巴菲特投資股票收益

『壹』 比亞迪已帶給巴菲特40倍收益，「股神」真的要賣比亞迪嗎

今天是7月21日，根據最新報道顯示，來自外網的消息，世界的股票之神巴菲特，竟然可能會選擇將已經給其帶來40倍收益的比亞迪的股份賣掉，要知道，雖然目前比亞迪的整體的市值只有特斯拉的三分之一，但是實際上，比亞迪剛剛拿下了全世界年度的電動汽車銷售冠軍，並且在新能源領域比亞迪的發展還是非常不錯的，那麼這次股神巴菲特真的想要賣比亞迪的股票嗎？

希望比亞迪能發展的更好！

『貳』 巴菲特為何買蘋果股票

據國外媒體報道，股神沃倫巴菲特去年開始大量買入蘋果股票，持股數量在今年二季度結束時已超過了1.3億股。最新公布的文件顯示，巴菲特三季度又增持了390萬股的蘋果股票，所持蘋果股票已超過了1.34億股，目前市值高達232億美元。

巴菲特領導的伯克希爾哈撒韋公司11月14日向美國證券交易委員會提交的文件顯示，在截至9月30日的今年三季度，伯克希爾哈撒韋公司增持了390萬股的蘋果公司股票。

此前公布的文件顯示，今年二季度結束時，伯克希爾哈撒韋公司持有的蘋果公司股票為1.302億股，三季度增持390萬股後，就意味著其持有的蘋果公司股票已達到了1.341億股。

周二美國股市收盤時，蘋果股價為173.08美元，按這一價格計算，伯克希爾哈撒韋公司持有的1.341億股蘋果股票，目前市值高達232億美元。

雖然巴菲特現在持有1.341億股的蘋果股票，但多年前他曾說過他不碰科技股，買入蘋果股票也是去年才開始的事。

去年一季度，伯克希爾哈撒韋公司首次買入蘋果公司股票，當時買入了980萬股，平均買入價為109美元。在2016年年底，巴菲特開始大舉增持蘋果股票，年底時增加到了6120萬股。而在今年2月份，巴菲特在接受采訪時又透露，其持有的蘋果股票在年初蘋果發布2017財年第一季度的財報之前已經翻番，超過了1.3億股。

雖然目前還不清楚巴菲特三季度增持蘋果股票的具體時間，但其買入價比此前要高得多。從7月份到9月份的三季度，蘋果股價最低是7月3日的143.5美元，最高則是9月1日的164.05美元。從2016年年初到2017年1月31日蘋果發布2017財年第一季度財報這一段時間，蘋果股價最高時僅有121.35美元，而今年三季度的最低價，也比此前巴菲特買人蘋果股票時的最高價高出了22.15美元。

由於巴菲特在三季度就已經增持了390萬股的蘋果股票，在11月16日蘋果派發股息時，其分到的也會更多。在11月2日發布的2017財年第四季度財報中，蘋果董事會公布的派息計劃是每股0.63美元，派息的對象是11月13日收盤前持有蘋果普通股股票的股東，具體的派發時間為11月16日。

巴菲特在三季度就已經增持了390萬股的蘋果股票，增持時間在蘋果派發股息規定的11月13日之前，因而在發放股息之列，這390萬股能收到245.7萬美元的股息。這樣在周四蘋果派發股息時，巴菲特持有的1.341億股蘋果股票，就能分到8448.3萬美元的股息。

值得注意的是，今年8月份蘋果發布2017財年第三季度的財報之後，蘋果董事會就曾宣布派發股息，當時派發的股息與11月份一樣，也是普通股每股0.63美元，在8月17日就已經派發，當時巴菲特收到的股息也有8000多萬美元。

不過，同分到的股息相比，巴菲特買入蘋果股票後，股價上漲帶來的收益更大。目前蘋果股價為173.08美元，巴菲特最初買入的980萬股蘋果股票，平均買入價為109美元，比目前的股價要低64.08美元，這一部分市值增加了6.28億美元。

三季度買入的390萬股，保守估計，市值也增加了3522萬美元。餘下部分的買入時間在2016年年底到2017年1月31日之間，即使按照2016年年初到2017年1月31日之間最高的121.35美元計算，市值也增加了62億美元。如此算來，巴菲特持有的蘋果股票，如果現在全部賣出，收益將不低於70億美元。

