㈠ 股票，共同基金，債券三個的區別
.共同基金的定義
投資基金起源於英國，盛行於美國。1926年在波士頓設立的「馬薩諸塞州投資信託公司」，是美國第一個現代意義的共同基金。在此後幾年中，投資基金經歷了第一個輝煌時期。到20年代末期，所有封閉式基金總資產達28億美元.1929年的股市崩潰，沉重打擊了新興的美國基金業。危機過後，美國政府為保護投資者利益，制定了《證券法》（1933年）、《證券交易法》（1934年）、《投資公司法》和《投資顧問法》（1940年）。其中，《投資公司法》詳細規范了投資基金組成及管理的法律要件，通過完整的法律保護，為投資基金的快速發展，奠定了良好基礎。二戰後，美國經濟強勁增長，投資者信心恢復迅速。時至今日，投資基金得到了包括銀行信託部、保險公司、養老基金等諸多機構投資者的青睞。美國已成為世界上基金業最發達的國家，基金資產在規模上已超過銀行資產。
在英語中,共同基金 mutualfund 的mutual意為joint（聯合）,而fund有holding（控制）之意,即把許多人的錢集中起來進行專業化投資的運作。
共同基金其實就是一類投資公司 investmentcompany 。作為公司,每一個共同基金都有各自的經理、員工、運作方式和目標等等。基金的投資目標反映出它之所以成立和存在的理由。簡而言之,共同基金集合了一部分委託人的資金,並代表他們的利益進行有預設目的投資。每個基金公司都會僱傭投資專業人士來管理基金的投資組合,通常稱他們為投資組合管理者。這些專業人士可以組成團隊來經營基金,有些投資公司甚至委託其他公司或自由投資專業人士來幫助公司進行資本運作。 共同基金是把大量投資者和雇員的錢集中在一起，從而購買各個廠商的股票。以一組投資者的名義購買並由專業投資公司或其他金融機構管理的股票、債券和其他資產的組合。
有兩類共同基金：開放式和封閉式。
開放式共同基金隨時可以以凈資產價值（NAV）贖回或發行股份，凈資產價值是所持全部證券的市場價格除以發行股數。開放式基金的發行股數隨著投資者購買新股或贖回舊股而每日變動。
封閉式共同基金不以NAV贖回或發行股份。封閉式基金的股份和其他普通股一樣通過經紀人進行交易，因此它們的價格不同於凈資產價值。
共同基金，是指基金公司依法設立，以發行股份方式募集資金，投資者作為基金公司股東面目出現。它在結構上類似於一般股份公司，但本身不從事實際運作，而將資產委託給基金管理公司管理運作，同時委託其他金融機構代為保管基金資產。其設立的法律文件是基金公司章程及招募說明書。
信託制度對投資基金的巨大影響是深遠的。它並不限於對後者產生的直接影響，還體現在：一方面，使投資基金在組織形式上劃分為公司型基金與契約型基金；另一方面，導致了開放式基金的產生。在歷史上，開放式投資基金是為提高基金的流動性，借鑒現代信託制度允許信託人解除信託存約的制度安排而設計形成的。
契約型基金又稱信託型基金或單位信託基金，是由基金經理人（即基金管理公司）與代表受益人權益的信託人（託管人）之間訂立信託契約而發行受益單位，由經理人依照信託契約從事信託資產管理，由託管人作為基金資產的名義持有人負責保管基金資產。它將受益權證券化，通過發行受益單位，使投資者作為基金受益人，分享基金經營成果。其設立的法律文件是信託契約，沒有基金章程。
契約型基金在具體運作中遵循信託原理，基金管理人、託管人、投資人三方當事人的行為通過信託契約加以規范。因此，在國外，這類投資基金在其名稱中一般帶有「信託」字樣，如日本、韓國和我國台灣地區稱為證券投資信託，英國和香港地區稱為單位信託等。
公司型基金和契約型基金的主要區別在於設立的組織架構及法律關系不同，因此後者也較前者更具靈活性。公司型基金在美國最為常見，而契約型基金則在英國較為普遍。
簡單點說共同基金，是指基金公司依法設立，以發行股份方式募集資金，投資者作為基金公司股東面目出現。它在結構上類似於一般股份公司，但本身不從事實際運作，而將資產委託給基金管理公司管理運作，同時委託其他金融機構代為保管基金資產。其設立的法律文件是基金公司章程及招募說明書。
2.共同基金的優點
①分散投資風險
共同基金的資產較一般投資人來得龐大，故足以將資金分散於不同的股票、甚至不同的投資工具中，以達到真正的風險分散，而不致因一支錯誤的選股，而產生重大的虧損。
