如果把你的股票投資組合限於

1. 股票投資的原則是什麼

1分散投資原則

分散投資，就是在資金投入時不能過於集中。這里包括兩方面含義，一是不要將資金過於集中地投入到一種或少數幾種股票，要建立合理的股票組合，避免一招不慎，全軍覆沒，這也就是通常所說的不要把雞蛋都裝在一個籃子里；其二是不要將資金在一個時點上集中投入，因為股票的價格具有波動性，應將其分期分批地投入股市，使資金的投入在時間上有一定的跨度，在價格選擇上留有一些餘地，從而避免在最高價位上一次投入。分散投資的目的，也就是為了分散風險。堅持分散投資的原則，其實是對股票風險難以預測和把握的一種無奈的選擇。如果股民能把握和預測所購股票的風險，理所當然地應該將全部資金都押在一隻股票上，在最低價位投入，在最高價位上賣出，這樣收益也就會達到最大，但遺憾的 是，股票投資的風險是不可預測的，無論是那一位什麼預測大師，還是著名股評家，也不論採用什麼方法，都不能准確地預測股價的漲跌。迄今為止，沒有人能完全預測並把握股市的風險，只有很少的幾個人在有限的幾次能碰巧買了個最低價，賣了個最高價。

分散投資，雖不能完全消除投資風險，但通過股票組合，可將好壞股票互相搭配，避免單個股票帶來的風險。通過分期分批投入，可將高低價格予以平均，雖然失去了在最低價位一次性買入的機會，但卻能避免將資金在最高價位全部套牢的風險。 分散投資，一是在股票投資中要注意選擇不同行業和種類的股票進行塔配組合。僅選擇一種股票，一旦該公司經營不善甚至倒閉，就會血本無歸。如果對多種股票或幾家公司同時投資，即使其中一種或數種股票不能盈利，但其它股票總是有效益好的，績優股票就能抵消績差的，其投資收益起碼能達到整體的平均水平。另外在股票搭配上，也不能都集中在某一個行業，如1994年後房地產業整體都比較蕭條，1995年汽車行業不景氣，如果所選股票都碰巧集中在這些行業，其投資收益就比較差。分散投資，其二是將資金分批分期地投入，這樣就可有效地防止整個股市暴跌的風險，因為股市的漲跌要受政治，宏觀經濟、國際形勢等多方面的因素影響，它是難以確定和把握的，特別是我國股市振盪起伏的頻率和幅度很大，如果在某一點位上將全部資金傾囊而出，就有可能招致全部資金套牢而難以自拔的危險局面。

2自主投資原則

股市上掛牌的股票繁多，各公司的股票也有各自的特點，且受各方面因素的影響，股價也總是處在不斷的變化之中。一些投資者看到股票漲漲跌跌，也就心猿意馬，今天炒這個概念，明天追那個板快，其投資目標總是跟著市場變化，投資毫無理智和原則。到頭來，雖然經營的投票有一大堆，但買來拋去的手續費、稅支出就難抵那有限的價差收入。 在股票投資中，股民必須具有理智，要克服自己的情緒沖動，避免受市場氣氛和他人的干擾，且忌跟隨他人追漲殺跌。

在股票投資中，大部分股民特別是散戶都是賠錢的，因而股市上有一賺、二平、七賠一說。如果盲目跟風炒作，一味地模仿他人，自己最終也難以逃脫虧損的命運。所以股民在股票投資時，應保持三分凈靜、七分慎重，勤於獨立思考，堅持自己的投資原則，該選擇什麼股票，在什麼點位買進拋出都要有所計劃。而為了減少和排除傳媒或其他股民對自己的影響，必要時可少聽或不聽股評、少去股票營業部。不論是傳媒還是股民，往往是自己買了股票以後才向別人推薦，拋出以後才告訴別人不成，所以若聽信他人建議，在操作中總是要慢一拍。且投票投資都是自己對自己的資金負責，他人沒有為你的盈虧承擔任何責任的義務。

3投資性買入、投機性拋出原則

在股票投資中把握住買進賣出的機會是致關重要的，低價買、高價賣是千顛不破的真理，是股票投資中股民追求的最高境界，但遺憾的是，沒有幾個股民能經常性地做到這一點。 而股民若能做到在股票具有投資價值時買入，在高於投資價值時賣出，在每一輪的漲跌中都將會小有收獲。長此以往，必能集沙成山、積水成河，獲得豐厚的投資回報。

所謂投資性買入就是當股市具有投資價值以後才買進股票。此時買進股票並不一定就是股價的最低點，還多少有些風險，但此時即使被套牢，坐等分取的股息紅利也能和儲蓄或其他的債券投資收益相當，股民沒有什麼後顧之憂，也不會有太多的心理壓力。而我國股市真正進入投資價值區域的機會並不多，在投資價值區域內購買股票，即使被套，其被套牢的時間也不會太長。 所謂投機性賣出是待股價漲到偏離它的投資價值、市場的投機氣氛較濃的時候再考慮賣出，此時股價一般較高，回調的可能性較大。此時賣出，一方面價差較大；另一方面，即使賣出的不是最高價，其成交價也會在頂部區域附近。

4平均利潤率獲利原則

平均利潤率獲利原則是指在股票投資中的獲利預期以社會平均利潤率為基準，並依此制訂相應的投資計劃，來指導具體的投票操作。具體地講，我國現在一年期的定期存款利率和債券的利率都約在10％左右，可以認為我國的各種投資的年平均利潤率就為10％。那麼在股市投資上，股民就可以10％的收益率為收益目標，不貪大、不求多，只要每次交易的收益達到或接近10％就拋出了結，從而保持心理穩定，實現理性操作。 通過固定收益目標，股民可克服急躁的情緒和心理，避免盲目的追漲殺跌，控制投資風險。而一旦10％的收益目標達到

2. 對股票資產實施組合管理可分哪幾個步驟進行

1)制定投資政策
2) 證券 分析與股票資產的組合構造
3)組合的修正。

3. 如何規劃投資組合

問題一：企業投資組合戰略如何規劃 有三個步驟：
1、復雜的事情簡單化
理想有時太遠太大，要完成這些遠大的理想，一定要讓施行的過程簡單化，而有成就感，能夠讓過程有趣更好，這樣才能夠讓我們不斷的朝目標悶凱裂前進，不斷的努力。
2、復雜的事情步驟化
這個過程能讓事情看來簡單，而且完成每一小步驟能有成就感，從而有繼續向前努力的動力和信心，如果分割成幾個步驟，看來還很難的事情就容易達到目標。
3、抽象的事物具體化
大多數人把太多的事情放在腦子里，以至事情永遠沒有完成的時候，有什麼計劃或目標不要單單地放在腦子中，要好好的把每個目標和計劃用筆寫出來，然後把它實行的步驟列出來。 我們做股票也是一樣，我們要把交易系統技巧和方法，自己的機會中的每一個點位和區域做到條件反射，方法要具體化不要只求其表不求其理，要能夠比較具體的描述出來每一個點位的具體要求。

