債券和股票的投資組合

⑴ 證券組合的種類有哪些分別適用哪些投資者

證券組合是指投資者對各種證券資產的選擇而形成的投資組合,是指對投資進行計劃、分析、調整和控制，從而將投資資金分配給若干不同的證券資產，如股票、債券及證券衍生產品，形成合理的資產組合，以期實現資產收益最大化和風險最小化的經濟行為。常見的證券投資組合有哪些？具體如下：1、收入型證券組合追求基本收益（即利息、股息收益）的最大化。能夠帶來基本收益的證券有：附息債券、優先股及一些避稅債券。適合於風險承受力較小、追求穩健收益的投資者。 2、增長型證券組合以資本升值（即未來價格上升帶來的價差收益）為目標。增長型組合往往選擇相對於市場而言屬於低風險高收益，或收益與風險成正比的證券。符合增長型證券組合標準的證券一般具有以下特徵：收入和股息穩步增長；收入增長率非常穩定；低派息；高預期收益；總收益高，風險低。此外，還需對企業做深入細致的分析，如產品需求、競爭對手的情況、經營特點、公司管理狀況等。適合於風險承受力中等、追求穩健偏上收益的投資者。3、收入和增長混合型證券組合試圖在基本收入與資本增長之間達到某種均衡，因此也稱為均衡組合。二者的均衡可以通過兩種組合方式獲得，一種是使組合中的收入型證券和增長型證券達到均衡，另一種是選擇那些既能帶來收益，又具有增長潛力。適合於風險承受力高、追求高收益的投資者。4、國際型證券組合投資於海外不同國家，是組合管理的時代潮流，實證研究結果表明，這種證券組合的業績總體上強於只在本土投資的組合。 適合於風險承受力高、追求高收益的投資者。

⑵ 什麼是投資組合

問題一：什麼是投資組合 投資者把資金按一定比例分別投資於不同種類的有價證券或同一種類有價證券的多個品種上，這種分散的投資方式就是投資組合。通過投資組合可以分散風險，即「不能把雞蛋放在一個籃子里」，這是證券投資基金成立的意義之一。
基金投資組合可以分為兩個層次：第一層次是在股票、債券和現金等各類資產之間的組合，即如何在不同的資產當中進行比例分配；第二個層次是債券的組合與股票的組合，即在同一個資產等級中選擇哪幾個品種的債券和哪幾個品種的股票以及各自的權重是多少。
為了保障廣大投資者的利益，基金投資都必須遵守組合投資的原則，即使是單一市場基金也不能只購買一兩項證券。有些基金的條款就明文規定，投資組合不得少於20個品種，而且買入每一種證券，都有一定比例限制。投資基金積少成多，因而有力量分散投資於數十種甚至數百種有價證券中。正因為如此，才使得基金風險大大降低。

