結構化股票投資管理辦法

『壹』 股票投資有哪些倉位管理方法

良好的倉位控制技巧，是投資者規避風險的有力武器。在股市中，投資者只有重視和提高自己的倉位控制技巧，才能在股市中有效控制風險的進一步擴大，並且爭取把握時機反敗為勝。
在市場趨勢不明朗的時候，投資者滿倉操作是不可取的。同時，投資者的絕對空倉的操作行為更是不對的。

關鍵要把握好倉位控制中的分倉技巧：
1、根據資金實力的大小，資金多的可以適當分散投資;資金少的採用分散投資操作，容易因為固定交易成本的因素造成交易費率成本的提高。
2、當大盤在熊市末期，大盤止跌企穩並出現趨勢轉好跡象時。對於戰略性補倉或鏟底型的買入操作，可以適當分散投資，分別在若干個未來最有可能演化成熱點的板塊中選股買入。
3、根據選股的思路，如果是從投資價值方面選股，屬於長期的戰略性建倉的買入，可以運用分散投資策略。
如果僅是從投機角度選股，用於短線的波段操作或用於針對被套牢個股的盤中"T＋0"的超短線操作，不能採用分散投資策略，必須用集中兵力、各個擊破的策略，每次認真做好一隻股票。

強市的倉位分配技巧：
當市場行情處於強勢上升中時，投資者必須注意掌握以下倉位控制要點，提高投資的安全性。
1、投資者應該以1/3資金參與強勢股的追漲炒作;
2、以1/3資金參與潛力股的中長線穩健投資;
3、留下1/3資金做後備資金，在大盤出現異常變化時使用;
4 、強市中最適宜的資金投入比例要控制在70％以內，並且需隨著股價的不斷上升適當地進行變現操作。
這些在平時的操作中可以慢慢去領悟，新手在經驗不夠的情況下可先用個模擬盤去練習一段時日，從中總結些經驗，實在把握不準的話可以用個牛股寶手機炒股去跟著裡面的牛人去操作，相對來說要靠譜得多。希望可以幫助到您，祝投資愉快！

『貳』 股票投資如何對倉位進行管理

投資者在進行股票時一定要根據自己的資金狀況來決定倉位的多少。目前股市上最大的股票杠桿在十倍左右，因為股票本身就存在很大的風險，所以一般情況下是不建議投資者選擇高比例股票杠桿比例的，畢竟風險太大對投資者來說是非常不利，所以投資者在選擇高比例股票杠桿炒股時不要買入太多的股票，避免為自己帶來很大的風險，導致虧損。

投資者在進行股票時可以根據點位來決定自己的倉位多少。在確定自己的倉位時，不僅要根據自己的資金狀況，還要結合股票的點位，一半來說，當大盤的漲幅相對比較低時，投資者可以選擇多買入股票來進行補倉，而大盤的漲幅相對比較高時，最好不要買入過多的股票了，這個時候通常是風險期，因為股票的增長空間太大，帶給投資者的風險是很大的，所以不要輕易滿倉操作。

投資者在確定自己的倉位時，不僅需要對資金狀況以及點位進行分析，還要有一定的對股票市場行情變化的分析能夠，只有各方面結合好，能夠創造出有利的條件，畢竟股票是有風險的，能夠給投資者帶來收益的同時，也會給投資者帶來很大的風險，因此投資者一定要做好的風險把控工作。