問題二：如何樣規劃企業的投資組合戰略 籌劃投資組合有兩種模式一種是市場成長率和市場佔領率。。。。。。。。有四個象限針對問題 企業對這些經營單位須要賣力推敲是持續加大年夜投入照樣保持近況或削減投入甚至精簡鐫汰針對明星 須要大年夜量資本投入。針對奶牛： 不須要大年夜量資本投入針對孫培瘦狗它們能為企業創造一些收益然則盈利少或有吃虧。同時企業應對經營單位往後的趨勢進行猜測

問題三：如何設計好投資組合呢？ 構建投資組合分散投資，通俗地講就是不能把雞蛋擱在一個籃子里。投資者可根據自身情況來選擇基金品種，進而構建投資組合。投資者可以將個人投資分成兩部分，第一部分側重收益，投資於股票型基金或平衡型基金；第二部分則側重安全，投資於貨幣市場基金、短債基金和活期存款。
碰一隻買一隻而持有的一大堆基金不能算作基金組合，任何投資都因該遵循一定的思路。基金的選擇和組合構建是比較專業和復雜的事情，投資者可以考慮藉助專業理財顧問幫助做好這部分工作。

問題四：什麼是波士頓矩陣法?怎樣運用這一方法規劃投資組合戰略 波士頓矩陣(BCG Matrix) 又稱市場增長率―相對市場份額矩陣、波士頓咨詢集團法、四象限分析法、產品系列結構管理法等。 波士頓矩陣是由美國大型商業咨詢公司――波士頓咨詢集團（Boston Consulting Group）首創的一種規劃企業產品組合的方法。問題的關鍵在於要解決如何使企業的產品品種及其結構適合市場需求的變化，只有這樣企業的生產才有意義。 波士頓矩陣對於企業產品所處的四個象限具螞閉有不同的定義和相應的戰略對策。 (1)明星產品(stars)。它是指處於高增長率、高市場佔有率象限內的產品群，這類產品可能成為企業的現金牛產品，需要加大投資以支持其迅速發展。採用的發展戰略是：積極擴大經濟規模和市場機會，以長遠利益為目標，提高市場佔有率，加強競爭地位。發展戰略以投明星產品的管理與組織最好採用事業部形式，由對生產技術和銷售兩方面都很內行的經營者負責。 (2)現金牛產品(cash cow)，又稱厚利產品。它是指處於低增長率、高市場佔有率象限內的產品群，已進入成熟期。其財務特點是銷售量大，產品利潤率高、負債比率低，可以為企業提供資金，而且由於增長率低，也無需增大投資。因而成為企業回收資金，支持其它產品，尤其明星產品投資的後盾。對這一象限內的大多數產品，市場佔有率的下跌已成不可阻擋之勢，因此可採用收獲戰略：即所投入資源以達到短期收益最大化為限。①把設備投資和其它投資盡量壓縮；②採用榨油式方法，爭取在短時間內獲取更多利潤，為其它產品提供資金。對於這一象限內的銷售增長率仍有所增長的產品，應進一步進行市場細分，維持現存市場增長率或延緩其下降速度。對於現金牛產品，適合於用事業部制進行管理，其經營者最好是市場營銷型人物。 現金牛業務指低市場成長率、高相對市場份額的業務，這是成熟市場中的領導者，它是企業現金的來源。由於市場已經成熟，企業不必大量投資來擴展市場規模，同時作為市場中的領導者，該業務享有規模經濟和高邊際利潤的優勢，因而給企業帶大量財源。企業往往用現金牛業務來支付帳款並支持其他三種需大量現金的業務。圖中所示的公司只有一個現金牛業務，說明它的財務狀況是很脆弱的。因為如果市場環境一旦變化導致這項業務的市場份額下降，公司就不得不從其他業務單位中抽回現金來維持現金牛的領導地位，否則這個強壯的現金牛可能就會變弱，甚至成為瘦狗。 (3)問號產品(question marks)。它是處於高增長率、低市場佔有率象限內的產品群。前者說明市場機會大，前景好，而後者則說明在市場營銷上存在問題。其財務特點是利潤率較低，所需資金不足，負債比率高。例如在產品生命周期中處於引進期、因種種原因未能開拓市場局面的新產品即屬此類問題的產品。對問題產品應採取選擇性投資戰略。即首先確定對該象限中那些經過改進可能會成為明星的產品進行重點投資，提高市場佔有率，使之轉變成「明星產品」；對其它將來有希望成為明星的產品則在一段時期內採取扶持的對策。因此，對問題產品的改進與扶持方案一般均列入企業長期計劃中。對問題產品的管理組織，最好是採取智囊團或項目組織等形式，選拔有規劃能力，敢於冒風險、有才乾的人負責。 (4)瘦狗產品(dogs)，也稱衰退類產品。它是處在低增長率、低市場佔有率象限內的產品群。其財務特點是利潤率低、處於保本或虧損狀態，負債比率高，無法為企業帶來收益。對這類產品應採用撤退戰略：首先應減少批量，逐漸撤退，對那些銷售增長率和市場佔有率均極低的產品應立即淘汰。其次是將剩餘資源向其它產品轉移。第三是整頓產品系列，最好將瘦狗產品與其它事業部合並，統一......>>