『叄』 股神巴菲特是怎樣起家的

巴菲特是美國「股神」。

從20世紀60年代用低價收購了瀕臨破產的伯克希爾公司開始，巴菲特就連續創造了一個又一個難以想像的投資神話。在美國，伯克希爾公司的凈資產排名第五，其之所以能夠取得這樣成就,就是因為巴菲特一直信奉這樣一條定律:在眾人相中的地方投資，是不可能發財的。

簡單而樸素的價值投資策略（買入估值便宜的好公司），給巴菲特帶來了長期年化20%的收益率。而巴菲特的幾個經典投資案例，包括可口可樂，吉列，富國銀行等也常常被投資者津津樂道。

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1980年，他用1.2億美元、以每股10.96美元的單價，買進可口可樂7%的股份。到1985年，可口可樂改變了經營策略，開始抽回資金，投入飲料生產。其股票單價已漲至51.5美元，翻了5倍。至於賺了多少，其數目可以讓全世界的投資家咋舌。

2008年9月，在拋甩股權為主流、持有股權為找死的亂世里，伯克希爾用1.03美元（8港元）價格吃進了2 .25億股比亞迪股票，成本約為2.32億美元。僅僅一年後，比亞迪的股票就猛漲到了88港幣，一年實現11倍收益。

參考資料來源：網路=巴菲特

『肆』 巴菲特三季度賺了2000億，他是憑借什麼賺錢的

巴菲特是世界股神，我想大家都知道，巴菲特靠著股票投資成為了世界第三大富豪，很多人非常奇怪，巴菲特三季度又賺2000億，他投資有什麼秘籍？為什麼賺錢的總是他？經過思考，我認為巴菲特賺錢的秘籍大概有幾個原因吧。

一、價值投資為主。

巴菲特是價值投資的鼻祖，每一個股票持有時間都非常長，巴菲特在股票價格非常低的時候大量買入，然後，長期持有，這是他賺錢的主要秘籍，耐心持有股票不被短期波動影響，這是巴菲特最厲害的地方，很多人賺一點錢就跑了，而巴菲特可以持有十年，二十年，這種手中有股，心中無股的境界不是一般人能夠達到的，這也是他厲害之處。

四、不斷的學習和積累。

巴菲特每天要做的事情就是看財務報告，幾十年如一日，不斷地學習和積累，讓他對行業發展，企業拐點認知更清晰，專注，專一讓他能夠取得更好的收益。

巴菲特三季度能夠賺這么多錢，這給他的投資理念，分析方法以及每天的研究有很大關系，要想成功都不容易，巴菲特也不例外，只是我們只看到他賺錢，沒有看到他背後的努力而已。