②專業操作管理
共同基金公司聘有專業基金經理人及研究團隊從事市場研究，對於國內、外的總體、個體投資環境，及個別公司狀況都有深入了解。而且，只要花少許的基金管理費就可享受到專家的服務，可以說是小額投資人的最佳福音。
③最佳節稅管道
(1) 國內基金： 股票型基金買賣價差產生獲利時，依現行法規得以免稅；至於基金配息給投資人時，若此配息的來源是投資標的所產生的，則需納入綜合所得稅，並可依儲蓄投資特別扣除額規定，享有二十七萬元的免稅額。
(2) 海外基金： 我國稅法目前采屬地主義，個人投資海外共同基金，無論是買賣價差所產生的資本利得或配息，皆不必納入個人所得中報稅，可以合法節稅。
3.變現性相當靈活
當投資人不想投資時，可隨時選擇退出，贖回國內債券基金的款項，可於申請贖回之次一營業日收到，國內股票型基金及海外基金約一周可拿到款項。不像其他的投資工具，有賣不出去的風險。
①小額資金即可投資全球
共同基金是將投資分散於不同之標的，甚至不同的金融市場（區域、國家）。投資人最低只要三仟元（定時定額），就可分享到全球各地區經濟成長的成果。與其他投資工具比較，投資下限小了許多。
②安全性高
共同基金是采保管與經營分開的原則。若基金公司或保管銀行不幸倒閉時，債權人不得對基金資產請求扣押或行使其他權利，投資人的權益不會因而受到影響。
(Index Fund)指數型基金是指基金的操作按所選定指數(例如美國標准普爾500指數（Standard&Poor's 500 index）
，日本日經225指數，台灣加權股價指數等)的成份股在指數所佔的比重，選擇同樣的資產配置模式投資，以獲取和大盤同步的獲利。
指數型基金是一種以擬合目標指數、跟蹤目標指數變化為原則，實現與市場同步成長的基金品種。指數基金的投資採取擬合目標指數收益率的投資策略，分散投資於目標指數的成份股，力求股票組合的收益率擬合該目標指數所代表的資本市場的平均收益率。指數基金是成熟的證券市場上不可缺少的一種基金，在西方發達國家，它與股票指數期貨、指數期權、指數權證、指數存款和指數票據等其他指數產品一樣，日益受到包括交易所、證券公司、信託公司、保險公司和養老基金等各類機構的青睞。
指數型基金是保證證券投資組合與市場指數業績類似的基金。在運作上，它與其他共同基金相同。指數基金與其他基金的區別在於，它跟蹤股票和債券市場業績，所遵循的策略穩定，它在證券市場上的優勢不僅包括有效規避非系統風險、交易費用低廉和延遲納稅，而且還具有監控投入少和操作簡便的特點，因此，從長期來看，其投資業績優於其他基金。
指數型基金是一種按照證券價格指數編制原理構建投資組合進行證券投資的一種基金。從理論上來講，指數基金的運作方法簡單，只要根據每一種證券在指數中所佔的比例購買相應比例的證券，長期持有就可。
對於一種純粹的被動管理式指數基金，基金周轉率及交易費用都比較低。管理費也趨於最小。這種基金不會對某些特定的證券或行業投入過量資金。它一般會保持全額投資而不進行市場投機。當然，不是所有的指數基金都嚴格符合這些特點。不同具有指數性質的基金也會採取不同的投資策略。
編輯本段指數型基金的發展
美國是指數型基金最發達的西方國家。先鋒集團率先於1976年在美國創造第一隻指數型基金——先鋒500指數型基金。指數型基金的產生，造就了美國證券投資業的革命，迫使眾多競爭者設計出低費用的產品迎接挑戰。到目前為止，美國證券市場上已經有超過400種指數型基金，而且每年還在以很快的速度增長，最新也是最令人激動的指數型基金產品是交易所交易基金（ETFs）。如今在美國，指數型基金類型不僅包括廣泛的美國權益指數型基金、美國行業指數型基金、全球和國際指數型基金、債券指數型基金，還包括成長型、杠桿型和反向指數型基金，交易所交易基金則是最新開發出的一種指數型基金。