股票是有很大的風險的，建議投資者在進行股票後，要對倉位的操作要有一個清楚的認識，並且可以學習一些必要的倉位操作的技巧。

『叄』 結構化資產管理計劃，產品設計知多少

一、結構化產品的定義結構化資產管理計劃，是指存在一級份額以上的份額為其他級份額提供一定的風險補償，收益分配不按份額比例計算，由資產管理合同另行約定的資產管理計劃。資產管理合同約定，由資產管理人以自有資金提供有限風險補償，且不參與收益分配或不獲得高於按份額比例計算的收益的資產管理計劃，不屬於結構化資產管理計劃。結構化資產管理計劃若存在中間級份額，應當在計算杠桿倍數時計入優先順序份額。結構化資產管理計劃名稱中應包含「結構化」或「分級」字樣，資產管理人應當在資產管理合同中充分披露和揭示結構化設計及相應風險情況、收益分配情況、風控措施等信息。二、杠桿倍數限制不同類型的分級資產管理計劃的杠桿倍數不得超出下述限制：1、股票類結構化資產管理計劃，是指根據資產管理合同約定的投資范圍，投資於股票或股票型基金等股票類資產比例不低於80%的結構化資產管理計劃混合類結構化資產管理計劃，是指資產管理合同約定的投資范圍包含股票或股票型基金等股票類資產，但相關標的投資比例未達到相應類別標準的結構化資產管理計劃；對於混合類杠桿倍數也設定為1倍，主要是為了防範以「假混合真股票」類產品規避前述規定情形出現2、固定收益類結構化資產管理計劃，是指根據資產管理合同約定的投資范圍，投資於銀行存款、標准化債券、債券型基金、股票質押式回購以及固定收益類金融產品的資產比例不低於80%的結構化資產管理計劃