『伍』 巴菲特為什麼選擇高盛優先股股票

「（投資了高盛的優先股）高盛每秒鍾給我們支付15美元，」巴菲特在2010年伯克希爾哈撒韋的年會上這樣說道：「滴答、滴答、滴答……手錶的聲音變得如此悅耳。」
那麼，在A股的「優先股時代」開啟之時，我們能從巴菲特投資優先股的案例中學習什麼？巴菲特又是如何玩轉優先股的？
秘訣一：退可守
事實上，巴菲特從未特意撰文表述自己投資優先股的「心得」，但通過其投資優先股的案例，以及他在各種場合發表的對於優先股投資的看法，我們仍能總結出一些思路和邏輯。「進可攻，退可守」可以比較好的歸納為巴菲特投資優先股的「秘訣」。
以投資高盛優先股為例，當時的情況是高盛受次貸危機沖擊，經營面臨巨大壓力。此時巴菲特與高盛達成協議，由巴菲特向高盛投入50億美元，購買其股息率為10%的優先股。此外，巴菲特還獲得「今後5年內任意時間購入50億美元高盛普通股的認股權，價格為每股115美元」。
不難看出的是，該筆投資首先就具有「退可守」的特徵——高盛當時面臨經營危機，令其前景被普遍看淡，巴菲特的資金注入可以緩解高盛的經營壓力，但高盛能否就此扭轉局面也是個未知數。不過，「優先股」的游戲規則設定可以保證巴菲特該筆投資在很大程度上不會遭受損失：高盛在當年有盈利的情況下，必須首先按照10%的股息率向巴菲特支付股息，在分派了巴菲特的股息之後，高盛才能向其它普通股股東支付股息。而假設高盛若某個年度出現虧損，當年無法派發股息（包括優先股股息和普通股股息），那麼在下一年如果實現盈利，高盛還會補足此前所欠的優先股股息並派發當年優先股股息之後，才能向其他普通股股東派發股息。
換言之，只要高盛能夠在次貸危機中「緩過一口氣」，巴菲特該筆投資就不會面臨太多的風險，就「退可守」的特徵而言，具有相當高的安全邊際。
秘訣二：進可攻
那麼，巴菲特在投資高盛的案例中是否僅僅是沖著10%的優先股股息率而去的呢？也不盡然。
我們再來看看「進可攻」的條款：以115美元購買50億美元高盛普通股的認股權。這是在高盛能夠迅速恢復元氣，實現經營扭轉的情況下，巴菲特擴大盈利的一個條款。即假設高盛此後能夠度過次貸危機，經營重歸正軌（在此種情況下，高盛的股價勢必也會上行），那麼巴菲特直接行權就可以有高額的行權收益。
真實的情形是，到了2011年，高盛度過了次貸危機恢復元氣，以10%的溢價，即55億美元向巴菲特贖回了這批優先股。
而綜合起來看，巴菲特在投資高盛優先股時充分考慮了兩種情境：若高盛經營一時難以扭轉局面，同時引發股價繼續下跌，那麼因為持有優先股，在股價下跌時優先股股息可以增加抄底的「彈葯」；若高盛迅速扭轉局面，同時股價上漲，那麼就可以行使認股權坐享收益。這種投資優先股的邏輯充分體現了「進可攻，退可守」的原則。
投資標的與投資時間很重要
對高盛優先股的投資算得上是巴菲特投資優先股的經典案例，而巴菲特對優先股的「情有獨鍾」是由來已久：在1989年則是買入過吉利、所羅門、冠軍國際三個公司的優先股；在次貸危機期間，巴菲特還買過箭牌口香糖、通用電氣、道氏化學、瑞士在保險的優先股，加上投入高盛優先股的50億美元，當時一共在優先股上投入了211億美元。
值得指出的是，美國市場上的「優先股」歷史悠久，品種也很豐富，巴菲特也並不是逢優先股必買，在其多個投資案例中，我們可以發現其選擇優先股投資標的的特徵，即仍然是購買具有「護城河」的公司，同時持股周期也相當的長，在這一點上，其「選股方式」和「持股時間」與投資普通股時是一致的。
以投資吉利（刀片）為例，1989年，巴菲特投資6億美元買入吉列可轉換優先股，起初每年可以分享8%的固定股息，同時還約定了一個可轉換普通股的轉換價格。直到1991年吉列公司的股價超過了約定轉換價格時，巴菲特將可轉換優先股轉換為普通股，此後一直持股不動，到了2004年底，其持股市值增長到43億美元，投資收益率高達6倍以上。
不管是吉利、箭牌口香糖，還是通用電氣或者高盛，都是具有相當寬廣的「護城河」的公司，並且在這些公司的經營歷史中已經充分的表現出了市場競爭能力，這是這些公司的優先股「值得投資」的大前提，也是巴菲特的首要考慮。
其次是投資的時間，巴菲特在投資上述具有優秀市場競爭力的公司時，並不是這些公司經營的鼎盛時期，而通常是這些公司因為某種原因遭遇一定的市場困境時，這樣的投資時機也意味著較低的買入價格，這也是巴菲特投資優先股時容易被形容為「趁火打劫」的原因。
可以預見的是，A股進入「優先股時代」後，優先股會帶來很多的投資獲利機會，也許A股的中小投資者並不能像巴菲特那樣因為資金優勢和頭頂上的光環而獲得很多投資優先股時的優厚對價條件，但巴菲特投資優先股的思路和邏輯才是其獲利的根本核心，分析其經典案例，或為A股投資者把握「優先股時代」打下基礎。