指數型基金在我國證券市場上的迅猛發展得益於該基金特有的上述優勢。2002年6月，在上證所推出上證180指數僅半年的時間，深交所也推出深證100指數。之後，國內第一隻指數型基金——華安上證180指數增強型證券投資基金的面市，2003年初，又一隻緊密跟蹤上證180指數走勢的基金——天同上證180指數型基金也上市發行。然而指數型基金在中國的發展並不是一帆風順，為了規避系統風險及個股投資風險，我國的優化指數型基金採取了與國外指數型基金不完全相同的操作原則。其差異主要表現為：國內優化指數型基金的管理人可以根據對指數走向的判斷，調整指數化的倉位，並且在主觀選股的過程中，運用調研與財務分析優勢，防止一些風險較大的個股進入投資組合。在指數化投資部分，基金興和、景福跟蹤上證A股綜合指數，基金普豐跟蹤深圳A股綜合指數。從該類基金的實際運作結果看，表現不盡如人意。探究其原因，不僅有中國證券市場本身的缺陷，也有基金公司操作上的原因。盡管如此，指數型基金仍然成為眾多投資者喜愛的金融工具。隨著我國證券市場的不斷完善，以及基金業的蓬勃發展，相信指數型基金在中國將有很大的發展潛力。
編輯本段指數型基金的歷史與現狀
指數型基金起源於美國並且主要在美國獲得發展。世界上的第一隻指數基金於1971年出現於美國，是威弗銀行（WELLS FARGO BANK）向機構投資者推出的指數基金產品，當時所引起的反對遠遠多於支持和擁護。到了70年代後期，才有一些年金基金，包括美國電報電話公司（AT&；T）在內，部分地改變了對指數投資的看法。進入80年代以後，美國股市日漸繁榮，指數基金逐漸開始吸引到了一部分投資者的注意力。直到九十年代以後，指數基金才真正獲得了巨大發展。1994年到1996年是指數基金取得成功的三年。1994年，標准普爾500指數增長了1.3%，超過了市場上78%的股票基金的表現；1995年，標准普爾500指數取得了37%的增長率，超過了市場上85%的股票基金的表現；1996年，標准普爾500指數增長了23%，又一次超過了市場上75%的股票基金的表現。三年加在一起，市場上91%的股票基金的收益增長率低於標准普爾500指數增長率，指數基金的概念開始在投資者的心中樹立了良好的形象，也獲得了基金業的廣泛注意，指數化投資策略的優勢開始明顯地顯現出來。
據統計，美國機構投資者持有的指數基金資產在1980年為100億美元，而到了1996年底，這部分指數基金資產的總額已經達到了10，000億美元。個人投資者持有的指數基金資產也從1990年的40億增加到了580億美元。
經過20多年的快速發展，美國的指數基金已發展成一個規模龐大、種類豐富的基金業分支。現在美國最成功的指數基金管理人為先鋒（Vanguard）和DFA（Dimensional Fund Advisors）。先鋒所管理的指數基金已逾1，000億美元，其旗下的先鋒標准普爾500指數基金（Vanguard S&；P 500 Index Fund）在1997年全球基金排行榜中，以690億的規模名列第二位。現在美國的各家基金管理公司，包括富達（FIDELITY）、美林（MERRILL LYNCH）、追發（DUEYFUS）等著名基金管理公司，基本上都管理著一隻或多隻指數基金。
編輯本段指數型基金的特點
目前指數基金有興和、普豐、天元三隻指數基金，就是有指數基金特點的"優化指數型基金"。
指數型基金就是指按照某種指數構成的標准購買該指數包含的證券市場中的全部或者一部分證券的基金，其目的在於達到與該指數同樣的收益水平。
例如，上證綜合指數基金的目標在於獲取和上海證券交易所綜合指數一樣的收益，上證綜合指數基金就按照上證綜合指數的構成和權重購買指數里的股票，相應地，上證綜合指數基金的表現就會像上證綜合指數一樣波動。
指數基金最突出的特點就是費用低廉和延遲納稅，這兩方面都會對基金的收益產生很大影響。而且，這種優點將在一個較長的時期里表現得更為突出。此外，簡化的投資組合還會使基金管理人不用頻繁地接觸經紀人，也不用選擇股票或者確定市場時機。
具體來說，指數基金的特點主要表現在以下幾個方面：
1、費用低廉。這是指數基金最突出的優勢。費用主要包括管理費用、交易成本和銷售費用三個方面。管理費用是指基金經理人進行投資管理所產生的成本；交易成本是指在買賣證券時發生的經紀人傭金等交易費用。由於指數基金採取持有策略，不用經常換股，這些費用遠遠低於積極管理的基金，這個差異有時達到了1%？/FONT>；3%，雖然從絕對額上看這是一個很小的數字，但是由於復利效應的存在，在一個較長的時期里累積的結果將對基金收益產生巨大影響。
