投資前為什麼要研究股票

Ⅰ 選股之前要清楚為何要買股票

就中小散戶而言，投資就是為了增值保值，除了防範風險，能否增值保值選擇適合自己的投資品種極為關鍵。成熟的投資者，實行波段性投資，當股市階段性上升時，持有股票；當股市階段性調整時，減持股票或者空倉。這種投資者，比較適合追隨機構投資者的步伐，並且應該跟隨機構投資者選擇投資品種。
在上個世紀 90 年代末股市狂熱時期，一般投資者會用很大的精力研究怎樣賺錢，但卻吝於花時間去研究要買的股票。說實話，對於大部分人來說，晚上打牌聊天比理解諸如上市公司這種復雜的事情輕松多了。但令人難以置信的是：只要稍微花點時間和精力，投資者就能避免投資時純粹撞大運的中簽式的企盼。每位投資者在將自己的血汗錢投入某隻股票前，都應該先問一問這些問題。它不需要你費盡周折地進行財務證券分析。實際上，有些問題聽起來都是些淺顯的東西，但只要你在買股票前確實弄清這些問題，你就是踏踏實實根據一個公司的長期前景來投資，而不僅僅是碰運氣下賭注。
(1) 這家公司如何賺錢？如果你不知道你買的是什麼，你就很難判斷該付多少錢。因此，買股票前，你應該了解一下這個公司是怎麼賺錢的。這個問題聽上去簡單，但答案卻不總是那麼一目瞭然。比如說，通用汽車每年銷售上千萬輛汽車，但不幸的是，公司在這上面幾乎不賺錢。實際上，通用汽車幾乎所有的利潤都來自通過公司的財務子公司通用汽車金融服務公司向消費者發放的貸款。而且你可能也猜得到，來自汽車貸款的利潤只佔總利潤的一半，其餘的則來自通過這樣的通用汽車子公司發放的住房按揭貸款。這並不一定說明通用汽車的股票就不好，但很明顯，這使你對這家公司的風險和潛在的利潤有了更好的了解。
通過大量的資料，你就能看到幾十個這種例子。這就是為什麼每一位投資者都必須看公司的年報。你可以從年報中詳細了解公司的業務構成，以及每一項業務的銷售和預期年化收益數據明細。你還可以找到另外一個關鍵問題的答案：這些預期年化收益是否可能轉成投資者手中的現金？雖然「凈預期年化收益」和「每股預期年化收益」這些東西會成為商業媒體的頭條新聞，但這些僅僅是會計學概念。對股東而言，最重要的是實實在在的現金，無論這些現金是以分紅的形式分給股東，還是以再投資的形式投入公司運營，都可推動公司股價上漲。翻開年報中的現金流報表，看一看公司「經營帶來的現金流」是正還是負，以及現金流是在增長還是在減少，(767股票學習網 )找找看有沒有這樣的危險信號：(預期年化收益表中顯示的)凈利潤在增長，而現金流在減少。如果是這樣，可能就是一種跡象，表明公司使用了「創造性的」會計手法誇大了賬面利潤，而這對股東毫無益處，銀廣廈公司就是一個例子。
(2) 利潤從何而來？說到現金，大家要明白的要點之一是：根據會計方面的規定，在某筆現金確確實實到賬前很長時間，公司就可以將其計入銷售收入(最糟糕的情況是，這筆現金永遠也到不了賬)。這可能會大大影響你打算購買的股票的價格。那你怎麼知道公司是否有這樣的事情？通常可以從公司遞交的預期年化收益報告中很清楚地看到這一點。有時候，這種具有警告意義的操縱收入跡象比較隱蔽。比如說，對於那些銷售收入增長的速度大大高於競爭對手的公司要提高警惕。如果你看不到導致公司銷售增長的具體原因，比如說公司有一種產品特別暢銷，那你就要多個心眼了。
此外，還要當心那些實現銷售增長的唯一途徑就是吞並其他公司的公司。如果某家公司每年平均都要收購好幾家公司，那麼其動機可能就是公司管理層希望滿足市場短期的預期。而從長遠的角度來看，將數個各自獨立的公司整合在一起，可能會搞得一團糟並付出沉重代價。
(3) 與行業同類公司相比，公司經營得怎麼樣？買一家公司的股票前，最容易入手的是分析公司的銷售數據，要了解他怎麼積聚起競爭實力，這一點至關重要。想要知道一家公司是否比同業同類公司強，最好的線索就是看這家公司每年的收入。如果這家公司處於高增長行業，那麼，他的銷售增長幅度與競爭對手相比如何？如果公司處於成熟的行業比如零售業，過去幾年中銷售是否持平或者有所增長？尤其要注意新競爭對手的銷售業績，特別是在那些已經停止增長的行業。 在對比該公司及其競爭對手時，別忘了比較成本。以汽車製造商通用汽車和福特為例，他們都背負著退休人員的養老金和醫療保險這樣的沉重負擔，這些開支使得他們在與豐田和本田等外國對手競爭時處於非常不利的位置。
