股票增值權外籍員工

『壹』 華為為何推出tup，它是對股權激勵的替代嗎

華為由於沒有上市，早期設立的虛擬受限股，在操作上僅能針對中國籍員工，隨著外籍員工比例的增大，全球化的華為也必須考慮解決「歪果仁」的長期激勵問題，因此需要找到一個操作上能與國際接軌的方法。為此，華為引進獎勵期權計劃（TUP）首先是用來解決外籍員工的激勵問題。

獎勵期權計劃（TUP）是一種非常簡單的遞延激勵，由於採用的是現金而非股票，不存在任何法律上的障礙。

從短期看，可以直接解決全球不同區域、不同國籍人員激勵模式的統一問題，回歸到任正非所堅持的獲取分享制，只要你拉車而且能拉好車，你的價值就會在分配中得到體現。這是管理層和優秀員工所期望看到的一種局面。

從中長期看，隨著TUP實施范圍和力度的逐漸增加，TUP收益的稀釋作用會讓虛擬受限股的比重逐年下降。隨著時間的推移，對「奮斗者」的激勵比重就會逐步趕上甚至超過「老八路」，從而實現糾正股權激勵制度由於實施時間太長而導致過於強化歷史性貢獻的不合理性。

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業務領域

華為聚焦ICT基礎設施領域，圍繞政府及公共事業、金融、能源、電 力和交通等客戶需求持續創新，提供可被合作夥伴集成的ICT產品和解決方案，幫助企業提升通信、辦公和生產系統的效率，降低經營成本。

華為將繼續以消費者為中心，通過運營商、分銷和電子商務等多種渠道，致力打造全球最具影響力的終端品牌，為消費者帶來簡單愉悅的移動互聯應用體驗。同時，華為根據電信運營商的特定需求定製、生產終端，幫助電信運營商發展業務並獲得成功。

華為還將對網路、雲計算、未來個人和家庭融合解決方案的理解融入到各種終端產品中，堅持「開放、合作與創新」，與操作系統廠家、晶元供應商和內容服務商等建立良好的合作關系，構建健康完整的終端生態系統。

華為技術（華為）是全球領先的電信解決方案供應商，專注於與運營商建立長期合作夥伴關系。華為擁有熱誠的員工和強大的研發能力，快速響應客戶需求，提供客戶化的產品和端到端的服務，助力客戶商業成功。

華為產品和解決方案涵蓋移動、寬頻、IP、光網路、網路能源 、電信增值業務和終端等領域，致力於提供全IP融合解決方案，使最終用戶在任何時間、任何地點都可以通過任何終端享受一致的通信體驗，方便人們的溝通和豐富人們的生活。

2017年8月，華為雲業務部門Cloud BU升為一級部門。華為公司副董事長、輪值CEO徐直軍提出，華為雲BU要有「嶄新的組織形態、嶄新的運作方式、嶄新的運作背景，嶄新的面向客戶的方式。

華為的產品和解決方案已經應用於全球170多個國家，服務全球運營商50強中的45家及全球1/3的人口。具體包括以下十方面：1、無線接入 2、固定接入3、核心網 4、傳送網 5、數據通信6、能源與基礎設施7、業務與軟體 8、OSS 9、安全存儲 10、華為終端。

2018年10月12日，華為公布了在量子計算領域的最新進展：量子計算模擬器HiQ雲服務平台問世。

『貳』 股票增值權是什麼

股票增值權（Stock Appreciation Rights，簡稱：SARs）通常與認購權配合使用，其中股票增值權不須實際購買股票，經理人直接就期末公司股票增值部分(=期末股票市價-約定價格)得到一筆報酬，經理人可以選擇增值的現金或購買公司股票。此外，由於經理人並未實際購買股票，故可避免「避險行為」的發生。
股票增值權是指公司授予激勵對象的一種權利，如果公司股價上升，激勵對象可通過行權獲得相應數量的股價升值收益，激勵對象不用為行權付出現金，行權後獲得現金或等值的公司股票。股票期權實質上是一種選擇權，即被授予者享有的在未來規定的若干年內（行權期）按授予時（授予期）規定的價格（行權價）和數量（額度）自由購買公司股票（行權）的權利，這個權利被授予者可以使用，也可以放棄。