問題五：如何建立有效組合投資計劃? 在面對不可預知的金融投資風險時，建立組合投資計劃具有非常重要的意義。組合投資不僅不會損害你的收益。相反，它通過減少可分散風險間接的提高了預期收益，而且如果你建立起長期的組合投資計劃，你就能把握住資本市場突然出現的黃金投資時機，而贏得最終的勝利。
認清自己並認真梳理你的資產負債
人最難以認清的就是自己，但建立長期組合投資計劃的首要條件就是要認清自己，頂級的投資大師往往都是成功的做到了這一點。全面透徹的認清自己可能勉為其難，但你至少應該知道自己的風險偏好、對市場波動性的寬容度，只有這樣，才能保證實施長期的投資計劃不動搖，而長期投資行為沒有在最終得到好的結果往往都是敗在心理和情感因素上。
明確需要、所受限制及投資期
只有明確了自己的需要和限制才能保證長期組合投資計劃的實施執行。例如你必須考慮對投資組合流動性的需要，如果將來可能需要資金滿足花銷，那麼最好不要參與非流動性投資，比如房產投資。
你還要明確你的投資期，投資組合面臨的兩大風險包括通貨膨脹和收益波動性。在較長投資期內，通貨膨脹風險要高於市場波動風險。因而投資期較長的投資組合應該相應地將更多資產配置給權益投資工具，這樣可以保障提高購買力所需的長期資本增值。在較短投資期里，市場波動的危險性高於通貨膨脹。因此，投資期較短的組合應該更加關注付息投資工具，它們的本金價值更加穩定。
很多人往往會低估自己的投資期，結果導致權益投資比重過低，從而使投資組合過度暴露於通貨膨脹風險之下。之所以會這樣，部分是由於大多數人喜歡用預期的退休時間來定義投資期。它讓人們產生這樣一種錯誤觀點，即權益投資工具僅僅適合在退休前提高財富凈值，退休時應該將其賣出並將收益投資於付息投資工具。該傳統觀點的問題在於，它忽視了通貨膨脹在退休後仍將是一個巨大的威脅。
堅定自己的投資觀
不同的投資觀決定不同的資金管理方式。對於採取分散組合投資的你來說，你這類投資者認為市場分析技術無法增加價值，戰勝市場是不切實際的投資目標。因此你必須承認這一事實，即投資組合的潛在長期增長路徑就是可能實現的最佳結果。隨著你愈加接近第四象限代表的世界觀，技術因素便變得越來越不重要，而決策因素的重要性卻在遞增。後者與資產等級的選擇以及資金在這些資產等級之間的相對分配權重有關。
當你堅定了自己的投資觀後，就相當於為將要實施的長期組合投資計劃找到了理論根據，你的一切行為才變得有意義。
制定一個投資績效參考框架
只有在你對短期債券、大公司股票、小公司股票以及通貨膨脹率的長期歷史數據有所了解後，你才會明白世界上沒有完美的投資工具既有高流動性，又有穩定的本金價值，還能產生足夠抵消通貨膨脹的高收益。對於完美投資工具的幻想一旦破滅，你就會明白構建投資組合時做出妥協的必要性。
你在進行復合等級資產投資時，經常會發現某類資產最近表現很牛，而自己的投資組合卻由於分散化效應無法與之相提並論，那麼你的投資理念與實際情況之間就產生了矛盾。這時你的投資績效參考框架往往是報紙或電視新聞上談論的高收益資產，這更會加大你的心理壓力。而如果你是通過組合資產的歷史數據制定一個合理的投資績效參考框架，那麼會讓你忽略眼前的收益而著重於更長遠的利益。因此在實施長期組合投資計劃前，制定一個投資績效參考框架是關鍵的一步。
備制投資策略書並實施投資策略
再美妙的計劃也離不開堅決的執行，我們強烈建議你制定一份書面的投資策略書，這有助於組合的投資策略得到嚴格堅決的實施，在極好或極壞的資本市場環境中做到這一點尤為重要。
投資策略書已經備制完畢，那麼就是該把策略付諸實施的時候了。若在預期投資目標和波動性寬容度下，當前配置不盡合理......>>

問題六：如何利用excel規劃求解計算最優投資組合 利用線性回歸就可以了。

問題七：投資規劃的概念 投資規劃是指專業人員（如金融理財師或理財顧問）為客戶制一訂方案，或代替客戶對其一生或某一特定階段或某一特定事項的現金孛流在不同時間、不同投資對象上進行配置，以獲取與風險相對應的最亞優收益的過程。投資規劃是個人理財規劃的一個重要組的成部分，如何滿足客戶需要是制訂投資規劃的關鍵。 1．為當前消費預留充足的資金主要為客戶預留供衣食住行、娛樂及醫療等基本生活開支需要，剩餘資金方可用於投資。2．建立投資目標要根據客戶的特徵和需求，設定恰當的投資目標。3．制訂投資計劃在為客戶設定具體合適投資目標的基礎上，可以初步擬訂投資計劃書，內容包括投資目標、目標金額、實現時間等。4．評估投資工具主要是評估每個投資工具的收益和風險之間的關系。5．選擇合適的投資工具這一步主要是選擇收集進一步的投資信息，選取與投資目標相一致的投資工具。最好的投資工具未必是收益最大的工具，其他的因素如風險和稅負的考量可能影響更大。例如，一個客戶想獲得最大的紅利收入，理論上應購買發放高紅利的股票，但是如果發行這只股票的公司破產的可能性比較大，且一旦這個公司破產，客戶將失去所有投資，那麼此時建議客戶購買紅利發放相對較少一些，但破產可能性小的公司的股票就更明智一些。仔細挑選投資工具是投資成功的關鍵所在。投資工具的選擇應該與投資目標一致，並應考慮投資收益、風險和價值的平衡。6．構建分散化的投資組合投資組合一般由股票、債券和短期投資構成。投資分散化是指通過持有一定數量的不同投資工具以增加投資收益降低投資風險。也就是我們通常說的不要把所有雞蛋放在同一個籃子里。7．投資組合管理一旦你確定了投資組合，就應監督投資組合的表現，不斷比較其實際投資業績和期望投資業績之間的關系，並及時做出調整。這個過程需要賣出一些投資工具，並用余額重新購置新的投資工具。 很難嚴格地將投資與投資規劃分離開來，概括而言，投資更強調創造收益，而投資規劃更強淵實現目標、前者技術性更強，要列1經濟環境、行業、具體的投資產品等進行細致分析，進而構建投資組合以分散風險、獲取收益；後者程序性更強，要利用投資過程創造的潛在收益來滿足客戶的財務目標，投資只不過是丁具，當然兩者的界線是模糊的。例如，理財規劃師可以白：接為客戶推薦股票、債券等具體的證券品種，也可以選擇將該項工作交給基金經理。單就一個特定投資行為來說，考察的往往就是該投資的投入、收益、風險等要素，在這一過程中，往往要運用特定的投資技術，如股票估值方法。而投資規劃往往假定已經有其他專業人士提供了投資技術或者全面的投資管理服務之後，如何在合理假定（最重要的是收益率的假定）下，使用這種服務來完成客戶投資目標。例如，老年人一般比較厭惡風險，大多追求資產保值以及能夠有利息收入，因此有固定利息收入的國債投資就比較適合他們；年輕人有冒險精神，願意在承受較大風險的條件下獲取較高的收益，因此一些有較高成長預期，價格波動性較大的股票，就可能更為適合他們；而中年人雖有了一定的財產積累，但是上有老人需要贍養，下又有培養小孩的負擔，因此他們既想資產增值，又想能夠有現金收入，所以傾向於平衡型的資產配置。 1.善用時間復利效果，也就是金錢的時間價值2.注重不同投資工具的獲利性、流行性和風險性3.建立投資組著，分散投資風險4.持續投資