問題二：投資組合是什麼意思啊？ 同學你好，很高興為您解答！
Portfolio投資組合一名投資者持有的資產組合，例如股票、債券及共同基金。為減低風險，投資者傾向持有超過一種的股票及其他資產。
目前，期貨從業人員資格考試科目為兩科，分別是「期貨基礎知識」與「期貨法律法規」上述兩科考試通過後，可報考「期貨投資分析」科目。
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問題三：什麼是 完全投資組合 5分 現代資產組合理論是研究在各種不確定的情況下,如何將可供投資的資金分配於更多的資產上,以尋求不同類型投資者所能接受的收益和風險水平相匹配的最適當、最滿意的資產組合的系統方法。在現代資產組合理論中,若考慮某單個投資者的決策,可進而探討各種資產市場價格的決定,再進一步考慮到價格變動時資產選擇決策的反作用,就成為資本市場的均衡理論,即資產價格決定理論。現代資產組合理論在財務領域中的重要地位,由此可見一斑。
一、現代資產組合理論的演變軌跡
（一）從馬科維茨模型到單指數模型
現代資產組合理論的發端可以追溯到哈瑞・馬科維茨於1952年發表的題為《資產組合》的文章,及其後(1959) 出版的同名專著。在上述文章和專著中,馬科維茨詳細闡述了「資產組合」的基本假設、理論基礎與一般原則,從而奠定了其作為「資產組合」理論開創者的歷史地位。
1 、馬科維茨「資產組合」理論的基本假設
(1) 投資者的目的是使其預期效用 最大化,其中 , 和 為預期收益率和方差,被用於刻畫預期收益率的大小以及風險程度狀況,是投資者進行投資決策的重要參考變數。
(2) 投資者是風險的厭惡者,風險用預期收益率的方差來表示。
(3) 證券市場是有效的,即市場上各種有價證券的風險與收益率的變動及其影響因素都為投資者掌握或者至少是可以得知的。
(4) 投資者是理性的,即在任一給定的風險程度下,投資者願意選擇預期收益高的有價證券,或者選擇預期收益一定,風險程度較低的有價證券。
(5) 投資者用有不同概率分布的收益率來評估投資結果。
(6) 在有限的時間范圍內進行分析。
(7) 摒除市場供求因素對證券價格和收益率產生的影響,即假設市場具有充分的供給彈性。
2 、馬科維茨模型的結構簡述
馬科維茨首先對個別資產的收益及風險給予了量化,且認為單個資產的預期收益率為: , 為某實際收益率, 為某收益率出現的概率。風險可以用收益率的變動幅度(即方差) 表示,變動幅度越大,方差越大,風險則越大。
(2) 資產組合的收益率和風險分別由以下兩個等式給出: 其中 為資產組合的預期收益率, 為構成資產組合的這種資產的預期收益率, 表示這種資產在整個資產組合中的權重。
資產組合的風險可以用方差表示,其公式為: 。資產組合的構成,知道了個別資產以及按不同比例組成的資產組合的收益和方差的計算以後,就可以按風險一定時利潤最大的原則確定每種資產在整個資產組合中的比重。
單指數模型對馬科維茨模型的簡化。運用馬科維茨模型選擇資產組合,需要進行大量繁復的計算。為了解決馬科維茨模型存在的這一缺陷,威廉.夏普(Villian. F. Sharpe ,1963) 在《對於「資產組合」分析的簡化模型》一文中,提出了單指數模型。這一模型假設每種證券的收益因某一種原因並且只因該種原因與其他證券收益相關,而且每種證券收益的變動與整個市場變動有關。較之於馬科維茨模型,單指數模型大大簡化了,但是這種簡化是以犧牲一部分精確性為代價的,因此其應用也受到一定的限制。
（二）現代資產組合理論的必然延伸:兩種資產定價模型
1 、資本資產定價模型
資本資產定價模型( Capital. Asset . Pricing.Model - - CAPM) 的基本假設:
(1) 投資者是厭惡風險的,其目的是使預期收益達到最大。
(2) 所有的投資者對所有證券的均值、方差都有相同的估計。
(3) 不考慮稅收因素的影響。
(4) 完全的資本市場,即:
a、無交易市場......>>

