股票期權投資者考試

❶ 個股期權測試題|2015年個股期權知識測試題目答案

個股期權測試題每一個題目下面的選項帶下劃線的為此題的正確答案
單項選擇題
1. 1973年( )的成立標志著真正有組織的期權交易時代的開始。
A. CBOT
B. CME
D. LME
2. ( )是最早出現的場內期權合約。
B. 商品期權
C. 期貨期權
D. 股指期權
3. 全球最大的股票期權交易中心是( )。
A. 韓國
C. 香港
D. 新加坡
4. ( )是亞洲最活躍的股票期權市場。
B. 澳大利亞
C. 日本
D. 韓國
5. 期權交易，是( )的買賣。
A. 標的資產
C. 權力
D. 義務
6. 期權，也稱為選擇權，期權()擁有選擇權。
A. 賣方
C. 不確定
D. 賣方與買方商議確定
7. 在期權交易中，期權買方為獲得相應權利，必須將( )付給期權賣方。
B. 保證金
C. 實物資產
D. 標的資產
8. 下列不屬於期權交易特點的是()。
A. 權利不對等
B. 義務不對等
C. 預期年化預期收益和風險不對等
9. 期權，也稱為選擇權。當期權買方選擇行權時，賣方()。
B. 與買方協商是否履約
C. 可以違約
D. 不確定
10. 下列關於期權的描述，不正確的是( )。
A. 期權是一種能在未來某特定時間以特定價格買入或賣出一定數量的某特定資產的權利
B. 期權的買方要付給賣方一定數量的權利金
D. 期權買方在未來買賣標的物的價格是事先規定好的
11. 投資者出售某隻股票的買權，就具備( )。
A. 按約定價格買入該只股票的權利
B. 按約定價格賣出該只股票的權利
C. 按約定價格買入該只股票的義務
12. 按照()分類，期權可以分為美式期權與歐式期權。
A. 交易場所不同
B. 合約標的物不同
C. 買方執行期權時擁有的買賣標的物權利的不同
13. 以下關於期權交易的說法，正確的是( )。
B. 期權的賣方可以根據市場情況靈活選擇是否行權
C. 權利金一般於期權到期日交付
D. 期權的交易對象並不是標准化合約
14. 按照買方權利的不同，期權可分為( )。
B. 現貨期權和遠期期權
C. 現貨期權和期貨期權
D. 遠期期權和期貨期權
15. 張三預計恆生指數將上漲，那麼張三可能進行的操作是()。
B. 賣出恆生指數期權的認購期權
C. 買入恆生指數期權的認沽期權
D. 賣出恆生指數
16. 當前A股票的價格為9元每股，預計股票價格為()元每股時，投資者可以選擇買入認購期權。
A. 9
B. 8
C. 7
17. 當前A股票的價格為9元每股，投資者買入一份認購期權，合約中約定期權的行權價格為12元，股票價格為()元每股時，期權買入者會選擇行使期權。
A. 5
B. 8
C. 7
18. 認購期權，是指期權權利方有權在將來某一時間以( )買入合約標的的期權合約。
A. 買賣雙方約定價格
C. 將來某一時間合約標的的價格
D. 期權權利方指定價格
19. 認購期權，是指期權權利方有權在將來某一時間以行權價格( )合約標的的期權合約。
B. 賣出
C. 買入或賣出
D. 可能賣出
20. 投資者在9月2日簽訂了一份12月31日到期的期權合約：如果將來標的物價格高於$5，該投資者會選擇執行。那麼該期權合約為( )。
B. 認沽期權
C. 無法確定
D. 可能為認購期權
21. 當前A股票的價格為9元每股，投資者買入一份認沽期權，合約中約定期權的行權價格為12元，股票價格為()元每股時，期權買入者會選擇行使期權。
A. 14
B. 15
C. 17
22. 下列不等同於認購期權的有( )。
A. 買方期權
B. 買權
D. 買入選擇權
23. 下列關於認沽期權的描述，正確的是( )。
A. 認購期權又稱認沽期權
C. 認沽期權又稱為認購期權
D. 當認沽期權的行權價格低於當時的標的物價格時，應執行期權
24. 投資者持有A股票，當前A股票價格為20，投資者擔心未來股票價格下跌，投資者可能採取的措施為()。