問題八：投資規劃的目錄 第一節 組合理論與資產定價模型一、風險與風險態度測定二、資產組合的有效集三、風險資產與無風險資產的配置四、資本資產定價模型（CAPM）五、風險套利定價理論（APT）第二節 市場有效性與行為金融學一、隨機漫步與有效市場假定二、資產組合的有效集三、市場的有效性檢驗四、有效市場的啟示五、我國股票市場有效性問題的實證檢驗 第一節 債券的價格與收益一、債券的特點與種類二、債券定價三、債券的收益率四、債券的時間價格五、違約風險和債券價格第二節 利率期限結構一、確定的期限結構二、利率的不確定性與遠期利率三、期限結構理論四、我國的利率環境以及利率期限結構的特點第三節 債券組合的管理一、利率風險與久期二、消極的債券管理策略三、積極的債券管理策略四、我國的債券組合管理案例：債券型基金的投資策略 第一節 股票市場與股票投資概述一、股份公司：股東和股票二、公司治理三、股票市場價格指數四、中國股票市場發展的過程、現狀以及特點第二節 股票定價機理一、絕對估價模型二、相對估價模型：比率分析第三節 股票分析與選擇一、基本分析二、技術分析與選股 第一節 期權概述一、期權的基本特徵二、到期日期權的定價關系三、看漲期權和看跌期權的平價關系四、看漲期權價格的上下限五、影響期權價格的+個因素第二節 期權投資策略一、股票與期權組合策略二、期權組合策略第三節 期權定價一、二叉樹期權定價模型二、布萊克-斯科爾斯期權定價模型三、隱含波動率（Implied Volatility）四、套期保值和Delta五、對資產組合的保險六、案例：A權證理論價值估算第四節 類期權投資工具一、權證二、可轉換債券三、可贖回債券四、案例：債券的贖回與回售 第一節 遠期與期貨的基本特徵一、遠期合約二、期貨合約與期貨市場三、期貨合約的交易四、期貨結算五、期貸交易的風險第二節 期貨交易的策略一、套期保值策略二、套利策略三、期貨投機四、基差投機第三節 期貨價格的決定一、期貨價格的形成過程二、期貨價格與現貨價格的關系三、遠期/期貨價格的決定第四節 股指期貨的應用與發展一、金融期貨二、股票指數期貨的應用與策略 第一節 外匯一、國際匯兌與外匯的涵義二、匯率和匯價三、匯率制度四、外匯市場報價五、決定匯率變動的主要因素六、外匯交易的形式第二節 匯率決定理論一、購買力平價理論二、成本平價理論三、利率平價理論四、國際收支理論 第一節 互換與金融工程一、互換或掉期（swaps）二、金融工程簡介第二節 共同基金一、共同基金概述二、貨幣市場基金三、債券型基金四、交易型開放式指數基金五、私募基金六、風險投資基金第三節 資產證券化產品一、資產證券化產品與種類二、資產證券化過程三、資產證券化產品的投資風險四、案例：某地區高速公路收費收益權專項資產管理計劃第四節 信託產品一、什麼是信託產品二、個人信託與個人信託業務三、信託產品的分類四、信託產品與其他理財方式的區別五、信託的優越性六、信託產品的選購七、案例：××信託××電力開發有限公司股權投資資金信託計劃第五節 房地產投資一、房地產的概念二、房地產的特點三、房地產投資的方式四、房地產投資信託（REIT）五、房地產投資估價方法第六節 黃金投資一、黃金市場二、為什麼選擇黃金和貴金屬投資？三、黃金投資的方式四、影響黃金價格的主要因素 第一節 投資組合的計劃與管理一、投資過程二、投資組合管理的四個步驟三、客戶生命周期分析四、客戶風險承擔能力的界定五、投資政策說明書六、投資組合目標及其制約因素七、生命周期的投資組合管理第二節 資產配置一、現代投資組合理論和資產配置二、資產配置的過程三、資產配置策略四、投資......>>

問題九：2015年訂個理財計劃，怎麼做最簡單? 每個月留下20%的薪水用來投資。
選個穩定又有收益的產品做做，不要放銀行的。

問題十：組合投資的建議 認清你自己並認真梳理你的資產負債人最難以認清的就是自己，但建立長期組合投資計劃的首要條件就是要認清自己，頂級的投資大師往往都是成功的做到了這一點。全面透徹的認清自己可能勉為其難，但你至少應該知道自己的風險偏好、對市場波動性的寬容度，只有這樣，才能保證實施長期的投資計劃不動搖，而長期投資行為沒有在最終得到好的結果往往都是敗在心理和情感因素上。認清你自己可以保證在實施計劃時不出現偏差和退縮，但具體要建立怎樣的投資組合，就先需要清楚自己的資產狀況。你可以編制一張資產負債表，這對你的投資計劃很有幫助。以下是推薦的分類：(1)付息投資工具；(2)權益投資工具；(3)生活類資產；(4) 負債；你最重要的決策就是決定付息投資工具和權益投資工具的相對配置權重，該權重大致決定了投資組合的收益/波動性的特徵。在梳理你的資產負債時，注意不要把資產類別搞混，而且要從盡可能寬泛的視角來審視他們。比如你認為度假別墅不應該歸為生活類資產，但是它一般只能消耗而不會創造財富，除非產生大於持有成本的租金收入從而帶來正的現金流。 堅定自己的投資觀不同的投資觀決定不同的資金管理方式。對於採取分散組合投資的你來說，你這類投資者認為市場分析技術無法增加價值， 「戰勝市場」是不切實際的投資目標。因此你必須承認這一事實，即投資組合的潛在長期增長路徑就是可能實現的最佳結果。隨著你愈加接近第四象限代表的世界觀，技術因素便變得越來越不重要，而決策因素的重要性卻在遞增。後者與資產等級的選擇以及資金在這些資產等級之間的相對分配權重有關。當你堅定了自己的投資觀後，就相當於為將要實施的長期組合投資計劃找到了理論根據，你的一切行為才變得有意義。 明確你的需要、所受限制及投資期只有明確了自己的需要和限制才能保證長期組合投資計劃的實施執行。例如你必須考慮對投資組合流動性的需要，如果將來可能需要資金滿足花銷，那麼最好不要參與非流動性投資，比如房產投資。你還要明確你的投資期，投資組合面臨的兩大風險包括通貨膨脹和收益波動性。在較長投資期內，通貨膨脹風險要高於市場波動風險。因而投資期較長的投資組合應該相應地將更多資產配置給權益投資工具，這樣可以保障提高購買力所需的長期資本增值。在較短投資期里，市場波動的危險性高於通貨膨脹。因此，投資期較短的組合應該更加關注付息投資工具，它們的本金價值更加穩定。很多人往往會低估自己的投資期，結果導致權益投資比重過低，從而使投資組合過度暴露於通貨膨脹風險之下。之所以會這樣，部分是由於大多數人喜歡用預期的退休時間來定義投資期。它讓人們產生這樣一種錯誤觀點，即權益投資工具僅僅適合在退休前提高財富凈值，退休時應該將其賣出並將收益投資於付息投資工具。該傳統觀點的問題在於，它忽視了通貨膨脹在退休後仍將是一個巨大的威脅。 制定一個投資績效參考框架只有在你對短期債券、大公司股票、小公司股票以及通貨膨脹率的長期歷史數據有所了解後，你才會明白世界上沒有完美的投資工具――既有高流動性，又有穩定的本金價值，還能產生足夠抵消通貨膨脹的高收益。對於完美投資工具的幻想一旦破滅，你就會明白構建投資組合時做出妥協的必要性。你在進行復合等級資產投資時，經常會發現某類資產最近表現很牛，而自己的投資組合卻由於分散化效應無法與之相提並論，那麼你的投資理念與實際情況之間就產生了矛盾。這時你的投資績效參考框架往往是報紙或電視新聞上談論的高收益資產，這更會加大你的心理壓力。而如果你是通過組合資產的歷史數據制定一個合理的投資績效參考框架，那麼會讓你忽略眼前的收益而著重於更長遠的利益。因此在實施長期組合投資計劃前，制定一個投資績效......>>