2、分散和防範風險。一方面，由於指數基金廣泛地分散投資，任何單個股票的波動都不會對指數基金的整體表現構成影響，從而分散風險。另一個方面，由於指數基金所釘住的指數一般都具有較長的歷史可以追蹤，因此，在一定程度上指數基金的風險是可以預測的。
3、延遲納稅。由於指數基金採取了一種購買並持有的策略，所持有股票的換手率很低，只有當一個股票從指數中剔除的時候，或者投資者要求贖回投資的時候，指數基金才會出售持有的股票，實現部分資本利得，這樣，每年所交納的資本利得稅（在美國等發達國家中，資本利得屬於所得納稅的范圍）很少，再加上復利效應，延遲納稅會給投資者帶來很多好處，尤其在累積多年以後，這種效應就會愈加突出。
4、監控較少。由於運作指數基金不用進行主動的投資決策，所以基金管理人基本上不需要對基金的表現進行監控。指數基金管理人的主要任務是監控對應指數的變化，以保證指數基金的組合構成與之相適應。
㈡ 它們的比較優勢各自有啥： 1.單位投資信託 2.開放式基金 3.個人自主選擇的股票和債券
1，信託投資起點高，收益穩定，一般為固定收益型的，可以取得固定的收益，安全性高；但是時間一般也比較固定，流動性差，一般要1到2年。
2，基金有保本和不保本的，有債券型和股票型的，股票型還包含指數型和非指數型的，基金的優勢就是專家理財，把資金歸集起來，形成規模，管理人有足夠的信息和專業知識來確定投資的方向，選擇面廣，但是國內基金往往是歲股市波動比較大，真正體現投資能力的很少。
3，個人自主選擇的股票和債權，就是比較靈活，船小好調頭，但是如果沒有足夠的能力，投資股票基本是虧多賺少，10炒8虧，債權的話，雖利息波動，操作起來不是那麼容易。
㈢ 投資基金可以分為哪些種類
根據不同標准可將投資基金劃分為不同的種類。\x0d\x0a（1）根據基金單位是否可增加或贖回，投資基金可分為開放式基金和封閉式基金。開放式基金是指基金設立後，投資者可以隨時申購或贖回基金單位，基金規模不固定的投資基金；封閉式基金是指基金規模在發行前已確定，在發行完畢後的規定期限內，基金規模固定不變的投資基金。\x0d\x0a（2）根據組織形態的不同，投資基金可分為公司型投資基金和契約型投資基金。公司型投資基金是具有共同投資目標的投資者組成以盈利為目的的股份制投資公司，並將資產投資於特定對象的投資基金；契約型投資基金也稱信託型投資基金，是指基金發起人依據其與基金管理人、基金託管人訂立的基金契約，發行基金單位而組建的投資基金。\x0d\x0a（3）根據投資風險與收益的不同，投資基金可分為成長型投資基金、收入型投資基金和平衡型投資基金。成長型投資基金是指把追求資本的長期成長作為其投資目的的投資基金；收入型基金是指以能為投資者帶來高水平的當期收人為目的的投資基金；平衡型投資基金是指以支付當期收入和追求資本的長期成長為目的的投資基金。\x0d\x0a（4）根據投資對象的不同，投資基金可分為股票基金、債券基金、貨幣市場基金、期貨基金、期權基金，指數基金和認股權證基金等。股票基金是指以股票為投資對象的投資基金；債券基金是指以債券為投資對象的投資基金；貨幣市場基金是指以國庫券、大額銀行可轉讓存單、商業票據、公司債券等貨幣市場短期有價證券為投資對象的投資基金：期貨基金是指以各類期貨品種為主要投資對象的投資基金；期權基金是指以能分配股利的股票期權為投資對象的投資基金：指數基金是指以某種證券市場的價格指數為投資對象的投資基金；認股權證基金是指以認股權證為投資對象的投資基金。\x0d\x0a（5）根據投資貨幣種類，投資基金可分為美元基金、日元基金和歐元基金等。美元基金是指投資於美元市場的投資基金；日元基金是指投資於日元市場的投資基金；歐元基金是指投資於歐元市場的投資基金。\x0d\x0a此外。根據資本來源和運用地域的不同，投資基金可分為國際基金、海外基金、國內基金，國家基金和區域基金等，國際基金是指資本來源於國內，並投資於國外市場的投資基金；海外基金也稱離岸基金。是指資本來源於國外，並投資於國外市場的投資基金；同內基金是指資本來源於國內，並投資於國內市場的投資基金；國家基金是指資本來源於國外，並投資於某一特定國家的投資基金；區域基金是指投資於某個特定地區的投資基金。