高凈值客戶投資股票

㈠ 高凈值客戶該如何進行全球資產配置

投資者首先需要明白幾個重要概念：1.哪些資產是投資標的，哪些資產是投機標的，2.不同資產的歷史長期回報率。

首先來說第一個問題。關於投資和投機標的的區別。這個問題有很多專業人士做過非常細致的工作，也有過各種不同的解讀。在這里我援引英國著名經濟學家凱恩斯對投資和投機的區分：

Investment (Keynes called this"enterprise"): the activity of forecasting the prospective yield on the asset over its whole life, assuming that the existing state of affairs will continue indefinitely.

Speculation: the activity of forecasting the psychology of the market, attaching hopes to a favourable change in the conventional basis of valuation.

從上面的援引中你可以看到，在凱恩斯看來，投資和投機最主要的區別在於主體需要預測的對象，是內在回報(yield)，還是市場情緒(psychology)。

Source: Jeremy Siegel: Stocks for the long run, Case Shiller US Home price, Dimson,E, Marsh, P and Stauton, M: Triumph of the optimists, Princeton University Press, 2002

上圖比較了20世界後半葉美國和英國的資產回報（扣除通脹後的真實年回報）。你可以看到，兩國中，都是股票的回報最好，而其他三個資產類型（債券，現金，房地產）的回報基本上都差不多。

一個聰明的投資者，應該時刻想著如何對自己的資產進行配置。有很多研究表明，在資產配置層面上做的投資決策，對於投資者的回報造成的影響，遠遠大於在選擇股票或者債券層面上的決策對投資者回報造成的影響。

㈡ 如何制定高凈值客戶資產配置方案

本文就以上市公司大股東，高管和職業經理人，企業主為例，來談談高凈值人群家庭資產配置的一些建議。

先來說說高凈值人群資產配置的三大隱患：第一，企業資產（股權）占個人資產56%以上的企業主，若未實現企業資產和家庭資產完全隔離。一旦企業有風險，勢必影響家庭的生活品質；第二，家庭資產中房地產等固定資產佔比超過60%的家庭，流動性風險大，變現能力差。一旦需要現金時，需要變賣房產，但變賣房產時若遇低谷時就會有較大損失；第三，以上市公司股權質押來融資，負債率高。股權融資，股價會打折不說，一旦股價下滑，被強行平倉也會造成巨大損失。這三大隱患都要引起高度重視，在適當的時候必須先作出相應的調整。

圍繞幸福人生的資產配置模型如下：

一，壓艙石的資產配置

主要指現金或者現金等價物資產，比如國債，黃金，高現金價值的大額保單等。追求本金絕對安全的回報，隨時可以無折扣變現的資產，與企業經營風險徹底隔離。哪怕企業破產倒閉，也不會影響個人和家庭生活。壓艙石資產的主要用途和功能是：保證家庭10年以上基本生活需要的現金流；可以有尊嚴和高品質的養老規劃；可以有財富與幸福代代傳承的規劃，打破富不過三代的魔咒。

簡單的做法可以是在現金流最充沛的時候，或者公司股價高位的時候，套現一部分現金，作為家庭的壓艙石資產（大額保單是最好的壓艙石資產），解決家庭的品質生活（比如，大額現金或者高現價的年金保險），退休養老（比如，大額養老年金保險），基本的財富傳承規劃（比如，高額終身壽險和家族信託）。

二，進攻型的資產配置

主要指股票，基金，投資連接保險，企業債，股權投資等。主要用途和功能是實現財富的保值和增值。這個就要把握好機會，看準時機，在承受一定風險下追求較高的收益。

三，博弈型的資產配置

這屬於高風險投資，追求的也是高回報。一旦投資失敗，也會造成巨大的虧損。比如，天使投資，藝術品，收藏品，期貨，外匯等等。

最後，來說說資產配置的難點和挑戰。首先，投資是反人性的，要懂得貪婪與恐懼。在別人貪婪的時候感到恐懼，在別人恐懼的時候敢去貪婪。其次，擇時無效，可能會錯過漲幅最大的那些日子。最後，要面對無法預知的未來，畢竟「黑天鵝」和「灰犀牛」會並存。

「專業的事情交給專業人士去做！」，面對不同的行業，每個人只有在自己熟悉的領域長期耕耘後，才能有專業的能力和認知。同樣的道理，資產配置也是相對專業的事情。

㈢ 高凈值賬戶是什麼意思

高資產凈值就是很有錢的意思。
高資產凈值客戶就是銀行的VIP客戶，此類客戶擁有專屬的理財產品。高資產凈值人群是指有錢、有涵養、注重慈善、還低調的人。高資產凈值人群對投資有強烈的需求，是各個投資行業需要尋找的大客戶。高資產凈值客戶是滿足單筆認購理財產品不少於100萬元人民的自然人。高資產凈值客戶在認購理財產品時，個人或家庭的金融資產總計超過100萬人民幣。個人收入在最近三年內，每年超過20萬元人民幣或家庭合計收入超過30萬元人民幣。高資產凈值人群會將資金投資在股票和房地產上，而且十分注重健康。他們通過注重品質生活提高自身的修養和子女的內涵氣質，每年都會進行定期體檢，通過健康飲食和運動讓自己變得更加健康。資產凈值是用資產總價值減去負債，高資產凈值就說明沒有負債，手中有大量的資金，資產凈值也用來衡量一個人的身價。高資產凈值的人都是很有錢的人。高資產凈值人群一般年齡比較大，且分布在一線城市中，男性佔比大於女性佔比。
本條內容來源於：中國法律出版社《中華人民共和國金融法典:應用版》