A. 買入認沽期權或買入認購期權
B. 買入認購期權或賣出認購期權
D. 賣出認沽期權或賣出認購期權
25. 投資者在9月2日簽訂了一份12月31日到期的期權合約：只有標的物價格低於$5，該投資者才會行權，且只能在到期日行權。那麼該期權合約為( )。
A. 歐式認購期權
C. 美式認購期權
D. 美式認沽期權
26. 關於期權交易中，保證金繳納情況，敘述正確的是()。
A. 買賣雙方均必須繳納保證金
B. 買賣雙方均不強制繳納保證金
D. 賣方無需繳納保證金，買方必須繳納保證金
27. 期權按內在價值來分，不包括( )。
A. 實值期權
B. 虛值期權
C. 平值期權
28. 認購期權的行權價格高於標的物的市場價格，這種期權稱為()期權。
A. 實值
C. 平值
D. 不確定
29. 認購期權的行權價格等於標的物的市場價格，這種期權稱為()期權。
A. 實值
B. 虛值
D. 不確定
30. 認沽期權的行權價格低於標的物的市場價格，這種期權稱為()期權。
A. 實值
C. 平值
D. 不確定
31. 認沽期權的行權價格等於標的物的市場價格，這種期權稱為()期權。
A. 實值
B. 虛值
D. 不確定
32. 以下說法正確的是()。
B. 當期權的行權價格高於標的物的市場價格時，為實值期權;
C. 當期權的行權價格低於標的物的市場價格時，為虛值期權;
D. 當認購期權的行權價格高於標的物的市場格時，為實值期權。
33. 認購期權的行權價格遠遠低於標的物的市場價格，這種期權稱為( )期權。
A. 實值
B. 虛值
D. 深度虛值
34. 期權的買方在支付了權利金後，便取得了在未來某特定時間買入或賣出某特定商品的權利，"在未來某特定時間"是指( )。
B. 合約到期日之前的任何一天
C. 交易所規定可以行使權利的那一天
D. 合約到期日或到期之前的任何一個交易日
35. 關於期權交易的說法，正確的是( )。
A. 交易發生後，賣方可以行使權利，也可以放棄權利
C. 買賣雙方均需繳納權利金
D. 買賣雙方均不需繳納保證金
36. 對期權權利金的表述錯誤的有( )。
A. 是買方面臨的最大可能的損失(不考慮交易費用)
C. 是期權的價格
D. 是買方必須負擔的費用
37. 關於期權交易，下列敘述錯誤的是( )。< 履行義務，獲得權義務，獲得權利金
D. 履行義務，支付權利金
42. 認沽期權的空頭()。
A. 擁有買權，支付權利金
B. 履行義務，支付權利金
C. 擁有賣權，支付權利金
43. 期權的價值為()。
B. 時間價值-內在價值
C. 內在價值-時間價值
D. 內在價值與時間價值中最大者
44. ( )是指期權距離到期日所剩餘的價值。
B. 期權預期年化預期收益
C. 期權損失
D. 內在價值
45. ()可以描述為，對於期權持有者，如果立即行權，所能獲得的預期年化預期收益。
A. 時間價值
B. 期權預期年化預期收益
C. 期權損失
46. 在到期日之前，期權具有()。
A. 只有內在價值
C. 只有時間價值
D. 沒有價值
47. 在到期日當天，期權具有()。
B. 同時具有內在價值和時間價值
C. 只有時間價值
D. 沒有價值
48. 投資者持有一份股票認購期權，行權價格為20元，如果當前期權的標的股票價格為18元。那麼該期權合約的內在價值為()。
A. 2
C. -2
D. 無法確定
49. 投資者持有一份股票認購期權，行權價格為20元，如果當前期權的標的股票價格為22元。那麼該期權合約的內在價值為()。
B. 0
C. -2
D. 無法確定
50. 投資者持有一份股票認沽期權，行權價格為20元，如果當前期權的標的股票價格為18元。那麼該期權合約的內在價值為()。
B. 0
C. -2
D. 無法確定
51. 投資者持有一份股票認沽期權，行權價格為20元，如果當前期權的標的股票價格為22元。那麼該期權合約的內在價值為()。
A. 2
C. -2
 

