投資學第十章股票價值分析

『壹』 如何通過基本面分析判斷股票的投資價值

如果是投資而且還是想獲得更高的勝率，當然對於市場環境和買入標的分析是必不可少的，然而我發現，好多人都不了解基本面分析，覺得基本面分析非常復雜不願了解。其實一點也不難，今天學姐就告訴大家基本面分析是怎麼做的，這樣距離抓住牛股就更近了。開始之前，不妨先領一波福利--機構精選的牛股榜單新鮮出爐，走過路過可別錯過：【絕密】機構推薦的牛股名單泄露，限時速領！！！
一、 簡單介紹
1、 基本面分析是研究影響股價因素的方法
根據教科書我們可以知道，基本面分析是從影響證券價格變動的敏感因素出發，分析研究證券市場的價格變動的一般規律，讓投資者了解科學可靠的分析方法最終做出正確決策。簡單說，也就是，能夠影響股票價格的因素非常多，針對這些影響因素的解析，就是基本面分析。
2、 基本面分析包括3個方面
那到底有哪些因素呢？主要是下面這3個方面，即宏觀經濟分析、行業分析和公司分析。有些朋友看見這三個因素就不知所措了，好像想要進行分析，必須要讀完整套經濟課程才行！打住！不慌，學姐教大家如何從實戰的角度來分析。
二、 如何進行基本面分析
1、 宏觀經濟主要看政策和指標
我們都是清楚的，整體股市的好與壞，宏觀經濟學有很多的影響作用，像經濟政策（貨幣政策、財政政策、稅收政策、產業政策等等）和經濟指標（國內生產總值、失業率、通脹率、利率、匯率等等）對股票市場的影響都是巨大的。但在實際的過中，普遍都不會選擇十全十美，否則容易導致自己因小失大，而是關注一些最為核心的變數，如一些反應市場流動性的宏觀指標，是可以關注的，例如貨幣政策和財政政策（是否降息、降准以維持寬松）、匯率（是否提高以吸引外資進場）。這便是因為對短期時間來講，價格波動，大多都是供求關系來決定的，因此市場出現更低利率的情況，更為寬松的貨幣政策時，市場流動性就會比較寬綽了，買方這一邊的力量更加強大，這樣一來也使得股價上行。可看美股，即便是2021年美國疫情嚴重的時候，股市都沒有下跌甚至一直上漲，因為美國持續實行寬松政策才導致了這一問題的出現，

2、 公司分析主要看行業、財務和產品
再好的行情，也會有跌跌不休的公司，這大概率是公司基本面有問題。第一要了解所處行業，因為公司達不到行業的水準，一榮俱榮一損俱損，產業潛力大的行業，其中的企業自然會有更大的盈利空間。行業整體的發展規模限制在較小的區間內，連一家上市公司都比不過，我們當然就不需要浪費時間了；還可以看行業所處的發展階段是如何的，有的行業目前所在的發展階段是成熟期或衰退期，典型的例子就是朝陽行業中的鋼鐵煤炭等；還有就是看行業得沒得到政策支持，已經獲得政策支持的行業，發展空間肯定是很好的。今年各大券商對於各行業的研究報告已經出爐，感興趣可以點擊領取：最新行業研報免費分享
決定了好的行業之後，再然後就去挑選行業裡面的公司，現在就從兩個方向去分析：
財務報表：了解公司的財務狀況、獲利能力、償債能力、資金來源和資金使用狀況，主要跟蹤的財務數據有營業收入、凈利潤、現金流、毛利率、資產負債率、應收款、預收款、凈資產收益率等。
產品與市場：前者主要分析公司的品牌、產品質量、產品的銷售量和生命周期；後者主要分析產品的市場覆蓋率、市場佔有率以及市場競爭能力。
三、基本面分析的優劣勢
講到這里，各位或許對基本面分析的優勢認識得差不多了，這套分析方法自上而下，非常系統，是按照宏觀到中觀到微觀的順序進行的，可以幫我們把握市場的方向，並且可以讓真正有價值的公司被我們挖掘。但是，無論是哪一種分析方法，有優秀的一面，也存在無法避免的劣勢。基本面分析的劣勢也是一眼就能看出來的，雖然學姐已經盡力為大家簡化分析內容，如果想要真正的入門，那必須過了門檻條件。對於短期價格的過渡波動來說，基本面是無法及時反饋的，因為從短期來講，價格可能還受投資者交易情緒等影響，基本面分析體現不出這部分內容。可能對於小白來說，還是很難判斷出股票的好壞，不過沒關系，我特地給大家准備了診股方法，哪怕你是投資小白，也能立刻知道一隻股票的好與壞：【免費】測一測你的股票當前估值位置？