問題四：什麼是股票投資組合 什麼是投資組合？
投資組合（Portfolio）：由投資人或金融機構所持有的股票、債券、衍生金融產品等組成的 *** 。投資組合的目的在於分散風險。
基金投資組合的兩個層次
第一層次是在股票、債券和現金等各類資產之間的組合，即如何在不同的資產當中進行比例分配；第二個層次是債券的組合與股票的組合，即在同一個資產等級中選擇哪幾個品種的債券和哪幾個品種的股票以及各自的權重是多少。
投資者把資金按一定比例分別投資於不同種類的有價證券或同一種類有價證券的多個品種上，這種分散的投資方式就是投資組合。通過投資組合可以分散風險，即「不能把雞蛋放在一個籃子里」，這是證券投資基金成立的意義之一。
為了保障廣大投資者的利益，基金投資都必須遵守組合投資的原則，即使是單一市場基金也不能只購買一兩項證券。有些基金的條款就明文規定，投資組合不得少於20個品種，而且買入每一種證券，都有一定比例限制。投資基金積少成多，因而有力量分散投資於數十種甚至數百種有價證券中。正因為如此，才使得基金風險大大降低。
如何選擇基金投資組合
市場持續震盪，風險凸顯。在選擇基金理財投資時，秉承「一堆雞蛋多個籃子」的理念，優選基金做投資組合，更助你抗風險。基金組合應結合自身所處生命周期，承受風險能力與投資期限而投資多隻各類型基金，均衡風險管理，增強投資的穩定性，使基金投資在各個階段都能獲得較好的收益，而不能簡單地將股票基金累計相加。
那麼，投資人應如何選擇基金作為自己的投資組合呢？
一、要有自己的投資理念。許多投資人盲目地跟著市場、他人買賣基金，哪只基金漲幅居前就追買哪只，完全沒有把資金的安全邊際放在第一位。建議入市之前，好好學一學基金理財知識，權衡自己的風險承受能力，同時了解國家的經濟動向或趨勢，然後把握投資策略。
二、明確目標持續性投資。各類股票基金各有其特色，各有其特點。如果你正處於生命的積累階段，要投資未來購房、孩子上學費用，那麼，你就首選成長型股票基金為主；如果你正處於生命周期的分配階段，既要供孩子上學，又要自己養老，那麼，你就選收入型股票基金（價值型基金）為主。總之，一定要清楚自己持有基金組合所期望達到的目標，堅持持續性地投資。
三、投資一定要有核心組合。你的投資組合的核心部分應當有哪些主流基金組成？我非常認同股票投資的「核心――衛星」策略，在投資基金時也同樣適用。你應從股票基金中（主動型、偏股票型、平衡型）選擇適合自己的、業績穩定的優秀基金公司的基金構成核心組合。年輕的可占你基金組合資金的80%，年老的可佔40%――50%，另用10%投資防守型基金（債券基金和貨幣基金），用10%投資在市場中業績表現出色的為你的衛星基金，獲得較高收益。
四、「不投資指數基金是你的錯。」借用巴菲特的話來指導自己的投資技巧。今年的市場也證明了他的經驗。因而，在每種組合投資中，應擁有1――2隻股票市場的指數基金。如嘉實300和中小板ETF，這種擁有整個市場法不失為明智的方法。
五、不要將同類型基金做組合。盡管各基金的名稱不同，但注意「不管切得多薄，香腸片也還是香腸。」將同類型基金做組合是無效的。如果持有同類基金只數過多，會使你的組合失衡，不知不覺中讓你放大了市場風險，阻礙了你的投資目標的實現。有效的基金組合應是不同類型如股票型（主動型、偏股型和平衡型）、債券型、貨幣型等不同類型。
罰六、投資的期望值不要過高。市場經歷了2005年的股改，助推了基金翻番的業績，在很大程度上可以說是對股改前市場的補漲。這樣的業績在成熟市場是不可遇見的。投資者應降......>>

問題五：投資組合是什麼含義？ 同學你好，很高興為您解答！
您所說的這個詞語，是屬於期貨從業詞彙的一個，掌握好期貨從業詞彙可以讓您在期貨從業的學習中如魚得水，這個詞的翻譯及意義如下：一名投資者持有的資產組合，例如股票、債券及共同基金。為減低風險，投資者傾向持有超過一種的股票及其他資產
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問題六：什麼叫證券投資組合 證券投資組合：是投資者對各種證券商品進行一定的選擇而形成相對固定的若干個投資品種，以達到在一定的約束下，實現投資收益最大化的基本目標。這種組合並非是若干個證券商品簡單隨意的拼湊，它應體現出廠資者的意願和所受的約束，是經過精心選擇和科學搭配的，並可隨時調整，使其不偏離投資者的預定目標，也就是在投資收益與風險的權衡中作出的最佳組合，也是希望達到投資本金安全、投資收入相對穩定並逐步實現資本增值的一個綜合目標。

問題七：什麼是有效的投資組合 有效投資組合是指具有以下兩個意義之一的投資組合：1，在給定風險水平之下，它能提供最大可能的期望報酬率。 2，在給定的期望報酬率下，它能提供最小的風險水平。

問題八：投資組合是什麼意思？ 同學你好，很高興為您解答！
您所說的這個詞語，是屬於CFA詞彙的一個，掌握好CFA詞彙可以讓您在CFA的學習中如魚得水，這個詞的翻譯及意義如下：一名投資者持有的資產組合，例如股票、債券及共同基金。為減低風險，投資者傾向持有超過一種的股票及其他資產
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問題九：什麼是有效組合 投資組合 有效組合 投資者進行決策時總希望用盡可能小的風險獲得盡可能大的收益,或在收益率一定的情況下, 盡可能降低風險。同時從基於分散風險而進行證券組合投資問題出發,研究了證券組合投資有效前沿的確定,並在以允許賣空的風險證券組合投資有效前沿研究的基礎上,分析了無風險投資的引入對風險證券組合投資有效前沿的影響, 給出了無風險投資與風險組合投資再組合的有效前沿的若干數學結果。

問題十：什麼是投資組合多元化效應？ 投資組合多元化由投資人或金融機構所持有的股票、債券、衍生金融產償等組成的多種投資品的 *** 。投資組合的目的在於分散風險。多元化投資組合有利於防止投資者的收益因單一資產貶值而減少。