❷ 參加上證50ETF期權投資者需要滿足哪些條件

作為投資者，我們是在2017年開通的50ETF期權賬戶，當時還沒有出300ETF期權產品和其他商品期權產品。

此前一段時間交易都是以50ETF期權買方為主，有虧有賺，虧損比賺得多。

2015年至今，個人期權開戶的條件都沒有太大改變，個人期權開戶需要什麼條件：

最重要的總結為一句話應該就是：「有錢有經驗」

1、在資金門檻方面，個人投資者需滿足證券資產不低於50萬元的條件

2、在經驗門檻方面，需指定交易在證券公司6個月以上，具備兩融資格或金融期貨交易經歷或期貨公司開戶滿6個月並擁有金融期貨交易經歷，且具備期權模擬交易經歷

3、必須具備50ETF期權模擬交易的經歷，50ETF模擬交易時需要有行權記錄

翻譯成白話就是：在已經開好的期貨或股票戶內，需要有50萬人民幣，20個工作日，如果你常年股票賬戶或期貨賬戶都有50萬以上的資產（包含資金和持倉實值），那早就滿足了這個條件，可以忽略這一步。

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建議朋友們只有充分學習50ETF期權知識，知己知彼，敬畏期權市場，才能將盈利最優化。

50ETF期權在證券公司開戶需要准備以下資料，請記好：

1、攜帶本人有效的身份證原件，親自到當地證券公司營業部辦理

2、提供金融資產和投資經歷證明材料，本人賬號銀行卡、金融期貨交易記錄、期權模擬交易經歷、金融類資產狀況。

下面三個資料或步驟，證券營業部的工作人員都會幫你列印好，你只需要配合即可。

3、參與投資者適應性的評估，然後進行分級考試，成績不能低於90分，如果考試通過，那就可以簽署《期權業務投資者適當性綜合評估表》。

4、投資者教育、揭示風險、解釋合同文本，然後簽署合同。

5、客戶形象採集等，攝像頭拍照，風險提示錄音問答等

❸ 投資者需通過哪些測試才能參與股票期權交易

你好，根據《投資者適當性指引》，期權經營機構應當對個人投資者的基本情況、相關投資經歷、金融類資產狀況、期權基礎知識、風險承受能力和誠信狀況等方面進行綜合評估，概括而言為「五有一無」。即有足夠的金融類資產、有規定的融資融券或金融期貨交易經歷、有相關股票期權模擬交易經歷、有一定的期權知識、有相應的風險承受能力以及無不良誠信記錄。

個人投資者參與股票期權交易，應當符合下列條件：
（1）申請開戶時託管在其委託的期權經營機構的證券市值與資金賬戶可用余額（不含通過融資融券交易融入的證券和資金），合計不低於人民幣50萬元；
（2）指定交易在證券公司6個月以上並具備融資融券業務參與資格或者具備6個月以上的金融期貨交易經歷；或者在期貨公司開戶6個月以上並具有金融期貨交易經歷；
（3）具備期權基礎知識，通過上交所認可的相關測試；
（4）具有相應的上交所認可的期權模擬交易經歷；
（5）具有相應的風險承受能力；
（6）不存在嚴重不良誠信記錄，不存在法律法規、部門規章和上交所業務規則禁止或者限制從事期權交易的情形；
（7）上交所規定的其他條件。

❹ 開通期權需要什麼條件

隨著期權交易在國內的盛行，特別是個股期權由於可以間接做空尤其受到國內投資者的喜愛，作為一個相對較新的場內交易品種，期權交易賬戶的適當性要求以及開戶流程比普通股票賬戶開戶要稍顯復雜，那麼期權怎麼開戶？開戶的具體流程有哪些？

來源網路【財順財經】

期權怎麼開戶？開戶的具體流程有哪些？

個人投資者想要交易期權首先就得先開戶，根據規定，期權開戶又需要滿足一定的條件。具體的開戶主要門檻：兩種方法。一、需要10萬可用資金，連續5個交易日的驗資；賬戶有10筆以上的交易記錄；通過考試（成績要超過80分，考完下載成績單）。二、申請許可權前一年有50個交易日的交易記錄。有一筆交易就算一天，開平都可以，持倉不算。

那如果達不到期權交易門檻呢？怎麼辦？這里需要注意的是，在證券公司開戶的個人和無門檻期權子賬戶平台並不一樣，證券公司的開戶門檻相對要高一些，但是期權子賬戶平台的是無門檻，但關於平台的選擇，還是需要找到安全正規的期權交易平台的。

期權開完戶後如何交易？

期權開戶當天不能交易的，期權開戶需要滿足20日日均50萬及半年交易經驗即可操作。如果是在和券商合作的期權平台開通賬戶，只要是在正常的交易日時間，是隨時都可以交易的，不需要等待。說下怎麼交易期權？首先我們要知道期權有買方和賣方，可以看漲也可以看跌，之後期權合約分為：虛值合約、平值合約、實值合約這個區分要看行權價。