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『貳』 個股的價值分析有多重要具體從哪些方面進行分析

現在很多人對於股市都是非常有興趣的，在了解一些有關於股市的知識之後，就會投資股市。那你知道個股的價值分析嗎？這個價值分析是非常重要的，如果你不分析好，那麼就無法找到自己的投資趨勢。下面小編就來講解一下個股價值分析的重要性以及具體要從哪些方面進行分析。

總結

所以在進入股市之前，需要掌握的知識還是很多的，如果你不掌握知識，就沒有去股票市場中投資的資格。即使你進入了股市，也會虧得血本無歸。

『叄』 如何分析股票的內在價值

股票內在價值的計算方法模型：

A.現金流貼現模型；

B.內部收益率模型；

C.零增長模型；

D.不變增長模型；

E.市盈率估價模型。

股票內在價值的計算方法：

為簡便起見，在不會影響到計算結果的理論含義的前提下，人們通常把上述各種收益簡而歸之為股利。下面就是股票內在價值的普通計算模型：

計算公式：

其中，

V ……內在價值

dt……第t年現金流入

k ……貼現率，則(1 + k)t為第t年貼現率

在公式裡面就是兩個因子的不確定性，對於dt和k的選取，如何做到模糊的正確，是問題的核心所在。

關於dt：

對於t<0的情況，反映的是歷史的現金流入情況，如果財務沒有作假的話，那麼可以很容易從公司歷年年報中獲得

對於t=0的情況，有大量的行業分析報告和公司分析報告，d0相對來說可以比較准確

對於t>0的情況，t取值越大，意味著預測年度距離當前越遠，而影響公司現金流入的因素頗為復雜，那麼精確預測尤為困難。

關於貼現率k：

貼現率就是用於特定工程資本的機會成本，即具有相似風險的投資的預期回報率

按照貼現率的定義，選取社會平均資本回報率作為貼現率是恰當的

1992年～2003年的社會資本平均回報率在9~10%間波動（參考《中國統計年鑒》（1987-2003））

這是計算股票內在價值的最基本公式，但要注意，這也是唯一的真實公式，在計算各種簡化模型的時候都是建立在各種特定假設的基礎之上。在現實分析中運用簡化模型的時候，應該時刻不要忘記這個真實的公式。

股票的內在價值是指由股份公司基本面所決定的本身所固有的價值。股票的內在價值是股票本身所固有的東西，股票的價格受到許多因素的干擾和影響。根據經濟學理論，股票的價格會圍繞著價值上下波動。我國股市仍然具有一定的有效性，即股票原來的價格、現在的公開信息和未來的信息都會對股票的價格形成一定的影響。反過來推理，股份公司現在所知道的基本面構成公司股票內在價值的重要組成部分，但在股票圖形上所形成的主要趨勢和變化，也將反映公司未來基本面可能發生的重大變化，雖然這些變化不能確定和知曉，但它也部分表明了股票的內在價值。

『肆』 如何分析股票價值投資理論

巴菲特是這方面的代表。建議看巴菲特的書以及巴菲特的老師格雷厄姆的書。
價值投資就是尋找以等於或低於其內在價值的價格標價的證券。這種投資可以一直持有，直到有充分理由把它們賣掉。比如，股價可能已經上漲;某項資產的價值已經下跌;或者政府公債已經不再能提供給投資者和其他證券一樣的回報了。遇到這樣的情形時，最受益的方法就是賣掉這些證券，然後把錢轉到另外一個內在價值被低估的投資上。
格雷厄姆建立他的安全邊際主要通過搜尋如下三個方面的優勢:
l 資產的評估
l 獲利能力的評估
l 分散化投資
通過堅持安全邊際，或高出股價的價值之間的差額，而獲得了這樣的保護。潛台詞就是，即使後來發現股票沒有看起來的那麼吸引人，但結果仍然會是令人滿意的。

『伍』 如何對一隻股票進行分析

首先從行業分析入手。分析任何一個公司的時候，都要了解這個行業的景氣度。目前市場上可以炒作的行業有三種，第一種新興行業，比如人工智慧、5G等。第二種周期行業，比如鋼鐵、有色、MDI等。第三種為國家扶持，比如農村振興，扶貧等。

行業分析完以後，再來看看公司分析。這邊是基於公司年報，半年報，季報，機構調研報告等，其中最主要的是上市公司年報，半年報，季報。這裡面最主要的就是三大財務報表，也就是資產負債表，利潤表，和現金流量表。

股票基本分析還包括文初提到的重要數據信息，總股本是指包括新股發行前的股份和新發行的股份的數量的總和，總值是指某特定時間內總股本數乘以當時股價得出的股票總價值。流通股指上市公司股份中，可以在交易所流通的股份數量。流值指某特定時間內當時可交易的流通股股數乘以當時股價得出的流通股票總價值。