『叄』 軍工保密單位能否給予外籍員工股權激勵

外籍高級管理人員能否作為股權激勵機制的被激勵對象

在2016年8月13日之前，外籍員工能否作為股權激勵機制的被激勵對象，並無禁止性規定，證監會也多次針對外籍員工作為股權激勵對象出具無異議函。但是根據中國證券登記結算有限責任公司於2002年4月24日發布的《證券賬戶管理規則》3.3條第一款規定：「A股賬戶僅限於國家法律法規和行政規章允許買賣A股的境內投資者開立」。上市公司的因外籍員工，無法開立A股賬戶，所以無法接受上市公司授予的股權激勵。最後結局幾乎都是由外籍員工自願放棄獲授予的股票期權或自願放棄認購獲授予的限制性股票。

自2016年8月13日起施行了《上市公司股權激勵管理辦法》，其中規定「在境內工作的外籍員工任職上市公司董事、高級管理人員、核心技術人員或者核心業務人員的，可以成為激勵對象」；第四十五條規定「上市公司應當按照證券登記結算機構的業務規則，在證券登記結算機構開設證券賬戶，用於股權激勵的實施。激勵對象為境內工作的外籍員工的，可以向證券登記結算機構申請開立證券賬戶，用於持有或賣出因股權激勵獲得的權益，但不得使用該證券賬戶從事其他證券交易活動。」

根據2016年10月最新修訂的中國登記結算有限公司《證券賬戶業務指南》1.4條規定，獲得中國永久居留資格的外國人可以申請開立A股賬戶；1.5條規定，在大陸工作和生活的中國香港、澳門、台灣地區的居民可以申請開立A股賬戶。據此，在境內上市公司工作和生活的中國香港、澳門、台灣地區的員工以及獲得中國永久居留資格的外國人，可以作為股權激勵對象並開立A股賬戶，不存在實際操作上障礙。

根據中國證券登記結算有限公司於2016年9月最新修訂的《特殊機構及產品證券賬戶業務指南》，新增第十八節「外籍投資者開立股權激勵證券賬戶」，其中規定了「符合《上市公司股權激勵管理辦法》關於激勵對象規定的外籍投資者，可以申請開立相關市場的一個證券賬戶」；還規定了「申請材料」及「其他事項」，比如開立A股賬戶應提交上市公司出具的激勵計劃批准文件及激勵計劃對象證明文件等。據此，外籍員工參加A股上市公司的股權激勵計劃，法理上不存在實際操作上的障礙。但外籍投資者證券賬戶僅用於持有合法獲得的上市公司A股股份以及在限售期屆滿後賣出股份，除法律法規另有規定外，不得在二級市場進行其他證券買賣。股份全部賣出後，外籍投資者應當及時申請注銷賬戶。

鑒於此，目前A股上市公司仍然傾向採取股票增值權計劃的方式對其在境內和境外工作的外籍員工進行激勵，以避開A股賬戶的開立和注銷流程。股票增值權不涉及實際股票，以激勵公司股票作為虛擬股票標的，激勵對象可以通過行權獲得相應數量的股價升值收益；激勵對象不用為行權付出現金，行權後獲得現金或等值的公司股票；激勵對象也不用開立/注銷A股賬戶，激勵標的物僅是二級市場股價和激勵對象行權價格之間的差價的升值收益，並不獲取企業的股票；激勵對象的收益是由公司直接兌付行權日公司股票市場價格與授予期規定價格的差額，其實質也可以理解為是企業獎金的延期支付。如歐菲光、富邦股份都已經在2016年實施外籍員工股票增值權激勵計劃。即使在2017年，大洋電機仍然採用股票增值權的方式對外籍員工進行激勵。