⑶ 誰能詳細說說債券市場和股票市場的關系

從總體相關性來看，股票市場和債券市場存在蹺蹺板效應，但是，這種效應在不同時期表現不一致。

在不同的時期，股票價格波動和債券價格波動在同一方向和相反方向上變化。股市的這種低波動性不足以引起投資者股票和債券投資組合的大規模變化。

這種協同效應主要是由影響股票和債券市場的共同因素引起的，如利率和經濟增長率的變化，通常會導致股票和債券市場的協同波動。

因為股票和債券是資產，資產價格通常與收益率成正比，與貼現率成反比。經濟增長提高了股票和債券的收益率，股票和債券的貼現率隨著市場利率的提高而提高。

為了更詳細地分析兩者之間的關系，我們將股票市場的升降階段作為參考期。它反映了股票市場波動期間債券市場價格的升降。

(3)債券和股票的投資組合擴展閱讀：

債券市場和股票市場共同的功能：

我國政府和企業先後發行多批債券，為彌補國家財政赤字和國家的許多重點建設項目籌集了大量資金。

效益好的企業發行的債券通常較受投資者歡迎，因而發行時利率低，籌資成本小；相反，效益差的企業發行的債券風險相對較大。

受投資者歡迎的程度較低，籌資成本較大。因此，通過債券市場，資金得以向優勢企業集中，從而有利於資源的優化配置。

一國中央銀行作為國家貨幣政策的制定與實施部門，主要依靠存款准備金、公開市場業務、再貼現和利率等政策工具進行宏觀經濟調控。

其中，公開市場業務就是中央銀行通過在證券市場上買賣國債等有價證券，從而調節貨幣供應量。實現宏觀調控的重要手段。

在經濟過熱、需要減少貨幣供應時，中央銀行賣出債券、收回金融機構或公眾持有的一部分貨幣從而抑制經濟的過熱運行；當經濟蕭條、需要增加貨幣供應量時，中央銀行便買入債券。增加貨幣的投放。

⑷ 同時也股票和債券為投資對象且比列都不超過百分之八十的是哪一類基金

一、混合型基金或者通過多隻基金組合達到比例。

二、混合型基金相關內容:
1.混合型基金是指投資於股票、債券以及貨幣市場工具的基金，且不符合股票型基金和債券型基金的分類標准。根據股票、債券投資比例以及投資策略的不同，混合型基金又可以分為偏股性基金、偏債型基金、配置型基金等多種類型。股票基金是以股票為主要投資對象的基金。通過專家管理和組合多樣化投資，股票基金能夠在一定程度上分散風險，但股票基金的風險在所有基金產品中仍是最高的，適合風險承受能力較高的投資者的需要。貨幣市場基金僅投資於貨幣市場工具，份額凈值始終維持在一元，具有低風險、低收益、高流動性、低費用等特徵。貨幣市場基金有準儲蓄之稱，可作為銀行存款的良好替代品和現金管理的工具。債券基金主要以各類債券為主要投資對象，風險高於貨幣市場基金，低於股票基金。債券基金通過國債、企業債等債券的投資獲得穩定的利息收入，具有低風險和穩定收益的特徵，適合風險承受能力較低的穩健型投資者的需要。
2.混合基金的風險主要來自於投資風險和市場風險。混合基金投資風險主要來自於被投標的的上市公司的經營風險和股票或債券市場的風險。基金的投資標的不同，其投資風險通常也不同。而混合基金的風險有高有低，投資者根據自己的風險承受能力，謹慎選擇。混合基金是指同時投資於股票、債券和貨幣市場等工具，沒有明確的投資方向的基金。其風險低於股票基金，預期收益則高於債券基金。它為投資者提供了一種在不同資產之間進行分散投資的工具。
3.不同混合基金的收益水平不同，不可一概而論，混合基金的風險水平也存在差異，有偏股型的有偏債型的，其平均收益也是不同的。一般來說，混合基金的平均收益小於股票的平均收益水平，大於債券基金等中低風險基金的，但是收益機會越大風險就越大，具體收益要根據大家購買或選擇的基金產品收益情況來看。年收益可在基金頁面的近一年收益查看，該收益就是基金近一年的收益水平，當然也可以根據三個月的收益水平，估算該基金的年收益水平。