❺ 股票期權如何開通股票期權開通要具備什麼條件

期權是交易雙方關於未來買賣權利達成的合約。就股票期權來說，期權的買方（權利方）通過向賣方（義務方）支付一定的費用（權利金），獲得一種權利，即有權在約定的時間以約定的價格向期權賣方買入或賣出約定數量的特定股票或ETF。當然，買方（權利方）也可以選擇放棄行使權利。如果買方決定行使權利，賣方就有義務配合。
1、股票期權開戶流程
（1）攜帶身份證和銀行卡原件到期貨公司；（2）期貨公司辦理股指期權開戶手續；（3）基礎知識培訓和測試通過；（4）驗證資金和其他資料；（5）代碼申請通過。
2、個人投資者股票期權開通條件
（1）申請開戶時託管在其委託的期權經營機構的證券市值與資金賬戶可用余額（不含通過融資融券交易融入的證券和資金），合計不低於人民幣50萬元；（2）指定交易在證券公司6個月以上並具備融資融券業務參與資格或者金融期貨交易經歷；或者在期貨公司開戶6個月以上並具有金融期貨交易經歷；（3）具備期權基礎知識，通過本所認可的相關測試；（4）具有本所認可的期權模擬交易經歷；（5）具有相應的風險承受能力；（6）無嚴重不良誠信記錄和法律、法規、規章及本所業務規則禁止或者限制從事期權交易的情形；（7）個人投資者參與期權交易，應當通過期權經營機構組織的期權投資者適當性綜合評估。
3、機構投資者股票期權開通條件
（1）申請開戶時託管在其委託的期權經營機構的證券市值與資金賬戶可用余額（不含通過融資融券交易融入的證券和資金），合計不低於人民幣100萬元；（2）凈資產不低於人民幣100萬元；（3）相關業務人員具備期權基礎知識，通過本所認可的相關測試；（4）相關業務人員具有本所認可的期權模擬交易經歷；（5）無嚴重不良誠信記錄和法律、法規、規章及本所業務規則禁止或者限制從事期權交易的情形；（6）所規定的其他條件。