『肆』 股權投資管理制度

艾德權程，是艾德控股集團旗下的企業服務品牌，專注為規模企業提供一站式ESOP股權激勵解決方案。股權投資管理是很多企業實行股權激勵時都會遇到的難題，下面艾德權程就為大家帶來最詳細的股權投資管理解決方案！
我們致力於徹底改變規模企業ESOP股權激勵制度不健全、流程不規范、管理不到位的落後現象，為規模企業打造ESOP信息化管理平台，提供ESOP股權激勵業務無縫對接海外資本市場的全流程解決方案。
中國境內企業赴香港上市的模式
中國境內企業到香港上市主要有直接上市和間接上市兩種模式。
• 直接上市模式是直接以中國境內公司的名義向香港證券交易所申請掛牌上市交易，所以也稱H股上市模式。
• 間接上市模式是中國境內企業到海外注冊或購買殼公司，海外殼公司以收購、股權置換等方式取得境內資產的控股權，並以殼公司名義在香港上市籌資的方式，此種方式也稱紅籌模式。
直接上市模式的股票目前在境外和境內沒有全流通，且上市條件相對較高，選擇此種模式的基本都是我國境內的國有企業。
紅籌股概念誕生於20世紀90年代初期的香港股票市場，香港和國際投資者把在境外注冊、在香港上市的帶有中國概念的股票稱為紅籌股，因而這些企業也被稱為紅籌企業。
紅籌模式的基本架構包含多種形式，但實際操作中最常見的兩種為直接持股模式和協議控制模式（也稱VIE模式）。直接持股模式適用於我國對外資持股比例沒有限制的行業，協議控制模式適用於對外資持股比例有限制的行業。
直接持股模式
直接持股模式是我國境內民營企業和中小企業在香港上市的主流模式，該模式的架構圖如下：
直接持股模式架構搭建的步驟：
第一步：境內運營公司股東（實際控制人）、公司管理人及戰略投資者以個人的名義在境外設立離岸公司或殼公司（也稱「特殊目的公司」）。境內企業通常會選擇在英屬維爾京群島（BVI）或開曼群島（Cayman）設立特殊目的的公司。
設立境外殼公司時，一般從架構第一層的BVI公司開始設立，第一層設立完成後開始設立第二層的Cayman公司，最後根據公司實際情況選擇是否設立第三層BVI公司或直接設立第四層的香港公司。
第二步：境內運營公司股東辦理境外投資外匯登記手續，機構投資者辦理境外直接投資（ODI）備案手續。
按照國家外匯管理局《關於境內居民通過特殊目的公司境外投融資及返程投資外匯管理有關問題的通知》(匯發[2014]37號文)的規定，在搭建紅籌架構時，境內居民個人設立了境外殼公司後，在並購境內運營企業前應向外管局申請辦理境外投資外匯登記手續，如沒有辦理登記，境內居民從境外特殊目的公司獲得的利潤和權益變現所得將難以調回境內使用，而且會造成境內運營公司與境外母公司之間的資金往來（利潤、出資等）均不合法，從而對公司境外上市造成障礙。
境外直接投資(英文為Overseas Direct Investment，簡稱ODI)，是指國內企業、團體在經過相關部門的核准後，通過設立、並購、參股等方式在境外直接投資，以控制境外企業的經營管理權為核心的投資行為。根據我國相關法規規定，境內非國有企業進行海外直接投資或並購交易，需獲得商務部門對境外投資行為的核准、發改委對境外投資項目的核准或備案、銀行外匯登記三大環節（如涉及到國有企業還要獲得國資委的批復）。
境內運營公司對外投資的股東如為個人，需辦理37號文規定的境外投資外匯登記，對外投資的股東如為法人或團體，需辦理ODI備案。對外投資人在辦理上述登記及備案手續前不能有返程投資和融資行為。
第三步：境外香港公司收購境內運營公司。境內運營公司是境內經營的實體公司，境外香港公司對境內運營公司進行並購，使境內運營公司成為境外香港公司的全資子公司，並購完成後直接持股方式的架構也搭建完成。搭建紅籌架構的過程實際上是將境內運營公司的境內股東轉為境外股東持股。
協議控制模式（VIE）
協議控制模式（也稱VIE模式）是紅籌模式中的一個特例。此模式因最早由新浪在美國上市時採用，因而國內也稱之為「新浪模式」。VIE是「Variable Interest Entity」首字母的縮寫，譯為可變利益實體。
協議控制模式是指由境內運營公司的股東在境外設立特殊目的公司，再由特殊目的公司在國內設立外商獨資企業WFOE（下稱「外商獨資企業」或「WFOE」），之後由WFOE與國內運營實體及其股東簽署一系列控制協議（或稱「VIE協議」），以實現合並報表之目的。協議控制模式架構請見圖：
外商直接投資在一定行業受政策限制，境外控股公司和外商獨資企業均無法取得從事於特定行業的許可或牌照，而境內運營公司可以取得相應資質，因此通過協議安排，將境內運營公司的利潤轉移給外商獨資企業，允許境外控股公司的資金間接地注入境內運營公司，並允許外商獨資企業直接向境內運營公司提供服務，最終使得外商獨資企業取得對境內運營公司的實際控制權和管理權。
VIE模式架構搭建的步驟：
搭建VIE模式的第一步和第二步與直接持股模式基本一致，在此不再贅述，第三步是境外香港公司在境內設立外商獨資企業WFOE，之後由WFOE與國內運營公司及其股東簽署一系列控制協議，從而實現對境內運營公司的控制並轉移利潤。WFOE與境內運營公司及其股東須簽署如下控制協議：
1、獨家服務協議。通過外商獨資企業（WFOE）與境內運營公司簽訂獨家服務協議，約定WFOE向境內運營公司提供特定服務，境內運營公司向WFOE支付服務費用，目的是將境內運營公司的經營利潤轉移至WFOE。具體服務范圍因行業而異，但通常包括咨詢、戰略服務以及技術服務。
2、借款協議。是外商獨資企業與中國公司各股東簽署的借款協議，外商獨資企業為境內運營公司的股東提供貸款，以用於將境內運營公司的股權質押給外商獨資企業。目前借款協議不是必須簽署，因辦理股權質押的管理部門現在認可收取獨家服務費也是一種債權，境內運營公司的股東可以基於此債權將股權質押給外商獨資企業。
3、股權質押協議。WFOE與境內運營公司股東簽署股權質押協議，境內運營公司股東向外商獨資企業出質其股權，作為履行其他VIE結構協議的保證。股權質押協議通常包括出質人授權外商獨資企業處分質押股權的條款。實踐中，境內運營公司的全部股東均需與外商獨資企業簽署股權質押協議。
4、投票權委託協議或股東委託投票代理協議。WFOE與境內運營公司股東簽署投票權協議或股東委託投票代理協議，境內運營公司股東委託WFOE指定的人員行使其股東權利，包括投票權、查賬權、知情權、簽字權以及選舉權等，或者由WFOE委派的人員代為行使境內運營公司股東的投票權。
5、購買選擇權協議。WFOE與境內運營公司及其股東簽署購買選擇權協議，約定WFOE或其指定人員在我國對特定行業的外商投資限制解除後有權購買境內運營公司的股權，購買股權的價格往往約定為我國法律項下允許的最低價格。
6、配偶承諾函。境內運營公司股東的配偶承諾不就境內運營公司的股權提出任何主張，同時承諾VIE架構項下所有協議的修改或終止不需要其另行授權或同意。
上述相關協議簽署後VIE架構就搭建完成，架構中境外每一層的作用與直接持股模式基本一致。