(4) 宏觀微觀經濟環境對公司有什麼影響？一些股票的周期性很強，公司業績很大程度上取決於整體經濟狀況。周期性波動股票有時貌似價廉物美，實則不一定。比如說，在經濟下滑的時候，紙業公司股價可能會變得非常便宜。但這是大有原因的：經濟不景氣，許多公司減少廣告開支，報紙和雜志頁碼變少，所以，造紙公司的銷售量就減少。當然，經濟走出低谷時，事情又會朝另外一個方向發展。投資者應該密切關注預期年化利率的走勢，因為預期年化利率的變動會對很多行業產生巨大影響。比如說，過去兩年裡預期年化利率大幅降低，從而導致房屋再貸款和消費者支出急劇增加。這對住宅建築商、電器製造商和零售商等行業是極大的利好。但是，預期年化利率不大可能繼續降低，且大部分經濟學家也預計 2007年預期年化利率可能會上調。所以那些受益於預期年化利率下調的公司的增長可能會大幅放慢。
買股票前需要考慮的一個最重要的因素，可能是公司所處行業的價格競爭程度。價格戰也許對消費者大大有利，但會使公司的利潤迅速減少。大部分行業無法把銷售量提高這么多。多數情況下，發動價格戰的公司想要保證贏利，就必須有比競爭對手強很多的成本優勢。
(5) 不確定因素可能在未來幾年損害甚至毀滅公司？投資一家公司之前，你必須考慮一下這家公司在未來可能遇到的最糟糕情況。比如說，如果一家公司的銷售額中很大一部分都是來自某一個客戶，那麼如果該公司失去這個客戶，銷售就可能大幅減少。所以，要看一看公司的首次募股說明書。
(6) 職業經理人能力如何？對於一般的局外人而言，評估一家公司管理團隊的質量通常不是件容易的事。但是，投資者購買股票前仍然應該考慮一些傳統的指標。投資者可以讀一讀歷年來職業經理人的年報。看看公司的管理層傳達的信息是否始終如一，還是經常變換策略，或是將公司經營不善歸咎於外因。如果是後者，就要避開這只股票， 但「如果我看見這家公司總部蓋了一個龐大、嶄新的大樓」，我會賣出這只股票，股東的錢這么被亂花的情況很多。
(7) 公司股票真正的價值是多少？如果你買進時股價過高，那麼就算是買了全世界最好公司的股票，也會變成最糟糕的投資。同理，如果你低價買進一隻股票，哪怕這家公司基本面平平，只要成長性良好，也可能會成為你投資組合中的明星。投資者往往什麼便宜買什麼，但就是不這樣買股票。事實上，投資者總是更願意等到股價上漲後再買進。
不要落入這種陷阱，如果你想買的股票成交量巨大，而且創出一年來的新高，要找出背後的原因：這只股票受到眾人追捧，並不能成為你買進的理由。「可是，如果因為其他人都在買進某隻股票，你也打算買，那你不就成為最後一個買進的了？難道你不願意先於眾人買進嗎？」所以，股票的市盈率(股價除以每股預期年化收益)仍然是衡量公司價值的最好、最快捷的辦法。
通常的規則是，大部分追求增值的投資組合經理不會碰那些市贏利高於 30 倍的公司，哪怕這家公司處於增長型行業。原因何在？如果投資者想要從投資這種公司中獲利，公司的回報就必須較整體市場價值高 50%。記住，如果你是用來年或者後年的預期年化收益預期來計算市盈率，那麼你就是在猜測，而不是計算。下一個關鍵步驟就是審查現金流表，看看經營是否帶來正現金流(最好是不斷增長的現金流)。如果一家公司的現金流一直都是負值，那麼其股價的上漲多半是大家的一廂情願，而不是經濟的真相。
(8) 我確實能長期持有這只股票嗎？在交易所公開交易的股票大約有1 500隻左右，因此沒有哪只股票是你必須投資的。但通常我們一廂情願地認為，如果不買進某個股票，我們就會錯過發財的好機會。多數情況下，我們根據道聽途說投資，這通常沒有好結果。所以在這里你要對自己保證，至少在你回答完以上問題之後，才會買進股票。如果你在此基礎上投資，那麼無論市場是沉是浮，你都會堅定地持有自己的股票。你也會知道自己是為長遠經濟利益進行投資，而不是博傻和賭博，這會讓你倍感欣慰。