4. 投資組合理論的內容

該理論包含兩個重要內容：均值－方差分析方法和投資組合有效邊界模型。
在發達的證券市場中，馬科維茨投資組合理論早已在實踐中被證明是行之有效的，並且被廣泛應用於組合選擇和資產配置。但是，我國的證券理論界和實務界對於該理論是否適合於我國股票市場一直存有較大爭議。
從狹義的角度來說，投資組合是規定了投資比例的一攬子有價證券，當然，單只證券也可以當作特殊的投資組合。本文討論的投資組合限於由股票和無風險資產構成的投資組合。
人們進行投資，本質上是在不確定性的收益和風險中進行選擇。投資組合理論用均值—方差來刻畫這兩個關鍵因素。所謂均值，是指投資組合的期望收益率，它是單只證券的期望收益率的加權平均，權重為相應的投資比例。當然，股票的收益包括分紅派息和資本增值兩部分。所謂方差，是指投資組合的收益率的方差。我們把收益率的標准差稱為波動率，它刻畫了投資組合的風險。
人們在證券投資決策中應該怎樣選擇收益和風險的組合呢？這正是投資組合理論研究的中心問題。投資組合理論研究「理性投資者」如何選擇優化投資組合。所謂理性投資者，是指這樣的投資者：他們在給定期望風險水平下對期望收益進行最大化，或者在給定期望收益水平下對期望風險進行最小化。
因此把上述優化投資組合在以波動率為橫坐標，收益率為縱坐標的二維平面中描繪出來，形成一條曲線。這條曲線上有一個點，其波動率最低，稱之為最小方差點（英文縮寫是MVP）。這條曲線在最小方差點以上的部分就是著名的（馬考維茨）投資組合有效邊界，對應的投資組合稱為有效投資組合。投資組合有效邊界一條單調遞增的凹曲線。
如果投資范圍中不包含無風險資產（無風險資產的波動率為零），曲線AMB是一條典型的有效邊界。A點對應於投資范圍中收益率最高的證券。
如果在投資范圍中加入無風險資產，那麼投資組合有效邊界是曲線AMC。C點表示無風險資產，線段CM是曲線AMB的切線，M是切點。M點對應的投資組合被稱為「市場組合」。
如果市場允許賣空，那麼AMB是二次曲線；如果限制賣空，那麼AMB是分段二次曲線。在實際應用中，限制賣空的投資組合有效邊界要比允許賣空的情形復雜得多，計算量也要大得多。
在波動率－收益率二維平面上，任意一個投資組合要麼落在有效邊界上，要麼處於有效邊界之下。因此，有效邊界包含了全部（帕雷托）最優投資組合，理性投資者只需在有效邊界上選擇投資組合。

5. 如何判斷股票的投資組合是否在在有效邊界上

股票投資組合，是指投資者在進行股票投資時，根據各種股票的風險程度、獲利能力等方面的因素，按照一游此定的規律和原則進行股票的選擇、搭配以降低投資風險的一種方法。其理論依據就是股市內各類股票的漲跌一般不是同步的，總是有漲有跌，此起彼伏。因此，當在一種股票上的投資可能因其價格的暫時跌落而不能盈利時，還可以在另外一些有漲勢的股票上獲得一定的收益，從而可以達到迴避風險的目的。應當明確的是，這一種方法只適用於資金投入量較大的投資者。

一、分散風險

股票與其他任何金融產品一樣，都是有風險的。所謂風險就是指預期投資收益的不確定性。我們常常會用籃子裝雞蛋的例子來說明分散風險的重要性。如果我們把雞蛋放在一個籃子里，萬一這個籃子不小心掉在地上，那麼所有的雞蛋都可能被摔碎；而如果我們把雞蛋分散在不同的籃子里，那麼一個籃子掉了不會影響其他籃子里的雞蛋。資產組合理論表明，證券組合的風險隨著組合所包含的證券數量的增加而降低，資產間關聯性低的多元化證券組合可以有效地降低個別風險。

我們一般用股票投資收益的方差或者股票的p值來衡量一隻股票或股票組合的風險。通常股票投資組合的方差是由組合中各股票的方差和股票之間的協方差枝橘兩部分組成，組合的期望收益率是各股票的期望收益率的加權平均。除去各股票完全正相關的情況，組合資產的標准差將小於各股票標准差猛磨團的加權平均。當組合中的股票數目N增加時，單只股票的投資比例減少，方差項對組合資產風險的影響下降；當N趨向無窮大時，方差項將檔近0，組合資產的風險僅由各股票之間的協方差所決定。也就是說，通過組合投資，能夠減少直至消除各股票自身特徵所產生的風險(非系統性風險)，而只承擔影響所有股票收益率的因素所產生的風險(系統性風險)。

二、實現收益最大化

股票投資組合管理的目標之一就是在投資者可接受的風險水平內，通過多樣化的股票投資使投資者獲得最大收益。從市場經驗來看，單只股票受行業政策和基本面的影響較大，相應的收益波動往往也很大。在公司業績快速增長時期可能給投資者帶來可觀的收益，但是如果因投資者未觀察到的信息而導致股票價格大幅下跌，則可能給投資者造成很大的損失。因此，在給定的風險水平下，通過多樣化的股票選擇，可以在一定程度上減輕股票價格的過度波動，從而在一個較長的時期內獲得最大收益。

股票的投資組合時的基本原則

1．在風險水平基本相同的情況下，投資者應當選擇相對利潤率較高的股票。

2，在利潤率水平基本相同的情況下，投資者應當選擇相對風險較高的股票。

3．在選擇股票組合時，應當使股票可能造成的損失盡可能減小到最低限度。我們可以用數學公式表示為：式中：

n表示所選股票的總個數

i表示所選股票中的第i種股票

Fi表示第i種股票的風險概率

Gi表示第i種股票在發生風險時可能造成的損失

當然，在考慮減小損失的同時，也應當考慮要使股票帶來的利潤盡可能地大，用數學公式表示即為：式中：

n表示所選股票的總個數

i表示所選股票中的第i種股票

Hi表示第i種股票的獲利概率

Li表示第i種股票在市場條件有利時可能獲得的利潤

股票投資組合應當注意的幾個問題[1]

1．在購買股票時，應注意不要購買同一公司或企業的股票，即使該企業經營有方、業績優良時也要將資金留出一部分投入到其他種類的股票上去。這樣做可以使投資者不會因某一種股票的突然性暴跌而造成慘重的損失。

2．股票投資組合時，應選擇兩個或兩個以上不同行業的股票進行投資，即不要只購買同一行業或同一板塊中的不同股票。這樣做可以使投資者避免在碰到行業性不景氣，所有同行業股票全部跌落時，可能產生的風險。

3．投資時要注意盡量不購買同一地區的股票。同樣，這類股票同漲同跌的可能性較大一些。因此，如果購買同一地區的股票就無法起到躲避風險的作用。

4．購買股票時，應當購買具有不同題材的股票。這樣可以使投資者避免在某一種題材股遇到利空消息時所產生的風險。

5．對購進股票的時間上要注意合理安排，不要集中在同一時期將所有的投資全部投入股市中，要留有一定的後續力量。有時，投資者認為某一股票已跌至極限而放心買入，卻不想該股票的價格繼續下跌，而此時投資者手中若留有一部分資金，還可以進行低價補進，以攤平成本的操作；否則，只有無可奈何地等待該股票漲潮期的到來，這就可能使投入的資金積壓很長一段時間，從而減緩了資金的周轉速度。