❻ 股票期權如何投資|股票期權交易步驟詳解

2015年2月9日上證50ETF期權將正式上市，投資門檻50萬起。那麼要如何參與股票期權投資呢？股票期權交易步驟詳解如下。
第一步：股票期權開戶
要想參與期權交易，得先到證券公司營業部開立賬戶，但開戶條件可謂苛刻，不少投資者可能要被拒之門外。概括而言，開戶條件為「五有一無」。
一有資產。投資者在開戶機構所持有的證券市值與資金賬戶可用余額合計不低於50萬元。二有經驗。投資者需在開戶前需要有6個月的融資融券或金融期貨交易經驗。三有知識。要開戶，先考試，內容為期權基礎知識，全程監控，不得替考，80分及格。題目自上證所數千道的題庫中隨機抽取，例如：期權由於未到到期日而具有的價值，稱之為(A)內在價值(B)時間價值(C)正價值(D)負價值。四有模擬交易經歷。投資者在進入實戰前需在模擬交易中練手，熟悉期權的交易結算規則等。五有風險承受能力。對於風險承受能力的標准，不同機構描述各異，如華泰證券要求風險測評結果為「高風險承受能力」，東莞證券則要求「風險偏好為成長型、積極型」，但均要求投資者適當性評估得分為90以上。
「一無」即無不良記錄。投資者參與期權交易需信用良好，此外，法律、法規、規章及本所業務規則禁止或者限制從事期權交易的情形，也使部分業內人士與期權無緣。
第二步：了解股票期權合約品種
2月9日開始在A股市場上市的期權合約品種很是簡潔明了，因為只有一個品種，即上證50ETF期權。尚無單只股票的期權及其他ETF期權。
上證50ETF期權的合約標的為「上證50交易型開放式指數證券投資基金」。上證50交易型開放式指數證券投資基金的證券簡稱為「50ETF」，證券代碼為「510050」，基金管理人為華夏基金管理有限公司。
上證50ETF期權合約類型包括認購期權和認沽期權兩種類型。認購期權亦稱看漲期權， 認沽期權亦稱看跌期權，屬於做空工具。
上證50ETF期權以張為計量單位，每張期權合約對應10000份「50ETF」基金份額。也就是說，投資者買入和賣出的份額以「張」計算。市場上，上證50ETF期權合約到期月份為當月、下月及隨後兩個季月，共4個月份。首批掛牌的期權合約到期月份為2015年3月、4月、6月和9月。
此外還需了解的是合約編碼、交易代碼和合約簡稱。合約編碼用於識別和記錄期權合約，唯一且不重復使用。上證50ETF期權合約編碼由8位數字構成，從10000001起按順序對掛牌合約進行編排。
合約交易代碼包含合約標的、合約類型、到期月份、行權價格等要素。上證50ETF期權合約的交易代碼共有17位，具體組成為：第1至第6位為合約標的證券代碼;第7位為C或P，分別表示認購期權或者認沽期權;第8、9位表示到期年份的後兩位數字;第10、11位表示到期月份;第12位期初設為「M」，並根據合約調整次數按照「A」至「Z」依序變更，如變更為「A」表示期權合約發生首次調整，變更為「B」表示期權合約發生第二次調整，依此類推;第13至17位表示行權價格，單位為0.001元。
合約簡稱與合約交易代碼相對應，代表對期權合約要素的簡要說明。上證50ETF期權的合約簡稱不超過20個字元，具體組成依次為「50ETF」(合約標的簡稱)、「購」或「沽」、「到期月份」、「行權價格」、標志位(期初無標志位，期權合約首次調整時顯示為「A」，第二次調整時顯示為「B」，依此類推)。
第三步：申報股票期權買入 等待行權
投資者可以通過賬戶，使用普通限價委託、市價剩餘轉限價委託、市價剩餘撤銷委託、全額即時限價委託、全額即時市價委託以及業務規則規定的其他委託類型，進行買入開倉、買入平倉、賣出開倉、賣出平倉、備兌開倉、備兌平倉等類型的交易。申報單位為「張」，最小變動價格為0.0001元.
接下來就等著行權了。上證50ETF期權屬於到期日行權的歐式期權，到期日即行權日為到期月份的第四個星期三，如1503合約到期日為2015年3月25日。
對於行權價格，首批掛牌及按照新到期月份加掛的期權合約設定5個行權價格，包括依據行權價格間距選取的最接近「50ETF」前收盤價的基準行權價格(最接近「50ETF」前收盤價的行權價格存在兩個時，取價格較高者為基準行權價格)，以及依據行權價格間距依次選取的2個高於和2個低於基準行權價格的行權價格。
「50ETF」收盤價格發生變化，導致行權價格高於(低於)基準行權價格的期權合約少於2個時，按照行權價格間距依序加掛新行權價格合約，使得行權價格高於(低於)基準行權價格的期權合約達到2個。
行權價格間距根據「50ETF」收盤價格分區間設置，「50ETF」收盤價與上證50ETF期權行權價格間距的對應關系為：3元或以下為0.05元，3元至5元(含)為0.1元，5元至10元(含)為0.25元，10元至20元(含)為0.5元，20元至50元(含)為1元，50元至100元(含)為2.5元，100元以上為5元。
第四步：了解股票期權杠桿風險
首先，期權的杠桿並非簡單的2倍、5倍，而是隨著行權價與標的物市價間的對比而變化。假設蘋果(AAPL)在到期日以100美元開盤，兩只看漲期權的行權價分別為0和100美元。根據期權定價理論，行權價為0的期權其價值等同於蘋果的股價，期權走勢和股價走勢也應一致，買入期權和買入股票此時並無區別，杠桿為1。而行權價為100美元的期權開盤價1美元，此後如果蘋果股價收盤上漲5%至105美元，期權價格將漲至5美元，漲幅400%，杠桿率80倍;股價上漲10%至110美元，期權價格將漲至10美元，漲幅900%，杠桿率又變成了90倍。
期權的杠桿特性除遵循「越是價內，杠桿越小;越是價外，杠桿越大」的規律外，「以小博大」的真正效果則到最終時刻才能揭曉。
其次，期權100%的虧損下限也與眾不同。股票價格歸零的例子雖有，畢竟是少數。但期權價格歸零卻是再常見不過：同一個標的物的看漲期權和看跌期權賭的是不同方向，到期日來臨必有一個價格歸零。上述蘋果期權的例子中，投資者如買入的是行權價100美元的看跌期權，則不管蘋果股票漲至105美元還是110美元，手中的期權都將成為一張廢紙。
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