Ⅱ 投資一隻股票，最重要的是考慮哪些因素

在中國的A股市場，散戶的數量越來越多，但是真正在股票市場中盈利的只是少數，大多數散戶都是處於虧損的狀態，但是很多人都對自己盲目的自信，想要在股市中實現財富自由，而這種想法的人往往不僅沒有賺錢，反而虧得一塌糊塗，炒股最重要的就是購買一隻好的股票，這樣股票上漲才能從中獲取高額的收益，要買到靠譜的股票就要考慮更多的因素。

股票市場變化多端，在前一秒可能在上場後一秒就出現了下跌，所以我們千萬不能重倉一隻股票，而是要學會分散投資，可能這只股票跌了，那麼另一隻股票會漲，投資股票最重要的要學會價值投資，而不是看到股票上漲就購買，看到股票下跌就拋掉，一定要對自己的實力有個正確的評估，散戶永遠不可能是那些大機構的對手，所以在購買股票的時候一定要謹慎。

Ⅲ 投資為什麼應該選擇股票

以本人多年研究股市行情及投資者教育工作的經驗來看，選擇股票的原因如下

1.投資收益高。普通股票的價格變動頻繁，但優質股票的價格總是呈上漲趨勢。隨著股份公司的發展，股東獲得的股利也會不斷增加。只要投資決策正確，股票投資收益是比較高的。

2.能降低購買力的損失。普通股票的股利是不固定的，隨著股份公司收益的增長而提高。交易成本相對較低

3.流動性很強。上市股票的流動性很強，投資者有閑散資金可隨時買入，需要資金時又可隨時賣出。這既有利於增強資產的流動性，又有利於提高其收益水平。

4.能達到控制股份公司的目的。投資者是股份公司的股東，有權參與或監督公司的生產經營活動。當投資者的投資額達到公司股本一定比例時，就能實現控制公司的目的。

Ⅳ 普通的投資者，需要研究上證指數去買股票嗎

我個人認為，如果是普通的股票投資者，我們需要去了解上證指數，但是並不需要花太多的時間去研究上證指數，而是要花更多的時間去研究我們所要買的股票，對於單只股票的研究比研究上證指數更加重要，當我們對單只股票的研究更加充分，那麼我們從股市獲取收益的可能性就會高很多。