股票投資組合的幾種方式

1．保守型投資組合。採用這種類型的投資組合方式，其資金的分配情況應當是，將80％或全部的資金用於購買不同的具有中、長期投資價值的股票，而只將約20％或20％以下的少量資金用於對短線股票的炒作。這種投資組合方式需要投資者選擇那些有較高股息的股票作為投資對象，這可以使投資者在經濟呈現穩定增長的情形下，從那些經營情況良好、投資回報安全穩定的公司的股票中，獲取較為滿意的投資回報。

但是，採用這種保守型的投資組合方式，也要求投資者時刻注意公司的經營情況的變化和國家有關的政策動向，因為任何一種股票都絕對不可能永葆青春，常勝不衰，它完全有可能在國家方針政策轉向、產業結構調整、市場環境變化等因素的影響下由盛轉衰，由盈轉虧。所以，保守型投資組合雖然可以較大限度地降低投資風險，但也並不是說就能夠完全消除風險。

2．投機型投資組合。這種投資組合方式正好與保守型投資組合方式相反；是將大部分或全部的資金都用於投機性股票炒作的一種資金組合方式。採用這種方式的盈利情況，基本上取決於投資者對各種股票漲跌形勢的准確判斷。如果投資者有較強的分析判斷能力、充裕的時間以及敏銳的洞察力，則採用這種投資組合方式往往能夠獲得比其他形式的資金組合方式更為可觀的利潤和收益，但同時它也比其他的資金組合方式有著更大的風險性。

3．隨機應變型投資組合。這是投資者根據市場的具體情況來決定採用何種投資組合方式的一種投資方法。這種方法認為，在股市不太活躍的情況下，應採用保守型投資組合，即將資金投入到長線昅中，以獲取較為穩定的收入；而在股市十分活躍的情況下，應採用投機型投資組合，以便能從各種股票的跌漲差價中獲取更大的收益。這一投資組合方式因能夠較好地適應股市的變化，而被多數投資者所採用，採用這一方法的關鍵一點，是投資者要有能力對股市的大勢有一個比較准確的形勢判斷。

4．市場分散型投資組合。這是投資者根據不同的市場情況採用不同投資組合方式的一種投資方法。這種方法認為，在有新股上市時，即將資金投入到一級市場上進行炒作；在大勢上漲時，即將資金投入到二級市場上進行炒作；在無新股上市、大勢下跌的情況下，即將資金投入到一級半市場上進行炒作。這樣，分散市場投資的組合型式，已被實踐證明是可行的，而且已被好多投資者所採用

6. 炒股人群的投資比例如何分配最合理

投資比例的分配取決於你的投資性格，同時也取決於你的投資預期。

簡單來說，不同的人有不同的投資目的，所以也會有不同的投資方式。即便你和對方持有同等的籌碼，你們在不同的時期也會做出不同的投資決策，投資結果自然各不相同。如果你不知道怎麼配置自己的投資比例的話，我會通過以下幾點簡單講一下關於投資比例的概念，你可以結合這些概念做出自己的判斷。

一、投資比例的邏輯是風險控制。

這個道理相對比較好理解，如果你選擇全倉某隻股票，你確實可以獲得最大化的投資回報。當前股票出現回撤，你的投資風險也不能控制，這就意味著你可能會出現重大虧損。為了進一步控制投資風險，很多人有了倉位管理和資產配置的概念，你可以選擇通過這樣的方式來合理配置自己的投資比例。