『伍』 定增杠桿比例要求

比例不能超過1:1
知情人士透露，監管機構此番窗口指導，其目的在於和證監會的要求保持一致。7月14日，證監會公布《證券期貨經營機構私募資產管理業務運作管理暫行規定》，明確要求股票類、混合類結構化資產管理計劃的杠桿倍數超過1倍。今年3月銀監會下發的58號文要求，結構化股票投資信託產品杠桿比例，優先受益人與劣後受益人投資資金配置比例原則上不超過1:1，最高不超過2:1。業內人士表示，監管機構此次進行窗口指導，已實質將結構化股票信託的杠桿比例從2:1降至1:1，與證監會體系下資管產品杠桿比例要求一致。
不過，截至發稿時，仍有多家其他區域信託公司表示，尚未收到類似監管意見。西部某信託公司相關負責人透露，早在58號文下發之初，該地銀監局就要求此類業務杠桿比例原則上不超過1:1，若開展2:1杠桿比例的業務，需具體業務具體溝通。

『陸』 私募股權投資的管理辦法有哪些

私募股權投資管理辦法的內容是：
1、私募基金財產的投資包括買賣股票、股權、債券、期貨、期權、基金份額等；
2、私募股權投資應當遵循自願、公平、誠實信用原則。
【法律依據】
《私募投資基金監督管理暫行辦法》第一條
為了規范私募投資基金活動，保護投資者及相關當事人的合法權益，促進私募投資基金行業健康發展，根據《證券投資基金法》、《國務院關於進一步促進資本市場健康發展的若干意見》，制定本辦法。
第三條
從事私募基金業務，應當遵循自願、公平、誠實信用原則，維護投資者合法權益，不得損害國家利益和社會公共利益。

『柒』 在股票投資中，如何做好資金管理呢怎麼控制好倉位

資金分配，倉位管理在股票投資中或是比較重要的，換句話說科學合理的控制倉位更適用許多的投資者，尤其是在股市熊市的環境中倉位管理至關重要，自然這里要清除有耐心的炒股高手和一些價值投資者，倉位管理能夠更高效更直接的幫著許多的投資者繞開每一個小光波的調整，以達到利滾利狀態。針對全倉平衡配備個股的投資者可以忽略此點。倉位管理首先要看經濟環境。

假如，一段時間，一直錯誤操作，找不著覺得。管不手的人，早晨新房開盤，做第一件事就是把目前資產全都售出，開展國債逆回購一天期。逼迫自己做。那樣，售出資產被鎖住，絕對不會有出錯。假如，股票買賣交易盈利，鎖住盈利，還可以用此方法。手上拿個三萬，五萬的掃盤，找感覺，使自己理智，理智的應對所在銷售市場。得到相對性正確的判斷。一段時間後再巨額實際操作。

『捌』 證券結構化信託，投資單一股票品種，不得超過該信託資產凈值的20%，請問這條規定是來自哪條法律法規

見第九條。

中國銀監會關於加強信託公司結構化信託業務監管有關問題的通知(銀監通[2010]2號)