大家好，我是老徐，一個在努力奮斗的金融民工，請大家關注我，共同探討財經問題！

Ⅳ 股票的意義與作用是什麼

股票的作用和意義可以分為下面四點
1．股票是籌集資金的有效手段。股票的最原始作用就是籌集資金。通過發行股票， 股份公司可廣泛地吸引社會暫時閑置的資金，在短時間內把社會上分散的資金集中成為 巨大的生產資本，組成一個「社會企業」——股份有限公司。而通過二級市場的流通， 又能將短期資金通過股票轉讓的形式銜接為長期資金。正是基於這個特點，現今世界上 許多國家特別是西方一些發達國家，都是通過發行股票的形式來組織股份有限公司，以 經營工業、農業、運輸業、金融保險業中的一些大企業。我國一些股份公司發行股票的 主要目的也是籌集企業進一步發展所需的資金。
2．通過發行股票來分散投資風險。發行股票的第二個作用就是分散投資風險。無論 是那一類企業，總會有經營風險存在，特別是一些高新技術產業，由於產品的市場前景 不明朗，技術工藝尚待成熟和穩定，在經營過程中，其風險就更大。對這一些前景難以 預測的企業，當發起人難以或不願承擔所面臨的風險時，他們總會想方設法地將風險轉 嫁或分攤與他人，而通過發行股票來組成股份公司就是分散投資風險的一個好方法。即 使投資失敗，各個股東所承受的損失也就非常有限。
3．通過發行股票來實現創業資本的增值。在股票發行市場上，股票的發行價總是和 企業的經營業績相聯系的。當一家業績優良的企業發行股票時，其發行價都要高出其每 股凈資產的許多，若遇到二級市場的火爆行情，其溢價往往能達到每股凈資產的2～3倍 或者更多，而股票的溢價發行又使股份公司發起人的創業資本得到增值。如我國上市公 司中國家股都是由等量的凈資產折價入股的，其一元面值的股票對應的就是其原來一元 的凈資產。而通過高溢價發行股票後，股份公司每股凈資產含量就能提高30％甚至更多。
4．通過股票的發行上市起到廣告宣傳作用。由於有眾多的社會公眾參與股票投資， 股市就成為輿論宣傳的一個熱點，各種媒介每天都在反復傳播股市信息，無形之中就提 高了上市公司的知名度，起到了宣傳廣告作用。 而對於股票的購買者來說，股票的基本作用有如下三點：
①由於股票具有收益性，股票投資就成為大眾投資的一種工具。人們總是希望錢能 生錢，而除了銀行存款、購買債券及親自創辦經濟實體以外，通過購買股票也可取得收 益，實現資本的增值。
②通過購買股票來實現生產要素的組合。通過購買股票，投資者可非常方便地實現 參股投資或控股及購買、兼並股份公司的目的，從而實現生產要素的組合，以提高企業 的經營效益。如美國和日本的大型企業，通過購買我國江西的江鈴汽車股票、北京的北 旅汽車股票來參與這兩家上市公司的經營管理，將西方先進的技術和管理方式引進這兩 家企業，從而實現生產要素的組合，達到提高經營效益的目的。
③通過購買股票進行賭博或投機。由於受眾多因素的影響，股票價格具有較強的波 動性，因而人們可通過股票來進行投機活動，從買進賣出中賺取股票的價差，這也是股 票市場吸引眾多投資者的原因之一。而又由於股票價格特別是其短期趨勢較難預測，股 民投資股市時並不作基本的分析研究，就是進行詳細的分析也不一定能把握勝機，所以 許多股民往往都抱著一睹而決勝負的心理進行股票投資，故股票有時也成為某些股民變 相賭博的一種工具。