7. 如何投資股票

1、儲蓄。2、讀書。3、思考。4、練習。5、在一家低收費經紀商開一個股票交易賬戶。6、買10-50隻股票的小組合。7、長期持有，至少5-10年，最好永久持有。8、堅持持有盈利的股票而不要在沒有好的理由的情況下追加虧損的股票。9、避免股票交易。10、定期並系統地投資。11、如果股票有顯著的升值，至少50%到300%，考慮賣掉一部分股票，基於股票的品質。12、如果有需要，向一位聲譽良好的經紀人，銀行家，或者投資顧問咨詢。每個人都想擁有經濟保證。如果你有房產，你的房子可能就是你早期最大的"資產"，但是你會需要在裡面生活餘下的一生。你是希望擁有經濟保證的退休生活還是在南太平洋上買棟度假的房子？如果你計劃能舒適地退休就必需投資你的儲蓄。
1、儲蓄。在你能投資之前，你需要錢。在你擁有穩定工作並儲蓄了能負擔6到12個月的生活成本的緊急資金之前不要開始投資。以免你丟掉工作。學習如何明智地做預算並花掉掙得的錢。大部分投資者要很小心地不要花掉任何利潤，並要留一些以備未來之需，退休，以及緊急用途。要准備好始終生活在需求以內甚至以下而不是超過生活所需。這會幫你確保有足夠的錢。
2、讀書。在你開始投資以前，你需要對股票是什麼，投資是什麼意思，還有如何評估股票有基本的了解。找些關於股票投資的基礎書籍。爭取去讀你能找到的每本關於投資的書。這里有些對於所有認真的投資者最好的書和資源：本傑明·格雷厄姆著的聰明的投資者 。找到這個的音頻CD，聽幾遍，就會明白很多了。尤其注意第八章（市場波動）和第20章（安全邊際）。
本傑明·格雷厄姆和斯賓塞·b·梅瑞迪斯著的財務報表解讀 。這是關於看懂財務報表的短小而精闢的專著。
本傑明·格雷厄姆和戴維·多德著的股票分析。這本書被當成是 投資聖經並會告訴你如何全面地分析公司財務。你不能不看它。現在就拿到這本書，並掌握裡面的一切。雖然這樣說，但由於它的年份（出版於1934年，剛剛經歷了股票市場崩盤），這本書缺少一些當代的內容；特別是，它沒有教你現金流報表方面的內容。
期望投資, 阿爾佛雷德·拉帕波特，邁克爾 J. 莫布森著。這本可讀性很強的書籍對於股票分析提供了新的觀點，並是格雷厄姆的書的很好補充。
菲利浦·費雪 的普通股與不普通的收益(以及其他著作)。沃倫·巴菲特曾說過他是85%的格雷厄姆和15%的費雪，而這可能低估了費雪對於形成他的投資風格上的影響力。
選股戰略 和打敗華爾街, 都由彼得·林奇而著。這兩本都容易讀懂，信息多並且有有意思。
沃倫·巴菲特的著作，沃倫·巴菲特每年對股東信件的合集。沃倫·巴菲特通過投資獲得了他所有的財富，並且對於現實中想要投資的人們有很多很有用的建議。沃倫·巴菲特已經提供了在線免費閱讀這些：http://www.berkshirehathaway.com/letters/letters.html.
如果你還有些時間，你還應該看看巴菲特早期在1956到1969年間寫給合夥人的信件；這些可以（例如）在這里找到http://www.ticonline.com/buffett.partner.letters.html.
巴菲特學, 新巴菲特學 和 巴菲特之道, 全部由巴菲特和大衛·克拉克著成。這些是關於沃倫·巴菲特投資方法的基本著作。新巴菲特學可以買到音頻CD。
想要更好地看看沃倫·巴菲特的傳記，可以讀 巴菲特: 美國資本家的誕生 。這本書會告訴你巴菲特如何在多年中形成他的投資風格，還有他是什麼樣的人。
優秀投資者的秘密代碼, 作者詹姆斯·K·格拉。這是關於買入以及持有重要性的很高論著。
莫特利·富爾和大亨報告，都是很好的網路出版物。
Wikinvest.com 網址： http://www.wikinvest.com 是找到關於公司和市場概念信息的好地方。這對投資信息來源進行盡職調查也很有用。查看股票表現和網站、簡報、以及博客的建議。一個進行研究的資源是網站 Greedreviews.com (http://www.greedreviews.com)。
3、思考。沃倫巴菲特說過在你思考後，再想一想。沃倫巴菲特說如果他無法在一張紙上寫滿買一隻股票的原因，那麼他就 不會去買。
4、練習。在用真正的錢進行交易之前，先在紙上交易股票。在紙上記錄下你的股票交易，跟蹤交易的數據，股票數量，股價，盈利或損失，包括傭金，稅收和紅利，以及你需要為每筆交易支付的短期或長期的資本利得稅。這對於記錄作出每次買賣決定的原因也有幫助。在一定時期內（1年或更久）計算你的除去傭金和稅收的盈利或損失，並與市場指數進行比較，像是 S&P 500。在你對於自己的交易能力有信心之前不要用真實的錢去開始交易。
5、在一家低收費經紀商開一個股票交易賬戶。這里無法給你具體的推薦，因為股票交易界是一個變化很快的領域。嘗試與犯錯可能是發現一家好的經紀商的唯一方式，但是你應該通過查看他們的網站並看在線評論來盡自己的努力。這里需要考慮的最重要的因素是成本，也就是，會收多少傭金，而有什麼其他費用。低收費經紀商通常對於每筆交易的收費要少於10美元，有的低至每筆交易1美元，還有一些每年提供限定數量的免費交易，只要你能達到某些標准。除了成本，你也要考慮是否提供紅利再投資（這是建立你自己倉位最好的途徑），提供了哪些分析工具，客戶服務，等等。
6、買10-50隻股票的小組合。藍籌股是引領市場的公司股票，被認為是有品質，安全，在市場好壞時期都有盈利能力的股票，盡管他們通常股價較高，除了在嚴重的熊市以外很難以劃算的價格買到。 選擇那些有盈利記錄，並在過去15-20年中每年都多少發些紅利的公司，並在過去10年至少有30%的增長率（用3年平均數來消除波動，例如，2008-2010年的平均增長率與1998-2000年的平均增長率相比較），低的資產負債率(低於 1), 和較高的利息償付率（至少5）。市場更進不同的價值投資網站，像是 Motley Fool 或者 Fallen Angel Stocks 來看有什麼樣的交易。
如果你沒有時間或興趣來了解個股，始終買入並持有免傭金，低成本的指數基金,並用美元成本平均策略就是最好的，並優於大部分共管基金的表現，尤其是在長期來看。這種指數基金的成本最低而回報最好。對於投資金額小於100000美元的投資者來說，指數基金通常是最好的。 但是， 如果你的投資金額超過$100,000, 個股比起共管基金來說更加有利，因為所有的基金都根據資產的大小按比例收費。即便是費用最低的指數基金，Vanguard股票市場指數基金(VTI),也有0.07% 的年費率。對於$10,000的組合來說，10年的費率只有700美元，但是, 對於$100,000 的投資來說，10年的費用就有7000美元。如果這費率是1.5%（對於普通共管基金的常見費率值），這費用對於 $100,000的投資就可能高達$15,000，而對於$1,000,000 的投資，十年的費率則多達 $150,000。看看決定是買股票還是共管基金來了解更多的信息，看看是個股還是共管基金更適合你。
7、長期持有，至少5-10年，最好永久持有。避免在市場不好的日子、月份甚至年份里想要賣掉股票的沖動。另一方面，避免在你的股票漲了50%，100%，200%，或者更多的時候提取利潤的沖動。只要基礎面仍然堅實，就不要賣。只是要請確定用你5年中甚至更久時間不需要的錢來進行投資。但是，如果股價確實大大高過了它的價值也應該賣掉（看下面），或者如果自買入以後基本面已經明顯改變了，而這家公司不可能再有更多盈利了。
8、堅持持有盈利的股票而不要在沒有好的理由的情況下追加虧損的股票。彼得林奇說過如果你有一座花園而你每天給野草澆水並摘走花朵，那麼一年後你就這有野草了。彼得林奇說他在華爾街13年中是最好的交易員因為他摘走野草並給花澆水。
9、避免股票交易。做你自己的調查並不要尋找過注意任何股票建議，甚至是來自內部人士的。沃倫巴菲特說他扔掉所有寄給他推薦一個或另一個股票的信件。他說這些銷售人員是被付薪水來說這支股票的好話的，這樣公司能通過把股票傾銷給沒有洞察力的投資人而攬錢。同樣，不要看CNBC或注意任何電視，電台，或者網路上對於股票市場的評論。集中注意力在長期投資上，20年，30年，50年，甚至更久，並不要被市場的短期波動分散注意力。
10、定期並系統地投資。平均成本法讓你去低買高賣是一個簡單，堅實的策略。每個月拿出工資的一部分去買股票。並且記住熊市是適合買入的。如果股票市場跌了20%甚至更多，就把更多現金投入股市，如果股票市場下跌了超過50%，就把所有可用的流動資金和債券投入股市。股票市場總會反彈回來的，即便是在1929-1932年的大崩盤之後。
11、如果股票有顯著的升值，至少50%到300%，考慮賣掉一部分股票，基於股票的品質。對於好的股票升值的期待要提得更高。只要股票仍然表現好，就一直持有你的股票，這樣能增加你長期成功的機會。沃倫巴菲特說你應該永遠持有表現好的股票，但是如果價格升得太高了（高於100顯然是太高了），你就應該考慮賣掉股票了。
12、如果有需要，向一位聲譽良好的經紀人，銀行家，或者投資顧問咨詢。永遠不要停止學習，並繼續盡可能地讀更多由在你感興趣的市場中有成功投資經驗的專家寫的書和文章。你也會想去讀能在情緒和心理層面對於投資有幫助的書籍，來幫你面對股票市場的起起伏伏。知道如何在投資股票的時候最初最明智的選擇是很重要的，而即便你確實做出了最明智的選擇，要知道當損失發生時如何面對也是很重要的。
小提示有響亮的品牌名稱的公司是個好選擇。可口可樂，強森，保潔，3M,和艾克森石油公司
都是很好的例子。
知道'為什麼' 以上的藍籌公司會成為好的投資--它們的品質是建立在此前連續的收益和盈利增長上的。通過在其他人之前找到這樣的公司，你就能從投資中獲得更大的收益。學習做一個'從底部買入' 的投資者。
投資那些以股東利益為核心的公司。大部分公司更願意把他們的利潤花在一架新的私人飛機上或者是CEO身上而不是分發紅利。高於15%的股權收益（常見數據），2%的紅利和大額現金儲備是以股東利益為核心的公司體現。
爭取以暫時較低的價格買入高品質的股票。這是價值投資的本質。看看 http://seekingalpha.com/article/316476-10-safe-dividend-stocks-for-2012 來找到以低價賣出的高品質股票的例子。
一支股票的股價與股票是便宜還是貴並沒有關系。查看 Motley Fool, Better Investing和其他的「價值投資者」團體來獲得判斷一支股票合理價值的建議（通常以分析方式來探討）。
像微軟和沃爾瑪這樣的壟斷型公司是很好的投資品，如果你能在合適的價格買到。
另外,如果你有時間和精力來研究市場和它每天的變動，考慮了解如何交易期權，期貨，商品期貨。 外匯，優先股，或者債券。但是，要謹慎，這些替代的投資選擇有更大的風險並相較於普通股來說收益明顯要少一些。
你的財務顧問 /經紀商的目標是留住你這個客戶，這樣他們能繼續在你身上賺到錢。他們告訴你投資要多樣化，因此你的投資組合會跟隨道指和標普500.。這樣，在價值下跌時他們總能找到理由。通常經紀商 /顧問對於經濟走向的了解很少。沃倫巴菲特有句著名的話是「風險是為那些不知道自己在做什麼的人准備的。」
買進那些沒有競爭者或者競爭對手很少的公司。航運公司，零售商店和汽車製造商通常被認為不是好的長期投資品因為他們所在的行業競爭激烈，這從他們的損益表中較低的利潤邊際可以看出。通常，避開季節性或受趨勢影響的行業，像是零售業，以及受規制的行業，像是公共事業和航空業，除非他們在長期表現出連續的盈利和收入增長。很少能做到。
每個月不要超過一次看你的股票賬戶的價值。如果你收到華爾街情緒的影響，這只會讓你想要賣掉一次也許很棒的投資。在你買股票之前，問問自己，「如果這只股票下跌了，我是想賣掉還是想要買進更多？」
開立一個Roth IRA或者401K賬戶。在長期你可以省下上十萬美金的稅金。
總是問，你能賺錢嗎？買入並長期持有是從股票市場中獲得最大收益的最好方式。
試著不要將自己限制於任何特定類型的公司。要知道公司在某種意義上是在'黑盒子'里產生收益和利潤--通過能夠在表面觀察以外評估公司--用Morningstar.com 的"5年重列"財務能幫到你--你將能夠發現你沒聽說過，別人也沒聽說過的公司--但仍然值得你的關注。
買那些利潤高的產業的公司。尋找利潤邊際高於10百分點的公司。媒體和飲料就是典型的例子。
記住你不是在交易幾張價值會升會將的紙。你在買公司的股份。生意運行的健康與否，是否盈利和你要付的價錢是唯一兩個應該影響你決策的因素。（另外，也許，公司的社會責任也要考慮。）
當大市場下跌到多年來的低位時，買入周期性的股票，然後在市場恢復並處於歷史高點的時候賣出。這對於業余投資者來說或許很難掌握。
如果你真的不知道自己在做什麼，就投資與標普500或者威爾夏5000指數綁定的指數基金。他們與其他基金相比收費很低因為他們不需要做任何研究。
華爾街關注短期市場。這好似因為對於未來的收益很難估計，尤其是很遠的未來。大部分分析項目在5-10年時間能盈利並用現金流來分析目標價格。你只有長期持有股票多年才能打敗市場。
警告不要盲目地喂狗，就是說，買進那些收益最低而貌似很便宜的股票。大部分便宜的股票都是有原因的，就意味一支股票的交易價格曾在100美元以上，而現在是1美元並 不意味著它不可能跌到更低。所有的股票價值都有可能跌倒0，而你就會損失100%的資金。總是在投資任何東西前先做調查。.
不要陷入內部交易。如果你在信息公布之前，利用內部信息來做股票交易，你可能會面臨起訴。不管你有可能賺多少錢，對於你可能惹來的法律麻煩來說都微不足道。
不要試圖推測市場，猜測什麼時候股價到底部或者頂部了。沒有人，除了騙子，能預測市場。這是容易上當的人的游戲。
堅持股票投資，並遠離期權和衍生品，這些是投機，而不是投資。你更有可能在股市做得好，但在期權和衍生品市場你更有可能會損失資金。
說道錢，人們會撒謊來保留尊嚴。當有人給你什麼建議，記得這只是一個選擇。
不要盲目地相信任何人的投資建議，尤其是那些能通過你的買進和/或賣出賺錢的人（這包括經紀商，顧問和分析師）。
只把你能承受損失並在至少15-20年中不需要的錢投資在股票上。股票可能在短期內大幅下跌，但是從長期看它們比其他任何投資選擇表現都要好。如果你想把你短期需要的錢用來投資(在5年內或更短），考慮換成債券吧。
不要以保證金的形式買股票。股票可能瞬息萬變，而用杠桿可能會讓你出局。你不希望用保證金來買股票，看著股票下跌50百分點，然後出局，然後再反彈回來並賺一點。用保證金買股票不是投資，是投機。
不要毀了短期利益每天交易股票。記住，你交易得越頻繁，就產生越多的傭金，並會減少你的任何盈利。同樣，短期的收益比起長期（多餘1年）會收更多的稅。
避免「順勢投資」，就是買入近期最熱門，走向最好的股票。這是純投機而不是投資，並且沒有用。只要問問任何在1990年後期試買過最熱門的科技股的人就知道了。

