代品。

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什麼叫基金的投資組合基金投資組合的意義是什麼

基金的投資組合就是將不同行業、不同漲跌周期的投資品組合在一起。
基金投資組合的意義是分散風險，避免同時下跌。

什麼是基金投資組合？

為了保障廣大投資者的利益，基金投資都必須遵守組合投資的原則，即使是單一市場基金也不能只購買一兩項證券。有些基金的條款就明文規定，投資組合不得少於20個品種，而且買入每一種證券，都有一定比例限制。投資基金積少成多，因而有力量分散投資於數十種甚至數百種有價證券中。正因為如此，才使得基金風險大大降低。但同時也降低了基金的投資收益。

什麼是股票投資組合

股票投資組合，是指投資者在進行股票投資時，根據各種股票的風險程度、獲利能力等方面的因素，按照一定的規律和原則進行股票的選擇、搭配以降低投資風險的一種方法。其理論依據就是股市內各類股票的漲跌一般不是同步的，總是有漲有跌，此起彼伏。因此，當在一種股票上的投資可能因其價格的暫時跌落而不能盈利時，還可以在另外一些有漲勢的股票上獲得一定的收益，從而可以達到迴避風險的目的。應當明確的是，這一種方法只適用於資金投入量較大的投資者。
股票投資管理是資產管理的重要組成部分之一。股票投資組合管理的目標就是實現效用最大化，即使股票投資組合的風險和收益特徵能夠給投資者帶來最大的滿足。因此，構建股票投資組合的原因有二：一是為降低證券投資風險；二是為實現證券投資收益最大化。
組合管理是一種區別於個別資產管理的投資管理理念。組合管理理論最早由馬柯威茨於1952年系統地提出，他開創了對投資進行整體管理的先河。目前，在西方國家大約有1/3的投資管理者利用數量化方法進行組合管理。構建投資組合並分析其特性是職業投資組合經理的基本活動。在構建投資組合過程中，就是要通過證券的多樣化，使由少量證券造成的不利影響最小化。
一、分散風險
股票與其他任何金融產品一樣，都是有風險的。所謂風險就是指預期投資收益的不確定性。我們常常會用籃子裝雞蛋的例子來說明分散風險的重要性。如果我們把雞蛋放在一個籃子里，萬一這個籃子不小心掉在地上，那麼所有的雞蛋都可能被摔碎；而如果我們把雞蛋分散在不同的籃子里，那麼一個籃子掉了不會影響其他籃子里的雞蛋。資產組合理論表明，證券組合的風險隨著組合所包含的證券數量的增加而降低，資產間關聯性低的多元化證券組合可以有效地降低個別風險。
我們一般用股票投資收益的方差或者股票的p值來衡量一隻股票或股票組合的風險。通常股票投資組合的方差是由組合中各股票的方差和股票之間的協方差兩部分組成，組合的期望收益率是各股票的期望收益率的加權平均。除去各股票完全正相關的情況，組合資產的標准差將小於各股票標准差的加權平均。當組合中的股票數目N增加時，單只股票的投資比例減少，方差項對組合資產風險的影響下降；當N趨向無窮大時，方差項將檔近0，組合資產的風險僅由各股票之間的協方差所決定。也就是說，通過組合投資，能夠減少直至消除各股票自身特徵所產生的風險(非系統性風險)，而只承擔影響所有股票收益率的因素所產生的風險(系統性風險)。
二、實現收益最大化
股票投資組合管理的目標之一就是在投資者可接受的風險水平內，通過多樣化的股票投資使投資者獲得最大收益。從市場經驗來看，單只股票受行業政策和基本面的影響較大，相應的收益波動往往也很大。在公司業績快速增長時期可能給投資者帶來可觀的收益，但是如果因投資者未觀察到的資訊而導致股票價格大幅下跌，則可能給投資者造成很大的損失。因此，在給定的風險水平下，通過多樣化的股票選擇，可以在一定程度上減輕股票價格的過度波動，從而在一個較長的時期內獲得最大收益。