『陸』 怎麼寫股票的投資價值分析

所謂的投資價值跟價值投資基本上可以一樣看待。可以去多看看價值投資的東西，這有很多的。特別像巴菲特芒格等的思想理念。
分析一個公司是否具備投資價值，可以從兩個大方面入手，一是看其基本面是否足夠優秀，這包括所處行業是否有前景，公司的產品是否有優勢，公司的財務是否健康，公司的業績增長和發展勢頭是否良好等等。也就是行業分析，財務分析，發展前景，市場佔有率，營銷優勢等。其中公司的是否具備獨特優勢比較重要。如產品的獨特性，成本優勢或處在一個行業（或細分行業）壟斷地位等，只有有優勢的企業，才有足夠的成長性。有也優越的基本面後，二是要看公司的股價是還被低估。如果股價處在很高位，遠遠超過其價值，那也談不上有投資價值了。如果股價被低估，或大大低估了，那就具備了很高的投資價值(通常在熊市或大市連續回落中容易出現)。這樣的公司就是你所需要選擇的投資目標。
並不是什麼公司都有投資的價值。
價值投資也不是一帆風順的，其中會有很多的波折，股價總是在接近價值和遠離價值的波動過程中。受到經濟政治，行業和大盤行情，個人心態等等因素影響。
說不了太多，只是其中一些。但可以按這些去試著分析分析。好的公司管理，體制等也很重要。管理層也是很重要因素。 歡迎交流。。。也可以給個公司你去分析，這樣不用再找，直接分析公司就行了。

『柒』 股票進行價值投資分析的框架是什麼

我的股票投資價值分析方法分幾個方面：

1、投資理念因人而異，因情而異，因境而異。價值投資成就巴菲特的世界之王，但巴菲特不敢重倉A股，說明價值投資在巴老看來，也未必是普世真理。如果重倉A股，巴菲特早就駕鶴西去了，等不到如今全球投資者的膜拜。

總之，善於長線投資的在國企大盤里找、比較好找些、但收益慢風險小，做短線的就需要隨時跟上熱點輪動，高拋低吸風險也是相對大些。

『捌』 怎樣分析股票的內在價值有沒有簡單一點的公式

股票內在價值
決定股票市場長期波動趨勢的是內在價值，但現實生活中股票市場中短期的波動幅度往往會超過同一時期內價值的提高幅度。那麼究竟是什麼決定了價格對於價值的偏離呢？投資者預期是中短期股票價格波動的決定性因素。
在投資者預期的影響下，股票市場會自發形成一個正反饋過程。股票價格的不斷上升增強了投資者的信心及期望，進而吸引更多的投資者進入市場，推動股票價格進一步上升，並促使這一循環過程繼續進行下去。並且這個反饋過程是無法自我糾正的，循環過程的結束需要由外力來打破。
近期的A股市場正是在這種機制的作用下不斷上升的。本輪上升趨勢的初始催化因素是價值低估和股權分置改革，但隨著A股市場估值水平的不斷提高，投資者樂觀預期已經成為當前A股市場不斷上漲的主要動力。
之前，對於A股市場總體偏高的疑慮曾經引發了關於資產泡沫的討論，並導致了股票市場的振盪。

股票的內在價值是指股票未來現金流入的現值。它是股票的真實價值,也叫理論價值。股票的未來現金流入包括兩部分:每期預期股利出售時得到的收入。股票的內在價值由一系列股利和將來出售時售價的現值所構成。

股票內在價值的計算方法模型有:
A.現金流貼現模型
B.內部收益率模型
C.零增長模型
D.不變增長模型
E.市盈率估價模型

股票內在價值的計算方法
（一）貼現現金流模型
貼現現金流模型（基本模型
貼現現金流模型是運用收入的資本化定價方法來決定普通股票的內在價值的。按照收入的資本化定價方法，任何資產的內在價值是由擁有這種資產的投資者在未來時期中所接受的現金流決定的。一種資產的內在價值等於預期現金流的貼現值。
1、現金流模型的一般公式如下：
(Dt：在未來時期以現金形式表示的每股股票的股利 k：在一定風險程度下現金流的合適的貼現率 V：股票的內在價值)凈現值等於內在價值與成本之差，即NPV=V－P其中：P在t＝0時購買股票的成本
如果NPV＞0，意味著所有預期的現金流入的現值之和大於投資成本，即這種股票價格被低估，因此購買這種股票可行。如果NPV＜0，意味著所有預期的現金流入的現值之和小於投資成本，即這種股票價格被高估，因此不可購買這種股票。通常可用資本資產定價模型（CAPM）證券市場線來計算各證券的預期收益率。並將此預期收益率作為計算內在價值的貼現率。
1、內部收益率
內部收益率就是使投資凈現值等於零的貼現率。
(Dt：在未來時期以現金形式表示的每股股票的股利 k*:內部收益率 P：股票買入價)
由此方程可以解出內部收益率k*。
（二）零增長模型
1、假定股利增長率等於0，即Dt=D0(1+g)tt=1,2,┅┅,則由現金流模型的一般公式得： P=D0/k<BR><BR>2、內部收益率k*=D0/P
（三）不變增長模型