⑸ 根據馬科維茨的證券投資組合理論，投資者應如何決定其最優的資產組合

1.根據馬科維茨模型定義，我們得到最小風險組合中各組成資產的精確權重，如下圖所示。在這個投資組合中，10 只股票樣本中的資產仍然存在比重分配差異。值得注意的是，收益率最高的貴州茅台和恆瑞醫葯的分配比例並不高，分別占總投資組合的 0.64% 和 8.91%。獲得最大權重分配的是中國銀行和農業銀行，分別占 28.67% 和 23.84%，其收益率分別是 -0.27% 和 -6.69%。最小風險組合的平均收益為 2.95%，風險水平為 13% 。該投資組合的夏普比率為 0.211。
2.資產配置「太祖」:馬科維茨平均方差模型(1990年諾貝爾經濟學獎)最早的模型只考慮了三個維度的變數:資產的預期收益，預期波動率，以及資產之間的相關性。我們知道，一個理性的投資者總是希望資產的回報越高越好，風險越小越好。也就是說，我們總是希望在風險確定的情況下使預期收益率最大化，或者在預期收益率確定的情況下使風險最小化。基於這一思想，馬科維茨和威廉·夏普分別獲得了諾貝爾經濟學獎。事實上，這種邏輯很容易在數學上實現。我們用資產回報率除以風險的比率來衡量資產的表現。Sharp ratio， treno ratio和sotino ratio都採用了這種方法。對於一籃子股票或一籃子大型資產，我們只需要給這些資產賦予不同的權重，建立一個資產組合，計算資產組合的收益、風險和收益風險比指數，然後重復前面的步驟(例如10000次)，給資產賦予不同的權重，計算資產組合的回報風險比，最後，我們比較這10000次的回報風險比的大小，其中回報風險比最大的資產組合就是我們尋找的最優組合。
3.例如，經典的股票債券模型就是由此衍生出來的60%股票+ 40%債券的經典組合。雖然這種組合分散了一些風險，但由於資產只有兩種類型，降低風險是遠遠不夠的。特別是隨著炫目的金融投資產品的發展，傳統的股票債券模式已經不夠好。

⑹ 兩個股票和一個國債的組合標准差

一，兩種證券形成的資產組合的標准差σP=W1σ1-W2σ2。
二，通過協方差可以確定兩類資產的相關性，而利用這個相關性和標准差可以預估兩類資產波動性的聯動。如果是做組合的話，配置核心是資產的分散程度，協方差的評判就顯得十分重要，同時還要計算組合的最佳權重佔比，通過標准差和協方差可以計算出來。
三，兩項資產投資組合的標准差=（A1^2σ1^2+2r1σ1A2σ2+A2^2σ2^2）^1/21）
當相關系數為1時，兩項資產投資組合的標准差=(A1^2σ1^2+2A1σ1A2σ2+A2^2σ2^2）^1/2=A1σ1+A2σ2，也就是兩項資產標准差的加權平均數。
2）當相關系數為-1時，兩項資產投資組合的標准差=(A1^2σ1^2-2A1σ1A2σ2+A2^2σ2^2）^1/2=A1σ1-A2σ2的絕對值，
3）當相關系數小於1的時候，2r小於2，兩項資產投資組合的標准差=（A1^2σ1^2+2r1σ1A2σ2+A2^2σ2^2）^1/2，所以相關系數小於1，可以推出投資組合的標准差就一定小於單項資產標准差的加權平均數。
四、證券資產組合的β系數是組合內各項資產β系數的加權平均值，權數為各項資產的投資比重βp=∑Wiβi該公式表明的含義主要有以下兩點：
1、組合的系統風險是組合內各資產系統風險的加權平均值——系統風險無法被分散
2、替換組合中的資產或改變各資產的價值比例，可以改變組合的系統風險。
五：資產組合是資產持有者對其持有的各種股票、債券、現金以及不動產進行的適當搭配。資產組合的目的是通過對持有資產的合理搭配，使之既能保證一定水平的盈利，又可以把投資風險降到最低限度。
六在證券投資中，人們總是期望收益越高越好，但是由於每種證券都有風險，因此若只考慮追求收益，資產過分集中和單一，一旦出現什麼不測，遭受損失的程度就會很大。通過科學的分析和評估，將證券投資進行合理的搭配組合，就可以實現收益最大的同時風險最小