8. 如何利用貝塔系數對投資組合進行風險控制

貝塔系數是衡量個股或投資組合相對於整個市場風險的指標。它表示了股票或投資組合相對於市場平均風險的大小，反映了投資組合受市場風險的影響程度。貝塔系數大於1表示該股票或投資組合的波動性高於市場平均水平，貝塔系數小於1表示該股票或投資組合的波動性低於市場平均水平，貝塔系數等於1表示該股票或投資組合的波動性與市場平均水平相同。
利用貝塔系數對投資組合進稿缺行風險控制，可以採取以下措施：
1.學會選擇股票
如果我們要組成一個投資組合，我們應該選取其貝塔系數小於1的股票，以降低整個投資組合的波動性。這樣，即使整個市場出現波動，投資組合也不會受到太大的影響。
2.通過組合股票降低投資組合的風險
由於一個股票的貝塔系數可能不太穩定，我們不應該把所有的寶都放在一個股票上，而是應該持有多個股票組成投資組合。這樣，即使一個股票出現波動，其他股票的表現也可能抵消這種影響。
3.根據市場風險調整投資組合
當市場風險發生變化時，我們應該考慮調整投資組合，以使它的風險更接近整個市場的風險水平。如果市場風險上升，我們可以增加那些貝塔系數低於1的股票，以抵消市場波動帶來的影響。如果市場風險下降，我們可鍵者辯以增加那些貝塔系數高於1的股票，以實現更高的收益。嫌敗