Ⅵ 研究股票價格波動的意義和目的是什麼

您好！我國股票市場經過十年建設，在金融領域中占據了越來越重要的地位。股票市場的建立和發展，為推動我國經濟改革，促進經濟發展發揮了重要的作用。但是，我國股票市場的運行機制仍不成熟，交易量和價格經常大起大落，呈現不穩定的特徵。 股票市場在一國經濟生活中所佔據的地位，是由股票市場自身具有的功能所決定的。首先，股票市場充當連接籌資者和投資者的橋梁。在股票市場上，籌資者發行股票，可以獲得長期穩定的資金來源；而股票投資的流動性又為投資者提供了理想的投資方式。不同的投資者可以根據自己對風險和收益的偏好，靈活地進行投資組合，承擔不同的預期收益和風險。其次，股票市場發揮配置資源的重要功能。上市公司之間存在著所屬行業、經營管理水平等的差異，這些差異在股票市場上表現為整個市場資金從增長停滯的行業流向技術先進、成長性好的新興產業。社會資金追逐那些優秀公司的股票，上市公司之間實現相互兼並、資產重組。這樣，資金使用效率得到提高，社會經濟得以發展。 由於各方面因素的變化，以及資金在各行業之間流動，股票市場產生在一定限度內的波動是正常的。但是，我國的股票市場波動性過強，投機氣氛濃厚,整個市場缺乏效率。股票市場缺乏效率，穩定性差不僅影響其重要功能的發揮，甚至危及到本身的進一步發展。 股票市場的效率，是指股票市場調節和分配資金的效率，即股票市場將資金分配到最能有效使用資金的企業的能力。效率市場假說理論根據股票價格反映的信息不同，將股票市場劃分為三種：「弱式有效市場」、「半強式有效市場」、「強式有效市場」。其中，在強勢有效市場中，股票市場價格不但充分反映了一切可獲得的公開信息，而且能迅速反映全部非公開的有關信息，任何投資者都無法利用任何信息（包括內幕信息）獲得超額收益。 在我國的股票市場中,內幕交易、證券欺詐等行為屢見不鮮，價格反映信息的機制被扭曲。在這樣一個效率低下的市場中，信息不對稱嚴重，市場參與者投機甚於投資，市場的不穩定性被進一步加大 。 WP=3我國股票市場不穩定的核心在於缺乏效率，而影響股票市場效率的因素歸納有三：市場制度，市場結構和市場參與者。其中市場制度是起基礎性作用的因素。市場在規定了一定的制度規范後，市場就形成一定的結構，市場參與者也就具有了一定的特點。而制度一旦發生變革，必然會引起市場結構和市場參與者行為的變化。 綜上所述，本文將從股票市場制度入手，研究各種制度下的市場效率以及市場結構的成因，市場參與者的相應反應，和這些反應給市場穩定性帶來的影響。筆者也希望通過市場制度的改進，實現提高股票市場效率，消除市場不穩定性的目的。 上述內容簡要說明了本文的主題，具體將分成三個部分逐一論述。 第一部分 中國股票市場不穩定性 股票市場的波動在一定程度內是正常的。這與證券市場本身的固有缺陷有極大關系。證券業是一個信息偏差特別突出的行業，由於證券市場始終存在著信息不完全，證券市場主體間信息不對稱，股票價格形成時，投資者之間的關系是一種博弈關系。在信息不完全的情況下，「 貝葉斯-納什均衡 」最有可能被集體中的參與人採納。也就是說，投資者是否買賣股票的行為最有可能由其他投資者買賣股票的概率決定，而不是由上市公司價值或其他因素決定。然而，通過文章對不穩定性衡量指標的逐個羅列，不難發現，與外國股市各指標相比，中國股市不穩定性過強，價格與價值長期嚴重背離，其波動區間已遠遠超出了博弈論的解釋范圍。本文選擇了深市16隻個股作為抽樣樣本，在資本資產定價模型的基礎上對深市的結構性價格波動進行定量研究。結果表明，中國股市系統風險水平高，為一般成熟市場系統風險水平的兩倍左右。從個股的系統性風險的分散度上看，β參數的分布區間過窄，中國股市個股股價之間聯動效應強。 股票市場整體系統風險過大，現代投資組合理論在這里失去意義，股票更多的是充當投機活動的媒介，又助長了市場的不穩定。 股票市場穩定性差帶來的危害是多方面的。首先，它不利於以信用經濟為基礎的股票市場本身的發展，也使股市失去晴雨表的作用。更重要的是，它還扭曲了價格信號，降低了股票市場資源配置效率，削弱了籌資、轉制、定價等本身應有的功能。 WP=4第二部分 中國股票市場不穩定性的原因 通過第一部分的分析，可以得出：股票市場要想消除過多的不穩定性，發揮其籌資功能和資源配置功能，前提是市場必須有效率。股票市場制度是影響市場效率的重要因素，因此該部分的研究內容著眼於股票市場制度上，力求從制度因素上找出最根本的問題。 1.上市與發行機制 筆者首先簡單介紹股票發行的兩種監管制度：注冊制和審核制。隨後具體到我國的股票發行制度，分析了以前股票發行核准制下存在的缺陷，同時通過分析股票一級市場與二級市場分割的現狀，指出這些弊端的根源出於制度的不完善。 2.股權結構分割 由於我國股票市場發展初期定位於為國有企業籌集資金，這種定位造成股票市場的發展片面強調籌資功能而嚴重影響了資本資源優化配置功能的發揮。祝炒股賺大錢！