⑺ 「如何確定股票、債券和商品等不同資產間的合理投資比例」

確定不同資產的合理投資比例需要考慮多種因素，包括投資目標、風險承受能力、市局棚場環境和個人偏好等。以下是一些常見的方法和策略：
1.資產配置：資產配置是指根據投資者的目標和風險偏好，將投資組合分配到不同的資產類別中。一般包括股票、債券、現金、房地產等不同類型的資產。投資者可以通過資產配置實現風險分散，最終實現高收益和低風險的平衡。
2.市場比較：可以指臘沒參考不同資產的市場收益率和波動率，結合自身的風險承受能力，確定不同資產的投資比例。
3.薏米策略：薏米策略是指將資產分成幾類，然後按照不同權重買入。比如，將投資資金分為金融資產、消費品和教育類等，按照不同的權重來買入不同資產。這種方法可以實現資產的分散投資，最終達到減少風險的目的。
4.時機分配：時機分配是唯納指在宏觀環境變化明顯的情況下，根據市場預期的變化、產業周期的變化等，確定不同類型資產的投資比例。通過優化資產配置，獲得較好的收益。
需要注意的是，投資者在定投的同時，還應該根據市場環境的變化，對投資組合進行調整，以保持合理的資產配置。

⑻ 可轉債可視作債券+股票看漲期權的組合是對還是錯

對的，可轉債作為一種公司債券，投資者有權在規定期限內按照一定比例和相應條件將其轉換成確定數量的發債公司的普通股票（以下簡稱基準股票）。如果債券持有人不想轉換，則可以繼續持有債券，直到償還期滿時收取本金和利息，或者在流通市場出售變現。

可轉債是一種含權債券，它既包含了普通債券的特徵，具有面值、利率、期限等一系列要素；也包括了權益特徵，在一定條件下它可以轉換成基準股票；同時，它還具有基準股票的衍生特徵。

(8)債券和股票的投資組合擴展閱讀

決定可轉債走勢的兩個最核心因素是正股的價格與市場情緒。若正股價格連續上漲，會帶動可轉債價格上漲，同時若市場情緒轉暖，則可轉債上市首日可轉債賺錢的概率會相應增加。比如近期行情較好，則可轉債上市首日獲利幾率較高。

目前可轉債的發行統一採用信用申購方式，即投資者只要開通了證券賬戶，就可以按照公告申購新發行的可轉債了，沒有市值要求。

⑼ 誰能詳細說說債券市場和股票市場的關系

從總體相關性來看，股票市場和債券市場存在蹺蹺板效應，但是，這種效應在不同時期表現不一致。

在不同的時期，股票價格波動和債券價格波動在同一方向和相反方向上變化。股市的這種低波動性不足以引起投資者股票和債券投資組合的大規模變化。

這種協同效應主要是由影響股票和債券市場的共同因素引起的，如利率和經濟增長率的變化，通常會導致股票和債券市場的協同波動。

因為股票和債券是資產，資產價格通常與收益率成正比，與貼現率成反比。經濟增長提高了股票和債券的收益率，股票和債券的貼現率隨著市場利率的提高而提高。

為了更詳細地分析兩者之間的關系，我們將股票市場的升降階段作為參考期。它反映了股票市場波動期間債券市場價格的升降。

(9)債券和股票的投資組合擴展閱讀：

債券市場和股票市場共同的功能：

我國政府和企業先後發行多批債券，為彌補國家財政赤字和國家的許多重點建設項目籌集了大量資金。

效益好的企業發行的債券通常較受投資者歡迎，因而發行時利率低，籌資成本小；相反，效益差的企業發行的債券風險相對較大。

受投資者歡迎的程度較低，籌資成本較大。因此，通過債券市場，資金得以向優勢企業集中，從而有利於資源的優化配置。

一國中央銀行作為國家貨幣政策的制定與實施部門，主要依靠存款准備金、公開市場業務、再貼現和利率等政策工具進行宏觀經濟調控。

其中，公開市場業務就是中央銀行通過在證券市場上買賣國債等有價證券，從而調節貨幣供應量。實現宏觀調控的重要手段。

在經濟過熱、需要減少貨幣供應時，中央銀行賣出債券、收回金融機構或公眾持有的一部分貨幣從而抑制經濟的過熱運行；當經濟蕭條、需要增加貨幣供應量時，中央銀行便買入債券。增加貨幣的投放。

⑽ 股票投資和債券投資的特點

投資股票獲得的是股權，投資債券獲得的是債權，兩種投資的權力和義務都不一樣。股票投資風險高，要求的投資回報高，獲得公司發展的分紅，和股票價格價差。債券獲得的是利息，風險相對較小，回報也小～