中國銀監會各銀監局，銀監會直接監管的信託公司：

為規范信託公司開展結構化信託業務，保護信託當事人的合法權益，鼓勵信託公司依法進行業務創新和培養自主管理能力，確保結構化信託業務健康、有序發展，根據《中華人民共和國信託法》、《信託公司管理辦法》、《信託公司集合資金信託計劃管理辦法》等法律法規的規定，現就信託公司開展結構化信託業務的有關問題通知如下：
一、結構化信託業務是指信託公司根據投資者不同的風險偏好對信託受益權進行分層配置，按照分層配置中的優先與劣後安排進行收益分配，使具有不同風險承擔能力和意願的投資者通過投資不同層級的受益權來獲取不同的收益並承擔相應風險的集合資金信託業務。
本通知中，享有優先受益權的信託產品投資者稱為優先受益人，享有劣後受益權的信託產品投資者稱為劣後受益人。
二、信託公司開展結構化信託業務，應當嚴格遵循以下原則：
（一）依法合規原則。
（二）風險與收益相匹配原則。
（三）充分信息披露原則。
（四）公平公正，注重保護優先受益人合法利益原則。
三、信託公司開展結構化信託業務，應當培養並建立與業務發展相適應的專業團隊及保障系統，完善規章制度，加強IT 系統建設，不斷提高結構化信託產品的設計水平、管理水平和風險控制能力，打造結構化信託產品品牌。
四、結構化信託產品的投資者應是具有風險識別和承擔能力的機構或個人。
信託公司在開展結構化信託業務前應對信託投資者進行風險適應性評估，了解其風險偏好和承受能力，並對本金損失風險等各項投資風險予以充分揭示。信託公司應對劣後受益人就強制平倉、本金發生重大損失等風險進行特別揭示。
五、結構化信託業務中的劣後受益人，應當是符合《信託公司集合資金信託計劃管理辦法》規定的合格投資者，且參與單個結構化信託業務的金額不得低於100 萬元人民幣。
六、結構化信託業務的產品設計：
（一）結構化信託業務產品的優先受益人與劣後受益人投資資金配置比例大小應與信託產品基礎資產的風險高低相匹配，但劣後受益權比重不宜過低。
（二）信託公司進行結構化信託業務產品設計時，應對每一隻信託產品撰寫可行性研究報告。報告應對受益權的結構化分層、風險控制措施、劣後受益人的盡職調查過程和結論、信託計劃推介方案等進行詳細說明。
（三）信託公司應當合理安排結構化信託業務各參與主體在投資者管理中的地位與職責，明確委託人、受益人、受託人、投資顧問（若有）等參與主體的許可權、責任和風險。
（四）結構化信託業務運作過程中，信託公司可以允許劣後受益人在信託文件約定的情形出現時追加資金。
七、信託公司開展結構化信託業務不得有以下行為：
（一）利用受託人的專業優勢為自身謀取不當利益，損害其他信託當事人的利益。
（二）利用受託人地位從事不當關聯交易或進行不當利益輸送。
（三）信託公司股東或實際控制人利用信託業務的結構化設計謀取不當利益。
（四）以利益相關人作為劣後受益人，利益相關人包括但不限於信託公司及其全體員工、信託公司股東等。
（五）以商業銀行個人理財資金投資劣後受益權。
（六）銀監會禁止的其他行為。
八、結構化信託業務劣後受益人不得有以下行為：
（一）為他人代持劣後受益權。
（二）通過內幕信息交易、不當關聯交易等違法違規行為牟取利益。
（三）將享有的信託受益權在風險或收益確定後向第三方轉讓。
九、信託公司開展結構化證券投資信託業務時，應遵守以下規定：
（一）明確證券投資的品種范圍和投資比例。可根據各類證券投資品種的流動性差異設置不同的投資比例限制，但單個信託產品持有一家公司發行的股票最高不得超過該信託產品資產凈值的20%。
（二）科學合理地設置止損線。止損線的設置應當參考受益權分層結構的資金配比，經過嚴格的壓力測試，能夠在一定程度上防範優先受益權受到損失的風險。
（三）配備足夠的證券交易操作人員並逐日盯市。當結構化證券投資信託產品凈值跌至止損線或以下時，應按照信託合同的約定進行平倉處理。
十、信託公司應就結構化信託產品的開發與所在地銀行業監督管理機構建立溝通機制，並按季報送上季度開展的結構化信託產品情況報告，報告至少包括每個結構化信託產品的規模、分層設計情況、投資范圍、投資策略和比例限制以及每個劣後受益人的名稱及認購金額等。
十一、各銀監局應切實加強對信託公司開展結構化信託業務的監管。對未按有關法規和本通知要求開展結構化信託業務的信託公司，應責令其改正，並限制或暫停其開展結構化信託業務；情節嚴重的，應依法予以行政處罰。
十二、中國信託業協會可根據信託公司開展結構化信託業務的實際情況，制訂相關行業標准和自律公約。
本通知自2010 年2 月10 日起實施。
請各銀監局及時將本通知轉發至轄內相關銀監分局及信託公司。
中國銀行業監督管理委員會二〇一〇年二月五日